Η Valaris (NYSE: VAL), κορυφαίος εργολάβος υπεράκτιων γεωτρήσεων, ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου για το 2024, με σημαντική αύξηση του ανεκτέλεστου και θετικές προοπτικές για την αγορά υπεράκτιων γεωτρήσεων. Η αποδοτικότητα των εσόδων της εταιρείας άγγιξε το εντυπωσιακό 99% και τα προσαρμοσμένα EBITDA ανήλθαν σε 139 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας την παρεχόμενη καθοδήγηση. Η Valaris υπογράμμισε την επιτυχή επαναλειτουργία του γεωτρύπανου Valaris DS-7 και την εξασφάλιση νέων συμβάσεων και επεκτάσεων, συμπεριλαμβανομένης μιας αξιοσημείωτης πολυετούς σύμβασης για το γεωτρύπανο Valaris DS-17. Με την αγορά υπεράκτιων γεωτρήσεων να παρουσιάζει σταθερότητα και τη ζήτηση για έργα μακράς διάρκειας να αυξάνεται, η Valaris είναι έτοιμη για βιώσιμη παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών το 2025, με σχέδια επιστροφής αξίας στους μετόχους.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Valaris ανακοίνωσε ανεκτέλεστο υπόλοιπο άνω των 4,3 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά την ισχυρή ζήτηση των πελατών για έργα του 2025 και του 2026.
- Η εταιρεία πέτυχε απόδοση εσόδων σε ολόκληρο τον στόλο της τάξης του 99% και επανενεργοποίησε το γεωτρύπανο Valaris DS-7.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA για το β' τρίμηνο του 2024 έφτασε τα 139 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
- Η Valaris εξασφάλισε ένα πολυετές συμβόλαιο για το Valaris DS-17 και οκτώ νέες συμβάσεις ή επεκτάσεις.
- Η εταιρεία αναμένει διατηρήσιμες ελεύθερες ταμειακές ροές το 2025 και στοχεύει να τις επιστρέψει στους μετόχους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Valaris προβλέπει συνολικά έσοδα μεταξύ 610 και 630 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
- Οι προβλέψεις για τα EBITDA του συνολικού έτους έχουν προσαρμοστεί σε ένα εύρος μεταξύ 480 και 540 εκατ. δολαρίων.
- Η εταιρεία αναμένει ότι σχεδόν το 70% των διαθέσιμων ημερών το 2025 για τον ενεργό πλωτό στόλο της θα είναι συμβεβλημένο.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η Valaris ανακοίνωσε μείωση των ταμειακών διαθεσίμων κατά 99 εκατ. δολάρια λόγω των κεφαλαιουχικών δαπανών και άλλων παραγόντων.
- Η εταιρεία γνωστοποίησε πιθανές επιπτώσεις από την αναστολή συμβάσεων και το κόστος επισκευής ορισμένων εξέδρων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο συμβεβλημένος στόλος πλωτών γεωτρύπανων σε καλό περιβάλλον έφτασε στο υψηλότερο σημείο του από τα τέλη του 2016.
- Η χρησιμοποίηση της αγοράς βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας σχεδόν δεκαετίας.
- Οι τιμές ημέρας για τα γεωτρύπανα έβδομης γενιάς έχουν αυξηθεί, με μέση αύξηση στα 480.000 δολάρια το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Misses
- Η εταιρεία μείωσε το εύρος των προβλέψεών της για τα EBITDA για το σύνολο του έτους.
- Η Valaris έλαβε ειδοποιήσεις αναστολής για δύο εξέδρες μίσθωσης από την Arrow, JV, αν και ο αντίκτυπος είναι ελάχιστος.
Σημαντικά σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Anton Dibowitz συζήτησε τις τεχνολογικές επενδύσεις και τον αυτοματισμό στη Βόρεια Θάλασσα, τονίζοντας ένα ισχυρό pipeline ευκαιριών.
- Ο CFO Matt Lyne ανέφερε τη δυνατότητα για περίπου 10 πρόσθετες ευκαιρίες για εξέδρες βαθέων υδάτων 7ης γενιάς.
- Ο Dibowitz ανέφερε την πλεονεκτική θέση της εταιρείας με 12 ή 13 πλοία 7ης γενιάς και με δυνατότητα ανάπτυξης.
- Η Valaris είναι ανοικτή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές που δημιουργούν αξία και αυξάνουν την αξία των μετόχων.
Οι ισχυρές επιδόσεις της Valaris κατά το δεύτερο τρίμηνο και οι αισιόδοξες προοπτικές για την αγορά υπεράκτιων γεωτρήσεων υπογραμμίζουν τη στρατηγική θέση της εταιρείας. Με υψηλή αποδοτικότητα εσόδων και αυξανόμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο, η Valaris είναι σε καλή θέση να αξιοποιήσει τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς και να αποδώσει αξία στους μετόχους της. Η δέσμευση της εταιρείας για τεχνολογική πρόοδο και στρατηγική ανάπτυξη μέσω πιθανών δραστηριοτήτων συγχωνεύσεων και εξαγορών εδραιώνει περαιτέρω τη θέση της στον κλάδο.
InvestingPro Insights
Η Valaris (NYSE: VAL) έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, οι οποίες μπορούν να φωτιστούν περαιτέρω εξετάζοντας τις βασικές μετρήσεις από την InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση 5,25 δισ. δολάρια, η Valaris αποτελεί σημαντικό παράγοντα στον τομέα των υπεράκτιων γεωτρήσεων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, ένα μέτρο της τρέχουσας τιμής της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή, είναι 5,2, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν σήμερα λιγότερα για κάθε δολάριο κερδών σε σύγκριση με τον ευρύτερο μέσο όρο της αγοράς.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι ο σχετικά χαμηλός δείκτης P/E της Valaris μπορεί να σηματοδοτεί μια υποτίμηση του δυναμικού κερδών της εταιρείας, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε 6,28. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει μια ευκαιρία για τους επενδυτές που αναζητούν αξία στον τομέα της ενέργειας.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας είναι εντυπωσιακή, με αύξηση 9,62% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, και ακόμη πιο αξιοσημείωτη τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 22,06% για το α' τρίμηνο του 2024. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία αποτελεί απόδειξη των επιτυχημένων εξαγορών συμβολαίων της Valaris και της επανενεργοποίησης γεωτρύπανων όπως το Valaris DS-7.
Η InvestingPro υπογραμμίζει επίσης το σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, το οποίο ανήλθε σε 14,26% κατά την ίδια περίοδο, ενισχύοντας την αποτελεσματικότητα των εργασιών της Valaris. Με την αγορά υπεράκτιων γεωτρήσεων να παρουσιάζει θετικά σημάδια, το περιθώριο αυτό δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει αποτελεσματικά τα έσοδα σε κέρδη.
Η στρατηγική θέση της Valaris υποστηρίζεται περαιτέρω από την εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 90,74 δολαρίων, η οποία είναι υψηλότερη από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 78,59 δολαρίων. Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να μην έχει αναγνωρίσει πλήρως το δυναμικό κερδών και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης της Valaris, παρέχοντας ένα ενδιαφέρον σημείο για τους επενδυτές που πρέπει να εξετάσουν.
Οι επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro μπορούν να βρουν πληθώρα πληροφοριών στην πλατφόρμα InvestingPro, η οποία παραθέτει πολλές άλλες συμβουλές που βοηθούν στη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης