Η APi Group Corporation (APG) ανακοίνωσε μικτά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με ρεκόρ προσαρμοσμένου EBITDA και περιθωρίου κέρδους, παράλληλα με ρεκόρ προσαρμοσμένων ελεύθερων ταμειακών ροών, παρά τη μικρή μείωση των καθαρών εσόδων. Η εταιρεία έκλεισε έξι συμπληρωματικές εξαγορές, συμπεριλαμβανομένης της Elevated Facility Services, και παραμένει σε καλό δρόμο για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων της για τη δημιουργία αξίας.
Ο Όμιλος APi αναμένει θετική επίδραση του μείγματος δραστηριοτήτων στα περιθώρια κέρδους και είναι βέβαιος για την ικανότητά του να επιτύχει προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 13% ή περισσότερο έως το 2025. Η εταιρεία αναμένει να μειώσει την καθαρή μόχλευση κάτω από το 2,5x μέχρι το τέλος του έτους, ενώ συνεχίζει τη στρατηγική της για συγχωνεύσεις και εξαγορές και έχει περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια που απομένουν στο πλαίσιο της εξουσιοδότησης για επαναγορά μετοχών.
Βασικά συμπεράσματα
- Ο Όμιλος APi πέτυχε ρεκόρ προσαρμοσμένου EBITDA και περιθωρίου κέρδους, καθώς και ελεύθερων ταμειακών ροών το β' τρίμηνο του 2024.
- Τα καθαρά έσοδα μειώθηκαν κατά 2% λόγω καθυστερήσεων έργων, αλλά αναμένεται να συμβάλουν στα έσοδα του 2024 για το σύνολο του έτους.
- Τα έσοδα του τομέα Safety Services αυξήθηκαν κατά 4,4% σε 1,28 δισ. δολάρια, χάρη στην ασφάλεια ζωής στις ΗΠΑ.
- Τα έσοδα του τομέα Specialty Services μειώθηκαν κατά 18,4% σε $453 εκατ. λόγω καθυστερήσεων έργων και αποχώρησης πελατών.
- Η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στις ελεύθερες ταμειακές ροές και στη μείωση του δείκτη καθαρού χρέους προς προσαρμοσμένο EBITDA.
- Ο Όμιλος APi Group παρείχε καθοδήγηση για χαμηλότερα έσοδα αλλά αυξημένα προσαρμοσμένα EBITDA για το γ' τρίμηνο και το σύνολο του έτους 2024.
- Έξι συμπληρωματικές εξαγορές έκλεισαν το πρώτο εξάμηνο του 2024, με έμφαση στη μακροπρόθεσμη οργανική ανάπτυξη και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές.
- Η αγορά των κέντρων δεδομένων προσδιορίζεται ως σημαντικός μοχλός ανάπτυξης, με ευκαιρίες σε διάφορους τομείς.
Προοπτικές της εταιρείας
- Ο Όμιλος APi είναι βέβαιος για την επίτευξη του στόχου του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA 13% ή περισσότερο έως το 2025.
- Αναμένει ευνοϊκές επιδράσεις του επιχειρηματικού μείγματος στα περιθώρια κέρδους λόγω της ανάπτυξης των δραστηριοτήτων παροχής υπηρεσιών.
- Σχεδιάζει να συνεχίσει τη μείωση της μόχλευσης και να δώσει προτεραιότητα στις συγχωνεύσεις και εξαγορές μετά την απομόχλευση των στόχων.
- Αναμένει υψηλότερο διαδοχικό EBITDA το 4ο τρίμηνο και επέκταση των περιθωρίων σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς.
- Αύξηση του ανεκτέλεστου υπολοίπου οφείλεται κυρίως σε οργανική ανάπτυξη, με μικρό μέρος από εξαγορές.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Μείωση των καθαρών εσόδων λόγω καθυστερήσεων έργων.
- Ο τομέας Specialty Services αντιμετώπισε μείωση των εσόδων και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA.
- Παρατηρήθηκαν καθυστερήσεις έργων σε διάφορες τελικές αγορές.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Ρεκόρ προσαρμοσμένου EBITDA και περιθωρίου κέρδους, καθώς και ελεύθερων ταμειακών ροών το β' τρίμηνο.
- Ανάπτυξη στον τομέα Safety Services, με αύξηση των εσόδων κατά 4,4%.
- Έκλεισε έξι εξαγορές με πολλαπλή εξαγορά, αποδεικνύοντας μια ισχυρή στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών.
- Αναμένεται θετικός αντίκτυπος στο περιθώριο κέρδους από την επανεκκίνηση των δραστηριοτήτων έργων το 3ο τρίμηνο.
Λείπει
- Τα καθαρά έσοδα μειώθηκαν κατά περίπου 2% λόγω καθυστερήσεων έργων.
- Η μείωση των εσόδων από HVAC αντιστάθμισε κάποια αύξηση στον τομέα Safety Services.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία συζήτησε τις καθυστερήσεις έργων, τις αλλαγές εργολάβων και τις καθυστερήσεις στις ασιατικές επιχειρήσεις.
- Αναμένει μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης στις υπηρεσίες ασφαλείας και χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης στις εργασίες ασφαλείας το 2ο εξάμηνο.
- Ο τομέας Specialty αναμένεται να παρουσιάσει αμετάβλητη έως ελαφρώς θετική οργανική ανάπτυξη το 3ο τρίμηνο και χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη το 4ο τρίμηνο.
- Θετικά σχόλια για την ηγετική ομάδα και την κουλτούρα της επιχείρησης Elevated που αποκτήθηκε πρόσφατα.
Καθ' όλη τη διάρκεια της κλήσης για τα αποτελέσματα, ο Όμιλος APi εξέφρασε την ισχυρή δέσμευση στους στρατηγικούς του στόχους και την πεποίθηση ότι θα ξεπεράσει τις τρέχουσες προκλήσεις για να επιτύχει μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Με έμφαση στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους, την πειθαρχημένη στρατηγική εξαγορών και την οργανική ανάπτυξη, η εταιρεία τοποθετείται για ένα ισχυρό δεύτερο εξάμηνο του 2024.
InvestingPro Insights
Καθώς η APi Group Corporation (APG) πλοηγείται μέσα από ένα μείγμα προκλήσεων και επιτευγμάτων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, οι γνώσεις της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς. Τα δεδομένα και οι συμβουλές σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro δεν αντικατοπτρίζουν μόνο την τρέχουσα κατάσταση της APG, αλλά προσφέρουν επίσης πρόβλεψη για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Δεδομένα της InvestingPro:
- Αγοραία Κεφαλαιοποίηση (προσαρμοσμένη): Αγοραία Κεφαλαιοποίηση (προσαρμοσμένη): $9,43 δισ.
- Δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024: -19,1
- Αύξηση εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024: 0,75%
Συμβουλές InvestingPro:
- Τα καθαρά έσοδα της APG αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με τις θετικές προοπτικές της εταιρείας για αύξηση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA στο 13% ή και περισσότερο μέχρι το 2025.
- Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η APG θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις τρέχουσες μειώσεις εσόδων και τις καθυστερήσεις έργων.
Παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα στην τιμή της μετοχής της APG, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας κατά την τελευταία πενταετία και η στρατηγική εστίαση στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους, τις πειθαρχημένες εξαγορές και την οργανική ανάπτυξη υποδηλώνουν μια ανθεκτική μακροπρόθεσμη πορεία. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/APG για να ανακαλύψετε το πλήρες φάσμα των διαθέσιμων πληροφοριών, συμπεριλαμβανομένων πολυάριθμων πρόσθετων συμβουλών της InvestingPro που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης