Η SkyWater Technology (NASDAQ: SKYT) ανακοίνωσε ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2024 σημείωσε ρεκόρ, με τα έσοδα να φτάνουν τα 93 εκατ. δολάρια και θετικά κέρδη ανά μετοχή (non-GAAP) για πρώτη φορά. Η ανάπτυξη της εταιρείας τροφοδοτήθηκε κυρίως από την αεροδιαστημική και αμυντική της δραστηριότητα, με τα έσοδα από την ανάπτυξη των προηγμένων τεχνολογικών υπηρεσιών (ATS) να φτάνουν σχεδόν τα 62 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 18% σε σχέση με πέρυσι. Παρά την ελαφρά υποαπόδοση στον ευρύτερο βιομηχανικό τομέα, τα έσοδα της Wafer Services ήταν ελαφρώς καλύτερα από τα αναμενόμενα, αν και εξακολουθούν να είναι χαμηλότερα από τα προηγούμενα ποσοστά. Τα έσοδα από τα εργαλεία ξεπέρασαν τις προσδοκίες και ανήλθαν σε 26 εκατ. δολάρια. Οι προοπτικές της SkyWater Technology για το υπόλοιπο του έτους περιλαμβάνουν αύξηση των εσόδων κατά 10-20% στην ανάπτυξη ATS και σημαντική μείωση των εσόδων Wafer Services. Η εταιρεία τόνισε επίσης την ισχυρή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών και τη μείωση του χρέους στο τρίμηνο.
Βασικά συμπεράσματα
- Ρεκόρ 93 εκατ. δολαρίων σε έσοδα του β' τριμήνου και θετικά κέρδη ανά μετοχή χωρίς GAAP για πρώτη φορά.
- Τα έσοδα από την ανάπτυξη ATS αυξήθηκαν κατά 18% σε ετήσια βάση σε σχεδόν 62 εκατ. δολάρια.
- Έσοδα Wafer Services ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες αλλά κάτω από τα προηγούμενα ποσοστά.
- Τα έσοδα από εργαλεία ξεπέρασαν τις προβλέψεις, φθάνοντας τα 26 εκατ. δολάρια.
- Πρόβλεψη για αύξηση των εσόδων για το σύνολο του έτους κατά 10-20% για την ανάπτυξη ATS και μείωση κατά 60-65% για τις υπηρεσίες Wafer Services.
- Οι χρηματοδοτούμενες από τους πελάτες επενδύσεις CapEx αναμένεται να ανέλθουν σε περίπου 80 εκατ. δολάρια το 2024.
- Ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 9,3 εκατ. δολαρίων και μείωση του συνολικού χρέους κατά 5,6 εκατ. δολάρια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Προσδοκίες συνολικών εσόδων γ' τριμήνου στα μέσα της τάξης των 90 εκατ. δολαρίων.
- Αναμενόμενο ακαθάριστο περιθώριο κέρδους χωρίς βάση του GAAP στα μέσα και πάνω από τα δεκαπέντε έτη.
- Οι προοπτικές εσόδων για το σύνολο του έτους παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες.
- Εστίαση σε αεροδιαστημικά και αμυντικά προγράμματα, θερμική απεικόνιση και ανάπτυξη προηγμένης συσκευασίας στις εγκαταστάσεις της Φλόριντα.
- Αναμένεται αύξηση των εσόδων από νέους πελάτες ATS που θα μεταβούν στις υπηρεσίες Wafer Services στα τέλη του 2025 και μέχρι το 2026.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Προβλέπεται μείωση των εσόδων των Wafer Services κατά 60-65%.
- Αδυναμία στον ευρύτερο βιομηχανικό τομέα που επηρεάζει τις Wafer Services.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Ρεκόρ εσόδων στην ανάπτυξη ATS.
- Επιτυχής μετάβαση πελατών από ATS σε Wafer Services με την QuantumPsi.
- Εγκατάσταση του συστήματος μοτίβωσης άμεσης εγγραφής υψηλής παραγωγικότητας της multi-beam.
- Παράδοση του πρώτου εργαλείου για τη νέα πλατφόρμα συσκευασίας σε επίπεδο wafer.
Misses
- Έσοδα Wafer Services κάτω από τα προηγούμενα ποσοστά εκτέλεσης λόγω της ευρύτερης αδυναμίας του βιομηχανικού τομέα.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Thomas Sonderman συζήτησε την αξιοποίηση της ικανότητας των 200 χιλιοστών και τη συνεργασία με την QuantumPsi.
- Προσδοκίες για ράμπες σε βιοϊατρικά προγράμματα αργότερα το επόμενο έτος και μέχρι το 2026.
- Προσδοκία κερδοφορίας με τα έσοδα από τις υπηρεσίες ATS και Wafer Services να φτάνουν στα ανώτερα 60-70 έτη ως σημείο νεκρού σημείου.
- Αρκετοί πελάτες σε εξέλιξη για τη μετάβαση σε Wafer Services.
- Συμμετοχή σε επερχόμενα συνέδρια επενδυτών και στην κλήση για το γ' τρίμηνο τον Νοέμβριο.
Οι ισχυρές επιδόσεις της SkyWater Technology το 2ο τρίμηνο του 2024 αποδεικνύουν την ανθεκτικότητα και τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας, ιδίως στον τομέα της αεροδιαστημικής και της άμυνας. Οι επενδύσεις της εταιρείας και οι μεταβάσεις πελατών υποδηλώνουν ένα ισχυρό αγωγό για μελλοντική ανάπτυξη, παρά τις προκλήσεις στον τομέα Wafer Services. Με σαφή εστίαση στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και κερδοφορία, η SkyWater Technology τοποθετείται ως βασικός παίκτης στη βιομηχανία ημιαγωγών.
InvestingPro Insights
Η SkyWater Technology (SKYT) παρουσίασε αξιοσημείωτες επιδόσεις το β' τρίμηνο του 2024, αλλά μια βαθύτερη ματιά στα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας μέσω των δεδομένων της InvestingPro αποκαλύπτει ορισμένους τομείς ανησυχίας παράλληλα με τους τομείς ισχύος. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 384,97 εκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας έναν μεσαίου μεγέθους παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών. Παρά την αναφερόμενη θετική αύξηση των εσόδων, οι προκλήσεις κερδοφορίας της εταιρείας αντικατοπτρίζονται στον αρνητικό δείκτη P/E της τάξης του -14,99, ο οποίος αποτελεί βελτίωση σε σχέση με τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, όπου ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E ήταν -12,29. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία αυξάνει τα έσοδα, εξακολουθεί να δυσκολεύεται να τα μεταφράσει σε καθαρά κέρδη.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο, υποδεικνύοντας δυνητικούς αντίθετους ανέμους για την SkyWater Technology. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας έχει δεχτεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες, με τη συνολική απόδοση της τιμής ενός μήνα στο -25,33% και τη συνολική απόδοση της τιμής τριών μηνών στο -42,05%. Αυτό θα μπορούσε να αντανακλά τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την κερδοφορία της εταιρείας και τις ευρύτερες τάσεις της αγοράς που επηρεάζουν την απόδοση της μετοχής.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η αποτίμηση της SkyWater Technology υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες που μπορούν να παράγουν μετρητά. Ωστόσο, η εταιρεία πάσχει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, στο 17,93%, γεγονός που μπορεί να εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη διαχείριση του κόστους και την τιμολογιακή της δύναμη.
Η InvestingPro προσφέρει επίσης πρόσθετες συμβουλές για την SkyWater Technology, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης και τις προσδοκίες κερδοφορίας. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν 10 ακόμη συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SKYT, οι οποίες μπορούν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης