Η Eni SpA (ENI.MI) ανακοίνωσε σταθερή πρόοδο στο στρατηγικό τετραετές σχέδιό της, εστιάζοντας στην κερδοφορία, την ανάπτυξη, την αξιοποίηση της αξίας, την απομόχλευση και την ανταγωνιστική πολιτική διανομής.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, ο διευθύνων σύμβουλος Claudio Descalzi περιέγραψε τα επιτεύγματα της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης της παραγωγής κατά 6% σε ετήσια βάση και σημαντικών ορόσημων, όπως η εξαγορά της Neptune και η πώληση μη κύριων περιουσιακών στοιχείων.
Η Eni προχωρά επίσης στους στόχους της για την ενεργειακή μετάβαση, με επενδύσεις σε βιοδιυλιστήρια και έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, με στόχο το καθαρό μηδέν μέχρι το 2030. Τα pro forma κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) της εταιρείας για το πρώτο εξάμηνο ανήλθαν σε 8,2 δισ. ευρώ, με τις ταμειακές ροές από εργασίες (CFFO) να φτάνουν τα 7,8 δισ. ευρώ.
Η παραγωγή της Eni για το σύνολο του έτους αναμένεται να κυμανθεί στο υψηλότερο σημείο των προβλέψεών της, με προβλεπόμενα pro forma προσαρμοσμένα EBIT και CFFO περίπου 15 δισ. ευρώ και πάνω από 14 δισ. ευρώ, αντίστοιχα. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να συνεχίσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και ενδεχομένως να αυξήσει το μερίδιο διανομής της στο γ' τρίμηνο.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Eni ανακοίνωσε αύξηση της παραγωγής κατά 6% σε ετήσια βάση και σημειώνει πρόοδο στο τετραετές σχέδιό της.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στις βασικές της δραστηριότητες upstream και προχωρά στην ενεργειακή μετάβαση με νέα έργα.
- Το pro forma EBIT της Eni για το πρώτο εξάμηνο ανήλθε σε 8,2 δισ. ευρώ, με το CFFO να διαμορφώνεται στα 7,8 δισ. ευρώ.
- Η παραγωγή για το σύνολο του έτους αναμένεται να διαμορφωθεί στο ανώτερο άκρο των προβλέψεων και τα pro forma προσαρμοσμένα EBIT και CFFO αναμένεται να διαμορφωθούν σε περίπου 15 δισ. ευρώ και πάνω από 14 δισ. ευρώ, αντίστοιχα.
- Η εταιρεία εκτελεί το σχέδιο διάθεσής της ταχύτερα από το αναμενόμενο, συμβάλλοντας στη μείωση του χρέους και αναμένοντας ότι η μόχλευση θα είναι πολύ κάτω από 20% μέχρι το τέλος του έτους.
- Οι δορυφόροι της Eni, Plenitude και Enilive, παράγουν σημαντικές ταμειακές ροές και βρίσκονται σε καλό δρόμο για να επιτύχουν συνδυασμένες προβλέψεις ύψους 2 δισ. ευρώ pro forma EBITDA φέτος.
- Η Eni σχεδιάζει να επιταχύνει το πρόγραμμα εκποιήσεων το γ' και το δ' τρίμηνο και ενδέχεται να αυξήσει το μερίδιο διανομής έως και 35% του CFFO το γ' τρίμηνο, με πιθανή πρόσθετη αξία επαναγοράς 500 εκατ. ευρώ.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Eni στοχεύει να είναι καθαρή μηδενική μέχρι το 2030 και αναμένει αύξηση της υποκείμενης παραγωγής κατά 4% ετησίως.
- Η εταιρεία αναμένει ότι η μόχλευση θα είναι πολύ κάτω από 20% μέχρι το τέλος του έτους.
- Η Eni βρίσκεται σε καλό δρόμο για να υπερβεί τον στόχο της για ακαθάριστες εκποιήσεις ύψους 8 δισ. ευρώ και εξετάζει την πώληση έως και 25% της Enilive.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των χημικών προϊόντων παρουσιάζει αρνητική δυναμική στην αγορά, επηρεάζοντας τη θυγατρική της Eni, Versalis.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Eni αντιμετωπίζει ισχυρή ζήτηση για βιοκαύσιμα και αναμένει ότι η αγορά θα ισορροπήσει και τα περιθώρια κέρδους θα ανακάμψουν.
- Η στρατηγική χαμηλών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα της εταιρείας περιλαμβάνει επενδύσεις σε έργα δέσμευσης και αποθήκευσης άνθρακα (CCS), τα οποία αναμένεται να προσφέρουν αξία στη μείωση των εκπομπών CO2.
Απουσιάζει
- Ο στόχος των 3 εκατομμυρίων τόνων δυναμικότητας βιοδιύλισης έως το 2026 ενδέχεται να καθυστερήσει για το 2027.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Το χρηματοοικονομικό πλαίσιο της Eni στοχεύει σε ένα εύρος μόχλευσης από 10% έως 20%, ώστε να διατηρηθεί η ισορροπία μεταξύ της μείωσης της μόχλευσης και της επένδυσης στην ανάπτυξη.
- Εξετάζεται το ενδεχόμενο δημόσιας εγγραφής της Enilive και της Plenitude, με τη δομή και το χρονοδιάγραμμα να μην έχουν ακόμη καθοριστεί.
- Ο φορολογικός συντελεστής αναμένεται να κυμανθεί γύρω στο 50% για το έτος και η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει στην εξερεύνηση και στις επενδύσεις υψηλής απόδοσης.
InvestingPro Insights
Η δέσμευση της Eni SpA για κερδοφορία και ανάπτυξη αντικατοπτρίζεται στα τελευταία οικονομικά της στοιχεία, με αξιοσημείωτες μετρήσεις που θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα εύρωστα 50,33 δισ. δολάρια, υποδηλώνοντας σημαντική παρουσία στην αγορά. Επιπλέον, ο δείκτης P/E της Eni κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο που λήγει το δεύτερο τρίμηνο του 2024 είναι 9,73, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τις δυνατότητες κερδών της. Αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία καθώς η εταιρεία συνεχίζει να εκτελεί το στρατηγικό της σχέδιο και να επενδύει σε πρωτοβουλίες ενεργειακής μετάβασης.
Οι InvestingPro Tips έχουν επισημάνει ότι η μερισματική απόδοση της Eni από το 2024 είναι 4,7%, σε συνδυασμό με μια αύξηση μερίσματος 12,85% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που λήγουν το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη τα σχέδια της εταιρείας να αυξήσει δυνητικά το μερίδιο διανομής της. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής / λογιστικής αξίας της εταιρείας 0,86 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που λήγουν το β' τρίμηνο του 2024 υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται σε τιμή χαμηλότερη από τη λογιστική της αξία, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές αξίας.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Eni μπορούν να βρουν πρόσθετες πληροφορίες με μια συνδρομή στο InvestingPro. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των επιδόσεων της Eni και των πιθανών επενδυτικών ευκαιριών. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας την πλήρη σουίτα αναλυτικών εργαλείων και γνώσεων εμπειρογνωμόνων που προσφέρει το InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης