Η Distribution Solutions Group (DSG) ανακοίνωσε ρεκόρ ενοποιημένων πωλήσεων ύψους 440 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024, σημειώνοντας αύξηση 16,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ο διευθύνων σύμβουλος Bryan King τόνισε τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της σχεδιαζόμενης εξαγοράς της Source Atlantic, που αποσκοπεί στην επέκταση της αγοράς της DSG στον Καναδά. Τα περιθώρια EBITDA της εταιρείας παρουσίασαν βελτίωση και στοχεύουν σε χαμηλά διψήφια περιθώρια EBITDA για τη συνδυασμένη οντότητα της Bolt και της Source Atlantic στους επόμενους 12 με 18 μήνες.
Βασικά συμπεράσματα
- Ρεκόρ ενοποιημένων πωλήσεων ύψους 440 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 16,3% σε σχέση με πέρυσι.
- Οι οργανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά σχεδόν 4% σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του 2024.
- Τα περιθώρια EBITDA βελτιώθηκαν στο 10,3% το δεύτερο τρίμηνο.
- Εξαγορά της Source Atlantic για την επέκταση της παρουσίας στην καναδική αγορά.
- Προγραμματισμένη χρηματοδότηση της εξαγοράς μέσω της υφιστάμενης ρευστότητας.
- Αναμενόμενη απομόχλευση σε χαμηλά επίπεδα 3s μέχρι το τέλος του έτους.
- Θετικές προοπτικές με αναμενόμενη σταθερή έως ελαφρώς θετική οργανική αύξηση των πωλήσεων κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Οι πενταετείς στόχοι περιλαμβάνουν έσοδα άνω των 3,3 δισ. δολαρίων και πάνω από 450 εκατ. δολάρια EBITDA με περιθώρια κέρδους 13-14%.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική όσον αφορά το μακροοικονομικό περιβάλλον, αλλά είναι αισιόδοξη για την αναπτυξιακή της πορεία.
- Η DSG σχεδιάζει να επιτύχει έσοδα άνω των 3,3 δισ. δολαρίων και EBITDA άνω των 450 εκατ. δολαρίων με περιθώρια κέρδους 13%-14% μέσα στην επόμενη πενταετία.
- Η εστίαση θα δοθεί στην πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων, στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και στις στρατηγικές εξαγορές.
Σημαντικά στοιχεία για την αρκούδα
- Οι οργανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 5,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
- Η εταιρεία ανέφερε εξασθένηση στον τομέα MRO βραχυπρόθεσμου κύκλου και οργανική εξασθένηση των εσόδων της Lawson κατά το δεύτερο τρίμηνο.
- Πιέσεις στην αγορά λόγω μη πειθαρχημένων μειώσεων τιμών από τους ανταγωνιστές και επιφυλακτικές κεφαλαιακές δαπάνες.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας Test and Measurement παρουσίασε διαδοχική βελτίωση το πρώτο και το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
- Η εταιρεία παρουσιάζει ανάπτυξη στις αγορές της αεροδιαστημικής, της άμυνας, της τεχνολογίας και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
- Η εξαγορά της Source Atlantic αναμένεται να είναι σημαντικά ενισχυτική για το πλαίσιο απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου της DSG.
Misses
- Παρά τη συνολική αύξηση των πωλήσεων, οι οργανικές πωλήσεις παρουσίασαν μείωση σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία σχεδιάζει να προσλάβει νέα μέλη πωλήσεων για να ενισχύσει την ανάπτυξη το 2025 και το 2026.
- Η DSG αναμένει ότι το συνολικό περιβάλλον των επιτοκίων θα συνεχίσει να ασκεί πιέσεις στην αγορά.
- Η εξαγορά της Source Atlantic αναμένεται να επηρεάσει θετικά το ενοποιημένο περιθώριο κέρδους μακροπρόθεσμα.
Ο διευθύνων σύμβουλος της DSG εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στις δυνατότητες της εταιρείας για ανάπτυξη και δημιουργία αξίας για τους μετόχους, τονίζοντας τη σημασία των στρατηγικών εξαγορών και της επέκτασης των δυνατοτήτων για την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών. Το διακριτικό σήμα και η επωνυμία της εταιρείας δεν δόθηκαν στο πλαίσιο αυτό.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της Distribution Solutions Group (DSG) παρουσίασε ισχυρή αύξηση των πωλήσεων και στρατηγικά σχέδια επέκτασης, αντανακλώντας μια θετική πορεία για την εταιρεία. Για να κατανοήσουμε περαιτέρω την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της DSG, ας εμβαθύνουμε σε ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η DSG έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,54 δισ. δολάρια, υποδεικνύοντας σημαντική παρουσία στον κλάδο της. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε περίπου 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων κατά 21,22% κατά την ίδια περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το αναφερόμενο ρεκόρ πωλήσεων της εταιρείας και υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση στην αγορά.
Ωστόσο, ο δείκτης P/E είναι επί του παρόντος αρνητικός στο -72,07, και ακόμη περισσότερο όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, στο -253,63, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες σχετικά με την κερδοφορία της εταιρείας. Παρόλα αυτά, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι υγιές στο 34,21%, γεγονός που υποδηλώνει ότι η DSG διατηρεί ένα καλό επίπεδο κερδοφορίας σε σχέση με τις πωλήσεις της.
Μεταξύ των συμβουλών της InvestingPro, αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η DSG δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Η αισιοδοξία αυτή υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα και τη δυνατότητα να ανταποκρίνεται στις άμεσες υποχρεώσεις της.
Ωστόσο, δύο αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει επιφυλακτικότητα για τους δυνητικούς επενδυτές. Επιπλέον, η DSG δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τις επενδυτικές αποφάσεις όσων αναζητούν τακτικό εισόδημα από τις μετοχές τους.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/DSGR, οι οποίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη άποψη των οικονομικών προοπτικών και των δεικτών απόδοσης της DSG.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης