Η Tronox Holdings (NYSE: TROX), μια παγκόσμια εταιρεία εξόρυξης και ανόργανων χημικών προϊόντων, ανακοίνωσε βελτιωμένα οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία είδε 8% διαδοχική και 16% ετήσια αύξηση των όγκων TiO2, μαζί με σταθερή ζήτηση ζιρκονίου σε σύγκριση με το α' τρίμηνο.
Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 820 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 3% σε ετήσια βάση. Η Tronox αντιμετώπισε επιχειρησιακές προκλήσεις νωρίτερα στο τρίμηνο, με αποτέλεσμα υψηλότερο κόστος και χαμηλότερα ποσοστά χρησιμοποίησης- ωστόσο, τα ζητήματα αυτά επιλύθηκαν, με τα ποσοστά χρησιμοποίησης να φτάνουν το 80% τον Ιούλιο.
Όσον αφορά το μέλλον, η εταιρεία αναμένει εποχική μείωση των όγκων TiO2 για το γ' τρίμηνο, αλλά αναμένει σταθερούς όγκους ζιρκονίου και μικρή αύξηση των τιμών TiO2. Το προσαρμοσμένο EBITDA για το γ' τρίμηνο προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 145 και 165 εκατ. δολαρίων, με περιθώρια κέρδους στα υψηλά δεκάρια.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι όγκοι TiO2 αυξήθηκαν κατά 8% σε διαδοχική βάση και κατά 16% σε ετήσια βάση.
- Η ζήτηση ζιρκονίου παρέμεινε σταθερή σε τριμηνιαία βάση.
- Τα έσοδα για το β΄ τρίμηνο ανήλθαν σε 820 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 3% σε ετήσια βάση.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 161 εκατ. δολάρια με περιθώριο κέρδους 19,6%.
- Η εταιρεία έλυσε τις λειτουργικές προκλήσεις και πέτυχε ποσοστό χρήσης 80% τον Ιούλιο.
- Η Tronox αναμένει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η εταιρεία δημοσίευσε την έκθεση βιωσιμότητας για το 2023, υπογραμμίζοντας τους στόχους μείωσης των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα.
- Η Tronox αναμένει οριακή αύξηση των τιμών του TiO2 και σταθερές ποσότητες ζιρκονίου το γ' τρίμηνο.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA του γ' τριμήνου προβλέπεται να διαμορφωθεί μεταξύ 145 και 165 εκατ. δολαρίων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Tronox αναμένει ότι οι όγκοι TiO2 θα μειωθούν το 3ο τρίμηνο, ακολουθώντας τις εποχικές τάσεις.
- Οι όγκοι ζιρκονίου αναμένεται να παραμείνουν σταθεροί.
- Οι τιμές του TiO2 αναμένεται να αυξηθούν οριακά.
- Το συναλλαγματικό ισοζύγιο αναμένεται να αποτελέσει ελαφρύ αντίβαρο το 3ο τρίμηνο.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να διατηρήσει ένα μέσο ποσοστό χρησιμοποίησης 80% για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η Tronox επενδύει σε δύο μεταλλευτικά έργα στη Νότια Αφρική και αναμένει να δαπανήσει περίπου 395 εκατ. δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για το έτος.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία αντιμετώπισε υψηλότερο κόστος και χαμηλότερα ποσοστά χρησιμοποίησης νωρίτερα στο τρίμηνο λόγω λειτουργικών προκλήσεων.
- Αναμένεται μείωση των όγκων TiO2 το γ' τρίμηνο λόγω των εποχικών κανόνων.
- Τα μέτρα αντιντάμπινγκ στην ΕΕ έχουν επηρεάσει τις εξαγωγές από την Κίνα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Tronox έχει επιλύσει τις λειτουργικές προκλήσεις, οδηγώντας σε χαμηλότερο κόστος και αυξημένες δυνατότητες κερδών το 4ο τρίμηνο.
- Η εταιρεία διερευνά ευκαιρίες στο χώρο των σπάνιων γαιών, στοχεύοντας σε υψηλή ανάπτυξη.
- Η ισχυρή ζήτηση στην Ευρώπη και την Ινδία αναμένεται να συνεχιστεί, γεγονός που καθιστά αναγκαία την αύξηση της παραγωγής.
Misses
- Παρά τις συνολικές βελτιώσεις, η εταιρεία εξακολουθεί να είναι μειωμένη κατά 30% σε όγκο σε σύγκριση με δύο χρόνια πριν.
- Τα αναξιοποίητα περιουσιακά στοιχεία εκτιμάται ότι θα έχουν τριμηνιαίο αντίκτυπο 25 έως 35 εκατ. δολάρια στα οικονομικά μεγέθη.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα στελέχη συζήτησαν την ανοδική τάση στην τιμολόγηση της αλουμίνας και του θείου.
- Αρνήθηκαν να σχολιάσουν τους ανταγωνιστές, αλλά σημείωσαν την πώληση της συμμετοχής της Venator σε εργοστάσια χρωστικών στη Λουιζιάνα στην Kronos.
- Η αύξηση της ζήτησης το γ' τρίμηνο αναμένεται να είναι 2-4%, με την ανάκαμψη να βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη.
- Συζητήθηκε ο πιθανός αντίκτυπος των μέτρων αντιντάμπινγκ στην ΕΕ, τη Βραζιλία και την Ινδία στην επιχείρηση.
Η Tronox Holdings συνεχίζει να διαχειρίζεται τις επιχειρησιακές προκλήσεις και τη δυναμική της αγοράς για να διατηρήσει την εστίασή της στις στρατηγικές επενδύσεις, την αποπληρωμή του χρέους και την απόδοση στους μετόχους. Οι προσπάθειες της εταιρείας στον τομέα της βιωσιμότητας και της διερεύνησης νέων ευκαιριών στην αγορά, όπως ο χώρος των σπάνιων γαιών, ευθυγραμμίζονται με τους μακροπρόθεσμους αναπτυξιακούς της στόχους. Παρά ορισμένες αντιξοότητες στον κλάδο, η σταθερή ζήτηση ζιρκονίου της Tronox και η βελτίωση των όγκων TiO2 σηματοδοτούν θετικές προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων οικονομικών και λειτουργικών αποτελεσμάτων της Tronox Holdings, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την απόδοση και την αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας. Η Tronox έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,1 δισ. δολαρίων και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 39,92, ο οποίος προσαρμόζεται σε 39,0 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση συνοδεύεται από έναν χαμηλό δείκτη PEG 0,33, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της. Επιπλέον, με έναν δείκτη Price/Book 1,11, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στη λογιστική της αξία.
Οι Συμβουλές της InvestingPro ρίχνουν περαιτέρω φως στις προοπτικές και τις προκλήσεις της εταιρείας. Παρά το σημαντικό βάρος του χρέους, τα καθαρά κέρδη της Tronox αναμένεται να αυξηθούν φέτος. Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής δείχνει ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένο έδαφος, σύμφωνα με τον δείκτη σχετικής ισχύος (RSI), γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τρεις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου και η μετοχή έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πτώση την τελευταία εβδομάδα και τον τελευταίο μήνα.
Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro. Αυτές περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με το ιστορικό των μερισμάτων της εταιρείας, τη θέση ρευστότητας και τις κινήσεις της τιμής της μετοχής. Για παράδειγμα, η Tronox έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 13 συνεχόμενα έτη και διαθέτει ρευστά διαθέσιμα που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, έχοντας κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για να εξερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν το https://www.investing.com/pro/TROX, όπου είναι διαθέσιμες συνολικά 14 Συμβουλές InvestingPro για την Tronox Holdings.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης