Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024, η W. P. Carey Inc. (WPC), κορυφαία εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία με καθαρή μίσθωση (REIT), ανέφερε AFFO ανά μετοχή 1,17 δολάρια. Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Jason Fox, ανακοίνωσε την πώληση των περισσότερων ακινήτων του προγράμματος πώλησης γραφείων, με μία εναπομείνασα συναλλαγή να ολοκληρώνεται τον Δεκέμβριο.
Ενώ η επενδυτική δραστηριότητα ήταν υποτονική, η W. P. Carey άντλησε με επιτυχία πάνω από 1 εκατ. δολάρια σε νέο μη εξασφαλισμένο χρέος μέσω εκδόσεων ομολόγων τόσο στην Ευρώπη όσο και στις Η.Π.Α. Παρά το γεγονός ότι δύο μεγαλύτερες συναλλαγές έπεσαν έξω από το βραχυπρόθεσμο πρόγραμμα, η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα και αναθεωρεί την πρόβλεψή της για το AFFO του έτους σε ένα εύρος από 4,63 έως 4,73 δολάρια ανά μετοχή.
Βασικά στοιχεία
- Τα AFFO ανά μετοχή αναφέρθηκαν στα 1,17 δολάρια για το β' τρίμηνο του 2024.
- Σχεδόν όλα τα ακίνητα του προγράμματος πώλησης γραφείων πωλήθηκαν- ένα εκκρεμεί να κλείσει τον Δεκέμβριο.
- Πάνω από 1 εκατ. δολάρια σε νέο μη εξασφαλισμένο χρέος που αντλήθηκε μέσω εκδόσεων ομολόγων.
- Ρευστότητα σε ιστορικά υψηλό επίπεδο, με σημαντικά κεφάλαια διαθέσιμα για επενδύσεις.
- Η επενδυτική δραστηριότητα έχει επιβραδυνθεί, με 641 εκατ. δολάρια να έχουν ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο, με έμφαση σε αποθήκες και βιομηχανικά ακίνητα.
- Η καθοδήγηση AFFO για το σύνολο του έτους αναθεωρήθηκε σε 4,63 - 4,73 δολάρια ανά μετοχή.
Προοπτικές της εταιρείας
- Μειώθηκαν οι προσδοκίες για τον όγκο των επενδύσεων για το σύνολο του έτους σε 1,25 έως 1,75 δισ. δολάρια.
- Η εταιρεία αναμένει να ανακτήσει $0,03 έως $0,04 AFFO ανά μετοχή το Η2 από μη εισπραχθέντα ενοίκια.
- Θετική δραστηριότητα επαναμίσθωσης με ποσοστό ανάκτησης ενοικίων 116%.
- Η πληρότητα παραμένει υψηλή στο 98,8% με μέση σταθμισμένη διάρκεια μίσθωσης 12 έτη.
- Τα έξοδα γενικών και διοικητικών δαπανών προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 98 και 101 εκατ. δολαρίων για το σύνολο του έτους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Δύο μεγάλες συναλλαγές αποχώρησαν από το βραχυπρόθεσμο πρόγραμμα λόγω ανεπίλυτων ζητημάτων κατά τη διάρκεια του diligence.
- Το λειτουργικό NOI αυτοστέγασης μειώθηκε κατά 4,2% σε ετήσια βάση για το πρώτο εξάμηνο, με αναμενόμενη μείωση για το σύνολο του έτους μεταξύ 5% και 6%.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρή θέση ρευστότητας με 3,2 δισ. δολάρια διαθέσιμα, συμπεριλαμβανομένου ενός μη αναληφθέντος ανακυκλούμενου δανείου ύψους 2 δισ. δολαρίων και πάνω από 1 δισ. δολάρια σε μετρητά.
- Το σταθμισμένο μέσο επιτόκιο παρέμεινε χαμηλό στο 3,1% για το β' τρίμηνο, με προσδοκίες να παραμείνει στο χαμηλό έως μεσαίο εύρος του 3%.
- Η μόχλευση αναμένεται να επανέλθει στο εύρος-στόχο των μέσων έως υψηλών 5 φορές το EBITDA.
Misses
- Ο όγκος των επενδύσεων για το έτος έχει προσαρμοστεί στο χαμηλότερο άκρο των προβλέψεων λόγω της υποτονικής δραστηριότητας των συμφωνιών.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία είναι έτοιμη να επενδύσει την άφθονη ρευστότητά της μόλις η αγορά σταθεροποιηθεί μετά τις αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
- Αναμενόμενη αύξηση της δραστηριότητας εξαγορών στην Ευρώπη και προσδοκίες για αύξηση του NOI ίδιου καταστήματος κατά 2% για την αυτοστέγαση.
- Τα ποσοστά πληθωρισμού σταθεροποιούνται, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στις επιδόσεις του χαρτοφυλακίου με μισθώσεις βάσει πληθωρισμού και σταθερές αυξήσεις μισθωμάτων.
- Οι επικείμενες εκλογές δεν αναμένεται να επηρεάσουν σημαντικά τη συναλλακτική δραστηριότητα- ωστόσο, η δύναμη των καταναλωτών και η μεταστέγαση σε άλλες επιχειρήσεις θα μπορούσαν να παρουσιάσουν νέες ευκαιρίες.
Εν κατακλείδι, η W. P. Carey κινείται σε ένα δύσκολο επενδυτικό τοπίο με σύνεση, υποστηριζόμενη από μια ισχυρή θέση ρευστότητας και εστίαση στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στις βασικές επενδύσεις καθαρής μίσθωσης και παρακολουθεί ενεργά την αγορά για νέες ευκαιρίες, παρά την πρόσφατη υποχώρηση της συναλλακτικής δραστηριότητας.
InvestingPro Insights
W. P. Carey Inc. (WPC) συνεχίζει να επιδεικνύει οικονομική ανθεκτικότητα εν μέσω ενός δύσκολου επενδυτικού τοπίου, όπως επισημάνθηκε στην πρόσφατη κλήση για τα κέρδη της. Τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να είναι σχετικές με τους επενδυτές που εξετάζουν τις δυνατότητες της WPC.
Δεδομένα InvestingPro:
- Αγοραία Κεφαλαιοποίηση: Η WPC έχει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 13,3 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ΑΕΕΑΠ.
- Αναλογία P/E: Ο δείκτης τιμής προς κέρδη της εταιρείας ανέρχεται σε 22,32, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 σε 23,56, υποδεικνύοντας τις προσδοκίες των επενδυτών για συνεχή κέρδη.
- Μερισματική απόδοση: Η μερισματική απόδοση της WPC είναι αξιοσημείωτη στο 5,72%, αναδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Συμβουλές InvestingPro:
- WPC: Μικτά περιθώρια κέρδους: Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 92,06% της WPC κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει λειτουργική αποτελεσματικότητα και ισχυρή τιμολογιακή δύναμη στο πλαίσιο των συμφωνιών μίσθωσης.
- Συνέπεια μερισμάτων: Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 27 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος για τους επενδυτές.
Αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις και οι Συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν την ισχυρή κερδοφορία της WPC και την ικανότητά της να διατηρεί τα μερίσματα, γεγονός που μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την WPC, διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/WPC.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης