Η AZEK Company (NYSE: AZEK), κορυφαίος κατασκευαστής προϊόντων για υπαίθρια διαβίωση, ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των καθαρών πωλήσεων και της κερδοφορίας της για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο του 2024. Οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 12% σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 434 εκατ. δολάρια, με ακόμη ισχυρότερο ρυθμό ανάπτυξης 18% όταν δεν λαμβάνεται υπόψη η εκποίηση της επιχείρησης Vycom. Οι επιδόσεις αυτές τροφοδοτήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από τον οικιακό τομέα, ιδίως στο κατάστρωμα, τις ράγες και τα αξεσουάρ.
Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA έφτασε σε υψηλό ρεκόρ 27,5%, αντανακλώντας τις επιτυχημένες πρωτοβουλίες της εταιρείας όσον αφορά την παραγωγικότητα, τη διαχείριση του κόστους και τη χρήση ανακυκλωμένων υλικών. Με σταθερή παραγωγή μετρητών, το Διοικητικό Συμβούλιο της AZEK ενέκρινε την επέκταση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών κατά 600 εκατομμύρια δολάρια. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία είναι σίγουρη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξής της και έχει αυξήσει τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2024 για τις ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις και το προσαρμοσμένο EBITDA.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι καθαρές πωλήσεις της AZEK αυξήθηκαν κατά 12% σε ετήσια βάση στα 434 εκατομμύρια δολάρια το γ' τρίμηνο, με αύξηση 18% εξαιρουμένης της εκποίησης της Vycom.
- Ο οικιακός τομέας, ιδιαίτερα το κατάστρωμα, οι ράγες και τα αξεσουάρ, οδήγησαν σε ισχυρή αύξηση των πωλήσεων.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 23% στα 119 εκατομμύρια δολάρια και το περιθώριο κέρδους διευρύνθηκε σε ποσοστό ρεκόρ 27,5%.
- Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε την επέκταση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών κατά 600 εκατ. δολάρια.
- Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2024, αναμένοντας ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις μεταξύ 1.422 και 1.438 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 370 και 380 εκατ. δολαρίων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η AZEK αναμένει μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης στις αγορές επισκευών και αναδιαμορφώσεων και νέων κατοικιών.
- Για την οικοδομική περίοδο του 2025 σχεδιάζονται νέες καινοτομίες προϊόντων.
- Η εταιρεία στοχεύει να ξεπεράσει την αγορά κατά 5% έως 7% και να επιτύχει παρόμοια ανάπτυξη το 2025 μέσω αναπτυξιακών πρωτοβουλιών.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των εξωτερικών χώρων παρουσίασε αδυναμία, ιδίως στην περιοχή Βορειοανατολικά.
- Η αγορά R&R αναμένεται να είναι ελαφρώς αρνητική το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, σηματοδοτώντας επτά συνεχόμενα τρίμηνα πτώσης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Τα ισχυρά μικτά περιθώρια κέρδους υποστηρίχθηκαν από τις υψηλότερες πωλήσεις, την εξοικονόμηση κόστους και τις σταθερές τιμές των βασικών προϊόντων.
- Η εγκατάσταση στο Boise ολοκλήρωσε ένα σημαντικό ορόσημο στη γραμμή παραγωγής καταστρώματος.
- Αναφέρθηκαν διψήφιες αυξήσεις του επιπέδου παραγωγής σε ετήσια βάση.
Misses
- Ο εμπορικός τομέας παρουσίασε μείωση των καθαρών πωλήσεων κατά 49% λόγω της εκποίησης της επιχείρησης Vycom.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η AZEK αναμένει να αξιοποιήσει τις επενδύσεις σε ΓΔ&Δ στο μάρκετινγκ και την αναγνωρισιμότητα του εμπορικού σήματος για μελλοντική ανάπτυξη.
- Τα επίπεδα αποθεμάτων είναι σύμφωνα με τα ιστορικά πρότυπα, με κάποια αναμενόμενη μείωση το 4ο τρίμηνο.
- Η νέα εγκατάσταση στο Τέξας θα ενισχύσει τις δυνατότητες ανακύκλωσης στον τομέα των εξωτερικών χώρων.
Οι ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας AZEK κατά το τρίτο τρίμηνο αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική της εστίαση στην αύξηση της παραγωγικότητας και την αξιοποίηση των ευνοϊκών συνθηκών της αγοράς. Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, σε συνδυασμό με τις αισιόδοξες προοπτικές και τις προγραμματισμένες πρωτοβουλίες της, την τοποθετούν σε καλή θέση για συνεχή ανάπτυξη στην ανταγωνιστική αγορά προϊόντων εξωτερικής διαβίωσης.
Η δέσμευση της AZEK για καινοτομία και επέκταση της αγοράς, ιδίως μέσω νέων συνεργασιών και λανσαρίσματος προϊόντων, υπογραμμίζει την προληπτική της προσέγγιση για την πλοήγηση στο δυναμικό τοπίο του κλάδου. Παρά τις ορισμένες προκλήσεις στον τομέα των εξωτερικών χώρων και στην ευρύτερη αγορά R&R, η ηγεσία της AZEK παραμένει βέβαιη για την ικανότητα της εταιρείας να προσφέρει αξία και ανάπτυξη στα ενδιαφερόμενα μέρη της.
InvestingPro Insights
Οι ισχυρές επιδόσεις του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους της AZEK φωτίζονται περαιτέρω από τις βασικές μετρήσεις και τις γνώσεις της InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 5,36 δισ. δολάρια, αναδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των προϊόντων για υπαίθρια διαβίωση. Παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα, με μείωση της τιμής της μετοχής κατά 15,3% την τελευταία εβδομάδα και μείωση κατά 18,05% τους τελευταίους τρεις μήνες, η διοίκηση της AZEK έχει δείξει εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας αγοράζοντας επιθετικά μετοχές, όπως σημειώνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας, ο οποίος βρίσκεται σήμερα στο 36,11, υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για τα κέρδη, ενδεχομένως λόγω των προσδοκιών για μελλοντική ανάπτυξη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα άλλο InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος. Επιπλέον, τα έσοδα της AZEK αυξήθηκαν κατά περίπου 10,95% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που καταδεικνύει την ικανότητα της εταιρείας να αυξάνει τις πωλήσεις της εν μέσω μιας ανταγωνιστικής αγοράς.
Η InvestingPro σημειώνει επίσης ότι η AZEK λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και διαθέτει ρευστά διαθέσιμα που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια καθησυχαστική πληροφόρηση στους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική υγεία της εταιρείας εν όψει των πρόσφατων προκλήσεων της αγοράς.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στις οικονομικές προοπτικές της AZEK, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AZEK, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής, τις προβλέψεις κερδοφορίας των αναλυτών και τη μερισματική πολιτική της εταιρείας.
Καθώς η AZEK συνεχίζει να πλοηγείται στην αγορά και να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, αυτές οι Συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια πολύτιμη προοπτική για την οικονομική κατάσταση και τις μελλοντικές δυνατότητες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης