Σε πρόσφατη κλήση αποτελεσμάτων για το β' τρίμηνο του 2024, η Gerdau SA (NYSE: GGB), κορυφαίος παραγωγός χάλυβα, έδωσε πληροφορίες για τις οικονομικές επιδόσεις και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της. Ο διευθύνων σύμβουλος Gustavo Werneck τόνισε την ανθεκτικότητα της εταιρείας στη Βόρεια Αμερική και την ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς αυτοκινήτων, ενώ αναφέρθηκε επίσης στις προκλήσεις στην Αργεντινή και στην αγορά ειδικού χάλυβα στη Βραζιλία. Ο οικονομικός διευθυντής Rafael Japur συζήτησε τα οικονομικά αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης του περιθωρίου EBITDA και της εφαρμογής μέτρων εξοικονόμησης κόστους. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και περιέγραψε λεπτομερώς τις επενδύσεις CapEx, αναμένοντας επιτάχυνση των δαπανών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Βασικά συμπεράσματα
- Η δέσμευση της Gerdau στην ασφάλεια και τη βιωσιμότητα ενισχύεται από την πιστοποίηση B Corporation στη Βόρεια Αμερική.
- Η εταιρεία εστιάζει σε πρωτοβουλίες μείωσης του κόστους, με στόχο την εξοικονόμηση 400 εκατομμυρίων BRL στο δεύτερο εξάμηνο του έτους και περίπου 0,5 δισεκατομμυρίων BRL ετησίως σε διάφορα τμήματα.
- Το EBITDA για το τρίμηνο ανήλθε σε 2.624.000.000 BRL, με περιθώριο κέρδους 15,8%, μειωμένο σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο λόγω των χαμηλότερων τιμών πώλησης και της χειμερίας νάρκης στη Βραζιλία.
- Αναφέρθηκε θετική ελεύθερη ταμειακή ροή 89 εκατομμυρίων BRL, παρά τη διάθεση 259 εκατομμυρίων BRL για κεφάλαιο κίνησης.
- Η Gerdau έκλεισε το τρίμηνο με ακαθάριστο χρέος 12.500 εκατ. BRL και επίπεδο μόχλευσης 0,53 φορές.
- Η εταιρεία αναμένει να επιταχύνει τις δαπάνες CapEx κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, έχοντας επενδύσει το 47% των προγραμματισμένων 11.900 εκατ. BRL για τον κύκλο 2021-2026.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Gerdau αναμένει βελτίωση των επιδόσεων EBITDA κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, λόγω της βελτιστοποίησης του κόστους και της αυξημένης ζήτησης.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να εξάγει επιπλέον 100.000 έως 200.000 τόνους χάλυβα, αξιοποιώντας τις ευνοϊκές συναλλαγματικές ισοτιμίες.
- Τα στρατηγικά έργα, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης της παραγωγής HRC και των επενδύσεων της Gerdau Next, αναμένεται να αποφέρουν έως και 2 δισεκατομμύρια BRL σε μεσοπρόθεσμα αποτελέσματα.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Το τμήμα της Βόρειας Αμερικής αντιμετώπισε προκλήσεις με χαμηλότερες τιμές πώλησης λόγω του αυξημένου κόστους πρώτων υλών.
- Στη Βραζιλία, η εταιρεία αντιμετωπίζει τον αντίκτυπο της χειμερίας νάρκης στα οικονομικά της αποτελέσματα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η επιχείρηση στη Βραζιλία παρουσιάζει σημάδια ανάκαμψης με θετικά αποτελέσματα τον Ιούλιο, υποστηριζόμενα από τους εισαγωγικούς δασμούς.
- Το μείγμα προϊόντων της Gerdau έχει επιδείξει ανθεκτικότητα και η εταιρεία κινείται με επιτυχία σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς.
Misses
- Το περιθώριο EBITDA μειώθηκε κατά 1,6 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε μείωση των τιμών πώλησης στη Βόρεια Αμερική και τον αντίκτυπο της χειμερίας νάρκης στη Βραζιλία.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία ασχολήθηκε με τις επιδόσεις των δραστηριοτήτων της στη Βόρεια Αμερική, ιδίως στα τμήματα HRC και οπλισμού, αναμένοντας μόνο μια μικρή πτώση τους επόμενους μήνες.
- Η Gerdau συζήτησε την ανασύνθεση των περιθωρίων κέρδους μέσω της προσαρμογής των τιμών και τη σταθερότητα της ζήτησης τόσο στις αγορές της Βραζιλίας όσο και της Βόρειας Αμερικής.
- Τα στελέχη εξέφρασαν την αισιοδοξία τους για τα κυβερνητικά μέτρα ελέγχου των εισαγωγών χάλυβα και την πιθανότητα περαιτέρω προσαρμογών.
Η στρατηγική εστίαση και η οικονομική σύνεση της Gerdau SA αποτέλεσαν κεντρικά θέματα στην κλήση για τα αποτελέσματα του β' τριμήνου 2024. Παρά τις ορισμένες προκλήσεις της αγοράς, οι προσπάθειες της εταιρείας για μείωση του κόστους, στρατηγικές επενδύσεις και κατανομή κεφαλαίου καταδεικνύουν μια προληπτική προσέγγιση για τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας και της αξίας των μετόχων. Η επόμενη τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της εταιρείας έχει προγραμματιστεί για τις 6 Νοεμβρίου, όπου θα δοθούν περαιτέρω ενημερώσεις σχετικά με τις επιδόσεις και τις προοπτικές της.
InvestingPro Insights
Στον απόηχο της πρόσφατης κλήσης κερδών της Gerdau SA, μια βαθύτερη ανάλυση με τη χρήση δεδομένων της InvestingPro αποκαλύπτει αρκετές βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 6,4 δισ. δολάρια, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο του χάλυβα. Παρά το δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, ο δείκτης P/E της Gerdau παραμένει σχετικά σταθερός στο 7,59, με μια μικρή προσαρμογή στο 7,67 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτή η σταθερότητα μπορεί να θεωρηθεί ως ένδειξη της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τα κέρδη της εν μέσω αντιξοοτήτων.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν επίσης έναν δείκτη PEG της τάξης του -0,15 για την ίδια περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά ενδέχεται να υποτιμά τη δυνατότητα αύξησης των κερδών της Gerdau σε σχέση με τις αντίστοιχες εταιρείες. Επιπλέον, ο δείκτης Price/Book της εταιρείας 0,64 θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι ενδεχομένως υποτιμημένη, δεδομένου ότι ένας δείκτης κάτω του 1 συχνά υποδηλώνει ότι μια μετοχή διαπραγματεύεται κάτω από τη λογιστική της αξία.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν τη μερισματική απόδοση της εταιρείας, η οποία ανέρχεται σε ένα ισχυρό 7,11%, αναδεικνύοντας τη δέσμευση της Gerdau να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η αύξηση του μερίσματος της εταιρείας έχει μειωθεί κατά -36,19% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό μπορεί να αποτελέσει σημείο προβληματισμού για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την οικονομική υγεία και τις επενδυτικές δυνατότητες της Gerdau SA. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 15 ακόμη συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια πιο λεπτομερή άποψη των επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες για τους επενδυτές που επιθυμούν να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης