Η Westlake Corporation (NYSE: WLK), παγκόσμιος παραγωγός και έμπορος βασικών χημικών προϊόντων, βινυλίων, πολυμερών και δομικών προϊόντων, ανακοίνωσε ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2024 σημείωσε ρεκόρ, με σημαντική αύξηση των κερδών της, η οποία οφείλεται στον τομέα των προϊόντων στέγασης και υποδομών (HIP). Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρές πωλήσεις ύψους 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά κέρδη ύψους 313 εκατομμυρίων δολαρίων ή 2,40 δολάρια ανά μετοχή.
Τα ισχυρά αυτά αποτελέσματα αποδόθηκαν στον υψηλότερο όγκο των εξαρτημάτων σωληνώσεων και των πλαισίων και τελειωμάτων στον τομέα HIP, καθώς και στον αυξημένο όγκο της ρητίνης PVC και της καυστικής σόδας στον τομέα Performance and Essential Materials (PEM). Η Westlake υπογράμμισε επίσης την εξοικονόμηση κόστους ύψους 85 εκατ. δολαρίων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους και αποκάλυψε τα σχέδια για την παύση λειτουργίας της μονάδας ECH στην Ολλανδία για τη βελτίωση της κερδοφορίας στην ευρωπαϊκή επιχείρηση εποξειδικών υλικών, αναμένοντας να επιβαρυνθεί με σχετικό κόστος περίπου 80 εκατ. ευρώ.
Βασικά συμπεράσματα
- Ρεκόρ τριμηνιαίων αποτελεσμάτων για τον τομέα HIP της Westlake, συμβάλλοντας στην αύξηση των κερδών σε ετήσια βάση.
- Οι καθαρές πωλήσεις ανήλθαν σε 3,2 δισ. δολάρια με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται σε 313 εκατ. δολάρια ή 2,40 δολάρια ανά μετοχή.
- Υψηλότεροι όγκοι στα εξαρτήματα σωληνώσεων, τα πλαϊνά, τη ρητίνη PVC και την καυστική σόδα.
- Εξοικονόμηση κόστους ύψους 85 εκατ. δολαρίων που επιτεύχθηκε το πρώτο εξάμηνο του 2024.
- Σχέδια για τη ναρκοθέτηση της μονάδας ECH στην Ολλανδία, με αναμενόμενο κόστος 80 εκατ. ευρώ.
- Η ισχυρή ζήτηση για δημοτικούς σωλήνες μεγαλύτερης διαμέτρου οδήγησε σε αύξηση των εσόδων κατά 12% από το πρώτο τρίμηνο.
- Το περιθώριο EBITDA του τομέα HIP σημείωσε νέο τριμηνιαίο ρεκόρ στο 28%.
- Το EBITDA του τμήματος PEM μειώθηκε σε ετήσια βάση, αλλά ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 11% από το β' τρίμηνο του 2023.
- Η εταιρεία αναμένει για το 2024 έσοδα από το τμήμα HIP μεταξύ 4,3 και 4,6 δισ. δολαρίων με στόχο περιθώριο EBITDA 22%.
- Οι συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες αναμένεται να είναι περίπου 1 δισ. δολάρια, με στόχο την εξοικονόμηση κόστους 125 έως 150 εκατ. δολάρια.
- Ο αποτελεσματικός φορολογικός συντελεστής για το 2024 αναμένεται να είναι περίπου 23%, με τα έξοδα τόκων σε μετρητά να εκτιμώνται σε 160 εκατ. δολάρια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Westlake προβλέπει ότι τα έσοδά της για το 2024 στον τομέα HIP θα κυμανθούν από 4,3 έως 4,6 δισ. δολάρια.
- Το περιθώριο κέρδους EBITDA για τον τομέα HIP ορίζεται ως στόχος στο 22%.
- Αναμενόμενες συνολικές κεφαλαιακές δαπάνες ύψους περίπου 1 δισ. δολαρίων.
- Στόχος η επίτευξη εξοικονόμησης κόστους ύψους 125 έως 150 εκατ. δολαρίων το 2024.
- Ο αποτελεσματικός φορολογικός συντελεστής αναμένεται να είναι περίπου 23% για το σύνολο του έτους.
- Συγκρατημένα αισιόδοξη στάση παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, με σχέδια διαχείρισης της παραγωγής και των αποθεμάτων για την κάλυψη της ζήτησης.
- Έμφαση στην επένδυση σε εμπορικά σήματα, ικανότητες και ανθρώπους για τη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας, με έμφαση στις προσπάθειες βιωσιμότητας.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Το EBITDA στον τομέα PEM μειώθηκε σε ετήσια βάση παρά την αύξηση του όγκου πωλήσεων.
- Η ευρωπαϊκή επιχείρηση εποξειδικών υλικών αντιμετωπίζει προκλήσεις από τον ανταγωνισμό εισαγωγών σε χαμηλές τιμές.
- Σβήσιμο της μονάδας ECH στην Ολλανδία για την αντιμετώπιση των προβλημάτων κερδοφορίας στην ευρωπαϊκή επιχείρηση εποξειδικών.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας HIP πέτυχε νέο τριμηνιαίο ρεκόρ για το περιθώριο κέρδους EBITDA στο 28%.
- Η ισχυρή ζήτηση για δημοτικούς σωλήνες μεγαλύτερης διαμέτρου συνέβαλε στην αύξηση των εσόδων κατά 12% από το πρώτο τρίμηνο.
- Αναμένεται σταθερή αύξηση του όγκου σε ετήσια βάση στον τομέα HIP.
- Αναμένεται ανάκαμψη του όγκου και του περιθωρίου κέρδους στον τομέα PEM.
Λείπει το
- Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, υπάρχουν αντίθετοι άνεμοι στην αγορά και οι πρωτοβουλίες τιμολόγησης εξακολουθούν να βρίσκονται κάτω από τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν τα προηγούμενα χρόνια.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η ζήτηση και η τιμολόγηση για τα προϊόντα PEM, συμπεριλαμβανομένου του πολυαιθυλενίου PVC και του καυστικού και χλωρίου, είναι σταθερές με δυνατότητα αύξησης των τιμών.
- Τονίστηκαν η δύναμη και η πρόταση αξίας του κλάδου σωλήνων και εξαρτημάτων, ιδίως στη μεγάλη αγορά λύσεων για το δημοτικό νερό.
- Ο Jean-Marc επιλέχθηκε ως νέος διευθύνων σύμβουλος, φέρνοντας στην εταιρεία παγκόσμια εμπειρία και τεχνικό υπόβαθρο.
- Συζητήθηκε ο αντίκτυπος της ανάκαμψης της Petro 1, των χαμηλότερων επιτοκίων και της βιωσιμότητας των περιθωρίων κέρδους στον τομέα των σωλήνων και των εξαρτημάτων.
- Οι τιμές της καυστικής σόδας αναμένεται να αυξηθούν βραχυπρόθεσμα, αλλά ενδέχεται να μειωθούν αργότερα μέσα στο έτος.
- Οι τιμές του χλωρίου είναι σταθερές και οι τιμές του PVC αυξάνονται λόγω των υψηλότερων τιμών εξαγωγής.
- Η αγορά δομικών προϊόντων αποτελείται από μικρότερες αγορές με ανάγκη για ανταγωνιστικότητα σε κάθε μία, όπως η Καλιφόρνια, το Τέξας και η Φλόριντα.
- Ο διακανονισμός των συμβολαίων PVC για τον Ιούλιο σημείωσε αύξηση κατά μία δεκάρα ανά λίβρα.
Η Westlake Corporation συνεχίζει να πλοηγείται σε μια δύσκολη αγορά με στρατηγική εστίαση στον τομέα HIP και δέσμευση για μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας μέσω της βιωσιμότητας και της επένδυσης σε εμπορικά σήματα. Η εταιρεία παραμένει συγκρατημένα αισιόδοξη για τις μελλοντικές της επιδόσεις και είναι έτοιμη να προσαρμόσει τις δραστηριότητές της για να διατηρήσει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα και να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις των πελατών της.
InvestingPro Insights
Η Westlake Corporation (NYSE: WLK) παρουσίασε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις στην πρόσφατη τριμηνιαία έκθεσή της, διαθέτοντας σημαντική αύξηση των κερδών της ιδιαίτερα στον τομέα HIP. Για να κατανοήσουμε περαιτέρω την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, ας εμβαθύνουμε σε ορισμένες βασικές μετρήσεις που παρέχονται από την InvestingPro.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν έναν δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 72,28, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε 32,2. Αυτό υποδηλώνει ότι τα κέρδη της εταιρείας έχουν αυξηθεί σε σχέση με την τιμή της μετοχής της, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν δυνατότητες ανάπτυξης.
Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία (P/B) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 είναι 1,79. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά αποτιμά την εταιρεία σε επίπεδο κοντά στη λογιστική της αξία, γεγονός που θα μπορούσε να σημαίνει ότι η μετοχή είναι λογικά τιμολογημένη, δεδομένων των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της.
Η InvestingPro Tips εστιάζει στην αύξηση των εσόδων της εταιρείας, η οποία σημείωσε πτώση κατά -19,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες μέχρι το 1ο τρίμηνο του 2024. Η μείωση αυτή θα πρέπει να ληφθεί υπόψη από τους επενδυτές κατά την αξιολόγηση των τάσεων των πωλήσεων της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι το Μικτό Περιθώριο Κέρδους παραμένει υγιές στο 15,56%, γεγονός που υποδηλώνει ότι παρά τη μείωση των εσόδων, η εταιρεία διατηρεί την κερδοφορία των εργασιών της.
Για λεπτομερέστερη ανάλυση, οι χρήστες του InvestingPro έχουν πρόσβαση σε πρόσθετες συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερη εικόνα των οικονομικών στοιχείων και των λειτουργιών της Westlake Corporation. Επί του παρόντος, υπάρχουν 15 ακόμη συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη κατανόηση των επιδόσεων της εταιρείας και των πιθανών επενδυτικών ευκαιριών.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις μετρήσεις και τις συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Westlake Corporation και να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Η πλατφόρμα InvestingPro παρέχει πληθώρα πληροφοριών που μπορεί να είναι χρήσιμες για την πλοήγηση στην πολυπλοκότητα της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης