Η Arrow Electronics, Inc. (NYSE: ARW) ανακοίνωσε ένα επιτυχημένο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 6,9 δισ. δολάρια και τα κέρδη ανά μετοχή (non-GAAP) να ανέρχονται σε 2,78 δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς.
Οι τομείς Global Components και Enterprise Computing Solutions (ECS) της εταιρείας παρουσίασαν αξιοσημείωτες επιδόσεις, με τον πρώτο να παρουσιάζει επιταχυνόμενες κρατήσεις και τον δεύτερο να οδηγείται από την ισχυρή ζήτηση για λύσεις που σχετίζονται με το cloud και την τεχνητή νοημοσύνη.
Η Arrow Electronics αναμένει ένα ισχυρότερο δεύτερο εξάμηνο του έτους, υποστηριζόμενο από τη βελτίωση των συνθηκών και των εποχιακών τάσεων. Η εταιρεία επενδύει στρατηγικά σε αποθέματα, ιδίως στον τομέα IP&E, για να υποστηρίξει τη μελλοντική ανάπτυξη, ενώ παράλληλα διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος και τους δείκτες χρέους.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της Arrow Electronics κατά το β' τρίμηνο ανήλθαν σε 6,9 δισ. δολάρια, με τα κέρδη ανά μετοχή (non-GAAP EPS) να διαμορφώνονται στα 2,78 δολάρια.
- Οι κρατήσεις του τομέα Global Components επιταχύνθηκαν, υποδεικνύοντας σταθερότητα του τομέα της αγοράς.
- Οι παγκόσμιες επιχειρήσεις ECS ξεπέρασαν τις προσδοκίες, χάρη στις λύσεις που σχετίζονται με το cloud και την τεχνητή νοημοσύνη.
- Η εταιρεία προετοιμάζεται για την ανάπτυξη επενδύοντας σε αποθέματα, ιδίως στον τομέα IP&E.
- Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης και τα επίπεδα αποθεμάτων μειώθηκαν, διατηρώντας την εστίαση στη διαχείριση του κόστους και του χρέους.
- Οι πωλήσεις του γ' τριμήνου αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 6,37 και 6,97 δισ. δολαρίων, με τα μη GAAP απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή να εκτιμώνται σε 2,10 έως 2,30 δολάρια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Αναμενόμενη ισχυρότερη απόδοση κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 με τυπικά εποχικά πρότυπα.
- Οι πωλήσεις του γ' τριμήνου προβλέπονται μεταξύ 6,37 και 6,97 δισ. δολαρίων.
- Οι παγκόσμιες πωλήσεις εξαρτημάτων αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 4,7 και 5,1 δισ. δολαρίων, ελαφρά μειωμένες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Οι πωλήσεις λύσεων Enterprise Computing αναμένεται να παραμείνουν σταθερές σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 1,67 έως 1,87 δισ. δολάρια.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να διατηρήσει φορολογικό συντελεστή περίπου 23% έως 25% και έξοδα τόκων περίπου 70 εκατ. δολάρια.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Οι πωλήσεις το β' τρίμηνο ήταν χαμηλότερες σε σχέση με το α' τρίμηνο και διαμορφώθηκαν στα 3,1 δισ. δολάρια.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Δημιουργία ισχυρών λειτουργικών ταμειακών ροών, με 320 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο και 1,3 δισ. δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες.
- Τα επίπεδα αποθεμάτων μειώθηκαν κατά 1,2 δισ. δολάρια τους τελευταίους εννέα μήνες.
- Η εταιρεία αγόρασε σχεδόν 400 εκατ. δολάρια μετοχών κατά το τελευταίο έτος.
Misses
- Υπάρχουν ακόμη κάποια πλεονάζοντα αποθέματα λόγω μακροχρόνιων συμφωνιών προμήθειας, τα οποία αναμένεται να επιλυθούν μέχρι το τέλος του έτους.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Sean Kerins συζήτησε τη διαχείριση των αποθεμάτων και τη δέσμευση της εταιρείας στα πρώτα στάδια της υιοθέτησης της τεχνητής νοημοσύνης.
- Ο Raj Agrawal υπογράμμισε τα περιθώρια κέρδους του τομέα ECS, τα οποία οφείλονται στο επιχειρηματικό μείγμα, και την ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών.
- Οι προτεραιότητες της εταιρείας όσον αφορά τη χρήση μετρητών περιλαμβάνουν την οργανική ανάπτυξη, τις συγχωνεύσεις και εξαγορές, τις επαναγορές μετοχών και τη διαχείριση του χρέους.
Η δέσμευση της Arrow Electronics για επενδύσεις σε αποθέματα και συνετή χρηματοοικονομική διαχείριση τοποθετεί την εταιρεία για πιθανή ανάπτυξη σε αναδυόμενους τεχνολογικούς τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη. Με μια σαφή στρατηγική για την κατανομή του κεφαλαίου και με έμφαση στη διαχείριση των δεικτών χρέους, η Arrow Electronics συνεχίζει να κινείται με αυτοπεποίθηση στις δυναμικές αγορές ηλεκτρονικών εξαρτημάτων και λύσεων επιχειρηματικής πληροφορικής. Το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της εταιρείας αντικατοπτρίζει περαιτέρω τη δέσμευσή της να προσφέρει αξία στους μετόχους, εξισορροπώντας παράλληλα τις προτεραιότητες απόδοσης κεφαλαίου. Καθώς η εταιρεία εισέρχεται στο τρίτο τρίμηνο του 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για να δουν αν η Arrow Electronics μπορεί να διατηρήσει τη δυναμική της και να επωφεληθεί από την αναμενόμενη εποχική άνοδο.
InvestingPro Insights
Η Arrow Electronics, Inc. (NYSE: ARW) έχει επιδείξει μια στρατηγική προσέγγιση στην κατανομή κεφαλαίου, όπως αποδεικνύεται από το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της. Η διοίκηση της εταιρείας αγοράζει ενεργά μετοχές, γεγονός που συχνά θεωρείται ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας και δέσμευσης για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών που υποδηλώνει η αποτίμηση, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία παράγει ένα υγιές ποσό μετρητών σε σχέση με την τιμή της μετοχής της.
Όσον αφορά τους δείκτες απόδοσης, η Arrow Electronics έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 6,66 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 11,83. Αυτή η αποτίμηση γίνεται ακόμη πιο ελκυστική αν ληφθεί υπόψη ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε 9,05. Παρά τις προκλήσεις, όπως η μείωση των εσόδων κατά 17,21% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν υπόψη τους τον χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης των εσόδων της Arrow και τη θέση της ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο του ηλεκτρονικού εξοπλισμού, οργάνων και εξαρτημάτων. Παρόλο που οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται γενικά με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, παρέχοντας ένα επίπεδο σταθερότητας για τους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ARW, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη ματιά στους παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση και τις προοπτικές της Arrow Electronics.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης