Herbalife Ltd. (HLF) ανακοίνωσε ελαφρά αύξηση των καθαρών πωλήσεων σε σταθερή συναλλαγματική βάση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρά τη μείωση κατά 2,5% σε δημοσιευμένη βάση λόγω των αντίθετων ανέμων από το συνάλλαγμα. Η παγκόσμια εταιρεία διατροφής ξεπέρασε τις προσδοκίες της για το προσαρμοσμένο EBITDA, φθάνοντας τα 180 εκατ. δολάρια με περιθώριο 14,1%, το υψηλότερο των τελευταίων επτά τριμήνων.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της Herbalife, συμπεριλαμβανομένης της Herbalife Premier League και ενός νέου προγράμματος καθοδήγησης, έχουν αντιστρέψει μια τάση 12 τριμήνων μείωσης της πρόσληψης διανομέων παγκοσμίως. Η εταιρεία παραμένει επίσης σταθερή στη δέσμευσή της να μειώσει τον συνολικό δείκτη μόχλευσης, με στόχο να τον μειώσει στο 3x μέχρι το τέλος του 2025.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι καθαρές πωλήσεις του β' τριμήνου ανήλθαν σε 1,3 δισ. δολάρια, με μικρή αύξηση σε σταθερή συναλλαγματική βάση, αλλά με αναφερόμενη μείωση 2,5% λόγω των αντίθετων ανέμων από το συναλλαγματικό ισοζύγιο.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA ξεπέρασε τις προσδοκίες στα 180 εκατ. δολάρια, με περιθώριο κέρδους 14,1%.
- Ο δείκτης συνολικής μόχλευσης της εταιρείας μειώθηκε στο 3,5x, με στόχο το 3x μέχρι το τέλος του 2025.
- Η Herbalife είδε μια ανάκαμψη στις προσλήψεις διανομέων μετά την εφαρμογή νέων προγραμμάτων δέσμευσης.
- Η εταιρεία εγκαινιάζει το πρόγραμμα Mastermind για την προώθηση της ανάπτυξης μεταξύ των κορυφαίων ηγετών διανομέων.
- Η καθοδήγηση για το σύνολο του έτους προβλέπει μεταβολή των καθαρών πωλήσεων που κυμαίνεται από μείωση 3,5% έως αύξηση 1,5%, με προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 560 και 600 εκατ. δολαρίων.
- Η Herbalife σχεδιάζει να αποπληρώσει χρέος ύψους 1 δισ. δολαρίων μέσα στα επόμενα τέσσερα έως πέντε χρόνια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Οι καθαρές πωλήσεις για το τρίτο τρίμηνο προβλέπεται να είναι μειωμένες κατά 4,5% έως σταθερές σε σχέση με το προηγούμενο έτος, κυρίως λόγω των αντίθετων παραγόντων συναλλαγματικών ισοτιμιών.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 125 και 155 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Οι καθαρές πωλήσεις για το σύνολο του έτους προβλέπεται να κυμανθούν από μείωση 3,5% έως αύξηση 1,5% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 560 και 600 εκατ. δολαρίων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία έχει μειώσει τις προσδοκίες για τον όγκο πωλήσεων στην Κίνα, την Ινδονησία και την Τουρκία, προβλέποντας αντίκτυπο 25 εκατ. δολαρίων στα κέρδη και τις καθαρές πωλήσεις.
- Οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις αναμένεται να επηρεάσουν τις ετήσιες προβλέψεις κατά 300 μονάδες βάσης.
- Οι προσαρμογές των τιμών και οι αλλαγές στο σχέδιο αποζημίωσης στη Λατινική Αμερική παρακολουθούνται στενά για πιθανή παγκόσμια επέκταση.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Herbalife ανέφερε σημαντική αύξηση των προτιμώμενων πελατών το β' τρίμηνο, οδηγώντας σε αύξηση των αγοραστών στην Κίνα κατά 30%.
- Το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης της εταιρείας έχει ουσιαστικά ολοκληρωθεί, με 66 εκατ. δολάρια σε κόστος υλοποίησης να έχουν συσσωρευτεί κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
- Τα θετικά αποτελέσματα από τις αλλαγές στην τιμολόγηση και τις αποζημιώσεις στις αγορές της Λατινικής Αμερικής οδηγούν στην ανάπτυξη των διανομέων.
Misses
- Παρά τους θετικούς αριθμούς προσλήψεων, ο συνολικός αριθμός των ενεργών διανομέων δεν έχει ακόμη παρουσιάσει σημαντική βελτίωση.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις σε αγορές όπως η Ταϊβάν και η Ινδονησία.
Σημαντικά σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η διοίκηση τόνισε τη σημασία της αποπληρωμής του χρέους και της βελτίωσης της οικονομικής θέσης της εταιρείας.
- Η πώληση ενός διοικητικού κτιρίου συνέβαλε με 38 εκατ. δολάρια στις ταμειακές ροές της εταιρείας.
- Αποσαφηνίστηκε η διαφορά μεταξύ νέων και συνολικών διανομέων, με έμφαση στη βελτίωση της επάρκειας των νέων προσλήψεων για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
- Η διοικητική ομάδα της Herbalife εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στα οικονομικά της θεμέλια και στην αποτελεσματικότητα των εκπαιδευτικών της προγραμμάτων.
Η ανθεκτικότητα της Herbalife απέναντι στους οικονομικούς αντίθετους ανέμους υποστηρίζεται από στρατηγικές πρωτοβουλίες που στοχεύουν στη δέσμευση των διανομέων και την ανάπτυξη της ηγεσίας. Η εστίαση της εταιρείας στη μείωση του χρέους και στην αξιοποίηση του παγκόσμιου αποτυπώματος και της ομάδας διαχείρισης υπογραμμίζει τη δέσμευσή της για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και οικονομική σταθερότητα. Με νέα προγράμματα που πρόκειται να ξεκινήσουν και αφοσίωση στη βελτίωση της επιτυχίας των διανομέων, η Herbalife συνεχίζει να αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της παγκόσμιας αγοράς, ενώ παράλληλα προσπαθεί να επιτύχει το στόχο της να γίνει η κορυφαία εταιρεία υγείας και ευεξίας.
InvestingPro Insights
Herbalife Ltd. (HLF) έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ικανότητα να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές, έναν ζωτικό δείκτη οικονομικής υγείας και αποτελεσματικότητας. Με μια αποτίμηση που υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οικονομική θέση της εταιρείας φαίνεται ισχυρή για τους δυνητικούς επενδυτές. Επιπλέον, η Herbalife διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που μπορεί να σηματοδοτήσει ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους μετόχους που προσανατολίζονται στην αξία.
Οι μετρήσεις της InvestingPro Data αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,23 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας το σημαντικό μέγεθος της εταιρείας στον κλάδο της διατροφής. Ο δείκτης P/E, ένα μέτρο της τρέχουσας τιμής της μετοχής της εταιρείας σε σχέση με τα κέρδη της ανά μετοχή, βρίσκεται σε ένα μέτριο 9,19, το οποίο προσαρμόζεται σε ένα ακόμη χαμηλότερο 7,65 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2024. Η προσαρμογή αυτή υποδηλώνει ότι η εταιρεία μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Επιπλέον, τα έσοδα για το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2024 αναφέρονται σε 5,074 δισ. δολάρια, παρά τη μικρή συρρίκνωση κατά 0,9%.
Οι InvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που συνάδει με την αναφερόμενη κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Herbalife υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, δίνουν την εικόνα μιας εταιρείας με ισχυρά οικονομικά θεμέλια. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Herbalife δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί στρατηγική απόφαση για την επανεπένδυση των κερδών πίσω στην εταιρεία για ανάπτυξη ή μείωση του χρέους.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro για την Herbalife στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HLF, οι οποίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη ματιά στα οικονομικά μεγέθη και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης