Η Diodes Incorporated (DIOD), ένας κορυφαίος παγκόσμιος κατασκευαστής και προμηθευτής υψηλής ποιότητας τυποποιημένων προϊόντων ειδικών εφαρμογών στις ευρείες αγορές διακριτών, λογικών, αναλογικών και μικτών σημάτων ημιαγωγών, ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς.
Η εταιρεία είδε μια αναζωπύρωση της ζήτησης εντός της αγοράς υπολογιστών, ιδίως στην Ασία, και παρουσίασε ανάπτυξη στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας. Η Diodes αναμένει ισχυρή αύξηση των εσόδων το προσεχές τρίτο τρίμηνο, επικαλούμενη αυξημένη δραστηριότητα στα σημεία πώλησης και στρατηγική εστίαση στην επέκταση των μικτών περιθωρίων κέρδους και της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Diodes Incorporated ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
- Η εταιρεία είδε ανάκαμψη της ζήτησης στην αγορά υπολογιστών, ιδίως στην Ασία.
- Σημειώθηκε ανάπτυξη στις τελικές αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας.
- Η Diodes αναμένει ισχυρή αύξηση των εσόδων το τρίτο τρίμηνο, υποστηριζόμενη από την ανάπτυξη των σημείων πώλησης.
- Η εταιρεία στοχεύει να διευρύνει το μικτό περιθώριο κέρδους της και να προωθήσει λειτουργικές βελτιώσεις.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Diodes προβλέπει αύξηση εσόδων άνω του 8% το τρίτο τρίμηνο, την υψηλότερη διαδοχική αύξηση των τελευταίων 14 τριμήνων.
- Στο δεύτερο εξάμηνο του έτους αναμένεται σταδιακή ανάκαμψη της αγοράς αυτοκινήτων.
- Η βιομηχανική αγορά εμφανίζει θύλακες ανάπτυξης, παρά τη συνολική χαμηλή ζήτηση.
- Στην αγορά πληροφορικής, η διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 12% οφείλεται στη ζήτηση για διακομιστές AI και κέντρα δεδομένων.
- Στην καταναλωτική αγορά αναμένεται να σημειωθεί αύξηση των νέων σχεδίων το γ' τρίμηνο.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Αναφέρθηκε ήπια ζήτηση στον τομέα της καταναλωτικής κατανάλωσης, ιδίως στην Κίνα.
- Παρά τη χαμηλή ζήτηση στον τομέα 3C στην Κίνα, η εταιρεία εξακολουθεί να θεωρεί ότι πρόκειται για μια περιοχή με δυνατότητες ανάπτυξης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρή ζήτηση για LDOs, μετατροπείς DC-DC και οδηγούς πύλης στην αγορά της αυτοκινητοβιομηχανίας.
- Τα προϊόντα καρβιδίου πυριτίου κερδίζουν έδαφος στη διόρθωση του συντελεστή ισχύος, στα συστήματα αποθήκευσης ενέργειας και στις εφαρμογές θέρμανσης.
- Οι πωλήσεις διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης στην Ασία, ιδίως για έργα κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης επιπέδου 1, παρουσιάζουν δύναμη.
- Η εταιρεία είναι ενθουσιασμένη με την επέκταση του περιεχομένου σε διάφορους τομείς πέραν της κύριας πλακέτας.
Απουσιάζει
- Δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες οικονομικές αστοχίες στην παρεχόμενη περίληψη.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Emily Yang υπογράμμισε τη δύναμη των πωλήσεων διακομιστών AI και την προσδοκία αύξησης του μεριδίου αγοράς τους με την πάροδο του χρόνου.
- Συζητήθηκαν οι δυνατότητες ανάπτυξης στην ακραία ΤΝ και η ταχύτερη ανανέωση των γενεών.
- Η στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών της Diodes επικεντρώνεται πλέον στην απόκτηση τεχνολογιών που συμπληρώνουν το κατασκευαστικό της αποτύπωμα και συμβάλλουν στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής.
- Η εταιρεία είναι προσεκτική στην επιλογή των στόχων συγχωνεύσεων και εξαγορών, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος και τη συνέργεια.
Η Diodes Incorporated, με σημαντικό μερίδιο εσόδων από την Ασία, την Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική, παραμένει αισιόδοξη για τις μελλοντικές της προοπτικές. Οι στοχευμένες αγορές της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων της αυτοκινητοβιομηχανίας, της βιομηχανίας και της πληροφορικής, έχουν παρουσιάσει σημάδια βελτίωσης, με την Ασία να αποτελεί ιδιαίτερα ισχυρή περιοχή ανάπτυξης.
Η στρατηγική εστίαση της Diodes στα μικτά περιθώρια κέρδους και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα, σε συνδυασμό με μια προσεκτική αλλά και ευκαιριακή στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών, την τοποθετεί καλά για συνεχή ανάπτυξη στον κλάδο των ημιαγωγών. Οι επενδυτές και τα ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να αναμένουν την τηλεδιάσκεψη του επόμενου τριμήνου για περαιτέρω ενημέρωση σχετικά με την πρόοδο της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Η Diodes Incorporated (DIOD), ενώ παρουσιάζει ισχυρές επιδόσεις στην πρόσφατη τριμηνιαία έκθεσή της, παρουσιάζει επίσης ένα μικτό οικονομικό τοπίο σύμφωνα με τα δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Ακολουθούν μερικές βασικές μετρήσεις και πληροφορίες που πρέπει να λάβετε υπόψη σας:
- Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 2,78 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ημιαγωγών.
- Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της DIOD, ένα μέτρο της τρέχουσας τιμής της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή, είναι 16,37, ο οποίος προσαρμόζεται σε 18,0 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για τα κέρδη της εταιρείας, ενδεχομένως λόγω της ισχυρής θέσης της στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών ανάπτυξής της.
- Τα έσοδα για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 αναφέρονται σε 1,496 δισ. δολάρια, αν και η εταιρεία έχει σημειώσει αξιοσημείωτη μείωση των εσόδων κατά 24,64% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν επίσης ορισμένα σημεία προσοχής για τους επενδυτές:
- Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανές μελλοντικές προκλήσεις.
- Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς, εάν οι επενδυτές πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Diodes Incorporated, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο InvestingPro DIOD Q2 2024:
Χειριστής: Diodes Incorporated: Καλησπέρα σας και καλώς ήρθατε στην τηλεδιάσκεψη για τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Diodes Incorporated. Αυτή τη στιγμή, όλοι οι συμμετέχοντες βρίσκονται σε κατάσταση μόνο για ακρόαση. Στο τέλος της σημερινής τηλεδιάσκεψης, θα δοθούν οδηγίες για τη συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων. [Οδηγίες χειριστή] Και ως υπενθύμιση, αυτή η τηλεδιάσκεψη καταγράφεται σήμερα, Πέμπτη 8 Αυγούστου 2024. Θα ήθελα τώρα να παραδώσω την κλήση στη Leanne Sievers από τις επενδυτικές σχέσεις του ομίλου Shelton. Leanne, παρακαλώ συνεχίστε.
Leanne Sievers: Diodes για τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024. Είμαι η Leanne Sievers, πρόεδρος της Shelton Group, της εταιρείας επενδυτικών σχέσεων της Diodes. Μαζί μας σήμερα είναι ο Πρόεδρος της Diodes, Gary Yu, ο Οικονομικός Διευθυντής, Brett Whitmire, η Ανώτερη Αντιπρόεδρος Παγκόσμιων Πωλήσεων και Μάρκετινγκ, Emily Yang, και ο Διευθυντής Επενδυτικών Σχέσεων, Gurmeet Dhaliwal. Θα ήθελα να υπενθυμίσω στους ακροατές μας ότι τα αποτελέσματα που ανακοινώνονται σήμερα είναι προκαταρκτικά, καθώς υπόκεινται στην οριστικοποίηση των διαδικασιών κλεισίματος της εταιρείας και στον συνήθη τριμηνιαίο έλεγχο από την ανεξάρτητη λογιστική εταιρεία της εταιρείας. Ως εκ τούτου, τα αποτελέσματα αυτά είναι ανέλεγκτα και υπόκεινται σε αναθεώρηση έως ότου η εταιρεία καταθέσει το έντυπο 10-Q για το οικονομικό τρίμηνο που λήγει στις 30 Ιουνίου 2024. Επιπλέον, οι προετοιμασμένες παρατηρήσεις της διοίκησης περιέχουν μελλοντικές δηλώσεις που υπόκεινται σε κινδύνους και αβεβαιότητες και η διοίκηση ενδέχεται να προβεί σε πρόσθετες μελλοντικές δηλώσεις σε απάντηση των ερωτήσεών σας. Ως εκ τούτου, η εταιρεία διεκδικεί την προστασία του ασφαλούς λιμένα για τις δηλώσεις που αφορούν το μέλλον, ο οποίος περιλαμβάνεται στον νόμο περί μεταρρύθμισης της νομοθεσίας περί δικαστικών διενέξεων για ιδιωτικές κινητές αξίες του 1995. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από αυτά που συζητούνται σήμερα και ως εκ τούτου σας παραπέμπουμε σε μια πιο λεπτομερή συζήτηση των κινδύνων και αβεβαιοτήτων στις καταθέσεις της εταιρείας στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, συμπεριλαμβανομένων των εντύπων 10-K και 10-Q. Επιπλέον, οποιεσδήποτε προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας αντιπροσωπεύουν τις εκτιμήσεις της διοίκησης από σήμερα, 8 Αυγούστου 2024. Η Diodes δεν αναλαμβάνει καμία υποχρέωση να επικαιροποιήσει αυτές τις προβλέψεις στο μέλλον, καθώς οι συνθήκες της αγοράς μπορεί να αλλάξουν ή να μην αλλάξουν, εκτός εάν αυτό απαιτείται από την ισχύουσα νομοθεσία. Επιπλέον, το δελτίο τύπου της εταιρείας και οι δηλώσεις της διοίκησης κατά τη διάρκεια αυτής της τηλεδιάσκεψης θα περιλαμβάνουν συζητήσεις σχετικά με ορισμένα μέτρα και οικονομικές πληροφορίες και όρους GAAP και μη GAAP. Στο δελτίο τύπου της εταιρείας περιλαμβάνονται ορισμοί και συστάσεις των στοιχείων GAAP σε μη GAAP, οι οποίοι παρέχουν πρόσθετες λεπτομέρειες. Επίσης, σε όλο το δελτίο τύπου της εταιρείας και στις δηλώσεις της διοίκησης κατά τη διάρκεια αυτής της τηλεδιάσκεψης, αναφερόμαστε στο καθαρό εισόδημα που αναλογεί στους μετόχους ως καθαρό εισόδημα GAAP. Για όσους από εσάς δεν μπορείτε να ακούσετε ολόκληρη την κλήση αυτή τη στιγμή, μια μαγνητοφώνηση θα είναι διαθέσιμη μέσω διαδικτυακής μετάδοσης για 90 ημέρες στην ενότητα "Σχέσεις με τους επενδυτές" του δικτυακού τόπου της Diodes στη διεύθυνση www.diodes.com. Και τώρα θα παραδώσω την κλήση στον Πρόεδρο της Diodes, Gary Yu. Gary, παρακαλώ συνεχίστε.
Gary Yu: Yu: Καλώς ήρθατε όλοι. Σας ευχαριστούμε που συμμετείχατε στη σημερινή τηλεδιάσκεψη. Όπως αναφέρθηκε νωρίτερα σήμερα, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου ξεπέρασαν τις προηγούμενες προσδοκίες μας, καθώς η ζήτηση της Diodes άρχισε να ανακάμπτει από το χαμηλό σημείο του πρώτου τριμήνου, ιδίως στην αγορά υπολογιστών στην Ασία. Πρόσθετοι θετικοί δείκτες περιελάμβαναν βελτίωση των επιπέδων αποθεμάτων των διανομέων με διαδοχική μείωση των εβδομάδων αποθεμάτων του καναλιού. Η βελτίωση της ζήτησης κατά τη διάρκεια του τριμήνου ήταν πιο εμφανής στην τελική μας αγορά υπολογιστών, όπου η Diodes συμμετέχει όλο και περισσότερο στην ανάπτυξη των διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης. Στην πραγματικότητα, τα POS σε όλες τις αγορές 3C αυξήθηκαν σημαντικά σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και η Diodes κατάφερε να διατηρήσει τα έσοδα από τα προϊόντα για την αυτοκινητοβιομηχανία και τη βιομηχανία στο 41% του συνόλου λόγω της αύξησης του περιεχομένου και στις δύο αγορές, παρόλο που η ανάκαμψη παρέμεινε αργή λόγω των συνεχιζόμενων προσαρμογών των αποθεμάτων. Καθώς κοιτάμε προς το τρίτο τρίμηνο, καθοδηγούμαστε για ισχυρή αύξηση των εσόδων πάνω από 8% στα μέσα του, υποστηριζόμενη από τη συνολική αύξηση των POS πάνω από 7% το δεύτερο τρίμηνο. Οι βραχυπρόθεσμες προσδοκίες μας για το μεικτό περιθώριο κέρδους συνεχίζουν να αντανακλούν την υποφόρτωση του εργοστασίου που σχετίζεται με τις συμφωνίες μας για την εξυπηρέτηση πλακιδίων, καθώς και την εσωτερική μας ζήτηση. Ωστόσο, αναμένουμε να συνεχίσουμε την επέκταση του περιθωρίου κέρδους προς το μοντέλο-στόχο μας του 40%, καθώς βελτιώνεται η φόρτωση σε συνδυασμό με την επανάληψη της ανάπτυξης στις τελικές αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας. Καθώς η παγκόσμια ζήτηση ενισχύεται, παραμένουμε επικεντρωμένοι στην προώθηση περαιτέρω λειτουργικών βελτιώσεων για την επίτευξη αυξημένων κερδών και ταμειακών ροών. Με αυτό το δεδομένο, επιτρέψτε μου τώρα να παραδώσω την κλήση στον Brett για να συζητήσει λεπτομερέστερα τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου μας, καθώς και την καθοδήγησή μας για το τρίτο τρίμηνο.
Brett Whitmire: Καλησπέρα σε όλους. Τα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 319,8 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 302,0 εκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2024 και 467,2 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Το μικτό κέρδος για το δεύτερο τρίμηνο ήταν 107,4 εκατομμύρια δολάρια ή 33,6% των εσόδων, το οποίο αντανακλά την υποφόρτωση των εργοστασίων στις εγκαταστάσεις παραγωγής μας που σχετίζονται με τη συμφωνία μας για την εξυπηρέτηση των πλακιδίων, καθώς και την εσωτερική μας ζήτηση. Αυτό συγκρίνεται με 99,6 εκατ. δολάρια ή 33% των εσόδων το προηγούμενο τρίμηνο και 195,4 εκατ. δολάρια ή 41,8% των εσόδων το τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Τα λειτουργικά έξοδα κατά GAAP για το δεύτερο τρίμηνο ήταν 103,7 εκατ. δολάρια ή 32,4% των εσόδων και σε μη GAAP βάση ήταν 90,9 εκατ. δολάρια ή 28,4% των εσόδων, τα οποία δεν περιλαμβάνουν έξοδα αναδιάρθρωσης ύψους 8,3 εκατ. δολαρίων, απόσβεση 3,9 εκατ. δολαρίων για έξοδα άυλων περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με εξαγορές και 0,6 εκατ. δολάρια για συνταξιοδότηση αξιωματούχων. Αυτό συγκρίνεται με τα λειτουργικά έξοδα GAAP το προηγούμενο τρίμηνο ύψους 86,6 εκατ. δολαρίων ή 28,7% των εσόδων και το δεύτερο τρίμηνο 2023 ύψους 105,8 εκατ. δολαρίων ή 22,7% των εσόδων. Τα μη GAAP λειτουργικά έξοδα στο προηγούμενο τρίμηνο ήταν 87,6 εκατομμύρια δολάρια ή 29% των εσόδων. Τα συνολικά λοιπά έσοδα ανήλθαν σε περίπου 9,1 εκατ. δολάρια για το τρίμηνο, αποτελούμενα από 4,2 εκατ. δολάρια έσοδα από τόκους, 4,4 εκατ. δολάρια μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από επενδύσεις, 0,8 εκατ. δολάρια κέρδη από συναλλαγματικές διαφορές, 0,6 εκατ. δολάρια λοιπά έσοδα και 0,9 εκατ. δολάρια έξοδα τόκων. Το εισόδημα προ φόρων και μη ελέγχουσας συμμετοχής κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθε σε 12,8 εκατ. δολάρια έναντι 18,8 εκατ. δολαρίων κατά το προηγούμενο τρίμηνο και 101 εκατ. δολαρίων κατά το τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Όσον αφορά τους φόρους εισοδήματος, ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής μας για το δεύτερο τρίμηνο ήταν περίπου 20,6%. Τα καθαρά κέρδη GAAP για το δεύτερο τρίμηνο ήταν 8 εκατομμύρια δολάρια ή 0,17 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή, σε σύγκριση με 14 εκατομμύρια δολάρια ή 0,30 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή το προηγούμενο τρίμηνο και 82 εκατομμύρια δολάρια ή 1,77 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή το τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Ο αριθμός των μετοχών που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή κατά GAAP το δεύτερο τρίμηνο ήταν $46,3 εκατομμύρια μετοχές. Τα μη προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη κατά GAAP το δεύτερο τρίμηνο ήταν 15,4 εκατομμύρια δολάρια ή 0,33 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή, τα οποία εξαιρούσαν, μετά από φόρους, 7,2 εκατομμύρια δολάρια για έξοδα αναδιάρθρωσης, 3,5 εκατομμύρια δολάρια για μη ταμειακή προσαρμογή της αξίας των επενδύσεων στην αγορά, 3,1 εκατομμύρια δολάρια για έξοδα άυλων περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με εξαγορές και 0,5 εκατομμύρια δολάρια για συνταξιοδότηση αξιωματικών. Αυτό συγκρίνεται με 13 εκατ. δολάρια ή 0,28 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή το προηγούμενο τρίμηνο και 73,3 εκατ. δολάρια ή 1,59 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Εξαιρουμένων των μη ταμειακών εξόδων αποζημίωσης βάσει μετοχών ύψους 3,4 εκατ. δολαρίων GAAP και 2,8 εκατ. δολαρίων μη GAAP μετά από φόρους για το δεύτερο τρίμηνο, τα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP θα είχαν αυξηθεί κατά 0,07 δολάρια ανά μετοχή και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή κατά μη GAAP κατά 0,06 δολάρια ανά μετοχή. Το EBITDA για το δεύτερο τρίμηνο ήταν 41,1 εκατ. δολάρια ή 12,8% των εσόδων σε σύγκριση με 48,3 εκατ. δολάρια ή 16% των εσόδων το προηγούμενο τρίμηνο και 133,5 εκατ. δολάρια ή 28,6% των εσόδων το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Έχουμε συμπεριλάβει στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων μας μια συμφωνία των καθαρών εσόδων GAAP με τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα μη GAAP και των καθαρών εσόδων GAAP με τα EBITDA, η οποία παρέχει πρόσθετες λεπτομέρειες. Οι ταμειακές ροές που προέκυψαν από τις δραστηριότητες ήταν 14,4 εκατομμύρια δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν αρνητικές κατά 3,5 εκατομμύρια δολάρια, οι οποίες περιλάμβαναν 17,9 εκατομμύρια δολάρια για κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η καθαρή ταμειακή ροή ήταν αρνητική κατά 2,9 εκατ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής συνολικού χρέους ύψους 22,2 εκατ. δολαρίων. Όσον αφορά τον ισολογισμό στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών, τα δεσμευμένα μετρητά, καθώς και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ανέρχονταν σε περίπου 277 εκατομμύρια δολάρια. Το κεφάλαιο κίνησης ήταν περίπου 860 εκατομμύρια δολάρια και το συνολικό χρέος, συμπεριλαμβανομένου του μακροπρόθεσμου και του βραχυπρόθεσμου, ήταν περίπου 47 εκατομμύρια δολάρια. Όσον αφορά τα αποθέματα στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, οι συνολικές ημέρες απογραφής ήταν περίπου 191 σε σύγκριση με 184 το προηγούμενο τρίμηνο. Οι ημέρες απογραφής τελικών προϊόντων ήταν 79 σε σύγκριση με 67 το προηγούμενο τρίμηνο. Τα συνολικά δολάρια αποθεμάτων αυξήθηκαν κατά 32,2 εκατ. δολάρια σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε 461,5 εκατ. δολάρια. Τα συνολικά αποθέματα του τριμήνου αποτελούνταν από αύξηση κατά 27,1 εκατ. δολάρια στα έτοιμα προϊόντα, αύξηση κατά 3,2 εκατ. δολάρια στις πρώτες ύλες και αύξηση κατά 1,9 εκατ. δολάρια στις εργασίες σε εξέλιξη. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες σε ταμειακή βάση ήταν 17,9 εκατ. δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο, ή 5,6% των εσόδων και εντός του εύρους στόχου μας από 5% έως 9%. Τώρα, περνώντας στις προοπτικές μας. Για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αναμένουμε ότι τα έσοδα θα είναι περίπου 346 εκατομμύρια δολάρια συν ή πλην 3%, αντιπροσωπεύοντας μια διαδοχική αύξηση 8,2% στο μέσο, η οποία είναι η υψηλότερη διαδοχική αύξηση των τελευταίων 14 τριμήνων. Το μικτό περιθώριο κέρδους GAAP αναμένεται να είναι 34% συν ή πλην 1%. Τα λειτουργικά έξοδα μη GAAP, τα οποία είναι τα λειτουργικά έξοδα GAAP προσαρμοσμένα για την απόσβεση των άυλων περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με την εξαγορά, αναμένεται να είναι περίπου 27,5% των εσόδων συν ή πλην 1%. Αναμένουμε ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα είναι περίπου 2,5 εκατομμύρια δολάρια. Ο συντελεστής φορολογίας εισοδήματος αναμένεται να είναι 18,5% συν ή πλην 3% και οι μετοχές που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των κερδών ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να είναι περίπου 46,6 εκατομμύρια δολάρια. Δεν περιλαμβάνονται σε αυτές τις μη-GAAP εκτιμήσεις οι αποσβέσεις ύψους 3,1 εκατ. δολαρίων μετά από φόρους για προηγούμενες εξαγορές. Με αυτά τα λόγια, θα παραδώσω τώρα την κλήση στην Emily Yang.
Emily Yang: Yang: Ευχαριστώ, Brett, και καλό απόγευμα. Τα έσοδα κατά το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 5,9% σε διαδοχικές τιμές και ήταν υψηλότερα από το μέσο σημείο των προβλέψεών μας. Τα παγκόσμια POS μας αυξήθηκαν περισσότερο από 7% το τρίμηνο και τα αποθέματα των διανομέων μας μειώθηκαν. Όπως ανέφερε ο Gary, είμαστε ενθουσιασμένοι που βλέπουμε συνεχή βελτίωση της ζήτησης κατά την είσοδο στο τρίτο τρίμηνο με ισχυρότερο αρχικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο και αναλογία βιβλίων προς λογαριασμούς, ειδικά στην Ασία. Εξετάζοντας τις παγκόσμιες πωλήσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο, η Ασία αντιπροσώπευε το 77% των εσόδων, η Ευρώπη το 15% και η Βόρεια Αμερική το 8%. Όσον αφορά τις τελικές αγορές μας, το 23% των εσόδων από τα προϊόντα της Diodes αφορούσε τη βιομηχανία, το 18% την αυτοκινητοβιομηχανία, το 26% τους υπολογιστές, το 19% τους καταναλωτές και το 14% τις επικοινωνίες. Το σύνολο των τελικών αγορών μας για την αυτοκινητοβιομηχανία και τη βιομηχανία ανέρχεται στο 41%, το οποίο είναι συγκρίσιμο με το προηγούμενο τρίμηνο σε ποσοστιαία βάση, αλλά ελαφρώς υψηλότερο σε δολαριακή βάση. Αυτό είναι το ένατο συνεχόμενο τρίμηνο πάνω από το μοντέλο-στόχο μας του 40%. Τώρα επιτρέψτε μου να εξετάσω τις τελικές αγορές με περισσότερες λεπτομέρειες. Ξεκινώντας από την αγορά αυτοκινήτων, τα έσοδα ήταν 18% των συνολικών εσόδων μας από προϊόντα, τα οποία ήταν σταθερά σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε ποσοστιαία βάση, αλλά 7,6% διαδοχική αύξηση των εσόδων από προϊόντα. Η εξισορρόπηση των αποθεμάτων συνεχίστηκε το δεύτερο τρίμηνο και αναμένουμε ότι αυτή θα επεκταθεί και στο τρίτο τρίμηνο. Ωστόσο, βλέπουμε επίσης τα αποθέματα ορισμένων πελατών να μπαίνουν σε υγιέστερα επίπεδα και η ζήτηση έχει σταθεροποιηθεί περισσότερο με ορισμένα νέα προγράμματα να αρχίζουν να ανεβαίνουν. Αναμένουμε λοιπόν μια σταδιακή ανάκαμψη κατά τη διάρκεια του δεύτερου εξαμήνου του έτους. Η δυναμική μας για τη δημιουργία ζήτησης παραμένει ισχυρή καθ' όλη τη διάρκεια του τριμήνου, με επέκταση των design ins και νίκες στο σχεδιασμό σε όλους τους τομείς εστίασης, συμπεριλαμβανομένης της συνδεδεμένης οδήγησης, της άνεσης, του στυλ, της ασφάλειας και της ηλεκτροκίνησης. Από την άποψη των προϊόντων, η οικογένεια προϊόντων LDO DC-DC, οι μετατροπείς buck, τα τρανζίστορ και οι οδηγοί πύλης λαμβάνουν ισχυρή ζήτηση από τις εφαρμογές τροφοδοσίας, ασύρματης φόρτισης, ενημέρωσης και ψυχαγωγίας, τηλεματικής και φωτισμού. Εξασφαλίζουμε επίσης νίκες στο σχεδιασμό για τη φόρτιση USB PD Type-C και τον έλεγχο βίντεο για αυτοκίνητα EV. Τα καρβιδίου πυριτίου, οι δίοδοι Schottky και τα MOSFET μας κερδίζουν επίσης έδαφος για συστήματα επαγωγικής φόρτισης. Βλέπουμε επίσης έλξη για τους γραμμικούς ελεγκτές LED μας, σε εφαρμογές οπίσθιων φώτων και aftermarket. Τα προϊόντα SBR της Diodes συνεχίζουν να παρουσιάζουν ισχυρή δυναμική από τις εφαρμογές μας για τις οθόνες αυτοκινήτων, τα συστήματα προβολέων, το infotainment και τον φωτισμό με αισθητήρες. Επίσης, κατά τη διάρκεια του τριμήνου, οι δίοδοι και τα τρανζίστορ TVS μας κερδίζουν σχέδια και αυξάνουν τον όγκο τους σε συστήματα προστασίας ανεμιστήρων συνεχούς ρεύματος, ADAS και συστήματα διαχείρισης μπαταριών. Συνεχίζουμε επίσης να βλέπουμε ευκαιρίες για ρυθμιστές ρολογιού αυτοκινήτων και ρολόγια PCI Express μαζί με διακόπτες USB τύπου C, επαναρυθμιστές θύρας οθόνης USB τύπου C και ενεργά crossbar muxes σε εφαρμογές ψυχαγωγίας realty [ph], infotainment, ADAS, smart cockpit. Επιπλέον, η δυναμική ανάπτυξης των θερμών αισθητήρων μας συνεχίστηκε αυτό το τρίμηνο με νίκες σε πολλαπλές εφαρμογές, όπως ανεμιστήρες για το κάθισμα του αυτοκινήτου, σύστημα ψύξης του κινητήρα, βαλβίδα και μοτέρ ανύψωσης παραθύρων. Η Diodes συνέχισε επίσης να εστιάζει στην επέκταση του χαρτοφυλακίου προϊόντων μας με την εισαγωγή 130 νέων προϊόντων συμμόρφωσης για την αυτοκινητοβιομηχανία κατά το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία καλύπτουν την προστασία ισχύος, το σύστημα διαχείρισης μπαταριών, κινητήρες συνεχούς ρεύματος χωρίς ψήκτρες, τον έλεγχο κινητήρων, την ψυχαγωγία πληροφοριών, το έξυπνο πιλοτήριο, τη γραμμή δεδομένων I/O του ADAS, την προστασία ESC, τη διαχείριση ισχύος, τον οπίσθιο φωτισμό και τις εφαρμογές φωτισμού LED. Στη βιομηχανική αγορά, τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου αντιπροσώπευαν το 23% του συνολικού προϊόντος, το οποίο παρέμεινε στα ίδια επίπεδα με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά αυξήθηκε σε δολαριακή βάση. Παρόμοια με την αγορά αυτοκινήτων, η ανάκαμψη παραμένει αργή λόγω της συνεχιζόμενης εξισορρόπησης των αποθεμάτων και της βραδύτερης από την αναμενόμενη ανάκαμψης της ζήτησης, η οποία μπορεί να διαρκέσει μέχρι το τέλος του έτους. Ενώ η συνολική ζήτηση εξακολουθεί να είναι υποτονική, βλέπουμε επίσης θύλακες ανάπτυξης σε τομείς όπως η ιατρική και η αεροδιαστημική που παρουσιάζουν βελτίωση της ζήτησης. Παρά την εξασθένηση της αγοράς, συνεχίζουμε να σημειώνουμε πρόοδο και να κερδίζουμε δυναμική σε μια σειρά προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων μας από καρβίδιο πυριτίου που κερδίζουν έδαφος στις εφαρμογές διόρθωσης συντελεστή ισχύος, συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας, θέρμανσης, επικύρωσης, κλιματισμού, καθώς και σε εφαρμογές τροφοδοσίας ρεύματος surfer. Επίσης, στη βιομηχανική αγορά, τα προϊόντα μας Schottky και ανορθωτές κερδίζουν στα προϊόντα ισχύος, ενώ τα διπολικά τρανζίστορ σχεδιάζονται σε εφαρμογές ηλιακών αντιστροφέων. Και τα LDO μας είδαν σταθερή ζήτηση για ανεμιστήρες, ηλεκτρικά εργαλεία και εφαρμογές ηλεκτρονικών μετρητών. Εξασφαλίσαμε επίσης μια σειρά από σχεδιαστικές νίκες για το προϊόν μας αισθητήρας εικόνας επαφής σε εφαρμογές αυτοματοποιημένης οπτικής επιθεώρησης εκτυπωτών, πάνελ, πλακετών τυπωμένων κυκλωμάτων και επιθεώρησης φιλμ μπαταριών. Στην αγορά υπολογιστών, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περίπου 12% σε διαδοχικό επίπεδο με υγιή αποθέματα καναλιών και ενδείξεις για ισχυρότερο ανεκτέλεστο υπόλοιπο στην Ασία, ένα βασικό σημείο αναφοράς στην αγορά υπολογιστών είναι το αυξανόμενο περιεχόμενο της Diodes στην περιοχή των AI surfer. Καθώς ο όγκος των κέντρων δεδομένων AI συνεχίζει να επεκτείνεται, είμαστε ενθουσιασμένοι που μοιραζόμαστε ότι ο μεταγωγέας πακέτων PCI Express μας έχει σχεδιαστεί σε έργα κέντρων δεδομένων AI tier-1 μαζί με τους ρυθμιστές ρολογιού PCI Express, τους μεταφραστές LSFO [ph], την τυποποιημένη λογική, καθώς και άλλα διακριτά προϊόντα που άρχισαν να τρέχουν στην παραγωγή. Πρόσφατα, ένας πελάτης EMS της βαθμίδας 1 ονόμασε επίσης την Diodes ως έναν από τους βασικούς προμηθευτές που υποστηρίζουν το οικοσύστημά τους AI. Λόγω της ραγδαίας αύξησης των απαιτήσεων ισχύος στις εφαρμογές κέντρων δεδομένων AI, έχουμε επίσης πρόσθετες ευκαιρίες περιεχομένου με τα MOSFET ισχύος και άλλα διακριτά προϊόντα μας που σχεδιάζονται σε μονάδες τροφοδοσίας, μονάδες εφεδρικών μπαταριών, θερμικούς ανεμιστήρες συνεχούς ρεύματος, καθώς και τούβλα DC/DC και υβριδικές μονάδες διακοπτόμενων πυκνωτών. Οι λύσεις χρονισμού των διόδων, συμπεριλαμβανομένων των κρυσταλλικών ταλαντωτών, των ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ρολογιού PCI Express και των λύσεων διαχείρισης ισχύος, παρουσιάζουν επίσης έλξη σε εφαρμογές υπολογιστών τεχνητής νοημοσύνης. Ως ένας από τους σημαντικότερους προμηθευτές ρολογιών PCI Express Gen five, Gen six, η Diodes επωφελείται από την παγκόσμια ανάπτυξη υποδομών κέντρων δεδομένων. Οι διακόπτες SSD και οι διακόπτες ισχύος μας, έχουν σταθερή ζήτηση από SSD, HDD στην αποθήκευση και στις εφαρμογές κέντρων δεδομένων. Βλέπουμε επίσης αυξημένη υιοθέτηση των επαναλήπτη HDMI, των USB crossbar Muxes και των επαναλήπτη MIPI για φορητούς υπολογιστές, επιτραπέζιους υπολογιστές, ενώ οι γραμμικοί επαναλήπτες μας προσαρμόζονται για κάρτες GPU και φορητούς υπολογιστές παιχνιδιών. Επίσης, στην αγορά υπολογιστών, οι ανορθωτές Schottky δέχονται ισχυρή ζήτηση από προσαρμογείς φορητών υπολογιστών, λεπτούς ανεμιστήρες συνεχούς ρεύματος και εφαρμογές ισχύος, ενώ οι διατάξεις προστασίας TVS και ESC υψηλής τάσης κερδίζουν σχέδια στις μονάδες DRAM/ Όσον αφορά την αγορά επικοινωνιών στην πλευρά των επιχειρήσεων, λόγω της βραδύτερης από την αναμενόμενη ζήτησης, ο ρυθμός εξάντλησης των αποθεμάτων ήταν αργός και αναμένουμε ότι αυτό μπορεί να διαρκέσει μέχρι το δεύτερο εξάμηνο πριν επιστρέψει στα υγιή επίπεδα. Στην αγορά των smartphones, παρόλο που τα αποθέματα είναι καθαρά, η ανάκαμψη θα είναι πιθανότατα κλιμακωτή τα επόμενα τρίμηνα λόγω της βραδύτερης από την αναμενόμενη ζήτησης. Όσον αφορά τις σχεδιαστικές επιτυχίες στην αγορά επικοινωνιών, οι κρυσταλλικοί ταλαντωτές μας με εξαιρετικά χαμηλό jitter σχεδιάζονται σε μεταγωγείς gigabit και οπτικές μονάδες για εφαρμογές δικτύωσης AI και κέντρων δεδομένων και οι διατάξεις προστασίας Diodes προσαρμόζονται σε εφαρμογές κινητών τηλεφώνων, ενώ τα MOSFET χαμηλής τάσης σχεδιάζονται επίσης σε κινητά τηλέφωνα για εφαρμογές διαχείρισης μπαταριών. Και τέλος, στην καταναλωτική αγορά, παρόμοια με την αγορά PC, τα αποθέματα είναι σχετικά καθαρά, αν και η συνολική ζήτηση σε αυτή την αγορά δεν ήταν τόσο ισχυρή όσο περιμέναμε, αναμένουμε ότι ορισμένα από τα νέα σχέδια θα αρχίσουν να ανεβαίνουν το τρίτο τρίμηνο. Όσον αφορά τη σχεδιαστική δυναμική, οι διακόπτες ισχύος με ρυθμιζόμενο όριο ρεύματος και οι ελεγκτές LED είδαν σταθερή ζήτηση στις τηλεοράσεις μεγάλης οθόνης καθώς και στις εφαρμογές USB HDMI σε τηλεοράσεις και οθόνες. Βλέπουμε επίσης σταθερή έλξη για τους μετατροπείς ώθησης που διαθέτουμε σε μηχανήματα σημείων πώλησης και φορητές συσκευές. Επιπλέον, εξασφαλίζουμε όλο και περισσότερες νίκες σε σχεδιασμούς και αυξάνουμε την παραγωγή των γεννητριών μας led και PCI Express Clock χαμηλής ισχύος σε αθλητικές κάμερες, smartwatches και οικιακές κάμερες ασφαλείας. Συνοψίζοντας, όπως προκύπτει από τα σημερινά μας σχόλια, είμαστε ενθαρρυμένοι από τα σημάδια βελτίωσης της ζήτησης, ιδίως στην Ασία και στις αγορές 3C. Προερχόμενοι από το χαμηλό σημείο του πρώτου τριμήνου, καθοδηγούμε για συνεχή ενίσχυση της ζήτησης κατά το τρίτο τρίμηνο, η οποία στο μέσο σημείο των προβλέψεών μας για τα έσοδα αντιπροσωπεύει αύξηση άνω του 8% και την υψηλότερη διαδοχική αύξηση των τελευταίων 14 τριμήνων για την Diodes. Και σε συνδυασμό με την ισχυρή δυναμική του σχεδιασμού μας σε όλες τις τελικές αγορές μας, είμαστε σε καλή θέση για αυξανόμενη ανάπτυξη και διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους, καθώς η παγκόσμια αγορά ανακάμπτει. Με αυτό, ανοίγουμε τώρα το λόγο για ερωτήσεις. Χειριστής;
Χειριστής: Ευχαριστώ. [Οδηγίες χειριστή] Και η πρώτη μας ερώτηση σήμερα θα έρθει από τον William Stein από την Truist Securities. Παρακαλώ προχωρήστε.
William Stein: Stein: Τέλεια. Σας ευχαριστώ πολύ που δεχτήκατε την ερώτησή μου. Συγχαρητήρια για το καλό τρίμηνο και ειδικά για την καθοδήγηση των εσόδων πάνω από την εποχιακή περίοδο. Και αυτό είναι που ήθελα να ρωτήσω. Τα διαδοχικά έσοδα που καθοδηγείτε είναι, όπως τονίσατε, τα ισχυρότερα εδώ και καιρό και σίγουρα πάνω από την τυπική εποχικότητα. Φαίνεται ότι είτε όλα αυτά είτε το μεγαλύτερο μέρος τους αφορούν την αγορά υπολογιστών, ειδικά για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης σε κέντρα δεδομένων. Είναι αυτός ο σωστός τρόπος να ερμηνεύσουμε την καθοδήγηση ή είναι - ή είναι ο καλύτερος από την εποχικότητα οδηγός πιο ευρείας βάσης από αυτό;
Emily Yang: Γεια σου Will, είμαι η Emily. Επιτρέψτε μου να απαντήσω στην ερώτηση. Πρώτα απ' όλα, σας ευχαριστώ. Νομίζω ότι η καθοδήγηση του 8% βασίζεται στην πραγματικότητα σε δύο τομείς που εξετάζουμε, σωστά; Έτσι, αναφέραμε ότι το δεύτερο τρίμηνο τα POS ήταν πολύ ισχυρά και αναμένουμε παρόμοια δυναμική στο τρίτο τρίμηνο. Εξετάζουμε την αρχή του ανεκτέλεστου, εξετάζουμε την αναλογία βιβλίων προς λογαριασμούς. Νομίζω ότι έχετε δίκιο. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης οφείλεται στην πληροφορική, ειδικά στον τομέα των κέντρων δεδομένων διακομιστών AI με κάποια από τα σχεδιαστικά φτερά και την αύξηση της παραγωγής. Αλλά την ίδια στιγμή, σωστά, αν κοιτάξετε τον καταναλωτή, συνήθως το 3ο τρίμηνο είναι η αιχμή για τον καταναλωτή λόγω του λογαριασμού των διακοπών. Και στη συνέχεια, αν κοιτάξετε ειδικά στην επικοινωνία, στον τομέα των smartphones, ακολουθείται επίσης ένα παρόμοιο μοτίβο, σωστά. Έτσι, με βάση όλες αυτές τις παραδοχές, αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο καταλήξαμε σε αύξηση 8,2% για το τρίτο τρίμηνο.
William Stein: Stein: Σας ευχαριστώ. Και στη συνέχεια μια ερώτηση σχετικά με το απόθεμα του καναλιού. Μπορείτε ίσως να μας δώσετε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το επίπεδο του αποθέματος που βρίσκεται σήμερα και ίσως με το πού αναμένετε να βρίσκεται στο τέλος του επόμενου τριμήνου; Και πόσος χρόνος θα μεσολαβήσει μέχρι να εξομαλυνθεί και να μην αποτελεί πλέον, ας πούμε, λιγότερο εμπόδιο; Σας ευχαριστώ.
Emily Yang: Yang: Ναι. Σίγουρα, έτσι ανέφερα, σωστά, πρώτα απ 'όλα έχουμε μια ισχυρή αύξηση των POS και έχουμε επίσης μια μείωση όσον αφορά το απόθεμα του καναλιού. Και εξακολουθεί να είναι υψηλότερο από το καθορισμένο κανονικό εύρος των 11 έως 14 εβδομάδων. Έτσι, θέλουμε σίγουρα να συνεχίσουμε να εστιάζουμε στην ανάπτυξη των POS για το τρίτο τρίμηνο και να συνεχίσουμε να μειώνουμε το απόθεμα του καναλιού στο κανονικό επίπεδο. Είναι λίγο δύσκολο να εκτιμήσουμε το χρονικό πλαίσιο, αλλά από την άλλη πλευρά, απλά υποθέστε ότι το δολάριο αποθέματος είναι το ίδιο ποσό. Μόλις τα POS αρχίσουν να αυξάνονται, οι εβδομάδες απογραφής του καναλιού θα αλλάξουν ή θα μειωθούν σημαντικά, σωστά; Οπότε εκεί είναι πραγματικά η εστίασή μας, την ίδια στιγμή λόγω της δυναμικής κατάστασης της αγοράς, αρχίζουμε επίσης να βλέπουμε πολύ περισσότερες επείγουσες παραγγελίες ή παραγγελίες με σύντομο χρόνο παράδοσης, σωστά. Και προκειμένου να μπορούμε να εξυπηρετήσουμε καλύτερα τους πελάτες μας, θεωρούμε επίσης ότι ένα λίγο υψηλότερο απόθεμα στο κανάλι ή εσωτερικό απόθεμα στην πραγματικότητα μας τοποθετεί καλύτερα και μας δίνει την ευελιξία να κερδίσουμε αυτού του είδους τις γρήγορες παραγγελίες και το μερίδιο αγοράς.
William Stein: Οι ταχείες - ταχείες παραγγελίες.
Emily Yang: Συγγνώμη. Δηλαδή είπατε τεχνογνωσία; Ναι, αρχίζουμε να βλέπουμε πολλή εμπειρογνωμοσύνη, αναλήψεις παραγγελιών και επίσης πολύ σύντομες παραγγελίες ή επείγουσες παραγγελίες από πελάτες περισσότερο τώρα από ό, τι πριν, σωστά. Οπότε το θεωρούμε αυτό επίσης ως μια πολύ θετική ένδειξη της στροφής της αγοράς.
Χειριστής: Ουίλιαμς από την Benchmark. Παρακαλώ προχωρήστε.
David Williams: Γεια σας, καλησπέρα. Ευχαριστώ που μου επιτρέπετε να κάνω την ερώτηση και συγχαρητήρια για την εκτέλεση και την ανάπτυξη εδώ, είναι καλό να βλέπουμε αυτή την επιστροφή και τη δύναμη εκεί.
Emily Yang: Yang: Σας ευχαριστώ.
David Williams: Υποθέτω ότι ίσως, ναι, ίσως πρώτα, Emily, απλά σκεπτόμενος τη δύναμη που επισημαίνεις σε έναν διακομιστή AI, ιδιαίτερα στην Ασία, έχεις την αίσθηση ότι βλέπουμε ίσως παραγγελίες που συσσωρεύονται πριν από άλλους περιορισμούς που μπορεί να μειωθούν αργότερα φέτος; Ή αισθάνεστε ότι στέλνετε ίσως σε τελική κατανάλωση για κατανάλωση που συμβαίνει πιο σύντομα, όχι κάτι για αυτό που μόλις κατασκευάζεται;
Emily Yang: Yang: Ναι. Έτσι, David, στην πραγματικότητα συνεργαζόμαστε πολύ στενά με τον πελάτη και διαχειριζόμαστε στενά την πραγματική πρόβλεψή του, σωστά. Έτσι, πιστεύουμε ότι αυτό είναι στην πραγματικότητα ένας πραγματικός πραγματικός λογαριασμός αντί για λογαριασμούς γεγονότων ή κάτι τέτοιο. Έτσι, έχουμε επίσης την πρόβλεψη περισσότερο από αυτόν τον μήνα, τον επόμενο μήνα η πρόβλεψη επεκτείνεται στο επόμενο έτος. Έτσι βλέπουμε μια καλή δυναμική. Αυτή είναι μόνο η αρχή της ράμπας, οπότε είμαστε πραγματικά αρκετά σίγουροι ότι αυτό θα συνεχιστεί.
David Williams: Υπέροχα. Και στη συνέχεια, ίσως ακριβώς από την πλευρά της πληροφορικής, αν κοιτάξετε τις τάσεις της ζήτησης που βλέπετε εκεί, προφανώς ο διακομιστής AI τα πηγαίνει καλά. Αλλά αν σκεφτείτε το μείγμα AI ή, με συγχωρείτε, το μείγμα διακομιστή και πελάτη, πώς το βλέπετε αυτό; Και στη συνέχεια, αν σκεφτείτε την ανάπτυξη, όχι μόνο το επόμενο τρίμηνο, αλλά μακροπρόθεσμα, πώς βλέπετε αυτές τις δύο επιδόσεις για τα επόμενα τρίμηνα; Σας ευχαριστώ.
Emily Yang: Η αύξηση του όγκου του διακομιστή AI ή του κέντρου δεδομένων είναι σίγουρα ταχύτερη από την αύξηση του όγκου του κανονικού διακομιστή. Νομίζω ότι ακόμη και με έναν κανονικό διακομιστή βλέπουμε μεγάλη σταθερότητα και θα είναι μια πιο αργή ράμπα. Αλλά λαμβάνοντας υπόψη ότι η απογραφή είναι πραγματικά καθαρή. Οπότε οποιαδήποτε βελτίωση από τη ζήτηση θα οδηγήσει σε πρόσθετη δυναμική των παραγγελιών και του ανεκτέλεστου και των εσόδων, σωστά. Έτσι, συνολικά οι διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθούν να αποτελούν ένα πολύ μικρό ποσοστό της συνολικής αγοράς διακομιστών, σωστά; Και βλέπουμε επίσης τη συνεχή αύξηση του συνολικού ποσοστού. Έτσι, πιστεύω ότι το επόμενο μεγάλο βήμα θα είναι περισσότερο στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης στις άκρες και αυτό θα συνεχίσει σίγουρα να οδηγεί σε πολύ μεγαλύτερη δυναμική, καθώς και σε ταχύτερη ανανέωση της γενιάς. Οπότε σε αυτό βασιζόμαστε πραγματικά.
David Williams: Σας ευχαριστώ και πάλι.
Χειριστής: Και η επόμενη ερώτησή μας θα έρθει από τον Matt Ramsay με την TD Cowen. Παρακαλώ προχωρήστε.
Matt Ramsay: Σας ευχαριστώ πολύ. Καλησπέρα, Emily. [indiscernible] δεν μπορούμε να έχουμε τρεις προτάσεις σε μια κλήση κερδών σήμερα χωρίς να μιλήσουμε για την τεχνητή νοημοσύνη. Θα κάνω διπλό κλικ σε αυτό ξανά. Αναρωτιέμαι αν θα μπορούσατε να αφιερώσετε λίγο χρόνο. Είναι ένα πράγμα να τονίσουμε ίσως τη δυναμική των μονάδων και τη δυναμική της ζήτησης για τους διακομιστές AI, αλλά αναρωτιόμουν αν θα μπορούσατε να είστε λίγο πιο λεπτομερής και να μιλήσετε για το περιεχόμενο. Ποιο ακριβώς είναι αυτό το περιεχόμενο του διακομιστή AI με έναν ή δύο κατασκευαστές διακομιστών ή ODMs; Ή είναι πολύ ευρύτερο από αυτό σε όλους τους τομείς; Ίσως θα μπορούσατε να μας δώσετε μια μικρή ιδέα για τα συγκεκριμένα συστατικά που πουλάτε. Και αν σκεφτείτε σε επίπεδο διακομιστή, για τι είδους περιεχόμενο σε δολάρια μιλάμε; Ballpark όπως το - απλά οτιδήποτε για να βαθμονομήσουμε τις προσδοκίες των επενδυτών, επειδή όταν οι άνθρωποι ακούνε AI server wins, μπορούν να αφήσουν τη φαντασία τους να κάνει πολλά διαφορετικά πράγματα, και απλά ήθελα να είμαι λίγο πιο ακριβής εκεί, αν θα μπορούσαμε; Σας ευχαριστώ.
Emily Yang: Yang: Ναι, σίγουρα, σωστά. Είμαστε εξαρτήματα, σωστά, οπότε σίγουρα υποστηρίζουμε τα - θα έλεγα, συμπληρωματικά τσιπ που περιβάλλουν τα κύρια chipsets και τις μονάδες μνήμης και τέτοια πράγματα. Έτσι, ανέφερα λίγο νωρίτερα, είμαστε πραγματικά, πραγματικά ενθουσιασμένοι, ειδικά για ένα βασικό φτερό που βρίσκεται στην πραγματικότητα στο PCI Express που ονομάζουμε Packet Switch. Ορισμένοι από τους άλλους ανταγωνιστές ονομάζονται PCI Express Switches. Έτσι, αυτό είναι στην πραγματικότητα με τη λειτουργία επέκτασης πρόσθετων θυρών PCI Express, οπότε αυτό είναι πραγματικά συναρπαστικό. Είναι στην πραγματικότητα σίγουρα μια νέα δυναμική που δεν είχαμε ξαναδεί. Και έτσι αυτό είναι σίγουρα περισσότερο για την επέκταση του περιεχομένου, σωστά. Έτσι, πάνω από το PCI Express Package Switch, βλέπουμε επίσης το PCI Express Clock ή τις γεννήτριες και τους ρυθμιστές ρολογιού, τους ταλαντωτές κρυστάλλων και υπάρχει ένα ευρύ φάσμα διαφορετικών διακριτών προϊόντων που χρησιμοποιούνται. Σωστά. Και αυτό δεν ισχύει μόνο για την κάρτα GPU ή την κύρια πλακέτα, αλλά και πέραν αυτής. Μπορεί να είναι μια μονάδα τροφοδοσίας που υποστηρίζει τους διακομιστές AI. Μπορεί να είναι μια μονάδα εφεδρικής μπαταρίας, θερμικοί ανεμιστήρες συνεχούς ρεύματος ή ακόμη και η διακοπή DC-DC. Έτσι, αυτό επεκτείνεται πραγματικά περισσότερο μόνο σε μια πλακέτα. Νομίζω ότι αυτό είναι πραγματικά συναρπαστικό. Έτσι, όπως είπα, συνολικά, οι διακομιστές AI ή τα κέντρα δεδομένων, εξακολουθούν να αποτελούν ένα μικρό ποσοστό συνολικά, αλλά αναμένουμε ότι το ποσοστό θα συνεχίσει να αυξάνεται και όταν η παροχή GPU συνεχίσει να βελτιώνεται. Σωστά. Στην πραγματικότητα, αρχίζουμε να παίρνουμε μεγάλη ώθηση στην έρευνα, καθώς και στα design-ins και στα design wins και όλα αυτά θα αυξηθούν το επόμενο έτος. Έτσι, όπως είπα, αυτή είναι η αρχική έλξη που βλέπουμε και αναμένουμε ότι αυτό θα συνεχιστεί.
Matt Ramsay: Κατάλαβα. Σας ευχαριστώ για αυτό το πρόσθετο χρώμα. Υποθέτω ότι ως επόμενη ερώτησή μου προς την ομάδα, θα ήθελα να εμβαθύνω λίγο στο μικτό περιθώριο κέρδους. Είχαμε προφανώς μια περίοδο όπου η κυκλικότητα του κλάδου ήταν αρκετά βίαιη τους τελευταίους, δεν ξέρω, 36 μήνες. Ανεβήκαμε πολύ και στη συνέχεια πέσαμε πολύ και τώρα επανήλθαμε, πράγμα που είναι πολύ ευχάριστο να βλέπουμε. Και ίσως θα μπορούσατε - έχει αλλάξει κάτι με κάποιους κανόνες σχετικά με τους τρόπους μοντελοποίησης του μικτού περιθωρίου κέρδους καθώς τα έσοδα συνεχίζουν να ανακάμπτουν για την εταιρεία; Κάποιες νέες ή διαφορετικές μεταβλητές; Κάποιο σχόλιο σχετικά με τη χρήση; Απλά θέλω να σιγουρευτώ ότι καταλαβαίνουμε πώς θα είναι ο αντίκτυπος στο περιθώριο κέρδους καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται από την ανάκαμψη εδώ;
Brett Whitmire: Ματ. Γεια σας, είμαι ο Μπρετ. Θα κάνω μερικά σχόλια. Νομίζω ότι ο Gary μπορεί να το συνεχίσει, αλλά νομίζω ότι μερικά από τα βασικά πράγματα που έχουμε χρησιμοποιήσει στο παρελθόν εξακολουθούν να ισχύουν σίγουρα. Ο μεγαλύτερος κόμβος που σαφώς αποτελεί μέρος αυτού που οδηγούμε είναι το μείγμα του προϊόντος μας και η επιρροή που έχει αυτό στο περιθώριο κέρδους. Και νομίζω ότι κάτι που πρέπει να επισημάνουμε και που βλέπετε είναι ότι έχουμε επαναλάβει ότι έχουμε αποκτήσει και παράσχει σταθερότητα σε αυτό το ποσοστό άνω του 40%, αυτό των αυτοκινήτων και της βιομηχανίας. Αλλά αν κοιτάξετε πίσω πριν από ένα χρόνο, το ποσοστό αυτό ήταν πιθανώς 6% ή 7% υψηλότερο από ό,τι σήμερα. Και αυτό είναι κατανοητό, δεδομένου ότι εξακολουθούμε να περνάμε τη διόρθωση της αυτοκινητοβιομηχανίας. Και στην πραγματικότητα είμαστε αρκετά ικανοποιημένοι που εν μέσω αυτής της κατάστασης καταφέραμε να διατηρήσουμε το ποσοστό αυτό πάνω από το 40%. Και καθώς προχωράμε μπροστά, οι προσδοκίες μας είναι ότι θα υπάρξουν πολλαπλοί άνεμοι που θα στηρίξουν τη βελτίωση του περιθωρίου μας με την πάροδο του χρόνου. Το μείγμα των αυτοκινήτων και της βιομηχανίας που συνεχίζει να διατηρείται και να αναπτύσσεται, οι περιοχές που οδηγούν σε μεγάλο βαθμό σε αυτό, θα συνεχίσουν να ενισχύονται. Συνεχίζουμε να βλέπουμε τη διόρθωση και τη δύναμη που υπάρχει ιδιαίτερα στην Ασία σήμερα. Νομίζω ότι θα το δούμε αυτό ευρύτερα καθώς προχωράμε μπροστά. Θα δούμε επίσης τις συνολικές απαιτήσεις και τους όγκους που οδηγούμε να αυξάνονται, γεγονός που θα βελτιώσει τη χρησιμοποίησή μας. Και σημειώνουμε επίσης μεγάλη πρόοδο στο να αποκτήσουμε ένα ευρύτερο χαρτοφυλάκιο προϊόντων που πληρούν τις προϋποθέσεις σε ορισμένα από τα εργοστάσια που αγοράσαμε τα τελευταία τέσσερα ή πέντε χρόνια. Ιδιαίτερα όσον αφορά το SPFAB και το GFAB μας, το οποίο είναι πραγματικά για να αποκτήσουμε ευελιξία σε όλο το υβριδικό μας μοντέλο σε όλο το αναλογικό μας χαρτοφυλάκιο και το διακριτό μας χαρτοφυλάκιο. Και νομίζω ότι κάθε ένα από αυτά τα στοιχεία έχει αρκετά σημαντικό αντίκτυπο στην πυροδότηση όλων των κυλίνδρων και στη συνέχιση της ανάπτυξης, καθώς επιστρέφουμε συνολικά στο επιχειρηματικό μας μοντέλο. Λοιπόν, Gary, θέλεις να το ακολουθήσεις αυτό;
Gary Yu: Ναι, νομίζω ότι ο Brett έχει ένα πολύ καλό σημείο εδώ. Όσον αφορά την απόλυτη αυτοκινητοβιομηχανία, νομίζω ότι οδηγούμε σε μεγάλο βαθμό την αύξηση του περιεχομένου σε αυτούς τους δύο τομείς. Κυκλοφορήσαμε πολλά νέα προϊόντα από τρίμηνο σε τρίμηνο σε αυτούς τους δύο τομείς, γεγονός που μπορεί να αυξήσει το περιεχόμενό μας στο εγγύς μέλλον. Είμαι πολύ σίγουρος γι' αυτό. Εντάξει. Το δεύτερο είναι για τη φόρτωση. Όπως ανέφερε ο Brett σχετικά με τη διαδικασία και τη μεταφορά προϊόντων από εξωτερικό χυτήριο είναι αυτό που οδηγούμε για τα δύο τρίμηνα ήδη. Μέχρι στιγμής, η πρόοδος της εξειδίκευσης είναι πολύ καλή και έχουμε επιτύχει αρκετά βασικά ορόσημα. Εντάξει, οπότε βλέπουμε το προϊόν μας και επίσης να προκρίνονται αρκετοί βασικοί πελάτες και αρχίζουμε να λαμβάνουμε [δυσδιάκριτο] σε σύντομο χρονικό διάστημα. Έτσι, έχω μια αρκετά καλή εμπιστοσύνη για τη φόρτωση αυτών των δύο σημαντικών πλακιδίων στο μέλλον.
Matt Ramsay: Σας ευχαριστώ πολύ για όλες τις λεπτομέρειες, παιδιά. Το εκτιμώ πραγματικά. Ευχαριστώ.
Χειριστής: [Οδηγίες χειριστή] Η επόμενη ερώτησή μας θα έρθει από τον Tristan Gerra με την Baird. Παρακαλώ προχωρήστε.
Tristan Gerra: Γεια σας, καλό απόγευμα. Έτσι, για το 3ο τρίμηνο, μιλήσατε για το περιεχόμενο AI και τη ζήτηση PC. Και η ζήτηση PC, κυρίως στην Ασία. Μιλήσατε επίσης για την πιθανή επιλογή των καταναλωτών και μέρος αυτού είναι η εποχικότητα. Πώς βλέπετε το συνολικό περιβάλλον ζήτησης στην Κίνα; Υπήρξαν κάποιες εταιρείες αυτή την εβδομάδα που μιλούσαν για επιπρόσθετη αδυναμία στην αγορά αυτοκινήτων της Κίνας. Βλέπετε αυτές τις τάσεις και ποιες είναι οι αποκλίνουσες τάσεις που βλέπετε σήμερα στην Ασία από την άποψη της τελικής ζήτησης για το επόμενο τρίμηνο;
Emily Yang: Emily Yang: Ναι, γεια σου Tristan, εδώ Emily. Επιτρέψτε μου λοιπόν να απαντήσω σε αυτή την ερώτηση. Στην Ασία, και συγκεκριμένα στην Κίνα, συνεχίζουμε να εστιάζουμε στην επέκταση του περιεχομένου, ειδικά στην πλευρά της αυτοκινητοβιομηχανίας. Σωστά; Έτσι, συνολικά η ζήτηση είναι λίγο χαλαρή, ειδικά στην περιοχή 3C από την άποψη της κατανάλωσης των τελικών καταναλωτών. Αλλά βλέπουμε επίσης κάποια βελτίωση. Έτσι, θα έλεγα ότι συνολικά, σωστά, θεωρούμε ότι η Κίνα εξακολουθεί να είναι μια πολύ καλή περιοχή με προοπτικές για εμάς. Και στην πραγματικότητα, κοιτάζοντας τους πελάτες, κοιτάζουν πραγματικά, αυτό ονομάζεται κόστος, αξία απόδοσης, αξία CP. Εφόσον η bios συνεχίσει να εστιάζει στην προώθηση της τεχνολογίας και στην εισαγωγή νέων προϊόντων, εστιάζοντας στα χαρακτηριστικά και τις λειτουργίες, απομακρυνόμενη από πολλά προϊόντα βασικών εμπορευμάτων, τα οποία βλέπουμε ότι ο μεγαλύτερος ανταγωνισμός προέρχεται από τους τοπικούς προμηθευτές, εξακολουθούμε να βλέπουμε ότι υπάρχει μια πραγματικά ισχυρή και θετική πορεία για την Diodes συνολικά για να είναι επιτυχημένη στην Κίνα και στην Ασία συνολικά.
Tristan Gerra: Εντάξει, αυτό είναι υπέροχο. Και στο παρελθόν, νομίζω ότι είναι δίκαιο να πούμε ότι οι περισσότερες από τις συγχωνεύσεις και εξαγορές που κάνατε επικεντρώθηκαν στην αύξηση της παραγωγικής ικανότητας. Και υποθέτω ότι πιθανώς δεν είναι στο τραπέζι ούτε για το επόμενο έτος. Υπάρχουν τεχνολογίες που πιστεύετε ότι θα μπορούσαν να αυξήσουν το μείγμα από την άποψη του μείγματος; Και πώς πρέπει να δούμε τη στρατηγική σας για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές συνολικά, μεσοπρόθεσμα;
Gary Yu: Για την ακρίβεια, όχι. Γεια σου, Tristan, είμαι πάλι ο Gary. Χάρηκα που μιλήσαμε. Βασικά, όπως γνωρίζετε, τα τελευταία δύο χρόνια έχουμε μια αμφίδρομη και τέλεια συνεργασία. Το ένα είναι το GFAB στη Σκωτία, το άλλο είναι το SPFAB στις Η.Π.Α. Και βασικά, προσδιορίζουμε το GFAB ως το εργοστάσιο διακριτών πλακιδίων μας και το SPFAB ως το εργοστάσιο αναλογικών πλακιδίων μας. Έτσι, έχουμε αρκετές τεχνολογίες όπως το split clay, το battery fab και το transmose [ph] fab που χύνονται από το εξωτερικό μας χυτήριο πλακιδίων σε αυτό το εργοστάσιο πλακιδίων στη Σκωτία, και επίσης πολύ προνομιακή Κίνα και στη διαδικασία από το χυτήριο, καθώς και εξωτερικά, και το βάζουμε εσωτερικά στο εργοστάσιο στο South Portland. Θα έλεγα λοιπόν ότι αυτά τα δύο μεγάλα έργα θα είναι πιθανότατα τα πιο σημαντικά έργα της Diodes. Θα προσπαθήσουμε να διασφαλίσουμε ότι η τεχνολογία και η διαδικασία, θα μπορέσουμε να τα καλύψουμε εσωτερικά. Ταυτόχρονα, η ομάδα σχεδιασμού μας αναπτύσσει επίσης μια νεότερη διαδικασία και το προϊόν μέσα σε αυτό το εργοστάσιο των δύο πλακιδίων. Εντάξει. Αντί να υποστηρίζουμε μόνο τη διαδικασία.
Brett Whitmire: Tristan, για να προσθέσω σε αυτό όσον αφορά τις συγχωνεύσεις και εξαγορές που πιθανότατα θα μας έβλεπες να εξετάζουμε, θα ήταν πράγματα που θα βοηθούσαν στην κορυφή της γραμμής και θα ήταν συμπληρωματικά με το κατασκευαστικό αποτύπωμα που μπορούμε να παρέχουμε. Και έτσι νομίζω ότι κατά το παρελθόν, είχαμε έναν συνδυασμό οργανικής ανάπτυξης και ανάπτυξης που σχετίζεται με εξαγορές. Αυτή η δραστηριότητα του Gary και του Dr. Lu συνεχίζεται και συνεχίζουμε να εξετάζουμε ενεργά αυτόν τον τομέα.
Gary Yu: Ναι, στην πραγματικότητα, είμαστε πολύ, πολύ προσεκτικοί όσον αφορά την επιλογή του σωστού στόχου για τις εξαγορές και συγχωνεύσεις. Και δεν ψάχνουμε μόνο για το μέγεθος, αλλά ψάχνουμε επίσης για οποιαδήποτε συνέργεια, μπορεί να βοηθήσει αυτό, Diodes περισσότερα ακαθάριστα έσοδα και επιτεύγματα όπως αυτό. Οπότε σίγουρα, ανυπομονούμε γι' αυτό.
Tristan Gerra: Υπέροχα. Σας ευχαριστώ πολύ.
Χειριστής: Και εδώ θα ολοκληρωθεί η συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων. Θα ήθελα να παραδώσω το συνέδριο ξανά στον Gary Yu για τυχόν καταληκτικές παρατηρήσεις.
Gary Yu: Yu Yu: Λοιπόν, σας ευχαριστώ όλους για τη συμμετοχή σας στη σημερινή κλήση. Ανυπομονούμε να αναφέρουμε την πρόοδό μας στην τηλεδιάσκεψη του επόμενου τριμήνου. Χειριστή, μπορείτε τώρα να αποσυνδεθείτε.
Χειριστής: Η διάσκεψη έχει πλέον ολοκληρωθεί. Σας ευχαριστούμε που παρακολουθήσατε τη σημερινή παρουσίαση. Και μπορείτε τώρα να αποσυνδέσετε τις γραμμές σας αυτή τη στιγμή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης