Ο Όμιλος Carlyle Group (CG) παρουσίασε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας ρεκόρ 435 δισ. δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) και αύξηση των κερδών που σχετίζονται με τις αμοιβές. Οι επιτυχημένες προσπάθειες συγκέντρωσης κεφαλαίων της εταιρείας έφεραν 18 δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα κεφάλαια από το έτος μέχρι σήμερα και συνολικά 41 δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες. Παρά τη μεταβλητότητα της αγοράς, η Carlyle παραμένει θετική για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναμένοντας αυξημένη δραστηριότητα εξόδου με αρκετές μεγάλες συναλλαγές στον ορίζοντα.
Βασικά στοιχεία
- Το AUM της Carlyle Group έφτασε σε υψηλό ρεκόρ των 435 δισ. δολαρίων.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη που σχετίζονται με τις αμοιβές και ισχυρή άντληση κεφαλαίων με 18 δισεκατομμύρια δολάρια να έχουν συγκεντρωθεί από την αρχή του έτους.
- Η Carlyle έκλεισε το πέμπτο ιαπωνικό ταμείο εξαγορών της και είδε σημαντικές εισροές στην επιχείρηση ακινήτων στις ΗΠΑ.
- Τα στελέχη αναμένουν αυξημένη δραστηριότητα εξόδων και βελτίωση των λειτουργιών σε όλη την πλατφόρμα για το υπόλοιπο του έτους.
- Η Carlyle αναμένει να συγκεντρώσει επιπλέον 20 δισ. δολάρια το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η συγχώνευση των BDCs της Carlyle αποσκοπεί στην ενίσχυση της κλίμακας και της άντλησης μετοχικού κεφαλαίου, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025.
- Οι αμοιβές διαχείρισης στην Global Private Equity αναμένεται να παραμείνουν αμετάβλητες, με εξισορρόπηση από την ενίσχυση στον τομέα των ακινήτων.
- Η Carlyle εστιάζει στο κανάλι λιανικής και σχεδιάζει να εισαγάγει ένα νέο προϊόν ιδιωτικών μετοχών το 2025.
- Η εταιρεία έχει εναπομείναν σχέδιο επαναγοράς μετοχών ύψους 1,1 δισ. δολαρίων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Carlyle είναι αισιόδοξη για τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς και αναμένει βελτίωση της δραστηριότητας για το υπόλοιπο του έτους.
- Η εταιρεία πρόκειται να αντλήσει 20 δισ. δολάρια στο δεύτερο μέρος του έτους, με έμφαση στα ακίνητα, τις πιστώσεις και τις λύσεις.
- Η Carlyle σχεδιάζει να λανσάρει ένα νέο προϊόν ιδιωτικών μετοχών το 2025, το οποίο θα συμπληρώνει τις υφιστάμενες προσφορές της.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η μεταβλητότητα της αγοράς και το κλίμα μείωσης του κινδύνου ενδέχεται να επηρεάσουν την ανάπτυξη.
- Οι αποζημιώσεις βάσει μετοχών αναμένεται να παραμείνουν υψηλές καθ' όλη τη διάρκεια του 2024, λόγω της χορήγησης μονάδων απόδοσης μετοχών.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρή δυναμική άντλησης κεφαλαίων, ιδίως στον τομέα των ακινήτων και των πιστώσεων.
- Προβλεπόμενη χρονιά ρεκόρ για τις αμοιβές της κεφαλαιαγοράς.
- Θετικές εξελίξεις στις συνεργασίες, όπως με την Fortitude στον ασφαλιστικό τομέα.
Misses
- Ορισμένα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναμένεται να είναι μικρότερα από τις προηγούμενες χρονιές.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Μοντελοποίηση αποζημιώσεων βάσει μετοχών: αυξημένες το 2024, αλλά αναμένεται να μειωθούν το 2025.
- Η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στην αποτελεσματικότητα και την πειθαρχία παρά την αύξηση των δαπανών αποζημίωσης μετοχών.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης, τα στελέχη της Carlyle Group εξέφρασαν την εμπιστοσύνη τους στην απόδοση του χαρτοφυλακίου τους και στις ευκαιρίες της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των επικείμενων ανακοινώσεων. Υπογράμμισαν την αύξηση των αμοιβών συμβούλων συναλλαγών και τη στρατηγική τους για την κατανομή του κεφαλαίου, η οποία περιλαμβάνει επαναγορές μετοχών και αξιολόγηση πιθανών ευκαιριών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η συγχώνευση των Εταιρειών Ανάπτυξης Επιχειρήσεων (BDCs) τους θεωρείται στρατηγική κίνηση για τη βελτίωση της κλίμακας και τη διευκόλυνση της άντλησης μετοχικού κεφαλαίου. Οι αμοιβές διαχείρισης, ιδίως από την Global Private Equity, αναμένεται να παραμείνουν σταθερές, με την ανάπτυξη στον τομέα των ακινήτων να αντισταθμίζει τις μικρότερες χρονιές των ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων.
Η στρατηγική του καναλιού λιανικής της Carlyle επικεντρώνεται στη μακροπρόθεσμη απόδοση, με σχέδια για την κυκλοφορία ενός προϊόντος ιδιωτικών μετοχών το 2025. Η εταιρεία αξιοποιεί επίσης τις ευκαιρίες στον ασφαλιστικό τομέα μέσω της συνεργασίας της με την Fortitude. Η αποζημίωση βάσει μετοχών, ένα βασικό σημείο συζήτησης, θα παραμείνει αυξημένη το 2024 λόγω της χορήγησης μονάδων μετοχών απόδοσης σε ανώτερα στελέχη, η οποία εξαρτάται από σημαντικές αυξήσεις της τιμής της μετοχής. Ωστόσο, η δαπάνη αυτή προβλέπεται να αρχίσει να μειώνεται το 2025.
Το σχέδιο επαναγοράς μετοχών της εταιρείας ύψους 1,1 δισ. δολαρίων παραμένει σε ισχύ στο πλαίσιο της στρατηγικής της για την κατανομή κεφαλαίου. Η κλήση για τα κέρδη ολοκληρώθηκε με πρόσκληση προς τους συμμετέχοντες να επικοινωνήσουν με τις επενδυτικές σχέσεις για οποιαδήποτε περαιτέρω απορία, υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της Carlyle Group για διαφάνεια και δέσμευση των μετόχων.
InvestingPro Insights
Καθώς η The Carlyle Group (CG) συνεχίζει να περιηγείται σε μια ασταθή αγορά, τα οικονομικά της μεγέθη παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης και των μελλοντικών δυνατοτήτων της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση 14,72 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το αποτύπωμα της Carlyle στον χρηματοπιστωτικό τομέα παραμένει σημαντικό παρά τις πρόσφατες διακυμάνσεις της αγοράς.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι ο αρνητικός δείκτης P/E της Carlyle ύψους -22,96 υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό αντικατοπτρίζεται περαιτέρω στον προσαρμοσμένο δείκτη P/E του -23,01 για την ίδια περίοδο. Ωστόσο, ο δείκτης PEG του 0,12 υποδηλώνει ότι τα κέρδη της Carlyle θα μπορούσαν να αυξηθούν με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι υποδηλώνει ο δείκτης P/E, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει υποτίμηση εάν οι μελλοντικές προοπτικές των κερδών της εταιρείας είναι θετικές.
Η InvestingPro Data υπογραμμίζει τη συρρίκνωση των εσόδων της Carlyle, με αύξηση των εσόδων κατά -33,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 και τριμηνιαία μείωση κατά -27,54% το α' τρίμηνο του 2024. Παρά τα στοιχεία αυτά, η εταιρεία διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 58,29%, υποδεικνύοντας αποτελεσματική διαχείριση του κόστους σε σχέση με τα έσοδά της. Επιπλέον, η Carlyle προσφέρει μερισματική απόδοση 3,42%, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους, όπως αποδεικνύεται από την αύξηση του μερίσματος κατά 7,69% κατά την ίδια περίοδο.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία της Carlyle, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές που μπορούν να τους βοηθήσουν να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Υπάρχουν επί του παρόντος 15+ πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, προσφέροντας πληροφορίες για πτυχές όπως οι ταμειακές ροές, τα επίπεδα χρέους και η λειτουργική αποτελεσματικότητα.
Αυτές οι μετρήσεις και οι συμβουλές από το InvestingPro δεν βοηθούν μόνο στην αξιολόγηση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της Carlyle, αλλά παρέχουν επίσης δείκτες για τις μελλοντικές επιδόσεις, κάτι που είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τις πολλά υποσχόμενες προοπτικές και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης