Η Ayr Wellness (AYRWF), μια κορυφαία εταιρεία κάνναβης, ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ικανοποιώντας τις προσδοκίες για τα έσοδα, αλλά σημειώνοντας πτώση στα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA. Η εταιρεία απέδωσε τη συρρίκνωση του περιθωρίου στη μείωση των καταναλωτικών δαπανών και στο αυξημένο κόστος παραγωγής. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Ayr Wellness αναμένει επιστροφή στην ανάπτυξη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και προετοιμάζεται ενεργά για επεκτάσεις στην αγορά και λειτουργικές βελτιώσεις.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Ayr Wellness πέτυχε τις προβλέψεις για τα έσοδα, αλλά είδε τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA να υπολείπονται.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την αντιμετώπιση των πιέσεων στα περιθώρια κέρδους και αναμένει ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Η επέκταση σε αγορές χρήσης ενηλίκων στο Οχάιο, τη Φλόριντα και την Πενσυλβάνια αποτελεί στρατηγική εστίαση.
- Ο αριθμός των καταστημάτων αυξήθηκε κατά 30% σε 150 καταστήματα, με σημαντική ανάπτυξη στο κανάλι χονδρικής.
- Οι ζημίες από εργασίες και το μικτό κέρδος του β' τριμήνου μειώθηκαν, με μικρή μείωση του προσαρμοσμένου μικτού περιθωρίου κέρδους.
- Η Ayr Wellness σχεδιάζει να βελτιώσει τις λειτουργίες και να ενισχύσει τις εσωτερικές πωλήσεις λιανικής πώλησης επώνυμων προϊόντων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Ayr Wellness είναι πεπεισμένη για την ικανότητά της να αντιμετωπίσει τα ζητήματα του περιθωρίου κέρδους και να επιστρέψει σε τροχιά ανάπτυξης.
- Η εταιρεία επενδύει στα εμπορικά σήματα συσκευασμένων καταναλωτικών προϊόντων (CPG) και στη λειτουργική αποτελεσματικότητα.
- Αναμένει αύξηση των εσόδων σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό το γ' τρίμηνο και στοχεύει στη βελτίωση των προσαρμοσμένων περιθωρίων EBITDA.
- Προβλέπει θετικές ταμειακές ροές GAAP από λειτουργικές δραστηριότητες και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το ημερολογιακό έτος 2024.
Επισημάνσεις
- Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA υποχώρησαν κάτω από τα επίπεδα-στόχους λόγω της αυστηρότερης καταναλωτικής δαπάνης και της αύξησης του κόστους παραγωγής.
- Στο Νιου Τζέρσεϊ, το μερίδιο λιανικής αγοράς μειώθηκε κατά περίπου 15% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Το μέγεθος του καλαθιού μειώθηκε λόγω της πίεσης του μεριδίου του πορτοφολιού και του αυξημένου ανταγωνισμού.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Η εταιρεία σημείωσε ανάπτυξη στο κανάλι χονδρικής, με αύξηση 4% σε διαδοχική βάση και αύξηση 50% σε ετήσια βάση.
- Οι βελτιώσεις στην απόδοση της καλλιέργειας στη Φλόριντα αναμένεται να ενισχύσουν τα περιθώρια κέρδους κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Οι πωλήσεις των Gummies διπλασιάστηκαν και οι εσωτερικές πωλήσεις λιανικής πώλησης επώνυμων προϊόντων αποτέλεσαν το 63,4% των συνολικών πωλήσεων λιανικής πώλησης.
Misses
- Το μεικτό κέρδος και το προσαρμοσμένο EBITDA του δ' τριμήνου μειώθηκαν σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και το προηγούμενο έτος.
- Οι ζημίες από λειτουργικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 5,7 εκατ. δολάρια σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Μια νέα εγκατάσταση καλλιέργειας αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2ο τρίμηνο του 2025, με την πρώτη συγκομιδή το 3ο τρίμηνο του 2025.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να επιστρέψει σε περιθώριο EBITDA 25% μέχρι το τέλος του έτους.
- Τα σχέδια επέκτασης περιλαμβάνουν το άνοιγμα νέων καταστημάτων στο Ιλινόις, το Κονέκτικατ και τη Φλόριντα.
- Η Ayr Wellness έχει δει ισχυρές αρχικές πωλήσεις για χρήση από ενήλικες στο Οχάιο και σχεδιάζει να φτάσει το όριο των καταστημάτων λιανικής της πολιτείας.
Παρά τις πιέσεις που αντιμετωπίζει στο περιθώριο κέρδους και τον αυξημένο ανταγωνισμό, ιδίως στο Νιου Τζέρσεϊ, η Ayr Wellness παραμένει προσηλωμένη στη στρατηγική επέκτασης και στις λειτουργικές βελτιώσεις της. Οι αλλαγές στην ηγεσία της εταιρείας και οι στρατηγικές επενδύσεις σε αγορές υψηλής ανάπτυξης, όπως το Οχάιο, σηματοδοτούν μια στιβαρή προσέγγιση για την πλοήγηση στο πολύπλοκο τοπίο της βιομηχανίας κάνναβης. Με ένα σαφές σχέδιο για την αύξηση του αποτυπώματος λιανικής πώλησης και τη βελτίωση των προσφορών προϊόντων, η Ayr Wellness είναι έτοιμη να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες ανάπτυξης καθώς ο κλάδος συνεχίζει να εξελίσσεται.
InvestingPro Insights
Στο πλαίσιο των πρόσφατων οικονομικών αποτελεσμάτων και των στρατηγικών προοπτικών της Ayr Wellness, μια πιο προσεκτική ματιά στα δεδομένα της εταιρείας σε πραγματικό χρόνο και στις Συμβουλές της InvestingPro μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης της στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών της.
Δεδομένα InvestingPro:
- Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 227,59 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας την αποτίμηση των επενδυτών στην τρέχουσα αγορά.
- Η Ayr Wellness έχει αρνητικό δείκτη P/E -0,98, υποδεικνύοντας ότι δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα με βάση τα κέρδη της.
- Η αύξηση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ήταν 5,55%, γεγονός που υποδηλώνει μια μέτρια αύξηση των πωλήσεων.
Συμβουλές InvestingPro:
- Η Ayr Wellness λειτουργεί επί του παρόντος με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, την οποία οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους κατά την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας της εταιρείας.
- Οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, μια άποψη που ευθυγραμμίζεται με τον αρνητικό δείκτη P/E και θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα της στρατηγικής της εταιρείας να επικεντρωθεί στην επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα και την επέκταση της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες γνώσεις, υπάρχουν 5 ακόμη Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο InvestingPro Q2 2024:
Χειριστής: Ayr Wellness: Καλώς ήρθατε στην κλήση για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Ayr Wellness. Μαζί μας στη σημερινή κλήση είναι ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ayr, David Goubert, και ο Οικονομικός Διευθυντής της εταιρείας, Brad Asher. Πριν ξεκινήσουμε, θα θέλαμε να υπενθυμίσουμε σε όλους ότι ορισμένα σχόλια από τη διοίκηση κατά τη διάρκεια αυτής της παρουσίασης ενδέχεται να περιέχουν δηλώσεις για το μέλλον που βασίζονται στις προσδοκίες της διοίκησης. Αυτές οι δηλώσεις που αφορούν το μέλλον παρέχονται μόνο για ενδεικτικούς σκοπούς και δεν προορίζονται να χρησιμεύσουν ως εγγύηση, διαβεβαίωση, πρόβλεψη ή οριστική δήλωση γεγονότων ή πιθανοτήτων και δεν πρέπει να τις θεωρήσετε ως τέτοιες. Πολλοί από αυτούς τους κινδύνους και τις αβεβαιότητες αναλύονται στις πιο πρόσφατες δημόσιες καταθέσεις μας, συμπεριλαμβανομένου του πιο πρόσφατα κατατεθειμένου Ετήσιου Εντύπου Πληροφοριών και της Συζήτησης και Ανάλυσης της Διοίκησης. Πολυάριθμοι κίνδυνοι και αβεβαιότητες θα μπορούσαν να προκαλέσουν τα πραγματικά γεγονότα και αποτελέσματα να διαφέρουν ουσιωδώς από τις εκτιμήσεις, τις πεποιθήσεις και τις υποθέσεις που εκφράζονται ή υπονοούνται σε αυτές τις μελλοντικές δηλώσεις και ενδέχεται να μην εκφράζονται σήμερα. Αρκετοί από αυτούς τους παράγοντες που θα καθορίσουν τα μελλοντικά αποτελέσματα της Ayr είναι πέρα από την ικανότητα της Ayr να ελέγξει ή να προβλέψει. Υπό το πρίσμα των αβεβαιοτήτων που ενυπάρχουν σε οποιεσδήποτε δηλώσεις που αφορούν το μέλλον, σας προειδοποιούμε να μη βασίζεστε σε αυτές τις δηλώσεις. Παρόλο που η Ayr μπορεί να επιλέξει να επικαιροποιήσει αυτές τις δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων σε κάποιο σημείο στο μέλλον, η Ayr αποποιείται ρητά οποιαδήποτε υποχρέωση να το πράξει. Κατά τη διάρκεια αυτής της παρουσίασης, ενδέχεται να αναφερθούμε σε χρηματοοικονομικά μεγέθη που δεν είναι GAAP, όπως το προσαρμοσμένο EBITDA και το προσαρμοσμένο μικτό κέρδος. Για μια συμφωνία των μη-GAAP μεγεθών μας με τα αποτελέσματα των GAAP, παρακαλούμε ανατρέξτε στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων μας που αναρτήθηκε νωρίτερα σήμερα το πρωί στην ενότητα "Σχέσεις με τους επενδυτές" της ιστοσελίδας μας. Θα παραδώσω τώρα το συνέδριο στον Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Ayr, David Goubert. Μπορείτε να ξεκινήσετε.
David Goubert: Καλημέρα σε όλους και σας ευχαριστώ που συμμετείχατε στην κλήση για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024. Βρισκόμαστε σε μια συναρπαστική εποχή στην κάνναβη και ιδιαίτερα εδώ στην Ayr, όπου συνεχίζουμε να ωριμάζουμε ως οργανισμός και να θέτουμε τις βάσεις για μελλοντική ανάπτυξη εν μέσω ενός δυναμικού πολιτικού περιβάλλοντος που προσφέρει τη δυνατότητα για σημαντικά βήματα προς τα εμπρός. Παραμένουμε βέβαιοι ότι η αναταξινόμηση της κάνναβης από το Πρόγραμμα Ι στο Πρόγραμμα ΙΙΙ θα ολοκληρωθεί πριν από την ημέρα των εκλογών και συνεχίζουμε να συνεργαζόμαστε στενά με τους ομολόγους μας στην περιφέρεια για να βοηθήσουμε να περάσει η διαδικασία τη γραμμή του τερματισμού το συντομότερο δυνατόν. Ευχαριστούμε τον Πρόεδρο Μπάιντεν για την ηγεσία του στην έναρξη και την ιεράρχηση της διαδικασίας επανακατηγοριοποίησης τα τελευταία δύο χρόνια και είμαστε πολύ ενθαρρυμένοι που βλέπουμε την υποψήφια των Δημοκρατικών για την προεδρία, Αντιπρόεδρο, Καμάλα Χάρις, να είναι τόσο δυναμική σε αυτό το θέμα. Σε πολιτειακό επίπεδο, συνεχίζουμε να βλέπουμε πρόοδο στη χρήση από ενήλικες σε τρεις από τις βασικές αγορές της Ayr: Οχάιο, Φλόριντα και Πενσυλβάνια. Χθες ήταν μια ιστορική ημέρα στο Οχάιο, όπου η Ayr ήταν μεταξύ των πρώτων επιχειρήσεων που ξεκίνησαν τις πωλήσεις για χρήση από ενήλικες, ενώ οι δημοσκοπήσεις για το δημοψήφισμα για τη χρήση από ενήλικες στη Φλόριντα παραμένουν ισχυρές και η Πενσυλβάνια συνεχίζει να κάνει βήματα προς την κατεύθυνση της ψήφισης της χρήσης από ενήλικες [αδιακρίτως] αργότερα. Θα συζητήσουμε κάθε μία από αυτές τις αγορές λεπτομερώς αργότερα σε αυτή την κλήση, αλλά η μετατροπή αυτών των αγορών σε αγορές χρήσης για ενήλικες παρέχει τεράστιες ευκαιρίες για την Ayr και έχουμε θέσει ως βασική προτεραιότητα να διασφαλίσουμε ότι είμαστε έτοιμοι να επωφεληθούμε και από τις τρεις, εάν και όταν συμβούν. Εμβαθύνοντας στα αποτελέσματά μας του 2ου τριμήνου. Τα έσοδα ήταν ως επί το πλείστον σύμφωνα με το χαμηλό άκρο των προβλέψεών μας και σταθερά σε σχέση με το Q1. Ωστόσο, τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες μας, καθώς βρέθηκαν κάτω από το επίπεδο-στόχο. Η υποαπόδοση των περιθωρίων προήλθε από έναν συνδυασμό παραγόντων, όπως αυτό που πιστεύουμε ότι είναι η σύσφιξη του πορτοφολιού των καταναλωτών, η οποία επηρεάζει τις τάσεις δαπανών σε διάφορους κλάδους, ιδίως μεταξύ της βασικής μας πελατειακής βάσης- η συγκράτηση των τιμών χονδρικής σε αρκετές βασικές αγορές, όπου προηγουμένως είχαμε δει δύναμη τα τελευταία τρίμηνα, αυξήσεις της παραγωγής σε ορισμένες αγορές που δεν έχουν ακόμη βελτιστοποιηθεί από άποψη κόστους- και το απαραίτητο βήμα πίσω στην καλλιέργεια και την παραγωγή στη Φλόριντα, καθώς πραγματοποιήσαμε αναβαθμίσεις στις υφιστάμενες εγκαταστάσεις μας στο Gainesville, οι οποίες περιλάμβαναν αλλαγές στη διαδικασία καλλιέργειας και στον εξοπλισμό και την αυτοματοποίηση της συσκευασίας λουλουδιών, της πλήρωσης προ-ρολών και της παραγωγής gummy, στις οποίες αναφερθήκαμε στην κλήση μας για το πρώτο τρίμηνο και οι οποίες εξακολουθούσαν να εμφανίζονται στα αποτελέσματά μας για το δεύτερο τρίμηνο. Είμαστε βέβαιοι ότι αυτές οι πρωτοβουλίες θα μας επιτρέψουν να κάνουμε δύο βήματα προς τα εμπρός στη Φλόριντα, ανοίγοντας το δρόμο για μακροπρόθεσμα βιώσιμα οφέλη από το περιθώριο κέρδους και τις ταμειακές ροές. Συνολικά, είμαστε πεπεισμένοι ότι το βήμα προς τα πίσω στο περιθώριο κέρδους αυτό το τρίμηνο είναι προσωρινό και ότι με τη συνεχή λειτουργική βελτίωση και καθώς οι επερχόμενοι καταλύτες ανάπτυξης καρποφορούν, είμαστε σε καλή θέση για επέκταση του περιθωρίου κέρδους, ιδιαίτερα καθώς συνεχίζουμε να αναμένουμε επιστροφή στην ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι ενέργειες που θα το επιτρέψουν αυτό περιλαμβάνουν την περαιτέρω πρόοδο που σημειώθηκε τους τελευταίους 18 μήνες όσον αφορά τη βελτίωση των λειτουργιών σε όλες τις αγορές μας, τη συνέχιση των επενδύσεων στα εμπορικά σήματα CPG, την επένδυση στις δεξιότητες πώλησης και την εμπειρία των πελατών στα σημεία λιανικής πώλησης και τη διασφάλιση ότι η εταιρεία είναι στην καλύτερη δυνατή θέση για την επόμενη φάση ανάπτυξης μέσω της αναμενόμενης μετάβασης στη χρήση από ενήλικες σε τρεις από τις βασικές μας αγορές: Οχάιο, Φλόριντα και Πενσυλβάνια. Σχετικά με τις επερχόμενες ευκαιρίες μετάβασης στη χρήση από ενήλικες, 77 από τα 93 ιατρεία της Ayr βρίσκονται στο Οχάιο, τη Φλόριντα και την Πενσυλβάνια. Και ως εκ τούτου, η Ayr είναι περισσότερο μοχλευμένη σε αυτές τις τρεις αγορές από οποιονδήποτε άλλο MSO και σχεδιάζουμε να είμαστε έτοιμοι για αυτή την ευκαιρία. Στο Οχάιο, οι πωλήσεις για χρήση από ενήλικες ξεκίνησαν χθες σε όλη την πρώτη δόση των καταστημάτων που εγκρίθηκαν από την πολιτεία και είμαστε υπερήφανοι που μπορούμε να πούμε ότι συμπεριλήφθηκαν και τα τρία συνεργαζόμενα καταστήματα της Ayr. Πρόκειται για μια ιστορική στιγμή για την Ayr, καθώς σηματοδοτεί την πρώτη φορά στην ιστορία της εταιρείας που καταφέρνουμε να συμμετέχουμε στην πρώτη ημέρα των πωλήσεων για χρήση από ενήλικες στην αγορά. Θα ήθελα να αφιερώσω ένα λεπτό για να δώσω ένα τεράστιο μπράβο σε όλα τα μέλη της ομάδας της Ayr που εργάστηκαν ακούραστα για να διασφαλίσουν ότι ήμασταν μεταξύ των καλύτερων θέσεων για να επωφεληθούμε από αυτή τη σημαντική στιγμή. Τους επόμενους μήνες, σχεδιάζουμε να επεκταθούμε περαιτέρω στην πολιτεία και στοχεύουμε να έχουμε ανοίξει οκτώ καταστήματα με την επωνυμία Ayr μέχρι τις αρχές του 2025, αξιοποιώντας τις πρόσθετες άδειες που χορηγήθηκαν στο πλαίσιο της επέκτασης της χρήσης για ενήλικες σε σχέση με τις συνδεδεμένες άδειες μας. Ως υπενθύμιση, έχουμε τη δυνατότητα να αποκτήσουμε κάθε κατάστημα μετά την έναρξη λειτουργίας του για ένα έτος έναντι ελάχιστου αντιτίμου. Επιπλέον, συνεχίζουμε να κλιμακώνουμε τα επίπεδα χρήσης στις εγκαταστάσεις καλλιέργειας μας στην Πάρμα και στις εγκαταστάσεις παραγωγής μας στο Άκρον για την υποστήριξη των καταστημάτων μας και των δραστηριοτήτων χονδρικής πώλησης. Πρόσφατα αναβαθμίσαμε την εγκατάσταση καλλιέργειας στην Πάρμα από έξι δωμάτια με δυναμικότητα 50% σε οκτώ δωμάτια με δυναμικότητα 100% για να καλύψουμε την αναμενόμενη ζήτηση χονδρικής. Εν τω μεταξύ, στη Φλόριντα, η Ayr παραμένει ενεργή στις προσπάθειες μεταρρύθμισης σε βαθμιαίο επίπεδο, έχοντας συνεισφέρει σημαντικά στην εκστρατεία Smart and Safe Florida. Καθώς πλησιάζουμε προς τις εκλογές του Νοεμβρίου, ενθαρρύνουμε όλους να υποστηρίξουν την εκστρατεία και να ψηφίσουν ναι στο τρία, εάν είστε ψηφοφόρος της Φλόριντα. Επιπλέον, στη Φλόριντα, η πρόσφατα ανακοινωθείσα κατασκευή της νέας εγκατάστασης καλλιέργειας 100.000 τετραγωνικών ποδιών στην Οκάλα αντιμετωπίζει μία από τις μεγαλύτερες αδυναμίες της εταιρείας στην πολιτεία. Ακόμα και με τις σημαντικές βελτιώσεις που έχουμε κάνει στις εγκαταστάσεις μας στο Γκέινσβιλ όλα αυτά τα χρόνια, εξακολουθούσαμε να στερούμαστε υψηλής ποιότητας λουλούδια που καλλιεργούνται σε εσωτερικούς χώρους. Αυτή η νέα εγκατάσταση θα υπερδιπλασιάσει την τρέχουσα ικανότητα παραγωγής λουλουδιών μας, η οποία υποστηρίζει τα μελλοντικά ανοίγματα καταστημάτων και την πληρέστερη προσφορά μενού που ανοίγεται σε νέους τύπους πελατών ακόμη και στην τρέχουσα ιατρική αγορά. Η σχεδιαζόμενη εγκατάσταση, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο τρίμηνο του 2025, χρηματοδοτείται πλήρως με ΙΠΕ. Τέλος, στην Πενσυλβάνια, η Ayr διατηρεί ηγετικό ρόλο στην προσπάθεια του κλάδου για την προώθηση της νομοθεσίας για τη χρήση από ενήλικες και παραμένει αισιόδοξη για την πρόοδο που σημειώθηκε τους τελευταίους μήνες, παρόλο που η νομιμοποίηση της κάνναβης για χρήση από ενήλικες δεν συμπεριλήφθηκε στον πρόσφατο προϋπολογισμό. Στην Πενσυλβάνια, η Ayr διατηρεί ένα ισχυρό αποτύπωμα καταστημάτων και δύο χώρους καλλιέργειας που είναι έτοιμοι να μετατραπούν σε χώρους χρήσης για ενήλικες. Εάν και όταν έρθει αυτή η στιγμή, δεν θα χρειαστούμε πρόσθετες κεφαλαιουχικές δαπάνες ή ουσιαστική αύξηση της βάσης κόστους μας. Εμβαθύνοντας στις δραστηριότητές μας. Θα αναφερθώ τώρα στις βασικές πρωτοβουλίες και την πρόοδο σε ολόκληρη την επιχείρηση. Καθώς κοιτάμε προς το υπόλοιπο του 2024, παραμένουμε εστιασμένοι με λέιζερ στο να παραμείνουμε πιστοί στο επιχειρηματικό μας μοντέλο που είναι ένας έμπορος λιανικής πώλησης της επιλογής και ένας οίκος περιζήτητων εμπορικών σημάτων κάνναβης CPG. Όλες οι δράσεις που συζητάμε σήμερα οδηγούν σε αυτόν τον απώτερο στόχο. Σε όλο το φάσμα της λιανικής πώλησης, επικεντρωνόμαστε στη συνέχιση των ενεργειών για την εδραίωση της θέσης μας ως το κατάστημα της γειτονιάς και την αξιοποίηση των μεμονωμένων φαρμακαποθηκών μας για την υποστήριξη των αντίστοιχων κοινοτήτων τους με ιδιαίτερα τοπικό τρόπο, την εκπαίδευση των μπουμπουνοπωλών μας για τη βελτίωση των δεξιοτήτων πώλησης και της συνολικής εμπειρίας των πελατών στα καταστήματά μας και την αύξηση του αριθμού των πελατών με τους οποίους μπορούμε να επικοινωνήσουμε, φέρνοντάς τους στο ψηφιακό μας οικοσύστημα, το οποίο αυξάνει σημαντικά τη συνολική αξία ζωής. Όσον αφορά τα εμπορικά σήματα CPG, με την πλήρη επαναδιαχείριση των Kynd και HAZE να βρίσκεται πλέον πίσω μας, η επανεκκίνηση αυτών των σημάτων προχωράει καλά, με τη δημιουργία σημαντικών περιουσιακών στοιχείων για την υποστήριξη της ομάδας χονδρικής μας και της εμπειρίας στα καταστήματα. Ταυτόχρονα, παραμένουμε ιδιαίτερα επικεντρωμένοι στην καινοτομία νέων προϊόντων και στην προώθηση νέων προϊόντων στην αγορά στο πλαίσιο της Kynd και του HAZE, φέρνοντας την Kynd σε όλους τους κύριους παράγοντες μορφής και αυξάνοντας το συνολικό εύρος της premium προσφοράς του HAZE. Θα ήθελα να δώσω στην ομάδα μας ένα τεράστιο κλείδωμα για την κυκλοφορία των τσιχλών Live Resin και Live Rosin της HAZE τον Ιούλιο, καθώς και για την κυκλοφορία των all-in-one ατμών Live Resin και Live Rosin, οι οποίοι παρέχουν ένα πολύ ισχυρότερο σύστημα χορήγησης για την premium προσφορά ατμών μας. Καθώς συνεχίζουμε την επανεκκίνηση αυτών των εμπορικών σημάτων, η υποστήριξη της χονδρικής πώλησης θα αποτελέσει πρωταρχική εστίαση. Αναμένουμε ότι αυτό θα οδηγήσει σε περαιτέρω ανάπτυξη του χονδρικού εμπορίου στη Μασαχουσέτη, το Νιου Τζέρσεϊ, την Πενσυλβάνια και τη Νεβάδα. Οι προσπάθειές μας αρχίζουν να δείχνουν αποτελέσματα, με τις λιανικές πωλήσεις της Kynd να αυξάνονται κατά 15% σε τριμηνιαία βάση και τα έσοδα χονδρικής της Kynd να αυξάνονται κατά 43% σε τριμηνιαία βάση. Τέλος, αναφερόμενοι στις δραστηριότητες. Η συνέπεια, η ποικιλία και η ποιότητα παραμένουν οι βασικοί τομείς στους οποίους εστιάζουμε. Οι ομάδες καλλιέργειας και παραγωγής μας έχουν υποστεί μια μαζική μεταμόρφωση στους τρόπους εργασίας τους, απλοποιώντας τις τυποποιημένες διαδικασίες λειτουργίας, παρέχοντας μεγαλύτερη συνέπεια στις αγορές και μοιραζόμενοι τις βέλτιστες πρακτικές μας σε όλες τις πολιτείες. Οι βελτιώσεις περιλαμβάνουν την επέκταση των κουζινών και των εγκαταστάσεων εκχύλισης, την εισαγωγή 80 νέων ποικιλιών στις εγκαταστάσεις καλλιέργειάς μας που προέκυψαν από το πρόγραμμα κυνηγιού φαινομένων και την τυποποίηση των λιτών και θρεπτικών ουσιών σε όλες τις εγκαταστάσεις μας. Αυτές οι αλλαγές μας επέτρεψαν να λανσάρουμε σημαντικό όγκο νέων προϊόντων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Καθώς προχωρά το έτος, αναμένουμε ότι αυτές οι λειτουργικές αλλαγές θα έχουν περαιτέρω θετικές επιπτώσεις στην αποδοτικότητα της καλλιέργειας και στο να δώσουμε στη λειτουργική μας πλατφόρμα μια πιο αποδοτική βάση κόστους. Θα δώσω τώρα το λόγο στον Brad για να αναλύσει τα οικονομικά αποτελέσματα πριν επιστρέψω για τις τελικές παρατηρήσεις. Μπραντ;
Brad Asher: David και καλημέρα σε όλους. Οι πωλήσεις του β' τριμήνου ύψους 117,3 εκατ. δολαρίων αντιπροσωπεύουν μείωση μικρότερη του 1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση λίγο κάτω από 1% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Με διακύμανση των πωλήσεων μικρότερη του 1%, οι πωλήσεις είναι ουσιαστικά σταθερές σε σχέση με την πρόβλεψή μας για το τρίμηνο, η οποία προέβλεπε ότι τα έσοδα θα κυμαίνονταν από σταθερά έως μέτρια αύξηση σε διαδοχική βάση. Η λιανική πώληση παρέμεινε σε γενικές γραμμές αμετάβλητη σε σχέση με το τρίμηνο σε 6 από τις 7 αγορές μας, με εξαίρεση το Νιου Τζέρσεϊ που ήταν ο κύριος παράγοντας της διαδοχικής μείωσης της λιανικής πώλησης κατά 1%, λόγω της περαιτέρω συμπίεσης των τιμών και του ανταγωνισμού στην αγορά της πολιτείας, με τον αριθμό των καταστημάτων της αγοράς να αυξάνεται κατά 30% κατά τη διάρκεια του τριμήνου σε 150, που είναι αυξημένος κατά περίπου 80% σε σχέση με την αρχή του έτους. Ωστόσο, στο Νιου Τζέρσεϊ, καταφέραμε να διατηρήσουμε μερίδιο αγοράς καλύτερο από το υπονοούμενο, καθώς το μερίδιο λιανικής μας μειώθηκε περίπου 15% σε σχέση με το τρίμηνο σε σχέση με την αύξηση του αριθμού των καταστημάτων κατά 30%. Συνολικά, για το λιανικό εμπόριο, ο αριθμός των συναλλαγών αυξήθηκε κατά 2% σε τριμηνιαία βάση και 1% σε ετήσια βάση, ενώ το μέγεθος του καλαθιού μειώθηκε κατά 3% σε τριμηνιαία βάση, με συμπίεση 6% σε ετήσια βάση, λόγω της πίεσης του μεριδίου πορτοφολιού και του αυξημένου ανταγωνισμού σε ορισμένες αγορές. Η μείωση κατά 1% στη λιανική αντισταθμίστηκε εν μέρει από την περαιτέρω ανάπτυξη στο κανάλι της χονδρικής, με 4% διαδοχική αύξηση που αντιπροσωπεύει το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο διαδοχικής αύξησης. Σε ετήσια βάση, η χονδρική αντιπροσωπεύει αύξηση 50% που οφείλεται σε αυξήσεις και στις πέντε αγορές χονδρικής, με τις πιο σημαντικές αυξήσεις στο Νιου Τζέρσεϊ, ακολουθούμενες από το Οχάιο. Το μεικτό κέρδος του δ' τριμήνου ύψους 47,2 εκατ. δολαρίων αντιπροσωπεύει μείωση κατά 3,5 εκατ. δολάρια ή 7% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 9,5 εκατ. δολάρια ή 17% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Το προσαρμοσμένο μεικτό περιθώριο κέρδους του β' τριμήνου, ένα μη-GAAP μέτρο 51,8%, αντιπροσωπεύει μια μικρή μείωση περίπου 120 μονάδων βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο ως αποτέλεσμα της προαναφερθείσας συμπίεσης των τιμών λιανικής πώλησης. Επιπλέον, η χονδρική πώληση που αντιπροσωπεύει το 16% των πωλήσεων αποτελεί την υψηλότερη αναλογία από το α' τρίμηνο του 2022. Το χονδρικό εμπόριο λειτουργεί με χαμηλότερα μικτά περιθώρια κέρδους, δεδομένης της πίεσης των τιμών, καθώς και του ότι δεν έχει ακόμη δει το πλήρες όφελος από τις οικονομίες κλίμακας σε ορισμένες αγορές, με το Οχάιο και τη Μασαχουσέτη να εξακολουθούν να επεκτείνουν τη χρήση σε περίπου 40% και 75%, αντίστοιχα, από μόλις 15% και 44% το προηγούμενο έτος. Και συνήθως υπάρχει τουλάχιστον ένα τρίμηνο καθυστέρηση για να περάσει η μειωμένη βάση κόστους στο κόστος πωληθέντων. Μέχρι το γ' τρίμηνο του τρέχοντος έτους, αναμένουμε ότι το ποσοστό χρήσης του Οχάιο θα φτάσει περίπου στο 50%, με τη δυνατότητα ευελιξίας σε πρόσθετο θόλο με βάση τη ζήτηση της αγοράς. Επιπλέον, κατά το δεύτερο τρίμηνο, αρχίσαμε να βλέπουμε βελτίωση της απόδοσης της καλλιέργειας στη Φλόριντα, συμπληρώνοντας την επιτυχία που έχουμε ήδη δει στην THC και τη συνολική ποιότητα στις εγκαταστάσεις μας στο Γκέινσβιλ υπό την καθοδήγηση του COO μας, George DeNardo. Και αναμένουμε να δούμε το όφελος των COGS να χτυπάει τα περιθώρια κέρδους μας στο δεύτερο εξάμηνο, και μπορούμε ήδη να αρχίσουμε να βλέπουμε την αύξηση του όγκου των λουλουδιών στα δημοσιευμένα στοιχεία της πολιτείας, με το μερίδιο αγοράς λουλουδιών τον Ιούνιο να αντιπροσωπεύει τον υψηλότερο εβδομαδιαίο μέσο όρο του Σεπτεμβρίου του 2023. Στη Φλόριντα, έχουμε επίσης δει μια σταδιακή αύξηση στην κατηγορία των εδώδιμων προϊόντων, με το λανσάρισμα των τσίχλες Kynd το περασμένο τρίμηνο, που συμπληρώνουν την αποκλειστική μας προσφορά Camino. Ως αποτέλεσμα, οι τσίχλες ως ποσοστό των πωλήσεων έχουν περίπου διπλασιαστεί από μόλις 3% το πρώτο τρίμηνο σε 6% το δεύτερο τρίμηνο και αναμένουμε να συνεχίσουμε να αυξάνουμε αυτό το τμήμα από εδώ και πέρα. Οι εσωτερικές λιανικές πωλήσεις επώνυμων προϊόντων ήταν συνεπείς σε διαδοχική βάση με μια μικρή αύξηση της εσωτερικοποίησης κατά 150 μονάδες βάσης στο 63,4% των συνολικών λιανικών πωλήσεων και στο 41,6% όταν εξαιρείται η Φλόριντα. Θεωρούμε ότι αυτό βρίσκεται επί του παρόντος σε ένα υγιές εύρος, με πιθανή ευκαιρία να αυξηθεί περαιτέρω κατά μερικές ποσοστιαίες μονάδες, λόγω της αναμενόμενης αύξησης της χρήσης από ενήλικες στο Οχάιο, όπου αναμένουμε υγιή επίπεδα εσωτερικοποίησης. Οι ζημίες από εργασίες ύψους 7,7 εκατ. δολαρίων αντιπροσωπεύουν αυξημένες ζημίες ύψους 5,7 εκατ. δολαρίων και 3,1 εκατ. δολαρίων σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και το προηγούμενο έτος, αντίστοιχα. Το συνολικό κόστος των ΓΔΕΠ αντιπροσωπεύει αύξηση κατά 2,5 εκατ. δολάρια και μείωση κατά 5,2 εκατ. δολάρια σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και το προηγούμενο έτος, αντίστοιχα. Η αύξηση των ζημιών από λειτουργικές δραστηριότητες οφείλεται κυρίως στην πίεση του μικτού περιθωρίου κέρδους, καθώς και στην αύξηση των αναλυτικών προσαρμογών στην αναπροσαρμοσμένη συμφωνία EBITDA, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων εκκίνησης και άλλων εξόδων, τα οποία σχετίζονται με τη νέα εγκατάσταση εσωτερικής καλλιέργειας στην Ocala της Φλόριντα, την οποία ανακοινώσαμε κατά τη διάρκεια του τριμήνου, καθώς και τα έξοδα εκκίνησης που σχετίζονται με την αχρησιμοποίητη δυναμικότητα καλλιέργειας στα νέα καταστήματα λιανικής πώλησης. Οι προσαυξήσεις επηρεάστηκαν επίσης από εφάπαξ έξοδα διευθέτησης δικαστικών διαφορών ύψους περίπου 1,4 εκατ. δολαρίων στο πλαίσιο των ΓΕ&Δ. Εκτός από τις προσθαφαιρέσεις, το υπόλοιπο της αύξησης των ΓΔΕΠ εξηγείται από τη μετατόπιση των κατανομών μεταξύ των ΓΔΕΠ και των ΓΔΕΠ. Το προσαρμοσμένο EBITDA του δ' τριμήνου ύψους 25,7 εκατ. δολαρίων αντιπροσωπεύει μείωση κατά 3,4 εκατ. δολάρια και 3,7 εκατ. δολάρια σε σχέση με το τρίμηνο και το έτος, αντίστοιχα. Το προσαρμοσμένο EBITDA ως ποσοστό επί των πωλήσεων κατά τη διάρκεια του τριμήνου 21,9% ήταν 270 μονάδες βάσης κάτω από το προηγούμενο τρίμηνο 24,6% και 330 μονάδες βάσης κάτω από το προηγούμενο έτος 25,2%. Εκτός από τη συμπίεση των τιμών, τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA επηρεάστηκαν επίσης αρνητικά από την αλλαγή στη λογιστική αντιμετώπιση της μίσθωσης της καλλιέργειας στο Οχάιο, η οποία ήταν αποτέλεσμα της τροποποίησης της μίσθωσης αυτό το τρίμηνο, με την οποία η εν λόγω μίσθωση αναταξινομήθηκε από αποτυχημένη πώληση με επαναμίσθωση που παρουσιάζεται ως χρέος στον ισολογισμό στο πλαίσιο των υποχρεώσεων χρηματοδότησης κατασκευών σε υποχρέωση λειτουργικής μίσθωσης. Αν και δεν υπάρχουν αλλαγές σε ταμειακή βάση, η λογιστική θα επηρεάσει επίσης την παρουσίαση των αποτελεσμάτων χρήσης, με περίπου 1 εκατ. δολάρια ανά τρίμηνο να αναγνωρίζονται πλέον ως έξοδα ενοικίου σε αντίθεση με τα έξοδα τόκων, με το μη χρησιμοποιούμενο τμήμα της εγκατάστασης να αντικατοπτρίζεται στα έξοδα εκκίνησης. Η λογιστική αλλαγή θα μειώσει το προσαρμοσμένο EBITDA μας στο μέλλον, ωστόσο θα βελτιώσει σημαντικά τον δείκτη καθαρής μόχλευσης. Περνώντας στον ισολογισμό, ολοκληρώσαμε το τρίμηνο με ταμειακό υπόλοιπο 47,5 εκατ. δολαρίων, που αντιπροσωπεύει μείωση 23,7 εκατ. δολαρίων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, η οποία οφείλεται κυρίως σε πληρωμές τόκων ύψους 21 εκατ. δολαρίων, πληρωμές φόρου εισοδήματος μη 280Ε ύψους 7,2 εκατ. δολαρίων και προγραμματισμένες πληρωμές κεφαλαίου χρέους ύψους 10 εκατ. δολαρίων. Από την αρχή του έτους, αυτό ανεβάζει το σύνολο των προγραμματισμένων πληρωμών κεφαλαίου χρέους σε 16,3 εκατ. δολάρια, αφήνοντας λιγότερα από 7 εκατ. δολάρια που απομένουν για το δεύτερο εξάμηνο του έτους και μόλις 17 εκατ. δολάρια όταν εξετάζουμε τους επόμενους 12 μήνες. Από την αρχή του έτους, διατηρήσαμε θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ύψους 2,7 εκατ. δολαρίων, οι οποίες είναι σύμφωνες με τους έξι μήνες που έληξαν το προηγούμενο έτος. Και ενώ υπάρχει άμπωτη και ροή κάθε τρίμηνο με βάση τις χρονικές εκτιμήσεις, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων πληρωμών τόκων για τα senior notes. Σε σωρευτική βάση, έχουμε διατηρήσει θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές τα τελευταία εννέα τρίμηνα. Συνεχίζουμε να αναμένουμε περίπου 20 εκατ. δολάρια συνολικών CapEx για το έτος και αναμένουμε να δημιουργήσουμε θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές για το σύνολο του έτους, καθώς και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το ημερολογιακό 2024, όταν εξαιρείται η αβέβαιη φορολογική πρόβλεψη. Σημειώνουμε ότι τυχόν συνεισφορές από τους ακόλουθους τρεις κάδους που δεν περιλαμβάνονται στις παραδοχές μας για τη δημιουργία ταμειακών ροών θα θεωρούνταν πρόσθετες. Πρώτον, η μετατροπή των ανεξόφλητων δικαιωμάτων προαίρεσης που εκδώσαμε τον Φεβρουάριο, συνολικού ύψους έως και 50 εκατ. δολαρίων καθαρών εσόδων, δεύτερον, η είσπραξη μιας αναμενόμενης φορολογικής πίστωσης ERC ήταν 10 εκατ. δολάρια από τα 12,5 εκατ. δολάρια των υπολειπόμενων εσόδων και τρίτον, η είσπραξη μιας πιθανής επιστροφής φόρου από τις προηγουμένως τροποποιημένες δηλώσεις μας, με περίπου 48,7 εκατ. δολάρια από τα 50 εκατ. δολάρια των υπολειπόμενων εσόδων. Εν κατακλείδι, αυτό ήταν ένα δύσκολο τρίμηνο από πλευράς περιθωρίου κέρδους. Ωστόσο, έχουμε εντοπίσει τις κατάλληλες αντισταθμίσεις στο παρελθόν μέσω της εξοικονόμησης κόστους, της βελτιστοποίησης και της κλίμακας, και είμαι βέβαιος για την ικανότητά μας να συνεχίσουμε να βρίσκουμε τις κατάλληλες αντισταθμίσεις και εδώ. Με την έναρξη των πωλήσεων στο Οχάιο χθες, η οποία αντιπροσωπεύει την πρώτη από τις τρεις σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης που ενσωματώνονται στο αποτύπωμά μας μαζί με τη Φλόριντα και την Πενσυλβάνια, έχουμε από την υψηλότερη σχετική έκθεση σε καταλύτες βραχυπρόθεσμης χρήσης για ενήλικες στον κλάδο. Με αυτό, θα επιστρέψω στον David.
David Goubert: Ευχαριστώ Brad. Όπως αναφέρθηκε σε προηγούμενες κλήσεις, είμαστε αφοσιωμένοι στην ενίσχυση της συνολικής υγείας της επιχείρησης και στη διασφάλιση ότι η Ayr είναι έτοιμη για βιώσιμη και κερδοφόρα οικονομική ανάπτυξη σε όλο το αποτύπωμά μας. Είμαστε ικανοποιημένοι με το έργο που έχουμε επιτελέσει, αλλά κατανοούμε ότι απαιτείται περαιτέρω πρόοδος, την οποία είμαι βέβαιος ότι η ομάδα μας θα επιτύχει. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, συνεχίζουμε να αναμένουμε την επιστροφή σε σημαντική αύξηση των εσόδων στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, προερχόμενη από ένα ευρύ φάσμα κινητήριων δυνάμεων. Αφήνοντας στην άκρη το Οχάιο, το οποίο έχουμε ήδη συζητήσει εκτενώς, αναμένουμε να ανοίξουμε άμεσα το πρώτο μας κατάστημα στο Κονέκτικατ, το οποίο θα αυξήσει το αποτύπωμά μας στο λιανικό εμπόριο σε οκτώ πολιτείες, και παραμένουμε σε καλό δρόμο για την προσθήκη ενός δεύτερου καταστήματος στο Κονέκτικατ μέχρι τις αρχές του 2025. Πρόσφατα ανοίξαμε δύο νέα καταστήματα στο Ιλινόις, ένα τον Ιούνιο και ένα τον Ιούλιο. Στοχεύουμε στην προσθήκη πέντε καταστημάτων στη Φλόριντα κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Και τέλος, αναμένουμε περαιτέρω ανάπτυξη της χονδρικής μας δραστηριότητας, η οποία ήδη αυξήθηκε διαδοχικά κατά περισσότερο από 25% το πρώτο εξάμηνο του 2024. Για το τρίτο τρίμηνο, η Ayr αναμένει ότι η αύξηση των εσόδων θα είναι σε χαμηλά μονοψήφια ποσοστά από το δεύτερο τρίμηνο, με βάση το χρονοδιάγραμμα και την αύξηση της επέκτασης της χρήσης για ενήλικες στο Οχάιο. Η Ayr αναμένει επίσης να βελτιώσει τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA από τα τρέχοντα επίπεδα κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024, καθώς η εταιρεία ανοικοδομεί προς τον στόχο της για προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 25%. Η Ayr συνεχίζει επίσης να αναμένει θετικές ταμειακές ροές κατά GAAP από τις δραστηριότητες για το ημερολόγιο 2024, καθώς και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές για το ημερολόγιο 2024, με την προϋπόθεση της εξάλειψης της φορολογικής υποχρέωσης 280E. Ευχαριστούμε ολόκληρη την ομάδα μας στην Ayr για τη συνέχιση της προώθησης όλης της προόδου που συζητήσαμε σήμερα. Χειριστή, θα ανοίξουμε τώρα την κλήση για ερωτήσεις.
Χειριστής: Ευχαριστώ. Θα ξεκινήσουμε τώρα τη συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων των αναλυτών. [Οδηγίες χειριστή] Η πρώτη μας ερώτηση είναι από τον Russell Stanley της Beacon Securities. Παρακαλώ προχωρήστε.
Russell Stanley: Stanley: Καλημέρα και ευχαριστώ που δέχεστε τις ερωτήσεις μου. Απλά ήθελα να επανέλθω στις τρεις - νομίζω, τρεις βασικές προκλήσεις που επισημάνατε κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Υποθέτω ποια ήταν η πιο σημαντική αρνητική εξέλιξη για τα περιθώρια κέρδους; Και σε σχέση με αυτό, μπορείτε να αναλύσετε τι βλέπετε σε σχέση με τον καταναλωτή; Ευχαριστώ.
Brad Asher: Γεια σου Russ, ευχαριστώ για την ερώτηση. Νομίζω ότι εξετάζοντας τα περιθώρια κέρδους, ήταν σε μεγάλο βαθμό ένα παιχνίδι αντιστάθμισης για εμάς. Και είχαμε, νομίζω, συνολικά, αρκετά σταθερά προσαρμοσμένα μικτά περιθώρια κέρδους τα τελευταία δύο χρόνια, και αυτό δεν οφείλεται στο γεγονός ότι η επιχείρησή μας είναι στατική. Υπάρχει μεταβλητότητα όσον αφορά τη συμπίεση των τιμών, τον πληθωρισμό του κόστους. Καταφέραμε να το αντιμετωπίσουμε αυτό τα τελευταία δύο χρόνια με κλίμακα, με βελτιστοποίηση. Και μιλήσαμε για ορισμένα από αυτά τα οφέλη που αναμένουμε να πετύχουμε, τα οποία είναι οι βελτιώσεις που βλέπουμε τώρα στην καλλιέργεια στη Φλόριντα, η καλύτερη αξιοποίηση από τις εγκαταστάσεις μας στη Μασαχουσέτη και το Οχάιο. Η χρήση για ενήλικες στο Οχάιο ξεκινάει. Αναμένουμε λοιπόν ότι αυτά θα επιτευχθούν στο δεύτερο εξάμηνο και θα μας βοηθήσουν να αντιμετωπίσουμε κάποιες από αυτές τις πιέσεις. Όσον αφορά την τιμολόγηση, θα έλεγα ότι σίγουρα δεν είναι σοβαρή όπως έχουμε δει το 2022. Είναι πιο μετριοπαθής, αλλά έχει ένα σύνθετο αποτέλεσμα, το 1% περίπου κάθε μήνα έχει ένα σύνθετο αποτέλεσμα. Και έτσι είναι σημαντικό να συνεχίσουμε να υλοποιούμε αυτά τα οφέλη για να το αντιμετωπίσουμε, και αναμένουμε να το κάνουμε αυτό το δεύτερο εξάμηνο.
Russell Stanley: Stanley Stanley: Αυτό είναι υπέροχο. Αναρωτιέμαι επίσης στη Φλόριντα, συγχαρητήρια για την εξασφάλιση της χρηματοδότησης αυτής της εγκατάστασης. Ήθελα απλώς να διευκρινίσω το χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης του 2ου τριμήνου του 2025. Είναι η πρώτη εγκατάσταση; Ή είναι η πρώτη συγκομιδή; Και υποθέτω ότι σχετίζεται με αυτό στο μεσοδιάστημα, νομίζω ότι εργάζεστε για να βελτιώσετε τις πωλήσεις ανά κατάστημα. Αναρωτιέμαι αν μπορείτε να μιλήσετε για το πού θα θέλατε να φτάσετε στις πωλήσεις ανά κατάστημα σε σχέση με το μέσο όρο της πολιτείας; Σας ευχαριστώ.
David Goubert: Ναι. Γεια σου Russ, ευχαριστώ για την ερώτηση. Είμαι ο David εδώ. Αναμένουμε λοιπόν την ολοκλήρωση το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Αυτό σημαίνει ότι η πρώτη συγκομιδή θα γίνει μάλλον το 3ο τρίμηνο του 2025 ως χρονοδιάγραμμα. Και είμαστε στην ώρα μας για αυτό που... μέχρι στιγμής για αυτό που περιμένουμε σε αυτή την εγκατάσταση. Και στο σημείο σας, αυτό θα κάνει μεγάλη διαφορά για εμάς, που σημαίνει, όπως γνωρίζετε, σήμερα, είμαστε ένας από -- είμαστε ο μόνος κορυφαίος MSO στην πολιτεία που δεν έχει εσωτερική ανθοκομία. Έτσι, για εμάς, είναι ένα κενό που πρέπει οπωσδήποτε να καλύψουμε. Και έτσι θα βοηθήσει, ας πούμε, στις πωλήσεις ανά κατάστημα, με την έννοια ότι σήμερα είμαστε ελλιπώς σταθμισμένοι στα λουλούδια σε σχέση με το πετρέλαιο, δηλαδή όταν κοιτάξετε το μερίδιο αγοράς που έχουμε στα προϊόντα πετρελαίου σε σχέση με τα προϊόντα λουλουδιών, υπάρχει τεράστια διαφορά. Έτσι, θα έλεγα ότι θα μας βοηθήσει να καλύψουμε αυτό το κενό σε επίπεδο ίδιου καταστήματος, καθώς και να μας δώσει την ευκαιρία να συνεχίσουμε να ανοίγουμε περισσότερα καταστήματα, καθώς ελπίζουμε ότι η Φλόριντα θα γίνει ενήλικη. Και θα έλεγα, ακόμη και αν δεν ήταν, και πάλι, είναι κάτι που θα μας βοηθήσει να καλύψουμε αυτό το κενό από την άποψη των λουλουδιών, τόσο από άποψη ποσότητας όσο και από άποψη ποιότητας με την ύπαρξη εσωτερικών λουλουδιών.
Russell Stanley:
Stanley:Χειριστής: Semple από την Ventum Financial. Παρακαλώ συνεχίστε.
Andrew Semple: Semple: Γεια σας. Καλημέρα. Απλά θέλω να ρωτήσω σχετικά με το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναφέρατε την ανάπτυξη της χονδρικής. Υποθέτω ότι το Οχάιο αναμένεται να παρουσιάσει ανάπτυξη χονδρικής εκεί. Αλλά ποιες είναι οι σκέψεις σας για τις άλλες δύο βασικές αγορές χονδρικής, δηλαδή το Νιου Τζέρσεϊ και τη Μασαχουσέτη; Και ποιες είναι οι προσδοκίες σας για τη συνέχιση της ανάπτυξης της χονδρικής σε αυτές τις δύο πολιτείες;
David Goubert: Ναι. Καλημέρα Andrew, ευχαριστώ για την ερώτηση. Έτσι, έχετε δίκιο, που σημαίνει ότι όταν εξετάζουμε την ανάπτυξη της χονδρικής, που είδαμε κάποια καλή ανάπτυξη της χονδρικής το 1ο και το 2ο τρίμηνο. Και για το 2ο τρίμηνο, νομίζω ότι αυξήθηκε κατά 4% σε σχέση με το 1ο τρίμηνο και κατά 50% σε σχέση με πέρυσι. Έτσι, η χονδρική πώληση βελτιώνεται σίγουρα. Και έχετε δίκιο, δηλαδή οι τρεις πολιτείες που έχουν μεγαλύτερη σημασία, θα έλεγα, από αυτή την άποψη για εμάς είναι προφανώς το Οχάιο που έγινε χθες ενήλικας, και αυτό είναι σπουδαίο νέο, και στη συνέχεια η Μασαχουσέτη και το Νιου Τζέρσεϊ. Έτσι, στη Μασαχουσέτη, έχουμε αυξήσει την παραγωγή στο επίπεδο που θέλουμε και έχουμε πολύ καλό κόστος προϊόντων, θα έλεγα, στη Μασαχουσέτη. Βλέπουμε ότι η αύξηση της παραγωγής συνεχίζεται και έτσι αναμένουμε ότι η Μασαχουσέτη θα αποτελέσει πραγματικά στήριγμα για την ανάπτυξη της χονδρικής πώλησης κατά το δεύτερο εξάμηνο. Στο Νιου Τζέρσεϊ, συνεχίζουμε να βλέπουμε περισσότερους λιανοπωλητές να έρχονται και να ανοίγουν ιατρεία στις Πολιτείες, γεγονός που μας δίνει την ελπίδα ότι θα συνεχίσουμε να αυξάνουμε τη χονδρική μας πώληση στο Νιου Τζέρσεϊ για το δεύτερο εξάμηνο. Είμαστε ευχαριστημένοι με αυτό που είδαμε στη χονδρική πώληση στο Νιου Τζέρσεϊ το δεύτερο τρίμηνο, ότι βρισκόμαστε σε καλό επίπεδο από αυτή την άποψη. Έτσι, θα έλεγα μάλλον μια σταθεροποίηση της χονδρικής στο Νιου Τζέρσεϊ, μια αύξηση της χονδρικής - συνεχιζόμενη αύξηση της χονδρικής στη Μασαχουσέτη και σίγουρα μια σημαντική αύξηση της χονδρικής στο Οχάιο.
Andrew Semple: Semple στο Οχάιο: Τέλεια, αυτό είναι χρήσιμο. Και ίσως η συνέχειά μου εδώ θα ήταν μόνο για την καθοδήγηση. Αναφέρατε την επιστροφή προς τον στόχο του 25% του περιθωρίου EBITDA. Ακούγεται σαν η γλώσσα γύρω από αυτό να έχει αλλάξει λίγο. Οπότε, θέλω απλώς να διευκρινίσω αν η ομάδα εξακολουθεί να αναμένει περιθώρια EBITDA 25% για το σύνολο του έτους ή αν σχεδιάζετε τώρα να βγείτε με αυτόν τον ρυθμό λειτουργίας, το επίπεδο περιθωρίου EBITDA 25%;
Brad Asher: Brad Asher: Ναι. Ευχαριστώ Andrew. Λοιπόν, με τα περιθώρια κέρδους, αναφέραμε στην καθοδήγησή μας ότι υπάρχουν επίσης τριμηνιαίες διακυμάνσεις. Νομίζω ότι αυτό είδαμε αυτό το τρίμηνο. Η επαναφορά προς το 25% είναι ο στόχος μας και το σημείο στο οποίο αναμένουμε να τελειώσει το έτος.
Χειριστής: ROTH Capital Partners. Παρακαλώ συνεχίστε.
Scott Fortune: Fortune: Ναι, καλημέρα και ευχαριστώ για την ερώτηση. Θέλω απλώς να επικεντρωθώ, και πάλι, λίγο περισσότερο στην καθοδήγηση για το 3ο τρίμηνο για χαμηλή μονοψήφια έως μεσαία μονοψήφια ανάπτυξη. Και πόσο από αυτό προέρχεται από το Οχάιο. Καθώς η Φλόριντα είναι εποχικά πιο ήπια το 3ο τρίμηνο, αναφέρατε αυξήσεις στη χονδρική, αλλά μπορείτε να μας εξηγήσετε πού βλέπετε ότι η αύξηση θα έρθει το 3ο τρίμηνο; Λίγο περισσότερο χρώμα για τις αγορές που οδηγούν σε αυτή την αύξηση; Πρόκειται κυρίως για το Οχάιο, λίγο χονδρική πώληση, θα ήταν υπέροχο να το ξεδιπλώσετε λίγο περισσότερο.
David Goubert: Ναι, φυσικά. Καλημέρα. Έτσι, θα μιλήσω για το δεύτερο εξάμηνο και μπορούμε να δώσουμε κάποιο χρώμα για το τρίτο τρίμηνο. Αλλά συνολικά, όταν εξετάζουμε το δεύτερο εξάμηνο, από την άποψη του λιανικού εμπορίου, προφανώς, το Οχάιο θα είναι ένα πολύ σημαντικό στοιχείο για την ανάπτυξη κατά το δεύτερο εξάμηνο και το τρίτο τρίμηνο. Και στη συνέχεια, τα άλλα δύο κύρια πράγματα από την άποψη του λιανικού εμπορίου είναι η ανάκαμψη στη Φλόριντα που αναμένουμε και πιθανόν, λαμβάνοντας υπόψη την εποχικότητα, να πλήττει περισσότερο το 4ο τρίμηνο παρά το 3ο τρίμηνο τη Φλόριντα, αλλά αναμένουμε κάποιο ποσοστό το 3ο τρίμηνο και σημαντικό το 4ο τρίμηνο. Και έπειτα είναι το άνοιγμα των νέων καταστημάτων που έχουμε. Έτσι, δύο νέα καταστήματα που μόλις άνοιξαν στο Ιλινόις, ένα κατάστημα που ανοίγει άμεσα στο Κονέκτικατ και, στη συνέχεια, σχεδιάζουμε πέντε καταστήματα που ανοίγουν από τώρα μέχρι το τέλος του έτους στη Φλόριντα. Έτσι, αυτά τα τρία στοιχεία, καθώς και το λανσάρισμα της χρήσης για ενήλικες στο Οχάιο, επιστρέφοντας στην ανάπτυξη στη Φλόριντα και το άνοιγμα των καταστημάτων στο... από τα οκτώ καταστήματα στο Ιλινόις, το Κονέκτικατ και τα πέντε στη Φλόριντα, αυτά είναι πραγματικά τα στοιχεία της ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους από την άποψη του λιανικού εμπορίου. Και στο χονδρικό εμπόριο, όπως έλεγα προηγουμένως, είναι κυρίως η Μασαχουσέτη και το Οχάιο.
Scott Fortune: Οχάιο: Το κατάλαβα, αυτό είναι χρήσιμο από αυτή την άποψη. Και απλά για να διευκρινίσουμε, το αποτύπωμα της παραγωγής και της χωρητικότητάς σας στη Φλόριντα που κινείται προς τα εμπρός, προφανώς, προσθέτοντας το εσωτερικό. Είπατε ότι θα διπλασιάσετε τη χωρητικότητα. Αλλά αυτή τη στιγμή, προφανώς, με τις εγκαταστάσεις σας, μπορείτε να υποστηρίξετε περίπου 70 καταστήματα, ποιες είναι οι προσδοκίες σας καθώς φέρνετε το νέο κλειστό και την εστίαση στα λουλούδια εκεί, όσον αφορά τη χωρητικότητα των καταστημάτων με τη νέα εσωτερική χωρητικότητα και την παραγωγή που φέρνετε εδώ;
David Goubert: Ναι. Έτσι, οι νέες εγκαταστάσεις θα μας επιτρέψουν να διπλασιάσουμε τη χωρητικότητα των λουλουδιών σε σχέση με αυτή που έχουμε σήμερα. Και αυτό θα εξυπηρετήσει δύο σκοπούς. Ο πρώτος είναι να καλύψουμε το κενό που έχουμε στο μείγμα λουλουδιών στα υπάρχοντα καταστήματα. Οπότε, ας πούμε, 70 περίπου καταστήματα μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και περισσότερα το επόμενο έτος. Θα έλεγα ότι δεν έχουμε αρκετό μείγμα λουλουδιών. Έτσι, ο πρώτος σκοπός είναι να μας βοηθήσει πραγματικά να καλύψουμε αυτό το κενό, κυρίως με την ύπαρξη λουλουδιών εσωτερικού χώρου, τα οποία συμπληρώνουν το μενού και ολοκληρώνουν, ας πούμε, την προσφορά που έχουμε από την άποψη των λουλουδιών. Και στη συνέχεια, ο δεύτερος σκοπός μας επιτρέπει να προχωρήσουμε πολύ περισσότερο στα καταστήματα. Έχουμε πει και το διατηρούμε αυτό, ότι θέλουμε να διατηρήσουμε περίπου το 10% του μεριδίου αγοράς μας σε αριθμό καταστημάτων στη Φλόριντα. Και σήμερα, υπάρχουν περίπου 650. Οπότε, είμαστε κάπως εκεί. Αναμένουμε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί. Και ειδικά με την ψήφιση της χρήσης για ενήλικες, αναμένουμε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί και ο αριθμός των καταστημάτων θα αυξηθεί - θα συνεχίσει να αυξάνεται, και θέλουμε να διατηρήσουμε αυτό το 10%. Έτσι, αυτό σημαίνει ότι - ας φανταστούμε ότι μέχρι το τέλος του 2026, υπάρχουν 1.000 καταστήματα στη Φλόριντα, θα θέλουμε μέχρι τότε να είμαστε στα 100 καταστήματα. Και χρειαζόμαστε αυτή τη δεύτερη εγκατάσταση για να μπορέσουμε να έχουμε αρκετά λουλούδια για αυτό και για άλλα καταστήματα.
Χειριστής: Η επόμενη ερώτηση είναι από τον Frederico Gomes με την ATB Capital Markets. Παρακαλώ συνεχίστε.
Frederico Gomes: Gomes: Γεια σας, καλημέρα. Ευχαριστώ που δέχεστε τις ερωτήσεις μου. Η πρώτη ερώτηση είναι ότι αναφέρατε τη χρήση στο Οχάιο, νομίζω ότι ήταν περίπου 40%. Είναι αυτό μια λειτουργία της λήψης, υποθέτω, μιας προσεκτικής ή μετρημένης προσέγγισης καθώς αυτή η αγορά ανεβαίνει; Ή είναι απλά συνάρτηση του χρόνου, υποθέτω, που χρειάζεται για να αυξηθεί η παραγωγή εκεί; Απλά προσπαθώ να καταλάβω αν πρόκειται να αυξήσετε πλήρως την παραγωγή; Ή απλά θα περιμένετε την αγορά και θα δείτε ποια είναι η ζήτηση εκεί; Ευχαριστώ.
David Goubert: Καλημέρα, Frederico. Ευχαριστώ για την ερώτηση. Νομίζω ότι είναι ένας συνδυασμός της σημαντικής κλίμακας αυτής της εγκατάστασης που διαθέτουμε καθώς και της επιθυμίας να - δεν θα πω να είμαστε προσεκτικοί, αλλά να είμαστε ισορροπημένοι στην προσέγγιση που έχουμε. Έτσι, αυξήσαμε σημαντικά τον αριθμό των δωματίων, που σημαίνει ότι μέχρι πρόσφατα είχαμε έξι δωμάτια μονόκλινα, μεταφερθήκαμε σε οκτώ δωμάτια δίκλινα. Αλλά έχετε δίκιο, αυτό εξακολουθεί να είναι μόνο το 50%, θα έλεγα, της χωρητικότητας αυτής της εγκατάστασης που είναι πραγματικά σημαντική. Έτσι, θα δούμε πώς θα πάει αυτό. Θέλω να πω, μπορούμε να πάμε σε τριπλό-στοιβάδα και έχουμε περισσότερα δωμάτια που μπορούμε επίσης να ανοίξουμε. Έτσι, είναι ήδη μια πολύ σημαντική αύξηση, δηλαδή από ένα μονόκλινο δωμάτιο έξι δωματίων σε ένα οκτάκλινο διπλόκλινο δωμάτιο, αλλά γνωρίζουμε ότι έχουμε περισσότερη χωρητικότητα αν χρειαστεί. Θέλουμε να είμαστε ισορροπημένοι στην προσέγγιση. Είναι ήδη μια πολύ σημαντική αύξηση.
Frederico Gomes: Gomes: Ευχαριστώ γι' αυτό. Και η δεύτερη ερώτησή μου εξακολουθεί να αφορά το Οχάιο. Όσον αφορά τη χονδρική αγορά εκεί, τη διείσδυσή σας στα καταστήματα και τις προσδοκίες σχετικά με το πώς θα αναπτυχθεί η αγορά με τη χρήση από ενήλικες; Μπορείτε να δώσετε κάποιο χρώμα όσον αφορά τις προσδοκίες σας για τη χονδρική πώληση ειδικά και την αύξηση εκεί;
David Goubert: Ναι. Έτσι, πρώτα για την ίδια την αγορά. Και προφανώς, εννοώ, δεν ξέρουμε τίποτα ακόμα, δηλαδή έχουμε μόνο τα δεδομένα από την πρώτη ημέρα χθες, τα οποία, παρεμπιπτόντως, είμαστε -- σχετικά. Αλλά έχουμε υψηλές προσδοκίες για το Οχάιο. Και όταν το βλέπουμε, εμείς -- όπως ακούσαμε πρόκειται να διπλασιαστεί τουλάχιστον. Νομίζουμε ότι αυτό είναι δίκαιο. Και ειδικά όταν εξετάζουμε τον αριθμό των ιατρείων ανά κάτοικο και τα έσοδα που υπάρχουν σήμερα ανά κάτοικο. Έτσι, πιστεύουμε ότι θα αυξηθεί σημαντικά. Το βλέπουμε αυτό στα αποτελέσματά μας - είναι μια μέρα, οπότε δεν πρόκειται να κάνουμε τίποτα με αυτή τη μια μέρα, αλλά αυτό που μπορούμε να σας πούμε σχετικά με αυτό είναι ότι πουλήσαμε σε μια μέρα χθες ό,τι πουλάμε συνήθως σε μια εβδομάδα πριν. Αυτό ήταν το ποσό που είχαμε χθες. Έτσι, πιστεύουμε ότι θα είναι μια πολύ καλή αγορά. Έχουμε σημαντική διείσδυση στον αριθμό των θυρών από την άποψη της χονδρικής πώλησης. Και γι' αυτό αυξάνουμε τόσο πολύ τη δυναμικότητα εκεί.
Χειριστής: Η επόμενη ερώτηση είναι από τον Yewon Kang με την Canaccord Genuity. Παρακαλώ συνεχίστε.
Yewon Kang: Γεια σας, καλημέρα. Είμαι ο Yewon Kang εκ μέρους του Matt Bottomley. Σας ευχαριστώ για την ερώτηση. Λοιπόν, η πρώτη μου ερώτηση εδώ αφορά την απόδοση της κορυφαίας γραμμής σε διαδοχικό επίπεδο που μειώθηκε κατά περίπου 0,5 ποσοστιαία μονάδα εδώ. Θα μπορούσατε να δώσετε περισσότερα στοιχεία πίσω από τα puts and takes και τι συνέβη κατά τη διάρκεια του τριμήνου που οδήγησε στη διαδοχική μείωση, είτε ήταν πιέσεις στις τιμές σε επίπεδο χονδρικής είτε πληθωριστικές πιέσεις στις καταναλωτικές δαπάνες; Απλά ήθελα να κατανοήσω καλύτερα τις τάσεις που συνέβησαν κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Ευχαριστώ.
Brad Asher: Asher: Ναι, ευχαριστώ για την ερώτηση. Και στις προπαρασκευασμένες παρατηρήσεις μας, αναφέραμε ότι ήταν κυρίως η λιανική πώληση που οδήγησε την... περίπου 1% μείωση στη λιανική πώληση, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την επέκταση στη χονδρική πώληση. Έτσι, η χονδρική συνεχίζει να αυξάνεται. Αυξήθηκε κατά 4% διαδοχικά, αλλά η μείωση του λιανικού εμπορίου προήλθε κυρίως από το Νιου Τζέρσεϊ και είδαμε τον αριθμό των καταστημάτων να αυξάνεται πραγματικά σε αυτή την πολιτεία. Αυτό έχει οδηγήσει τόσο στον ανταγωνισμό όσο και στον αντίκτυπο της τιμολόγησης. Και δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι βρισκόμαστε σε μεγάλο βαθμό σε μια πώληση ίδιου καταστήματος - ίδιο αποτύπωμα καταστήματος για πάνω από ένα χρόνο εκτός από τα καταστήματα Ohio Medical. Έτσι, είναι σε μεγάλο βαθμό το ίδιο αποτύπωμα και το New Jersey ήταν ο κύριος παράγοντας αυτού του τριμήνου.
Yewon Kang: Σας ευχαριστώ. Και αν θα μπορούσα να κάνω μια δεύτερη ερώτηση σχετικά με το Οχάιο. Προφανώς, η αγορά ξεκίνησε χθες. Υπάρχει κάποια ένδειξη που θα μπορούσατε να μας δώσετε όσον αφορά την αύξηση των πωλήσεων που είδατε χθες σε σχέση με την Τρίτη της προηγούμενης εβδομάδας; Και αν έχετε σχέδια να αυξήσετε το λιανικό σας αποτύπωμα στην πολιτεία μέχρι το μέγιστο πέντε στο μέλλον; Σας ευχαριστώ.
David Goubert: Ναι. Λοιπόν, όσον αφορά την... και πάλι, είναι μια μέρα, άρα πολύ μικρή σημασία. Αλλά βασικά, αυτό που είδαμε χθες είναι ότι πουλήσαμε σε μία ημέρα ό,τι πουλάμε σε επτά ημέρες. Οπότε είναι ένα 700%, νομίζω, σε σχέση με την περασμένη Τρίτη σε ό,τι αφορά τις πωλήσεις που είδαμε χθες. Αλλά και πάλι, πολύ λίγη ένδειξη γι' αυτό, και θα χρειαστούμε αρκετό χρόνο για να μπορέσουμε να εκτιμήσουμε ποιο θα είναι το σωστό επίπεδο. Και όπως γνωρίζετε, έχουμε τρία καταστήματα προς το παρόν στην πολιτεία. Στόχος μας είναι να φτάσουμε στο μέγιστο των οκτώ μέχρι τις αρχές του 2025. Έτσι, αυτό θα διαρρεύσει μεταξύ του τέταρτου και του πρώτου τριμήνου του επόμενου έτους, αλλά θα φτάσουμε στα οκτώ καταστήματα το συντομότερο δυνατό. Όλες οι τοποθεσίες έχουν εντοπιστεί, όλες έχουν κλειδώσει και βρισκόμαστε στη διαδικασία αδειοδότησης και πραγματικά ξεκινάμε την κατασκευή αυτών των καταστημάτων.
Χειριστής: Ολοκληρώνεται η συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων. Θα ήθελα να παραδώσω το συνέδριο ξανά στον David Goubert για τυχόν τελικές παρατηρήσεις.
David Goubert: Σας ευχαριστώ πολύ όλους και σας ευχαριστώ για την παρουσία σας στην κλήση. Θα ήταν παράλειψη αν δεν αναγνώριζα μια σημαντική αλλαγή που ανακοινώσαμε την περασμένη εβδομάδα στο Διοικητικό μας Συμβούλιο. Με την παραίτηση του Εκτελεστικού Προέδρου και πρώην Διευθύνοντος Συμβούλου, Jon Sandelman, και τον διορισμό του μακροχρόνιου διευθυντή μας, Lou Karger, στη θέση του Προέδρου. Θέλουμε πραγματικά να ευχαριστήσουμε τον Jon για τον ρόλο του στην ίδρυση της εταιρείας. Τα χρόνια υπηρεσίας του στον κλάδο και τα θεμέλια που βοήθησε να χτίσουμε εδώ στην Ayr. Και ταυτόχρονα, είμαστε ενθουσιασμένοι για τα επόμενα χρόνια που θα συνεργαστούμε ακόμη πιο στενά με τον Lou, ο οποίος είναι στην οικογένεια της Ayr εδώ και [Τεχνική δυσκολία] πρώτα ως ιδιοκτήτης της SIRA Naturals που αποκτήθηκε καθώς αποσυγκροτηθήκαμε, και είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου από το 2019. Έτσι, είμαστε ενθουσιασμένοι που θα συνεργαστούμε στενά με τον Lou και είμαστε ενθουσιασμένοι για τη συνέχεια. Και ταυτόχρονα, για να κλείσω, θέλω πραγματικά να επαναλάβω ότι η ανάπτυξη στη βιομηχανία κάνναβης δεν είναι μια ευθεία γραμμή. Ποτέ δεν είναι μια ευθεία γραμμή. Αλλά είμαστε πραγματικά πεπεισμένοι ότι η κρίσιμη δουλειά που κάνουμε τώρα θα μας επιτρέψει να κάνουμε μεγάλα βήματα προς τα εμπρός το επόμενο έτος. Σας ευχαριστώ.
Χειριστής: Η σημερινή τηλεδιάσκεψη ολοκληρώνεται. Μπορείτε να αποσυνδέσετε τις γραμμές σας. Σας ευχαριστούμε για τη συμμετοχή σας και καλή σας μέρα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης