Η PotlatchDeltic Corporation (PCH) ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των προσαρμοσμένων EBITDA για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία ανήλθαν σε 103 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 73 εκατ. δολαρίων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η επίδοση αυτή τροφοδοτήθηκε κυρίως από τις ισχυρές πωλήσεις αγροτικών ακινήτων και από ένα παραγωγικό τμήμα Timberlands, το οποίο υπερέβη το σχέδιο συγκομιδής του. Παρά τα θετικά αποτελέσματα, ο τομέας προϊόντων ξύλου αντιμετώπισε προκλήσεις, σημειώνοντας ζημίες λόγω των χαμηλότερων τιμών ξυλείας και του αυξημένου κόστους επεξεργασίας. Η εταιρεία διερευνά ενεργά νέες ευκαιρίες στον τομέα της ηλιακής ενέργειας, της μίσθωσης του υπεδάφους για λίθιο και των δασικών δικαιωμάτων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, διατηρώντας παράλληλα τις αποδόσεις για τους μετόχους μέσω επαναγοράς μετοχών. Κοιτάζοντας μπροστά, η PotlatchDeltic παραμένει αισιόδοξη για τις τιμές της ξυλείας και τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς κατοικίας, παρά τους σημερινούς αντίθετους ανέμους, όπως τα υψηλά επιτόκια ενυπόθηκων δανείων και τα προβλήματα οικονομικής προσιτότητας.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα προσαρμοσμένα EBITDA της PotlatchDeltic εκτινάχθηκαν στα 103 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις ακινήτων.
- Το τμήμα Timberlands υπεραπέδωσε με 34 εκατ. δολάρια σε προσαρμοσμένα EBITDA, χάρη στις ευνοϊκές συνθήκες και τις υψηλότερες τιμές πριονιδιού στο Αϊντάχο.
- Ο τομέας Real Estate ευδοκίμησε με 90 εκατ. δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA, επηρεαζόμενος σημαντικά από τις πωλήσεις αγροτικών περιοχών.
- Ο τομέας Wood Products παρουσίασε ζημίες ύψους 7 εκατ. δολαρίων, επηρεασμένος από τις χαμηλότερες τιμές ξυλείας και το υψηλότερο κόστος.
- Η εταιρεία διερευνά ευκαιρίες στον τομέα της ηλιακής ενέργειας, των κοιτασμάτων λιθίου και των πιστωτικών μορίων άνθρακα.
- Παρά την προβλεπόμενη μείωση των EBITDA για το γ' τρίμηνο, η εταιρεία αναμένει βελτίωση των τιμών ξυλείας.
- Η PotlatchDeltic διαθέτει απόθεμα ρευστότητας ύψους σχεδόν 500 εκατ. δολαρίων και σχεδιάζει να αναχρηματοδοτήσει το χρέος που λήγει στα τέλη του 2023.
Προοπτικές της εταιρείας
- Αναμένει μείωση των προσαρμοσμένων EBITDA το γ' τρίμηνο λόγω της μειωμένης δραστηριότητας αγροτικών ακινήτων.
- Αναμένει ότι οι τιμές ξυλείας θα ανακάμψουν με τη μείωση της παραγωγικής ικανότητας των ανταγωνιστών και την αύξηση της ζήτησης.
- Σχεδιάζει να πωλήσει περίπου 6.600 στρέμματα αγροτικής γης και 45 οικιστικά οικόπεδα το γ' τρίμηνο.
- Προβλέπει ότι οι ενάρξεις κατοικιών θα μπορούσαν να αυξηθούν σε 1,5 εκατ. μονάδες το επόμενο έτος.
- Προβλέπει πιθανή άνοδο των τιμών ξυλείας, αλλά όχι πιθανή το 3ο ή το 4ο τρίμηνο.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Η αμερικανική αγορά κατοικίας εξακολουθεί να πιέζεται από τα υψηλά επιτόκια ενυπόθηκων δανείων και τις προκλήσεις οικονομικής προσιτότητας.
- Ο τομέας προϊόντων ξύλου αγωνίζεται με την κερδοφορία λόγω των δυσμενών συνθηκών της αγοράς.
- Οι ευρωπαϊκές εισαγωγές ξυλείας έχουν μειωθεί κατά 14% από την αρχή του έτους, αντανακλώντας τις αδύναμες ευρωπαϊκές αγορές.
- Προσδοκίες για χαμηλότερη τιμολόγηση του πριονιού του Βορρά το γ' τρίμηνο, η οποία εκτιμάται σε μείωση 5% σε σχέση με το β' τρίμηνο.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας Timberlands ξεπέρασε το σχέδιο συγκομιδής του 2ου τριμήνου, δημιουργώντας σημαντικά προσαρμοσμένα EBITDA.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA του τμήματος Real Estate ενισχύθηκε από τις ισχυρές πωλήσεις αγροτικών προϊόντων.
- Η ρευστότητα και ο ισχυρός ισολογισμός της εταιρείας την τοποθετούν καλά για λειτουργικές βελτιώσεις και αναχρηματοδότηση του χρέους.
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι αισιόδοξος για τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς κατοικίας και τις τιμές ξυλείας.
Απουσιάζει
- Ζημία του τομέα προϊόντων ξύλου λόγω των χαμηλότερων τιμών ξυλείας και του υψηλότερου κόστους επεξεργασίας.
- Έλλειψη συγκεκριμένης καθοδήγησης σχετικά με τον αριθμό των εργοστασίων που ενδέχεται να κλείσουν στο Νότο λόγω οικονομικών δυσκολιών.
- Αβεβαιότητα σχετικά με την εκτέλεση των ηλιακών έργων και το μέγεθος της ευκαιρίας στην αγορά λιθίου.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Eric Cremers συζήτησε την εκτέλεση των συμβάσεων δραστηριότητας και εξέφρασε την αισιοδοξία του για πιθανά έργα το επόμενο έτος.
- Η εταιρεία είναι επιφυλακτική ως προς την παροχή λεπτομερών οδηγιών σχετικά με τις ευκαιρίες για τα δικαιώματα άνθρακα και το λίθιο λόγω της αναταραχής της αγοράς.
- Ο οικονομικός διευθυντής Wayne Wasechek εξέφρασε την ευγνωμοσύνη του προς τους συμμετέχοντες στην κλήση και το ενδιαφέρον του για το μέλλον της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η PotlatchDeltic Corporation (PCH) περιηγείται στις πολυπλοκότητες των αγορών ξυλείας και ακινήτων, τα πρόσφατα δεδομένα και οι ιδέες της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης και της απόδοσης της μετοχής της εταιρείας. Ακολουθούν βασικές πληροφορίες που πρέπει να λάβετε υπόψη σας:
Δεδομένα της InvestingPro:
- InvestInvestor: Market Cap (προσαρμοσμένο): Market Cap (προσαρμοσμένο): Market Cap (προσαρμοσμένο): $3,55 δισ.
- Δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024: 156,57
- Αύξηση εσόδων (τριμηνιαία) για το 2ο τρίμηνο του 2024: 30,3%
Συμβουλές InvestingPro:
- Η PCH σημείωσε σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 10,85%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις πρόσφατες επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
- Παρά τα πρόσφατα κέρδη, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να υπάρξουν προκλήσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κερδοφορία.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στην απόδοση της μετοχής της PotlatchDeltic και στις μελλοντικές προοπτικές της, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις που μπορούν να προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες. Με συνολικά 14 Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στην πλατφόρμα, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των παραγόντων που επηρεάζουν τη θέση της PCH στην αγορά. Επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/PCH για να εξερευνήσετε περαιτέρω αυτές τις πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης