Η Air Products (NYSE: APD) ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου και επιβεβαίωσε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ολόκληρου του έτους, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στη στρατηγική ανάπτυξης και τα συνεχιζόμενα έργα της. Ο βιομηχανικός γίγαντας φυσικού αερίου ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,20 δολάρια, ξεπερνώντας το εύρος των προηγούμενων προβλέψεών του. Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, η εταιρεία τόνισε τη δέσμευσή της για λειτουργική αριστεία και ανάπτυξη μέσω της στρατηγικής της με δύο πυλώνες, η οποία περιλαμβάνει την επέκταση των δραστηριοτήτων βιομηχανικού αερίου και τις πρωτοβουλίες για καθαρό υδρογόνο. Στα αξιοσημείωτα επιτεύγματα περιλαμβάνονται η συμφωνία προμήθειας πράσινου υδρογόνου με την TotalEnergies και η προγραμματισμένη εκποίηση του τομέα τεχνολογίας και εξοπλισμού LNG της στη Honeywell. Η εταιρεία εστιάζει επίσης στη βελτίωση της παραγωγικότητας και έχει αρκετά έργα σε εξέλιξη, συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών επέκτασης στο Σεντ Λούις, τη Τζόρτζια και τη Βόρεια Καρολίνα, καθώς και σχεδίων για σταθμούς υδρογόνου στην Ευρώπη και την Καλιφόρνια.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Air Products ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,20 δολάρια για το γ' τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της.
- Η καθοδήγηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους παραμένει αμετάβλητη στα 12,20 έως 12,50 δολάρια.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε συμφωνία προμήθειας πράσινου υδρογόνου με την TotalEnergies.
- Σχεδιάζει να πωλήσει την επιχείρηση τεχνολογίας διεργασιών και εξοπλισμού υγροποιημένου φυσικού αερίου στη Honeywell.
- Τα έργα στη Λουιζιάνα και το NEOM προχωρούν, με την ολοκλήρωση του NEOM να αναμένεται μέχρι τον Δεκέμβριο του 2026.
- Το έργο βιώσιμου αεροπορικού καυσίμου στο Λος Άντζελες βρίσκεται σε αναμονή εν αναμονή αδειών.
- Η Air Products αναμένει φορολογικό συντελεστή 18% για ολόκληρο το έτος.
- Ο διευθύνων σύμβουλος Seifi Ghasemi συζήτησε τον προγραμματισμό διαδοχής, αναφέροντας την αναζήτηση πιθανού διαδόχου.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την οικονομία των ΗΠΑ και τις επιδόσεις της, με ανησυχίες για την Ασία, ιδίως την Κίνα.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Air Products διατηρεί τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη στρατηγική της κατεύθυνση.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στην ανάπτυξη μέσω των δραστηριοτήτων βιομηχανικού αερίου και των έργων καθαρού υδρογόνου.
- Τα σχέδια επέκτασης περιλαμβάνουν την αύξηση της παραγωγής μεμβρανών στο Σεντ Λούις και την κατασκευή νέων μονάδων διαχωρισμού αέρα στη Τζόρτζια και τη Βόρεια Καρολίνα.
- Στόχος της εταιρείας είναι η παροχή υδρογόνου χαμηλών εκπομπών άνθρακα για την αποανθρακοποίηση διαφόρων τομέων.
- Η Air Products έχει δεσμευτεί να γίνει η ασφαλέστερη, πιο ποικιλόμορφη και πιο κερδοφόρα εταιρεία βιομηχανικού αερίου παγκοσμίως.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η συμβολή του έργου της Αλμπέρτα στα κέρδη παραμένει αβέβαιη, με την έναρξη λειτουργίας να έχει προγραμματιστεί για το 2025.
- Το έργο βιώσιμου αεροπορικού καυσίμου στο Λος Άντζελες βρίσκεται σε αναμονή λόγω καθυστερήσεων στην αδειοδότηση.
- Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές συνθήκες στην Ασία, ιδίως στην Κίνα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Air Products εξασφάλισε σύμβαση για την προμήθεια υδρογόνου σε μονάδα στην Ευρώπη.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την οικονομία των ΗΠΑ και τις επιδόσεις της στην περιοχή.
- Η οικονομία της Ευρώπης αντέχει καλά, συμβάλλοντας θετικά στις προοπτικές της εταιρείας.
- Τα έργα πράσινου υδρογόνου, συμπεριλαμβανομένου του έργου στο Βόρειο Τέξας, έχουν πωληθεί πλήρως και αναμένουν ρυθμιστική σαφήνεια.
Misses
- Η εταιρεία παρείχε ένα ευρύ φάσμα προβλέψεων για το 4ο τρίμηνο λόγω των γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων και του εκλογικού κύκλου.
- Οι καθυστερήσεις στις εγκρίσεις αδειών καθυστερούν τις τελικές επενδυτικές αποφάσεις για το έργο στη Λουιζιάνα και το έργο World Energy.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Seifi Ghasemi συζήτησε τη ζήτηση για μπλε αμμωνία και την αναμενόμενη έναρξη του έργου στη Λουιζιάνα έως το 2028.
- Το προφίλ απόδοσης της συμφωνίας πράσινου υδρογόνου της Total παραμένει υπό διαπραγμάτευση, με τις λεπτομέρειες να μην ανακοινώνονται.
- Η τιμολόγηση του καθαρού υδρογόνου αναμένεται να είναι σημαντικά υψηλότερη από εκείνη του γκρίζου υδρογόνου, αντανακλώντας το κόστος και τις προκλήσεις της παραγωγής.
- Η εταιρεία θα περιμένει να πωληθεί ένα σημαντικό μέρος των υφιστάμενων έργων της προτού δεσμευτεί σε νέα, εξασφαλίζοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
- Η Air Products αναμένει τους οριστικοποιημένους κανόνες του Υπουργείου Οικονομικών σχετικά με τον ορισμό του πράσινου υδρογόνου προτού προχωρήσει με τα έργα της.
Η Air Products συνεχίζει να περιηγείται στις πολυπλοκότητες της αγοράς βιομηχανικού αερίου, ενώ παράλληλα θέτει τις βάσεις για μελλοντική ανάπτυξη μέσω στρατηγικών πρωτοβουλιών και εξελίξεων έργων. Παρά τους ορισμένους αντίθετους ανέμους και τις αβεβαιότητες, η ηγεσία της εταιρείας παραμένει επικεντρωμένη στην παροχή αξίας στους μετόχους και στην τοποθέτηση της Air Products ως ηγέτη στη μετάβαση σε καθαρότερες πηγές ενέργειας.
InvestingPro Insights
Η Air Products (NYSE: APD) έχει επιδείξει ισχυρή δέσμευση για την απόδοση στους μετόχους, όπως αποδεικνύεται από το εντυπωσιακό ιστορικό αύξησης των μερισμάτων της. Με ιστορικό μερισματικών πληρωμών που εκτείνεται πάνω από 54 χρόνια και τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,68%, η εταιρεία ξεχωρίζει για τη συνέπεια και την αξιοπιστία της στην επιστροφή αξίας στους επενδυτές της. Για όσους ενδιαφέρονται για το μερισματικό ιστορικό και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, υπάρχουν διαθέσιμες 5 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/APD, οι οποίες παρέχουν βαθύτερες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τις επιδόσεις της Air Products.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η Air Products διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 25,43, αντανακλώντας μια τιμή premium σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτός ο υψηλός δείκτης P/E, σε συνδυασμό με τον πολλαπλασιαστή Price / Book 4,29, υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για τα κέρδη και τη λογιστική αξία της εταιρείας, ενδεχομένως λόγω της ισχυρής θέσης της στην αγορά και των πρωτοβουλιών ανάπτυξης στον τομέα του καθαρού υδρογόνου. Παρά τις πρόσφατες μειώσεις των εσόδων, με μεταβολή -7,47% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, η εταιρεία έχει διατηρήσει την κερδοφορία της με ένα σταθερό περιθώριο λειτουργικού κέρδους 22,28%.
Η μετοχή της εταιρείας παρουσιάζει χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό τους. Αυτή η σταθερότητα, σε συνδυασμό με τα συνεχιζόμενα αναπτυξιακά έργα και τις στρατηγικές συνεργασίες της εταιρείας, όπως η συμφωνία προμήθειας πράσινου υδρογόνου με την TotalEnergies, ενισχύει τη θέση της Air Products ως δυνητικά ελκυστική επένδυση για όσους αναζητούν σταθερή απόδοση στον τομέα του βιομηχανικού αερίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης