Η ESAB (δεν αναφέρεται το ticker), παγκόσμιος ηγέτης στη βιομηχανία συγκόλλησης και κοπής, ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με θετική οργανική αύξηση των εσόδων και ρεκόρ περιθωρίων και ταμειακών ροών. Η εταιρεία πέτυχε οργανική ανάπτυξη 1%, η οποία οφείλεται στη δύναμη στις αγορές υψηλής ανάπτυξης και στη σημαντική ανάπτυξη των συνεργατικών ρομπότ (cobots). Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA διευρύνθηκαν σε ρεκόρ 20,1%, σημειώνοντας αύξηση 150 μονάδων βάσης, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA αυξήθηκαν κατά 600 μονάδες βάσης. Η ESAB ανακοίνωσε επίσης την ολοκλήρωση της εξαγοράς της επιχείρησης συγκόλλησης της Linde στο Μπαγκλαντές, η οποία αναμένεται να καλύψει ένα γεωγραφικό κενό στην Ασία και να προσφέρει σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Η εταιρεία επικαιροποίησε τις ετήσιες προβλέψεις της, αντικατοπτρίζοντας μια ισορροπημένη προοπτική με σταθερή οργανική ανάπτυξη του πυρήνα, βελτιωμένα περιθώρια EBITDA και μετατροπή των ταμειακών ροών σε τροχιά. Η ESAB παραμένει βέβαιη για τους μακροπρόθεσμους στόχους της για το 2028, στοχεύοντας σε έσοδα 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περιθώριο EBITDA άνω του 22% και 100% μετατροπή των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Βασικά συμπεράσματα
- Η ESAB ανέφερε οργανική ανάπτυξη 1% το β' τρίμηνο, χάρη στις αγορές υψηλής ανάπτυξης και τα cobots.
- Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA έφτασαν στο ρεκόρ του 20,1%, με αύξηση 600 μονάδων βάσης στο προσαρμοσμένο EBITDA.
- Η εξαγορά της επιχείρησης συγκόλλησης της Linde στο Μπαγκλαντές στοχεύει στην ανάπτυξη στην Ασία.
- Η ESAB εγκαινίασε ένα νέο ψηφιακό προϊόν, το FloCloud, στο πλαίσιο της ψηφιακής στρατηγικής της.
- Επικαιροποίηση της καθοδήγησης για το σύνολο του έτους, ώστε να αντικατοπτρίζει την επίπεδη οργανική βασική ανάπτυξη και τα βελτιωμένα περιθώρια EBITDA.
- Η εταιρεία είναι βέβαιη για την επίτευξη των στόχων της για το 2028, συμπεριλαμβανομένου του στόχου για έσοδα ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η ESAB αναμένει επίπεδη οργανική βασική ανάπτυξη για το σύνολο του έτους.
- Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA έχουν αυξηθεί στο 19,5%.
- Η εταιρεία αναμένει ότι θα υπάρξει αντίθετη τάση από το συναλλαγματικό ισοζύγιο (FX) κατά 1 μονάδα.
- Η αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών προβλέπεται στις 0,5 μονάδες από την εξαγορά της Linde Bangladesh.
- Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή παραμένουν αμετάβλητα, επωφελούμενα από τα χαμηλότερα έξοδα τόκων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Στις ανεπτυγμένες αγορές, η ανάπτυξη αναμένεται να μετριαστεί.
- Στην EMEA και την APAC, αναμένονται αρνητικές τιμές και αμετάβλητοι όγκοι.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Συνεχής ισχύς στις αγορές υψηλής ανάπτυξης.
- Θετική καθαρή τιμή στην Αμερική και τον υπόλοιπο κόσμο.
- Οι λιτές δραστηριότητες και η αλλαγή μείγματος συμβάλλουν στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους.
- Ισχυρές επιδόσεις στον τομέα ελέγχου αερίων, χάρη στην ενεργειακή μετάβαση και την HVAC.
Misses
- Δεν επισημάνθηκαν συγκεκριμένες αστοχίες στην περίληψη της κλήσης αποτελεσμάτων που παρασχέθηκε.
Στιγμιότυπα ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία τόνισε την απουσία συσσώρευσης αποθεμάτων στο κανάλι, γεγονός που είναι θετικό για την άνοδο της αγοράς.
- Η INFRA, ένας μεγάλος διανομέας στο Μεξικό, αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική ανάπτυξη λόγω του reshoring και της ανάπτυξης των υποδομών.
- Η εξαγορά της SUMIG αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο, ενώ η ενσωμάτωση της Sager έχει ξεκινήσει καλά.
Συνοψίζοντας, το δεύτερο τρίμηνο του 2024 η ESAB παρουσίασε ισχυρή οικονομική υγεία, η οποία χαρακτηρίζεται από θετική ανάπτυξη σε τομείς υψηλής ζήτησης και στρατηγικές εξαγορές. Οι μελλοντικές δηλώσεις της εταιρείας δείχνουν μια σταθερή προσέγγιση για την επίτευξη των φιλόδοξων μακροπρόθεσμων στόχων της εν μέσω μιας δυναμικής παγκόσμιας αγοράς.
InvestingPro Insights
Η ESAB, ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της συγκόλλησης και της κοπής, επέδειξε σταθερή οικονομική απόδοση κατά το τελευταίο τρίμηνο, αντανακλώντας τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες και τη διείσδυση στην αγορά. Η δέσμευση της εταιρείας στην καινοτομία και την επέκταση είναι εμφανής στην πρόσφατη εξαγορά της και στο λανσάρισμα του νέου της ψηφιακού προϊόντος, FloCloud.
Η InvestingPro Data παρέχει βασικές μετρήσεις που προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της ESAB στην αγορά. Από το 1ο τρίμηνο του 2024, η ESAB κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 5,94 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 25,68, ο οποίος προσαρμόζεται σε 21,75 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο, υποδηλώνοντας μια αποτίμηση που οι επενδυτές μπορούν να σταθμίσουν έναντι των μελλοντικών δυνατοτήτων κερδών. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της ESAB κατά 5,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υπογραμμίζει την ικανότητά της να αυξάνει τις πωλήσεις της και ενδεχομένως να διευρύνει το μερίδιο αγοράς της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η ESAB διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, κάτι που οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν κατά την αξιολόγηση της τρέχουσας τιμής της μετοχής σε σχέση με τις μελλοντικές προσδοκίες κερδών. Ωστόσο, σημειώνεται επίσης ότι τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας οικονομική ευελιξία και σταθερότητα. Επιπλέον, με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, η ESAB διατηρεί μια ισορροπημένη κεφαλαιακή διάρθρωση, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της ESAB, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, με συνολικό αριθμό πέντε συμβουλών που παρατίθενται στην πλατφόρμα InvestingPro, προσβάσιμη στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ESAB. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες για επενδυτές και αναλυτές που αναζητούν ολοκληρωμένη ανάλυση και επενδυτικές αποφάσεις βάσει δεδομένων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης