Η Service Properties Trust (NASDAQ: SVC), εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα, ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024, αναδεικνύοντας μια μικτή απόδοση σε όλο το χαρτοφυλάκιό της.
Η εταιρεία σημείωσε αύξηση των εσόδων ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR) στα χαρτοφυλάκια πλήρους και επιλεγμένης εξυπηρέτησης, ιδίως στα τμήματα των ομάδων και των συμβολαίων.
Ωστόσο, τα ξενοδοχεία παρατεταμένης διαμονής είδαν μείωση της πληρότητας. Η SVC ανακοίνωσε σχέδια για την πώληση μη βασικών ξενοδοχείων και την εστίαση σε ένα χαρτοφυλάκιο υψηλότερης ποιότητας, ενώ ανέφερε επίσης κανονικοποιημένα κεφάλαια από εργασίες (FFO) ύψους 73,8 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 171,5 εκατ. δολαρίων.
Το χαρτοφυλάκιο καθαρών μισθώσεων παρέμεινε εύρωστο με υψηλή πληρότητα και καλά ταξινομημένες λήξεις μισθώσεων. Πραγματοποιήθηκε νέα προσφορά ανώτερων ομολογιών ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επιτρέποντας την αποπληρωμή όλων των μη εξασφαλισμένων ομολογιών που λήγουν το 2025. Η SVC ανακοίνωσε επίσης την καταβολή τακτικού τριμηνιαίου μερίσματος ύψους 0,20 δολαρίων ανά μετοχή.
Βασικά στοιχεία
- Αύξηση του RevPAR στα χαρτοφυλάκια πλήρους εξυπηρέτησης και επιλεγμένων υπηρεσιών, με κινητήρια δύναμη τα ομαδικά και συμβατικά τμήματα.
- Τα ξενοδοχεία παρατεταμένης διαμονής παρουσίασαν μειωμένη πληρότητα, επηρεάζοντας τη συνολική απόδοση.
- Αύξηση των λειτουργικών εξόδων των ξενοδοχείων, ιδίως της εργασίας και της ασφάλισης.
- Σχέδια πώλησης μη βασικών ξενοδοχείων και μετατόπιση της εστίασης σε ακίνητα με προσανατολισμό στην αναψυχή.
- Το χαρτοφυλάκιο καθαρής μίσθωσης παραμένει ισχυρό με υψηλή πληρότητα και καλά ταξινομημένες λήξεις μισθώσεων.
- Κανονικοποιημένο FFO 73,8 εκατ. δολάρια- προσαρμοσμένο EBITDAre 171,5 εκατ. δολάρια για το β' τρίμηνο του 2024.
- Η καθοδήγηση για το 3ο τρίμηνο περιλαμβάνει προβλεπόμενο RevPAR από 94 έως 97 δολάρια και ξενοδοχειακό EBITDA από 65 έως 69 εκατομμύρια δολάρια.
- Εκτέλεσε νέα προσφορά ομολόγων 1,2 δισ. δολαρίων- αποπλήρωσε όλα τα μη εξασφαλισμένα ομόλογα που λήγουν το 2025.
- $66 εκατ. σε κεφαλαιακές βελτιώσεις το β' τρίμηνο- οι κεφαλαιακές δαπάνες για ολόκληρο το έτος προβλέπεται να ανέλθουν σε $300 εκατ. έως $325 εκατ.
- Ανακοίνωση τακτικού τριμηνιαίου μερίσματος 0,20 δολάρια ανά μετοχή, με κανονικοποιημένο δείκτη καταβολής FFO 44%.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η καθοδήγηση για το 3ο τρίμηνο προβλέπει RevPAR από 94 έως 97 δολάρια με εύρος EBITDA του ξενοδοχείου από 65 έως 69 εκατομμύρια δολάρια.
- Αναμένεται ότι 21 ξενοδοχεία θα υποβληθούν σε ανακαίνιση το γ' τρίμηνο, γεγονός που θα οδηγήσει σε μείωση του EBITDA των ξενοδοχείων.
- Εστίαση στη βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου μέσω στρατηγικών πωλήσεων και ανακαινίσεων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Μείωση της πληρότητας στα ξενοδοχεία παρατεταμένης διαμονής λόγω μείωσης των μακροπρόθεσμων εργασιών.
- Εξάρτηση από τα διαδικτυακά ταξιδιωτικά πρακτορεία για την πλήρωση δωματίων, με αντίκτυπο στις μέσες ημερήσιες τιμές.
- Αναμενόμενη μείωση του EBITDA των ξενοδοχείων λόγω των συνεχιζόμενων ανακαινίσεων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρές επιδόσεις στα ξενοδοχεία πλήρους εξυπηρέτησης Sonesta, με έμφαση στα ομαδικά και αστικά τμήματα.
- Καλά τακτοποιημένες λήξεις μισθώσεων που συμβάλλουν σε ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο καθαρών μισθώσεων.
Misses
- Ζημίες β' τριμήνου ύψους 1 εκατ. δολαρίων.
- Αυξημένες δαπάνες για κεφαλαιουχικές δαπάνες και υψηλότερο κόστος κεφαλαίου οδήγησαν σε ετήσιο δείκτη πληρωμών 110% για το CAD.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία θα συνεχίσει να αξιολογεί τα επίπεδα του μερίσματος με βάση διάφορους παράγοντες.
- Η παροδική ανάκαμψη των επιχειρήσεων είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες.
- Οι ανακαινίσεις δωματίων πλησιάζουν στην ολοκλήρωση, αναμένεται να μειώσουν τις διαταραχές τα επόμενα τρίμηνα.
Τα μικτά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Service Properties Trust αντικατοπτρίζουν τόσο τις προκλήσεις όσο και τις ευκαιρίες στον κλάδο της φιλοξενίας. Ενώ ορισμένοι τομείς παρουσιάζουν ανάπτυξη, η εταιρεία αντιμετωπίζει λειτουργικές αντιξοότητες, όπως αυξημένες δαπάνες και επιπτώσεις από την ανακαίνιση.
Οι στρατηγικές κινήσεις της SVC, συμπεριλαμβανομένων των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και της επικέντρωσης σε ακίνητα με προσανατολισμό στην αναψυχή, αποσκοπούν στη θέση της εταιρείας για μελλοντική ανάπτυξη.
Η τακτική διανομή μερίσματος, παράλληλα με τη νέα προσφορά ομολόγων υψηλής εξασφάλισης, καταδεικνύει τη δέσμευση της SVC να διατηρήσει την οικονομική σταθερότητα και τις αποδόσεις των μετόχων παρά το περίπλοκο περιβάλλον της αγοράς.
InvestingPro Insights
Η Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) περιηγήθηκε πρόσφατα σε ένα δύσκολο περιβάλλον της αγοράς, όπως αντικατοπτρίζεται στην έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου 2024. Για να παράσχουμε στους επενδυτές μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των επενδυτικών δυνατοτήτων της εταιρείας, παραθέτουμε ορισμένες ιδέες που βασίζονται σε δεδομένα και συμβουλές της InvestingPro.
Δεδομένα InvestingPro:
- Η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 858,64 εκατ. δολάρια.
- Η Service Properties Trust διαπραγματεύεται με λόγο τιμής προς λογιστική αξία 0,79 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 2ο τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με την αξία του ενεργητικού της εταιρείας.
- Παρά την αύξηση των εσόδων κατά 1,82% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, η μερισματική απόδοση της εταιρείας ανέρχεται σε σημαντικό ποσοστό 16,56%, γεγονός που αναδεικνύει τη δέσμευση της SVC να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Συμβουλές InvestingPro:
- Η Service Properties Trust διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι πωλήσεις της εταιρείας δεν αποτιμώνται πλήρως από την αγορά στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
- Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές της πληρωμές για 30 συναπτά έτη, αποδεικνύοντας ένα ισχυρό ιστορικό παροχής αποδόσεων στους μετόχους ακόμη και μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς.
Οι επενδυτές που αναζητούν πιθανές ευκαιρίες μπορεί να βρουν τους χαμηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης της SVC και την υψηλή μερισματική απόδοση ως επιτακτικούς λόγους για περαιτέρω εξέταση. Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν 12 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα στην πλατφόρμα InvestingPro, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης