Κατά τη διάρκεια της τηλεφωνικής κλήσης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024 της Ryerson Holding Corporation (NYSE: RYI), ο διευθύνων σύμβουλος Eddie Lehner και άλλα στελέχη έδωσαν πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις της εταιρείας και τις μελλοντικές προσδοκίες.
Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει μια δύσκολη αντικυκλική αγορά, ιδίως στους τομείς του ανοξείδωτου χάλυβα και του αλουμινίου, ο CEO Lehner παραμένει αισιόδοξος για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές. Η εταιρεία ανέφερε μείωση των αποστολών και των τιμών για τα εν λόγω υλικά, αλλά αναμένει να βελτιώσει τις ταμειακές ροές με τη θέση σε λειτουργία των εγκαταστάσεων στο Shelbyville στις αρχές του 2025.
Ο COO Mike Burbach, ο οποίος πρόκειται να συνταξιοδοτηθεί μέχρι το τέλος του έτους, αναφέρθηκε στις επιδόσεις της εταιρείας όσον αφορά τον όγκο και τις τιμές, ενώ ο CFO Jim Claussen έδωσε οδηγίες για το τρίτο τρίμηνο, οι οποίες περιλαμβάνουν μείωση του όγκου και των μέσων τιμών πώλησης. Ο Claussen συζήτησε επίσης τις προσπάθειες μείωσης του κόστους και την εστίαση της εταιρείας στη διατήρηση ενός υγιούς ισολογισμού μέσω προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών και καταβολής μερίσματος.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Ryerson αναμένει έσοδα γ' τριμήνου μεταξύ 1,12 και 1,16 δισ. δολαρίων.
- Η μέση τιμή πώλησης αναμένεται να μειωθεί κατά 3% έως 5%.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA για το γ' τρίμηνο προβλέπεται να διαμορφωθεί μεταξύ 21 και 25 εκατ. δολαρίων.
- Τα κέρδη ανά μετοχή για το γ' τρίμηνο εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν μεταξύ 0,01 και 0,10 δολαρίων ανά απομειωμένη μετοχή.
- Η Ryerson δημιούργησε ταμειακές ροές ύψους 26 εκατομμυρίων δολαρίων το β' τρίμηνο.
- Το συνολικό χρέος στο τέλος του β' τριμήνου ανήλθε σε 525 εκατ. δολάρια με καθαρό χρέος 497 εκατ. δολάρια.
- Η συνολική ρευστότητα μειώθηκε στα 585 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο.
- Η εταιρεία διαθέτει σχέδιο μείωσης του κόστους με στόχο τη μείωση των λειτουργικών εξόδων κατά 60 εκατ. δολάρια το 2024.
- 23 εκατ. δολάρια επενδύθηκαν σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το β' τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης της αναβάθμισης των εγκαταστάσεων στο Shelbyville του Kentucky.
- 20,4 εκατ. δολάρια επιστράφηκαν στους μετόχους μέσω επαναγοράς μετοχών και μερισμάτων.
- Ο COO Mike Burbach θα αποσυρθεί στο τέλος του 2024.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η έναρξη λειτουργίας της εγκατάστασης στο Shelbyville το α΄ τρίμηνο του 2025 αναμένεται να βελτιώσει τις ταμειακές ροές.
- Για το επόμενο έτος αναμένεται μια πιο ομαλοποιημένη δαπάνη CapEx της τάξης των 50 εκατ. δολαρίων.
- Ο επενδυτικός κύκλος της εταιρείας είναι ο μεγαλύτερος στον κλάδο ως ποσοστό των εσόδων.
- Επιτεύχθηκε θετική μεταβολή με περισσότερους λογαριασμούς που προστέθηκαν παρά χάθηκαν τους τελευταίους 12 μήνες.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Σημαντική μείωση των αποστολών και των τιμών στους τομείς του ανοξείδωτου χάλυβα και του αλουμινίου.
- Μείωση της παγκόσμιας ρευστότητας το β' τρίμηνο.
- Μείωση της συνιστώσας των μεταβλητών αποζημιώσεων και διατήρηση της μόχλευσης πάνω από τον στόχο βραχυπρόθεσμα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Μακροπρόθεσμη αισιοδοξία για τα προϊόντα ανοξείδωτου χάλυβα και αλουμινίου.
- Πρόγραμμα μείωσης κόστους που αναμένεται να μειώσει σημαντικά τα λειτουργικά έξοδα.
- Εστίαση στη δημιουργία αντικυκλικών ταμειακών ροών και πιθανή επαναγορά μετοχών κάτω από τη λογιστική αξία.
Misses
- Χαμηλότερες από τις αναμενόμενες μέσες τιμές πώλησης το β' τρίμηνο.
- Αναμένεται μείωση των όγκων και των μέσων τιμών πώλησης για το 3ο τρίμηνο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Lehner συζήτησε τα οφέλη των συστημάτων ERP στη βελτίωση της εξυπηρέτησης των πελατών.
- Αντιμετώπισε το ζήτημα της απομάκρυνσης, με την εταιρεία να παρουσιάζει πλέον θετική απομάκρυνση.
- Τόνισε τη σημασία της βελτίωσης των επιπέδων εξυπηρέτησης, της έγκαιρης παράδοσης και των χρόνων παράδοσης.
- Η εταιρεία στοχεύει σε επίπεδο εξυπηρέτησης 93% για τα είδη Α και διαχειρίζεται τα αποθέματα για να το επιτύχει αυτό.
- Προωθήθηκε μια εκδήλωση ανοιχτού σπιτιού στο University Park και η χρήση της πλατφόρμας ηλεκτρονικού εμπορίου.
Συνοψίζοντας, η Ryerson Holding Corporation αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμες προκλήσεις της αγοράς, αλλά λαμβάνει στρατηγικά μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής της υγείας και της λειτουργικής της αποτελεσματικότητας. Η ηγεσία της εταιρείας επικεντρώνεται στην εκτέλεση των σχεδίων μείωσης του κόστους, στη βελτιστοποίηση των επενδύσεων και στη βελτίωση της εξυπηρέτησης των πελατών, ώστε να περάσει τον τρέχοντα κύκλο της αγοράς και να αναδυθεί ισχυρότερη.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες επιδόσεις και οι μελλοντικές στρατηγικές της Ryerson Holding Corporation (NYSE: RYI) έχουν αποτελέσει αντικείμενο ενδιαφέροντος για τους επενδυτές, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η επιθετική προσέγγιση της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση κεφαλαίου και την αξία των μετόχων. Ακολουθούν ορισμένες βασικές πληροφορίες από την InvestingPro που μπορούν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Ryerson στην αγορά:
- Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση της Ryerson ανέρχεται σε περίπου 787,88 εκατ. δολάρια, με δείκτη P/E 12,74, γεγονός που αντανακλά τις εκτιμήσεις των επενδυτών για τις δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι σημαντικά χαμηλότερος, στο 8,26, υποδεικνύοντας μια δυνητικά ελκυστική αποτίμηση για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τα κέρδη της εταιρείας κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
- Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 αναφέρονται σε 4,94 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 19,73%. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 17,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Ryerson κατάφερε να διατηρήσει ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους, το οποίο θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό αποτελεσματικών στρατηγικών διαχείρισης κόστους.
- Μια συμβουλή της InvestingPro που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η Ryerson έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,03%. Αυτή η συνεπής αύξηση του μερίσματος, σε συνδυασμό με την αύξηση του μερίσματος κατά 10,29% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
- Επιπλέον, με μια ισχυρή απόδοση 27,08% κατά τον τελευταίο μήνα, οι επενδυτές μπορούν να θεωρήσουν την πρόσφατη απόδοση της μετοχής της Ryerson ως θετικό σημάδι, ειδικά όταν συνδυάζεται με τη γνώση ότι η διοίκηση αγοράζει ενεργά μετοχές, όπως επισημαίνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και λεπτομερείς αναλύσεις, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Ryerson, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν στους επενδυτές πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες για τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 10 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro για την Ryerson στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/RYI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης