Η Goldman Sachs ανέφερε μια αξιοσημείωτη μείωση της προθυμίας των επενδυτών να απορροφήσουν τις υψηλές αμοιβές για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης πολλαπλών στρατηγικών. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση πελατών της, μόνο το 15% των επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων των οικογενειακών γραφείων, των κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων και των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, είναι ανοιχτοί στο να πληρώσουν μεταβατικές αμοιβές - από πάνω από 20% πέρυσι.
Η έκθεση, η οποία προέκυψε από έρευνα σε περισσότερους από 300 επενδυτές, αποκάλυψε ότι τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου πολλαπλών διαχειριστών που χρεώνουν pass-through fees διατηρούν πλέον πάνω από το ήμισυ των κερδών, αφήνοντας στους επενδυτές μια μέση απόδοση 42% μετά την αφαίρεση των εξόδων και των αμοιβών απόδοσης. Το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια παρουσίασαν το υψηλότερο ποσοστό εκροών, στο 1,5% των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται.
Η Goldman Sachs υποδηλώνει ότι τα κληροδοτήματα και τα ιδρύματα ενδέχεται να αποσύρουν κεφάλαια από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου για να καλύψουν τις δεσμεύσεις στις ιδιωτικές αγορές.
Για πρώτη φορά, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ξεπέρασαν τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια ως προτιμώμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Η ιδιωτική πίστωση, μια στρατηγική κατά την οποία οι εταιρείες δανείζονται από εξειδικευμένα κεφάλαια αντί να δανείζονται μέσω τραπεζών ή αγορών ομολόγων, έχει δει το ενδιαφέρον των επενδυτών να μειώνεται. Το ποσοστό των επενδυτών που επιθυμούν να μειώσουν την έκθεσή τους στην ιδιωτική πίστη σχεδόν διπλασιάστηκε σε 11% από 6% το 2023.
Η έρευνα σημείωσε επίσης σημαντική μείωση του ενδιαφέροντος για τα κεφάλαια που λαμβάνουν κυρίως θέσεις long σε ομόλογα. Ωστόσο, η ικανοποίηση των επενδυτών από την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου έχει φθάσει στο υψηλότερο επίπεδο από το 2020, με πάνω από το 85% των επενδυτών να δηλώνουν ότι τα χαρτοφυλάκια τους με αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ανταποκρίθηκαν ή ξεπέρασαν τις προσδοκίες τους φέτος, μια σημαντική αύξηση από το 67% το 2023.
InvestingPro Insights
Η Goldman Sachs (NYSE:GS) συνεχίζει να αποτελεί εξέχοντα παράγοντα στον κλάδο των κεφαλαιαγορών, όπως επισημαίνεται από την πρόσφατη έκθεσή της σχετικά με τις δομές αμοιβών των hedge funds και τις προτιμήσεις των επενδυτών. Οι επενδυτές που εξετάζουν την Goldman Sachs για το χαρτοφυλάκιό τους μπορεί να βρουν τις ακόλουθες πληροφορίες από την InvestingPro ιδιαίτερα σημαντικές:
Συνέπεια των μερισμάτων: Η Goldman Sachs έχει αυξήσει το μέρισμά της για 12 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Η τάση αυτή ευθυγραμμίζεται με το ιστορικό της εταιρείας που διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 26 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οικονομική υγεία: Τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές για την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις άμεσες οικονομικές της υποχρεώσεις.
Οι μετρικές InvestingPro Data που ενδέχεται να επηρεάσουν μια επενδυτική απόφαση στην Goldman Sachs περιλαμβάνουν:
κεφαλαιοποίηση της αγοράς: Με προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς 162,54 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Goldman Sachs κατέχει σημαντική βαρύτητα στον χρηματοπιστωτικό τομέα και αντιπροσωπεύει μια σημαντική επενδυτική ευκαιρία.
Δείκτης P/E: Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας ανέρχεται σε 15,39 και όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, είναι 13,98. Αυτός ο σχετικά χαμηλός δείκτης P/E, υπό το πρίσμα της βραχυπρόθεσμης αύξησης των κερδών, υποδηλώνει ότι η μετοχή ενδέχεται να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με το δυναμικό κερδών της.
Μετρικές απόδοσης: Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών μηνών, η εταιρεία σημείωσε ισχυρή απόδοση 16,32%, με μια ακόμη πιο εντυπωσιακή συνολική απόδοση τιμής έξι μηνών 30,64%. Αυτή η απόδοση υποδηλώνει ισχυρή βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη, η οποία θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη θετικής δυναμικής για τη μετοχή της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερες αναλύσεις και πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει έναν ολοκληρωμένο κατάλογο πρόσθετων συμβουλών και σημείων δεδομένων. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 14 ακόμη Συμβουλές InvestingPro για την Goldman Sachs, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/GS. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σε όσους εξετάζουν μια επένδυση στην εταιρεία ή επιθυμούν να κατανοήσουν το ευρύτερο πλαίσιο της απόδοσής της στον κλάδο των κεφαλαιαγορών.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης