Η Comstock Resources, Inc. (NYSE: CRK) πραγματοποίησε την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024, όπου ο CEO Jay Allison μοιράστηκε μια ολοκληρωμένη ενημέρωση σχετικά με την οικονομική και επιχειρησιακή κατάσταση της εταιρείας.
Παρά την αντιμετώπιση των αντιξοοτήτων από τις χαμηλές τιμές φυσικού αερίου, η εταιρεία παραμένει θετική για τις μελλοντικές της προοπτικές. Η Comstock υπογράμμισε ως λόγους αισιοδοξίας την ισχυρή ομάδα διαχείρισης, την οικονομική ρευστότητα, τη δομή χαμηλού κόστους και την υποστήριξη ενός υποστηρικτικού βασικού μετόχου.
Ωστόσο, η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένη καθαρή ζημία ύψους 0,20 δολαρίων ανά μετοχή για το τρίμηνο. Η παραγωγή σημείωσε μέτρια αύξηση 4% σε σχέση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, ωστόσο αυτό επισκιάστηκε από τον αντίκτυπο των χαμηλών τιμών του φυσικού αερίου.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Comstock διενήργησε 11 επιτυχείς οριζόντιες γεωτρήσεις Haynesville και Bossier shale το β' τρίμηνο.
- Οι πωλήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου ανήλθαν σε 278 εκατ. δολάρια, με τις ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες να ανέρχονται σε 118 εκατ. δολάρια.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένη καθαρή ζημία 0,20 δολάρια ανά μετοχή.
- Η παραγωγή αυξήθηκε κατά 4% σε ετήσια βάση παρά τις χαμηλές τιμές φυσικού αερίου.
- 221 εκατ. δολάρια επενδύθηκαν σε δραστηριότητες ανάπτυξης, κυρίως στο πρόγραμμα γεωτρήσεων των σχιστολίθων Haynesville και Bossier.
- Η Comstock έκλεισε το τρίμηνο με δανεισμό ύψους 325 εκατ. δολαρίων και ρευστότητα 1,2 δισ. δολαρίων.
- Η εταιρεία προωθεί το ερευνητικό έργο Western Haynesville, με προσδοκίες να μετατρέψει έξι γεωτρήσεις σε πωλήσεις μέχρι το τέλος του έτους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Comstock επικεντρώνεται στη βελτίωση του κομματιού Western Haynesville και στην επέκταση της θέσης της σε εκτάσεις.
- Η εταιρεία δεν επιδιώκει ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών μεγάλης κλίμακας, αλλά επιλέγει την ανάπτυξη πηγών ανά πηγάδι για την απομείωση του κινδύνου των περιουσιακών στοιχείων.
- Η Comstock στοχεύει να μετατρέψει ένα σημαντικό μέρος του αποθέματός της σε πηγάδια πετάλου 10-K για να μειώσει τα μικρά πλευρικά δίκτυα και να αυξήσει την αποδοτικότητα.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία παλεύει με τις χαμηλές τιμές φυσικού αερίου, οι οποίες έχουν επηρεάσει σημαντικά τα οικονομικά της αποτελέσματα.
- Για το τρίμηνο αναφέρθηκε προσαρμοσμένη καθαρή ζημία ύψους 0,20 δολαρίων ανά μετοχή.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Comstock παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική ζήτηση φυσικού αερίου, επικαλούμενη τη μείωση των επιπέδων αποθήκευσης και τις αυξημένες εξαγωγές υγροποιημένου φυσικού αερίου.
- Η εταιρεία διαθέτει ισχυρή ρευστότητα, με σχεδόν 1,2 δισ. δολάρια στο τέλος του β' τριμήνου.
- Η αποτελεσματικότητα των γεωτρήσεων έχει βελτιωθεί, με τον χρόνο που απαιτείται για τη διάνοιξη γεωτρήσεων στο Western Haynesville να μειώνεται από 85 σε 54 ημέρες.
Misses
- Η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις στη γεώτρηση με τα πηγάδια Baker, τα οποία βρίσκονταν στην άκρη της έκτασης της και είχαν πιο ασταθή πετρώματα.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Comstock ασχολήθηκε με το σημείο νεκρού σημείου για το Western Haynesville, δηλώνοντας ότι με το αποτελεσματικό πρόγραμμα και τα τέσσερα γεωτρύπανα που διαθέτει, το κόστος ανά ανακαλυφθέντα αποθέματα και ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης θα είναι παρόμοιοι με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία του Haynesville.
- Η εταιρεία διευκρίνισε ότι το αναφερόμενο κόστος γεώτρησης και ολοκλήρωσης ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την τρέχουσα κατάσταση, καθώς ορισμένα ολοκληρωμένα πηγάδια διανοίχθηκαν πέρυσι.
Η Comstock Resources έκλεισε το δεύτερο τρίμηνο με μια σαφή στρατηγική για την πλοήγηση στην απαιτητική αγορά φυσικού αερίου. Η εστίαση της εταιρείας στην αύξηση της παραγωγής και στην προσθήκη αποθεμάτων μέσω των υφιστάμενων εκτάσεων της στο Western Haynesville, σε συνδυασμό με την καινοτόμο προσέγγισή της στις γεωτρήσεις, την τοποθετεί σε θέση να επωφεληθεί δυνητικά από τις μελλοντικές βελτιώσεις της αγοράς. Παρά την προσαρμοσμένη καθαρή ζημία για το τρίμηνο, οι λειτουργικές εξελίξεις και τα μέτρα εξοικονόμησης κόστους της Comstock υποδεικνύουν μια πορεία προς την ανθεκτικότητα και την ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Η Comstock Resources, Inc. (NYSE: CRK) αντιμετωπίζει ένα πολύπλοκο οικονομικό τοπίο, όπως προκύπτει από τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,77 δισ. δολάρια, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά τις προκλήσεις που έχει αντιμετωπίσει. Ένας αξιοσημείωτα υψηλός αρνητικός δείκτης P/E της τάξης του -134,93 σηματοδοτεί τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την κερδοφορία, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη προσαρμοσμένη καθαρή ζημία της εταιρείας για το β' τρίμηνο του 2024. Το κλίμα αυτό ενισχύεται περαιτέρω από τον αρνητικό προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, ο οποίος διαμορφώνεται στο -139,33.
Τα έσοδα για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 αναφέρθηκαν σε 1,37 δισ. δολάρια, τα οποία αντιπροσωπεύουν σημαντική μείωση κατά 52,6%, υπογραμμίζοντας τους οικονομικούς αντίθετους ανέμους που αναφέρθηκαν στην κλήση αποτελεσμάτων. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας παραμένει εύρωστο στο 54,63%, αλλά είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα λειτουργικά κέρδη της Comstock ήταν αρνητικά, στα -7,3 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας τις λειτουργικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.
Οι συμβουλές της InvestingPro για την Comstock Resources υπογραμμίζουν αρκετούς κρίσιμους παράγοντες που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και οι αναλυτές ανησυχούν για τη ρευστότητά της, καθώς οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα. Επιπλέον, έξι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι ορισμένοι παρατηρητές της αγοράς βλέπουν προοπτικές για τις μελλοντικές επιδόσεις της Comstock, παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CRK, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Comstock στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης