Η Fortinet Inc. (FTNT), παγκόσμιος ηγέτης σε ευρείες, ολοκληρωμένες και αυτοματοποιημένες λύσεις κυβερνοασφάλειας, ξεπέρασε τις προβλέψεις για τα έσοδά της για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, επιτυγχάνοντας λειτουργικά περιθώρια ρεκόρ 35%. Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας ενισχύθηκαν από σημαντικές επενδύσεις στις αγορές Unified SASE και Secure Ops, ενώ στην ανάπτυξή της συνέβαλαν και οι εξαγορές των Lacework και Next DLP.
Η προσφορά Unified SASE της Fortinet αντιπροσωπεύει πλέον το 23% των συνολικών χρεώσεων, τοποθετώντας την εταιρεία ως ισχυρό ανταγωνιστή στην αγορά SASE. Η αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες ήταν ισχυρή κατά 20%, φθάνοντας τα 982 εκατ. δολάρια και αντιπροσωπεύοντας το 68,5% των συνολικών εσόδων. Παρά τη μείωση των εσόδων από προϊόντα κατά 4%, η εταιρεία ανέφερε βελτιώσεις στα έσοδα από άδειες χρήσης λογισμικού, στα μικτά περιθώρια κέρδους και στις ελεύθερες ταμειακές ροές, οι οποίες ανήλθαν σε 319 εκατ. δολάρια για το τρίμηνο.
Βασικά συμπεράσματα
- Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Fortinet έφτασε το 35%, με αύξηση 20% στα έσοδα από υπηρεσίες.
- Η προσφορά Unified SASE αντιπροσώπευε το 23% των συνολικών χρεώσεων.
- Τα έσοδα από άδειες χρήσης λογισμικού αυξήθηκαν κατά 26%, ενώ τα συνδυασμένα έσοδα από άδειες χρήσης λογισμικού και υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 32%.
- Η εταιρεία αναμένει χρεώσεις στο εύρος των 1,530 έως 1,600 δισ. δολαρίων για το γ' τρίμηνο και έσοδα στο εύρος των 1,445 έως 1,505 δισ. δολαρίων.
- Οι εξαγορές της Lacework και της Next DLP ενίσχυσαν τη θέση της Fortinet στην αγορά.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές για το τρίμηνο ήταν ισχυρές στα 319 εκατ. δολάρια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Fortinet προβλέπει ότι οι χρεώσεις του γ' τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 1,530 και 1,600 δισ. δολαρίων και τα έσοδα μεταξύ 1,445 και 1,505 δισ. δολαρίων.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να επενδύσει στις πωλήσεις και το μάρκετινγκ για να επεκτείνει το μερίδιο αγοράς της στις ΗΠΑ.
- Αναμένεται ένας επερχόμενος κύκλος ανανέωσης του firewall λόγω του υβριδικού περιβάλλοντος εργασίας.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα έσοδα από προϊόντα παρουσίασαν μείωση 4% στα 452 εκατ. δολάρια.
- Μπορεί να υπάρχει κάποιος δισταγμός στην αγορά των ΗΠΑ λόγω των επερχόμενων εκλογών.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Οι διεθνείς αναδυόμενες αγορές, ιδίως οι πετρελαιοπαραγωγές χώρες, παρουσιάζουν δύναμη.
- Η εταιρεία έχει σταθερή παρουσία στην αγορά εκτός των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Λατινικής Αμερικής.
- Οι πάροχοι υπηρεσιών δείχνουν ενδιαφέρον να προσφέρουν τις δικές τους λύσεις SASE.
Misses
- Καμία δεν αναφέρεται στο παρεχόμενο πλαίσιο.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία δεν σχεδιάζει δραματική αλλαγή στη μόχλευση του ισολογισμού της μέσα στις επόμενες 90-180 ημέρες.
- Η διάρκεια των συμβάσεων μπορεί να ποικίλλει, αλλά δεν έχει παρατηρηθεί σημαντική αλλαγή από την εγκατεστημένη βάση.
- Η δυναμική των τιμών παραμένει σταθερή χωρίς πρόσφατες αυξήσεις τιμών ή πιέσεις για μείωση των τιμών.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της Fortinet για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 αντικατοπτρίζουν μια εταιρεία που όχι μόνο αναπτύσσεται αλλά και επενδύει στρατηγικά σε βασικές αγορές για να εξασφαλίσει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα. Μέσω των εξαγορών και της εστίασης σε άδειες λογισμικού με υψηλό περιθώριο κέρδους, η Fortinet κατάφερε να υπερβεί τις προβλέψεις της για τα έσοδα και να επιτύχει λειτουργικά περιθώρια ρεκόρ.
Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την αποτελεσματικότητα του κόστους και να αξιοποιεί τα πλεονεκτήματα των αναδυόμενων αγορών σηματοδοτεί θετικές προοπτικές για το μέλλον, παρά τους πιθανούς δισταγμούς στην αγορά των ΗΠΑ. Με το βλέμμα στραμμένο σε περαιτέρω επενδύσεις και σε έναν επερχόμενο κύκλο ανανέωσης των τειχών προστασίας, η Fortinet φαίνεται να είναι σε καλή θέση για να συνεχίσει την αναπτυξιακή της πορεία. Η επικείμενη Ημέρα Αναλυτών της εταιρείας στις 18 Νοεμβρίου θα παράσχει περαιτέρω πληροφορίες για το μεσοπρόθεσμο οικονομικό της μοντέλο, το οποίο θα ενδιαφέρει τόσο τους επενδυτές όσο και τους παρατηρητές του κλάδου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης