Η Ferroglobe PLC (GSM) ανέφερε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις στην κλήση αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του 2024, με αξιοσημείωτες αυξήσεις στους όγκους, τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA. Η εταιρεία, η οποία ειδικεύεται στο πυρίτιο και τα ειδικά μέταλλα, συζήτησε επίσης τον αντίκτυπο των προκαταρκτικών δασμών αντιντάμπινγκ και των αντισταθμιστικών δασμών στις ρωσικές εισαγωγές, μια συνεργασία για την ανάπτυξη μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα και τις προσδοκίες για τον τομέα του χάλυβα.
Παρά το ισχυρό τρίμηνο, η Ferroglobe εξέφρασε επιφυλακτικότητα για το επερχόμενο τέταρτο τρίμηνο λόγω της αναμενόμενης αδύναμης ζήτησης στον κλάδο του χάλυβα.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα οικονομικά στοιχεία της Ferroglobe για το β' τρίμηνο του 2024 δείχνουν αύξηση των πωλήσεων κατά 50% στα 451 εκατ. δολάρια, λόγω των υψηλότερων όγκων και τιμών στο μέταλλο πυριτίου και στα κράματα μαγγανίου.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA υπερδιπλασιάστηκε στα 58 εκατ. δολάρια, με αύξηση του περιθωρίου κέρδους από 7% σε 13%.
- Ανακοινώθηκαν προκαταρκτικοί δασμοί αντιντάμπινγκ και αντισταθμιστικοί δασμοί για τις ρωσικές εισαγωγές σιδηροπυριτίου, ωφελώντας τις δραστηριότητες στις ΗΠΑ.
- Η εταιρεία συνεργάζεται με την Coreshell για την ανάπτυξη μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα, με στόχο τη βελτίωση των επιδόσεων και τη μείωση του κόστους.
- Η Ferroglobe αναμένει αδύναμη ζήτηση στον τομέα του χάλυβα και είναι επιφυλακτική για τις επιδόσεις του 4ου τριμήνου.
- Εγκρίθηκε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και γίνονται προσπάθειες για την αύξηση της ρευστότητας.
- Η επόμενη κλήση για τα κέρδη έχει προγραμματιστεί για τον Νοέμβριο.
Προοπτικές της εταιρείας
- Το εύρος προβλέψεων για το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε σε 150 έως 170 εκατ. δολάρια.
- Οι ανησυχίες σχετικά με την αδύναμη ζήτηση στον τομέα του χάλυβα θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επιδόσεις του 4ου τριμήνου.
- Διερευνώνται ευκαιρίες για την προσθήκη πρόσθετης ρευστότητας.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Αναμένεται επιβράδυνση το Η2 2024 για τις εξαγωγές μετάλλων πυριτίου προς την Ασία λόγω των περιορισμών των ΗΠΑ στην αλυσίδα εφοδιασμού ηλιακής ενέργειας.
- Η πτώση της παραγωγής της αμερικανικής χαλυβουργίας έχει οδηγήσει σε αυξημένες τιμές σιδηροπυριτίου αλλά περιορισμένη ρευστότητα.
- Υπάρχει σημαντική ελεύθερη παραγωγική ικανότητα στην αγορά των ΗΠΑ, με εναλλακτικούς προμηθευτές έτοιμους να καλύψουν τη ζήτηση.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Ferroglobe έχει δει αυξημένες τιμές και όγκους σε μέταλλο πυριτίου και κράματα μαγγανίου.
- Τα μέτρα της Επιτροπής Διεθνούς Εμπορίου των ΗΠΑ κατά ορισμένων εισαγωγών ενδέχεται να προστατεύσουν τις εγχώριες δραστηριότητες.
- Η συνεργασία με την Coreshell θα μπορούσε να οδηγήσει σε εξελίξεις στην τεχνολογία μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα.
Misses
- Παρά τις ισχυρές πωλήσεις, η εταιρεία κατανάλωσε 30 εκατ. δολάρια από τις ελεύθερες ταμειακές ροές λόγω της συσσώρευσης αποθεμάτων.
- Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 64% σε 86 εκατ. δολάρια, επηρεασμένα από την προσαρμογή της εύλογης αξίας των δωρεάν πιστωτικών μορίων άνθρακα.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Οι αναλυτές ρωτήθηκαν σχετικά με τον αντίκτυπο των διεθνών εμπορικών μέτρων και τις στρατηγικές της εταιρείας για τον μετριασμό πιθανών υφέσεων στην αγορά.
- Οι συζητήσεις περιλάμβαναν την προσέγγιση της εταιρείας για τη διατήρηση της ρευστότητας και την αξιοποίηση της συνεργασίας της με την Coreshell.
Η κλήση για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου της Ferroglobe παρουσίασε μια μικτή εικόνα ισχυρών τρεχουσών επιδόσεων που μετριάζονται από ανησυχίες σχετικά με τις μελλοντικές συνθήκες της αγοράς. Οι στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της συνεργασίας της στην ανάπτυξη μπαταριών και των προληπτικών εμπορικών μέτρων, καταδεικνύουν τη δέσμευσή της να πλοηγηθεί στις προκλήσεις του κλάδου και να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες ανάπτυξης. Καθώς οι παγκόσμιες αγορές πυριτίου και ειδικών μετάλλων συνεχίζουν να εξελίσσονται, η επόμενη κλήση κερδών της Ferroglobe τον Νοέμβριο θα παρακολουθείται στενά για περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την πρόοδο της εταιρείας και τις τάσεις της αγοράς.
InvestingPro Insights
Η Ferroglobe PLC (GSM) έχει επιδείξει ανθεκτικότητα στις οικονομικές της επιδόσεις με μια ισχυρή εμφάνιση στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, ωστόσο η μετοχή της εταιρείας έχει πρόσφατα παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα. Σύμφωνα με το InvestingPro, η μετοχή έχει δεχθεί αξιοσημείωτο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής μίας εβδομάδας -13,51%. Αυτή η πρόσφατη πτώση της αξίας της μετοχής μπορεί να ανησυχεί τους επενδυτές, αλλά είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη τα σταθερά θεμελιώδη στοιχεία και οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Η InvestingPro Data επισημαίνει έναν μέτριο δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 14,37, ο οποίος αναμένεται να προσαρμοστεί σε χαμηλότερο 11,16 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα κέρδη της εταιρείας θα μπορούσαν να αυξηθούν ταχύτερα από την τιμή της μετοχής της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την αποτίμηση της εταιρείας που υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν αξία στις επενδύσεις τους.
Επιπλέον, παρά τις προσδοκίες για μείωση του καθαρού εισοδήματος φέτος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Ferroglobe θα παραμείνει κερδοφόρα, όπως αποδεικνύεται από την κερδοφορία της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας το β' τρίμηνο του 2024 και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της, όπως η συνεργασία με την Coreshell για την ανάπτυξη μπαταριών για ηλεκτρικά οχήματα, η οποία θα μπορούσε να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά στον εξελισσόμενο κλάδο.
Η InvestingPro Tips αποκαλύπτει επίσης ότι η Ferroglobe λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και έχει επιτύχει ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με τις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας για την αντιμετώπιση των προκλήσεων του κλάδου, μπορεί να προσφέρουν μια συναρπαστική αφήγηση για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της GSM.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Ferroglobe PLC, οι οποίες είναι προσβάσιμες στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/GSM.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης