Η Chevron Corporation (CVX) σημείωσε ισχυρές επιδόσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, οι οποίες χαρακτηρίζονται από την αύξηση της παραγωγής κατά 11% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος και την παραγωγή ρεκόρ στη λεκάνη Permian. Η εταιρεία είναι έτοιμη για περαιτέρω ανάπτυξη με έμφαση τόσο στους παραδοσιακούς όσο και στους νέους ενεργειακούς τομείς, καθώς και σε επερχόμενα έργα που αναμένεται να ενισχύσουν το περιθώριο κέρδους σε μετρητά και να μειώσουν την ένταση του άνθρακα. Η Chevron αναμένει την ολοκλήρωση της συγχώνευσής της με την Hess το τρίτο τρίμηνο και προετοιμάζεται για την ακρόαση διαιτησίας σχετικά με την κοινή επιχειρησιακή συμφωνία (JOA) Stabroek που έχει οριστεί για το επόμενο έτος. Με έναν υγιή δείκτη καθαρού χρέους και σταθερή παραγωγή ταμειακών ροών, η Chevron δεσμεύεται να ανταμείψει τους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, ενώ παράλληλα μεταφέρει την έδρα της στο Χιούστον για να προωθήσει την καλύτερη συνεργασία.
Βασικά συμπεράσματα
- Η παραγωγή της Chevron αυξήθηκε κατά πάνω από 11% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας νέο τριμηνιαίο ρεκόρ στη λεκάνη Permian.
- Η εταιρεία αναμένει ότι η συγχώνευση με τη Hess θα ολοκληρωθεί το γ' τρίμηνο, ενώ μια σημαντική ακρόαση διαιτησίας για το Stabroek JOA έχει προγραμματιστεί για το επόμενο έτος.
- Η Chevron προετοιμάζεται για πολλαπλά έργα στον Κόλπο του Μεξικού, σχεδιασμένα να προσφέρουν ανάπτυξη με υψηλό περιθώριο κέρδους μετρητών και χαμηλή ένταση άνθρακα έως το 2026.
- Η εταιρεία εφαρμόζει στρατηγικές μείωσης του κόστους στο Permian, όπως το triple-frac, προβλέποντας αύξηση της παραγωγής για ολόκληρο το έτος κατά περίπου 15%.
- Η Chevron παρήγαγε σχεδόν 9 δισ. δολάρια σε ταμειακές ροές το β' τρίμηνο και διατηρεί δείκτη καθαρού χρέους 10,7%.
- Τα κεντρικά γραφεία θα μεταφερθούν από το Σαν Ραμόν στο Χιούστον, ενώ η εταιρεία ανακοίνωσε την αποχώρηση αρκετών στελεχών.
- Η Chevron επικεντρώνεται στο έργο TCO στο Καζακστάν και θα συζητήσει μια πιθανή επέκταση της παραχώρησης στο μέλλον.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Chevron έχει δεσμευτεί για ανάπτυξη τόσο στις παραδοσιακές όσο και στις νέες ενεργειακές δραστηριότητες, με ερευνητικές δραστηριότητες στη Δυτική Αφρική και τη Νότια Αμερική.
- Η αύξηση της παραγωγής για ολόκληρο το έτος αναμένεται να είναι περίπου 15%, με την παραγωγή του 4ου τριμήνου να ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 940.000 βαρέλια ημερησίως.
- Οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους θα ευθυγραμμιστούν με την καθοδήγηση για το σύνολο του έτους.
- Η εταιρεία είναι βέβαιη για την επικείμενη συγχώνευση με την Hess και παραμένει ανοιχτή σε άλλες ελκυστικές ευκαιρίες.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η παγκόσμια ζήτηση προϊόντων είναι αξιοπρεπής, αλλά τα περιθώρια διύλισης ήταν δύσκολα.
- Απρογραμμάτιστες διακοπές λειτουργίας σημειώθηκαν στις μονάδες Gorgon και Wheatstone λόγω βλάβης λεπίδας και διαρροής αερίου, αν και αντιμετωπίστηκαν αποτελεσματικά.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Οι επιδόσεις της Permian Basin συνεχίζουν να βελτιώνονται, με την ανάπτυξη τεχνολογιών εξοικονόμησης κόστους.
- Η Chevron διαθέτει μια ισχυρή ουρά από ευκαιρίες οργανικής ανάπτυξης και έχει εμπιστοσύνη στα μακροπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία.
Misses
- Παρά την αυξημένη δραστηριότητα στην Permian, η Chevron αντιμετώπισε πληθωριστικές πιέσεις, αν και αυτές αρχίζουν να μειώνονται.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Chevron συζήτησε τη σημασία της ασφάλειας και της αξιοπιστίας, ιδίως στο έργο Future Growth Project στο Καζακστάν.
- Η εταιρεία βελτιστοποιεί τις λειτουργίες και εφαρμόζει έργα ενεργειακής απόδοσης για τη μείωση του μοναδιαίου κόστους.
- Υπάρχει ενθουσιασμός για τα έργα εξερεύνησης στον Κόλπο του Μεξικού, την Ανατολική Μεσόγειο και τη Δυτική Αφρική.
- Η Chevron παρακολουθεί στενά την κατάσταση στη Βενεζουέλα και θα προσαρμόσει το ρόλο της με βάση το αποτέλεσμα των προεδρικών εκλογών.
Επιβεβαιώθηκε η δέσμευση της Chevron για ένα ενεργειακό σύστημα με λιγότερες εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα και τη βελτιστοποίηση της δραστηριότητάς της στον τομέα των καυσίμων, με έμφαση στις επενδύσεις σε ανανεώσιμα καύσιμα. Το χαρτοφυλάκιο ερευνών της εταιρείας είναι εύρωστο, με προγραμματισμένη γεώτρηση στην Orange Basin της Ναμίμπια το 4ο τρίμηνο του 2024. Η επιχειρησιακή δυναμική της Chevron στην περιοχή Permian εξισορροπείται με την πειθαρχημένη διαχείριση κεφαλαίων, και παρά τις διακοπές λειτουργίας των Gorgon και Wheatstone, η εταιρεία αναμένει να διατηρήσει καλή αξιοπιστία και παραγωγή για τα περιουσιακά της στοιχεία στην Αυστραλία. Τα δικαιώματα εκμετάλλευσης και η μη λειτουργική παραγωγή της Chevron έχουν συμβάλει σημαντικά και η εταιρεία έχει καταφέρει να αντισταθμίσει ορισμένες πιέσεις κόστους μέσω της αποτελεσματικότητας. Με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που αναμένεται να διαμορφωθούν κοντά στα 5 δισεκατομμύρια δολάρια, η Chevron βρίσκεται σε καλό δρόμο για να διατηρήσει την παραγωγή σύμφωνα με τις οδηγίες.
InvestingPro Insights
Οι στρατηγικές κινήσεις και οι επιχειρησιακές επιτυχίες της Chevron Corporation (CVX) κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζονται από τα οικονομικά μεγέθη και τα μεγέθη της αγοράς. Με μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 273,31 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13,61, η εταιρεία παρουσιάζει ένα σταθερό επενδυτικό προφίλ, το οποίο υποστηρίζεται περαιτέρω από έναν δείκτη P/E 12,64 όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η Chevron έχει ιστορικό αποδόσεων στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 36 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη. Αυτές οι συνεχείς αποδόσεις αποτελούν απόδειξη της οικονομικής ανθεκτικότητας της εταιρείας και της δέσμευσης προς τους μετόχους της. Επιπλέον, η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη σταθερή παραγωγή ταμειακών ροών ύψους σχεδόν 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το β' τρίμηνο και έναν δείκτη καθαρού χρέους 10,7%. Αυτή η οικονομική σταθερότητα μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν μια αξιόπιστη μετοχή που πληρώνει μέρισμα.
Οι επιδόσεις της εταιρείας αντικατοπτρίζονται επίσης στη μερισματική της απόδοση 4,27% από τα μέσα Μαΐου 2024, η οποία είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Αυτό συμπληρώνεται από το γεγονός ότι η μετοχή της Chevron διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να αποτελέσει κατάλληλη επιλογή για όσους αναζητούν ένα λιγότερο ευμετάβλητο στοιχείο χαρτοφυλακίου, ιδίως στον δυναμικό τομέα της ενέργειας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται να διερευνήσουν πρόσθετες γνώσεις και συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει 10 ακόμη συμβουλές για τη Chevron, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CVX. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά, η οποία θα μπορούσε να είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης