Η Bentley Systems, Incorporated (BSY), κορυφαίος πάροχος ολοκληρωμένων λύσεων λογισμικού για την προώθηση των υποδομών, ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου για το 2024.
Ο εκτελεστικός πρόεδρος της εταιρείας, Greg Bentley, ο διευθύνων σύμβουλος Nicholas Cumins και ο οικονομικός διευθυντής Werner Andre, παρείχαν ενημέρωση κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, τονίζοντας τη σημαντική αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων από συνδρομές και των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR).
Παρά τις προκλήσεις στην Κίνα και με την ψηφιακή ολοκληρωμένη επιχείρηση Cohesive, η Bentley Systems σημείωσε ισχυρή κερδοφορία και ταμειακές ροές, με αύξηση ARR κατά 11%, εξαιρουμένων των επιπτώσεων της Κίνας. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές ανάπτυξής της, ιδίως στις πρωτοβουλίες ανάλυσης περιουσιακών στοιχείων και τεχνητής νοημοσύνης, και αναμένει να δει επιταχυνόμενη αύξηση των ARR κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Bentley Systems ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων από συνδρομές και μια ισορροπημένη, ορατή και γραμμική αύξηση του ARR.
- Η Αμερική, και ιδιαίτερα η Βόρεια Αμερική, εμφάνισε την ταχύτερη ανάπτυξη λόγω των αυξημένων δαπανών για υποδομές.
- Δύο αντίξοες συνθήκες, η Κίνα και η επιχείρηση Cohesive, επηρέασαν τις επιδόσεις, αλλά η εταιρεία διατηρεί ισχυρή κερδοφορία και ταμειακές ροές.
- Το ετήσιο περιθώριο κέρδους της εταιρείας είναι υψηλότερο από το προγραμματισμένο και βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη του ετήσιου στόχου βελτίωσης του περιθωρίου κέρδους.
- Η Bentley Systems επενδύει σε λύσεις ανάλυσης περιουσιακών στοιχείων με βάση την Τεχνητή Νοημοσύνη και διερευνά την Τεχνητή Νοημοσύνη στο σχεδιασμό για να αποκομίσει αξία από την αύξηση της αποδοτικότητας.
- Η εταιρεία υιοθετεί την τεχνολογία ψηφιακού διδύμου σε όλο το χαρτοφυλάκιό της, με έμφαση στην αξιοποίηση των δυνατοτήτων του iTwin και στην ανάπτυξη εγγενών εφαρμογών ψηφιακού διδύμου.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Bentley Systems αναμένει αύξηση των ARR λόγω των ανανεώσεων του E365, των νέων λογοτύπων στο τμήμα SMB και των συμφωνιών asset analytics.
- Η εταιρεία αισθάνεται άνετα με την κεφαλαιακή της διάρθρωση και έχει μειώσει το τραπεζικό χρέος, ενώ καταβάλλει μερίσματα και επαναγοράζει μετοχές.
- Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από συνδρομές υπερβαίνουν τις προσδοκίες, αν και τα συνολικά έσοδα τείνουν κάτω από το μέσο όρο λόγω καθυστερήσεων στην υλοποίηση και την αναβάθμιση.
- Η Bentley Systems αναμένει επιταχυνόμενη αύξηση των ARR κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και διατηρεί σταθερές προοπτικές για το έτος.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η αργή απορρόφηση της επόμενης γενιάς του IBM Maximo για τη διαχείριση επιχειρησιακών περιουσιακών στοιχείων επηρέασε την Cohesive.
- Η Κίνα αντιπροσωπεύει μόνο το 2,5% του συνολικού ARR, υποδεικνύοντας περιορισμένη διείσδυση στην αγορά.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη στην Αμερική, ιδίως στη Βόρεια Αμερική, και σταθερή απόδοση στην ΕΜΕΑ και την Ασία-Ειρηνικό.
- Η Bentley Systems είναι σίγουρη για το τμήμα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, με υψηλά ποσοστά διατήρησης και θετικό κλίμα στην αγορά.
- Οι λύσεις ανάλυσης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη κερδίζουν σημαντική απήχηση, ιδίως στις ΗΠΑ.
Misses
- Τα συνολικά έσοδα τείνουν κάτω από το μέσο των προσδοκιών λόγω καθυστερήσεων στις εργασίες υλοποίησης και αναβάθμισης.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Bentley Systems συζήτησε τον ενθουσιασμό για τις λύσεις ανάλυσης περιουσιακών στοιχείων και τεχνητής νοημοσύνης, με έναν μη ανταγωνιστικό κύκλο πωλήσεων σε τμήματα μεταφορών και συντήρησης αυτοκινητοδρόμων.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των λειτουργιών περιουσιακών στοιχείων και βλέπει δυνατότητες για προγραμματικές εξαγορές σε αυτούς τους τομείς.
- Οι επενδύσεις σε υποδομές αναμένεται να παραμείνουν προτεραιότητα, με διακομματική υποστήριξη, ανεξάρτητα από τις γεωπολιτικές αλλαγές.
Συνολικά, η Bentley Systems αντιμετωπίζει μερικές προκλήσεις, ενώ παράλληλα αξιοποιεί τις ισχυρές τάσεις της αγοράς και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες στις τεχνολογίες AI και digital twin. Η ηγεσία της εταιρείας είναι πεπεισμένη για τη μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξής της και την ανθεκτικότητα της αγοράς λογισμικού υποδομών.
InvestingPro Insights
Η Bentley Systems, Incorporated (BSY) έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, οι οποίες υποστηρίζονται από εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους και μεγάλη έμφαση στα επαναλαμβανόμενα έσοδα από συνδρομές. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro, η Bentley Systems διαθέτει περιθώριο μικτού κέρδους 79,48% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το οποίο είναι ενδεικτικό της αποτελεσματικής διαχείρισης του κόστους και της υψηλής ποιότητας προσφοράς προϊόντων της εταιρείας στην αγορά λογισμικού υποδομών.
Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους στην Κίνα και στο πλαίσιο της ψηφιακής ολοκληρωμένης επιχείρησης Cohesive, η Bentley Systems έχει διατηρήσει μια υγιή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 15,08 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, γεγονός που καταδεικνύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της εταιρείας στην αγορά και στις μελλοντικές δυνατότητες ανάπτυξης. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 38,87, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, το οποίο μπορεί να οφείλεται στα αναμενόμενα οφέλη από τις επενδύσεις της στις τεχνολογίες AI και digital twin.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι, ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, η Bentley Systems εξακολουθεί να προβλέπεται κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις αισιόδοξες προοπτικές της εταιρείας και τα σχέδια για επιταχυνόμενη αύξηση του ARR κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Επιπλέον, υπάρχουν συνολικά 11 InvestingPro Tips διαθέσιμες για την Bentley Systems, παρέχοντας βαθύτερες πληροφορίες για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή αυτής της εταιρείας.
Συμπερασματικά, η στρατηγική εστίαση της Bentley Systems στην ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και στις πρωτοβουλίες τεχνητής νοημοσύνης, σε συνδυασμό με τα ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους, τοποθετεί την εταιρεία σε καλή θέση για μελλοντική ανάπτυξη. Οι επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση μπορούν να βρουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BSY, οι οποίες μπορούν να προσφέρουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με την οικονομική υγεία και τις επενδυτικές δυνατότητες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης