Εν μέσω της αύξησης της μεταβλητότητας των χρηματιστηριακών αγορών, τα "ρυθμιστικά" διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) προσελκύουν την προσοχή για τη μοναδική επενδυτική τους προσέγγιση που συνδυάζει πιθανά κέρδη από τη χρηματιστηριακή αγορά με ενσωματωμένη προστασία από την πτώση. Τα εν λόγω ETFs έχουν σημειώσει αξιοσημείωτη αύξηση του ενεργητικού τους, το οποίο εκτοξεύθηκε σε πάνω από 41 δισεκατομμύρια δολάρια από λιγότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια τα τελευταία τρία χρόνια.
Οι πρόσφατες συνθήκες της αγοράς έχουν αυξήσει περαιτέρω το ενδιαφέρον για τα προϊόντα αυτά, με τους επενδυτές να αναζητούν καταφύγιο από την πτώση των παγκόσμιων μετοχών και άλλων ασταθών περιουσιακών στοιχείων.
Οι μέσες εβδομαδιαίες καθαρές εισροές σε ρυθμιστικά ETF έχουν κλιμακωθεί από τις αρχές Ιουλίου, με τα στοιχεία της Morningstar να αποκαλύπτουν αύξηση στα 283 εκατ. δολάρια, από 160 εκατ. δολάρια κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Ειδικότερα, την εβδομάδα που έληξε στις 2 Αυγούστου οι καθαρές εισροές εκτοξεύτηκαν στα 360 εκατ. δολάρια, μια σημαντική αύξηση από τα 166 εκατ. δολάρια την προηγούμενη εβδομάδα.
Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε πτώση περίπου 5% από την αρχή του μήνα, λόγω των ανησυχιών για την αμερικανική οικονομία και των επιπτώσεων από την εκκαθάριση των παγκόσμιων carry trades που επηρέασαν τις αγορές παγκοσμίως.
Η Innovator ETFs, πρωτοπόρος στην κυκλοφορία του πρώτου buffer ETF πριν από έξι χρόνια, ανέφερε σημαντική αύξηση των εισροών την περασμένη εβδομάδα, με τον Graham Day, επικεφαλής επενδύσεων της εταιρείας, να αναφέρει ότι οι εισροές ήταν πολλαπλάσιες από αυτές που συνήθως παρατηρούνται.
Τα Buffer ETF χρησιμοποιούν γενικά επιλογές για να θέσουν ένα όριο στις πιθανές απώλειες των επενδυτών, ενώ παράλληλα περιορίζουν τα κέρδη τους. Τα προϊόντα αυτά συνιστώνται συχνά από τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους στους πελάτες ως μέσο για τη διατήρηση της επένδυσης σε μετοχές κατά τη διάρκεια ασταθών περιόδων της αγοράς χωρίς να υποκύπτουν σε πωλήσεις πανικού.
Ωστόσο, υπάρχουν συμβιβασμοί που συνδέονται με αυτά τα ETF. Σύμφωνα με τον Zachary Evens, αναλυτή ερευνών διαχειριστή στη Morningstar, ενώ τα buffer ETF μπορούν να μετριάσουν τις απώλειες κατά τη διάρκεια των βυθίσεων της αγοράς, οι επενδυτές ενδέχεται να χάσουν μεγαλύτερα κέρδη εάν διατηρήσουν αυτά τα προϊόντα μακροπρόθεσμα.
Η αγορά των buffer ETF έχει γνωρίσει ταχεία επέκταση, με 76 νέα προϊόντα να έχουν κυκλοφορήσει μέχρι στιγμής το 2024, προσφέροντας διαφορετικά επίπεδα προστασίας από πτωτικές τάσεις σε διαφορετικούς δείκτες. Η αύξηση αυτή ξεπερνά τα 66 προϊόντα που εισήχθησαν το 2023, ανεβάζοντας το σύνολο σε 297.
Πρόσφατα εμφανίστηκε μια νέα παραλλαγή των buffer ETF, που αναφέρεται από τους εκδότες ως αμοιβαία κεφάλαια "προστασίας κεφαλαίου". Τα κεφάλαια αυτά υπόσχονται 100% προστασία κατά την πτώση με μειωμένες δυνατότητες ανόδου.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης