Η Allegro MicroSystems, κορυφαία εταιρεία ημιαγωγών, ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 με πωλήσεις που έφτασαν τα 167 εκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας το μέσο σημείο των προβλέψεών της. Η εταιρεία μείωσε με επιτυχία τα επίπεδα αποθεμάτων στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας και αναμένει να συνεχίσει αυτή την τάση στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας και στο δεύτερο τρίμηνο. Η Allegro αναμένει χαμηλή διψήφια αύξηση των πωλήσεων για το δεύτερο τρίμηνο, λόγω της ομαλοποίησης των προτύπων παραγγελιών των πελατών.
Παρά την ενδεχόμενη ελαφρά μείωση της παραγωγής αυτοκινήτων, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη λόγω της αυξανόμενης αγοράς ηλεκτρικών οχημάτων με μπαταρία και πλήρως υβριδικών οχημάτων. Η πρόσφατη συναλλαγή επαναγοράς μετοχών της Allegro πρόκειται να επιφέρει βελτιώσεις στη διακυβέρνηση και προβλέπεται να έχει προσαύξηση εντός του οικονομικού έτους. Οι προοπτικές της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο περιλαμβάνουν προβλέψεις πωλήσεων που κυμαίνονται από 182 έως 192 εκατ. δολάρια και μεικτό περιθώριο κέρδους μεταξύ 49% και 51%. Τα κέρδη ανά μετοχή χωρίς βάση το GAAP εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν μεταξύ 0,04 και 0,08 δολαρίων ανά μετοχή.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) ανακοίνωσε πωλήσεις ύψους 167 εκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του 2025.
- Τα επίπεδα των αποθεμάτων στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας μειώνονται, με την επανεξισορρόπηση της αυτοκινητοβιομηχανίας να συνεχίζεται και στο 2ο τρίμηνο.
- Η εταιρεία αναμένει χαμηλό διψήφιο ποσοστό αύξησης των πωλήσεων το 2ο τρίμηνο λόγω της ομαλοποίησης των παραγγελιών των πελατών.
- Η Allegro ενθαρρύνεται από την ανάπτυξη της αγοράς ηλεκτρικών οχημάτων.
- Παρουσιάστηκαν νέα προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων λύσεων ισχύος υψηλής τάσης και αισθητήρων.
- Η εταιρεία ολοκλήρωσε την επαναγορά μετοχών, μειώνοντας το ποσοστό ιδιοκτησίας της Sanken και βελτιώνοντας τη διακυβέρνηση.
- Οι πωλήσεις του β' τριμήνου αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 182 και 192 εκατ. δολαρίων, με μικτό περιθώριο κέρδους 49%-51%.
- Τα κέρδη ανά μετοχή (Non-GAAP EPS) για το β' τρίμηνο αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 0,04 και 0,08 δολαρίων ανά μετοχή.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Allegro αναμένει αύξηση των πωλήσεων κατά το δεύτερο τρίμηνο, η οποία τροφοδοτείται από την ομαλοποίηση των προτύπων παραγγελιών.
- Η εταιρεία παραμένει θετική για την ανάπτυξη του τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους αναμένεται να βελτιωθεί, με στόχο το 58% μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ενδέχεται να υπάρξει μικρή μείωση της παραγωγής αυτοκινήτων.
- Τα έσοδα από την Κίνα έχουν μειωθεί λόγω της υποαποστολής και της διόρθωσης των αποθεμάτων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Το χαρτοφυλάκιο 48-volt της Allegro κερδίζει έδαφος τόσο στην αυτοκινητοβιομηχανία όσο και στις βιομηχανικές εφαρμογές.
- Η στρατηγική σχέση της εταιρείας με τη Sanken αναμένεται να παραμείνει ισχυρή.
- Οι πωλήσεις e-mobility της Allegro αναμένεται να επιταχυνθούν ταχύτερα από ό,τι άλλες επιχειρήσεις αυτοκινήτων.
Misses
- Η εταιρεία δεν έχει παράσχει συγκεκριμένους στόχους για τα επιθυμητά επίπεδα αποθεμάτων διανομής.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Allegro στοχεύει σε αποθέματα 8 έως 12 εβδομάδων στο κανάλι διανομής.
- Η διανομή εξυπηρετεί την ικανοποίηση των αναγκών των πελατών αυτοκινήτων στην Ασία και την εξυπηρέτηση βιομηχανικών κάθετων κλάδων.
- Η Allegro εστιάζει στην Ε&Α και έχει μειώσει τα OpEx κατά 5% σε ετήσια βάση.
Η Allegro τόνισε επίσης τις στρατηγικές της κινήσεις, συμπεριλαμβανομένης της επαναγοράς 39 εκατομμυρίων μετοχών από τη Sanken, η οποία αναμένεται να μειώσει τον αριθμό των μετοχών που βρίσκονται σε κυκλοφορία και να βελτιώσει τη διακυβέρνηση. Χρηματοδότησε αυτή τη συναλλαγή μέσω έκδοσης μετοχών, ενός πρόσθετου μακροπρόθεσμου δανείου και μετρητών στο ταμείο. Η εταιρεία έχει αναβαθμίσει την εταιρική της αξιολόγηση από την S&P και έχει δεσμευτεί να προβεί σε ταχύτερες εθελοντικές πληρωμές χρέους. Η διοίκηση της εταιρείας πιστεύει ότι η εγκατάσταση της κινεζικής παραγωγής ΚΑΕ στην Ανατολική Ευρώπη θα μετριάσει τις επιπτώσεις των δασμών και ότι η τρέχουσα στρατηγική της δεν θα επηρεάσει σημαντικά το κόστος των υλικών. Για τη διευκόλυνση μιας συναλλαγής έχει πραγματοποιηθεί εφάπαξ πληρωμή ύψους 35 εκατ. δολαρίων, η οποία δεν θα επηρεάσει τα αποτελέσματα χρήσης. Παρά το σημερινό υψηλό ποσοστό εσόδων της επιχείρησης αυτοκινήτων λόγω των προσαρμογών των αποθεμάτων, η Allegro αναμένει επιστροφή σε ένα πιο παραδοσιακό μείγμα στο μέλλον.
InvestingPro Insights
Η Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) τράβηξε πρόσφατα την προσοχή των επενδυτών και των αναλυτών. Με κεφαλαιοποίηση 4,99 δισ. δολαρίων, η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 59,85, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντική ανάπτυξη. Ωστόσο, αυτή η υψηλή αποτίμηση έρχεται εν μέσω προσδοκιών για μείωση των πωλήσεων, καθώς οι αναλυτές αναμένουν μεταβολή των εσόδων κατά -9,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από μια σημαντική τριμηνιαία πτώση των εσόδων κατά -40,02% το α' τρίμηνο του 2025.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Allegro MicroSystems έχει διατηρήσει ένα περιθώριο μικτού κέρδους 52,38%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί σημαντικό μέρος των πωλήσεων ως μικτό κέρδος. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει ρευστά διαθέσιμα που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας ένα μαξιλάρι για λειτουργική ευελιξία.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η τιμή της μετοχής της Allegro MicroSystems έχει παρουσιάσει μεταβλητότητα, με συνολική απόδοση τιμής 1 μηνός -25,57% και συνολική απόδοση τιμής 3 μηνών -23,96%. Η μετοχή διαπραγματεύεται επίσης κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές αξίας, καθώς η εταιρεία διαπραγματεύεται στο 53,61% της υψηλής τιμής 52 εβδομάδων.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και αναλύσεις, υπάρχουν επιπλέον 14 InvestingPro Tips για την Allegro MicroSystems, τα οποία μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ALGM. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας, την απόδοση της μετοχής και τις προσδοκίες της αγοράς, οι οποίες μπορεί να είναι ανεκτίμητες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης