Στην τελευταία τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη, η Acerinox SA (ACX.MC) ανέφερε ανθεκτικές οικονομικές επιδόσεις για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρά το δύσκολο περιβάλλον της αγοράς. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντικές αλλαγές στα διοικητικά στελέχη, με τον Miguel Ferrandis να μεταβαίνει σε Chief Corporate Officer και την Esther Camos να αναλαμβάνει νέα οικονομική διευθύντρια. Η Acerinox πέτυχε ένα ισχυρό τριμηνιαίο EBITDA ύψους 125 εκατ. ευρώ, με αυξημένο περιθώριο κέρδους από 7% σε 10%.
Παρόλο που η αγορά ανοξείδωτου χάλυβα παραμένει αδύναμη, η εταιρεία διατήρησε με επιτυχία σταθερές τιμές και μείωσε το καθαρό χρέος της στα 191 εκατ. ευρώ. Ο τομέας των κραμάτων υψηλής απόδοσης συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρή ζήτηση και ένα ισχυρό βιβλίο παραγγελιών. Η Acerinox περιέγραψε επίσης τη στρατηγική της εστίαση σε προϊόντα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας, την αποδοτικότητα και τη βελτιστοποίηση της αλυσίδας εφοδιασμού, εν μέσω αβεβαιοτήτων της αγοράς και λειτουργικών προκλήσεων, όπως η απεργία στην Algeciras.
Βασικά συμπεράσματα
- Ο Miguel Ferrandis διορίστηκε Chief Corporate Officer- η Esther Camos διορίστηκε νέα οικονομική διευθύντρια.
- Τα EBITDA του β' τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 125 εκατ. ευρώ, τα περιθώρια κέρδους βελτιώθηκαν από 7% σε 10%.
- Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε στα 191 εκατ. ευρώ- οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 266 εκατ. ευρώ.
- Η αγορά ανοξείδωτου χάλυβα είναι αδύναμη, αλλά επιτυγχάνονται σταθερές τιμές και μείωση του χρέους.
- Ο τομέας των κραμάτων υψηλής απόδοσης παρουσιάζει ισχυρή ζήτηση και βιβλίο παραγγελιών.
- Τα στρατηγικά σχέδια περιλαμβάνουν την ενίσχυση της αξίας των προϊόντων και την αποτελεσματικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού.
- Η Acerinox παραμένει επιφυλακτική αλλά σίγουρη για την οικονομική της ανθεκτικότητα και τα στρατηγικά της σχέδια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Acerinox εστιάζει στην ανάπτυξη των κραμάτων υψηλής απόδοσης με αύξηση των πωλήσεων κατά 15% και επέκταση της παραγωγικής ικανότητας κατά 20% στις ΗΠΑ.
- Η εταιρεία στοχεύει στη διατήρηση σταθερών τιμών και στην υπεράσπιση των επιπέδων περιθωρίου κέρδους στην αγορά ανοξείδωτου χάλυβα των ΗΠΑ.
- Η Acerinox αναμένει να διατηρήσει τα EBITDA του 3ου τριμήνου σε επίπεδα αντίστοιχα του 2ου τριμήνου, παρά τις αβεβαιότητες της αγοράς.
- Το κλείσιμο του εργοστασίου Bahru βρίσκεται σε εξέλιξη, με ελάχιστες αναμενόμενες μελλοντικές επιπτώσεις.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η Acerinox αντιμετώπισε μείωση των αριθμητικών στοιχείων κατά 49% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος λόγω της παγκόσμιας πανδημίας.
- Το τμήμα ανοξείδωτου χάλυβα αντιμετώπισε απεργίες και μειωμένες συνθήκες αγοράς στην Ευρώπη.
- Οι δραστηριότητες της Acerinox στην Ισπανία αποκαθιστούν σιγά-σιγά το βιβλίο παραγγελιών τους, με συγκρατημένες προσδοκίες για το γ' και το δ' τρίμηνο.
- Η πίεση των εισαγωγών στην αγορά των ΗΠΑ έχει αυξηθεί, αν και η Acerinox παραμένει ανταγωνιστική με σύντομους χρόνους παράδοσης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία ανακοίνωσε εξοικονόμηση κόστους ύψους 20 εκατ. ευρώ για το πρώτο εξάμηνο του έτους, με στόχο 45 εκατ. ευρώ για το σύνολο του έτους.
- Η εξαγορά της Haynes από την Acerinox προχωρά, με αναμενόμενες εγκρίσεις στην Αυστρία και το Ηνωμένο Βασίλειο.
- Η απόδοση του κεφαλαίου κίνησης παραμένει ισχυρή, με προσδοκίες να διατηρηθεί σε χαμηλά επίπεδα.
- Οι δείκτες μόχλευσης της Acerinox είναι άνετοι για το έτος 2025.
Misses
- Η Acerinox αναγνώρισε την αργή εκκίνηση του εργοστασίου της Acerinox και τον αρνητικό αντίκτυπο των απεργιών στα αποτελέσματα του β' τριμήνου.
- Η χρησιμοποίηση της δυναμικότητας στην Ευρώπη στοχεύει στο 80%, αλλά η πραγματική δυναμικότητα μπορεί να είναι πιο κοντά στους 600.000 τόνους ετησίως λόγω του μείγματος προϊόντων.
- Η εταιρεία παραδέχθηκε ένα λάθος σχετικά με την Acerinox Europe κατά τη διάρκεια της τηλεφωνικής κλήσης.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία συζήτησε τον αντίκτυπο του κλεισίματος του εργοστασίου Bahru, με συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις για το μέλλον της μονάδας.
- Η Acerinox περιέγραψε λεπτομερώς τις προσπάθειες απαλλαγής από τις ανθρακούχες εκπομπές και τα σχέδια επέκτασης στη Βόρεια Αμερική και την VDM.
- Οι μεξικανικές εισαγωγές χάλυβα στις ΗΠΑ αναμένεται να μειωθούν λόγω των νέων απαιτήσεων απόδειξης προέλευσης.
- Οι αυξήσεις μισθών από τη συμφωνία διαπραγμάτευσης αναμένεται να αντισταθμιστούν από την υψηλότερη ευελιξία και το βελτιωμένο μείγμα προϊόντων.
Η Acerinox αναμένεται να δημοσιεύσει τα επόμενα αποτελέσματά της στις 4 Νοεμβρίου, καθώς διανύει μια περίοδο στρατηγικής αναπροσαρμογής και λειτουργικής βελτιστοποίησης. Οι προσπάθειες της εταιρείας για τον εξορθολογισμό της αλυσίδας εφοδιασμού της, την επικέντρωση σε προϊόντα υψηλής αξίας και την επέκταση της δραστηριότητάς της στον τομέα των κραμάτων υψηλής απόδοσης υπογραμμίζουν την προληπτική της προσέγγιση για την αντιμετώπιση των σημερινών αντιξοοτήτων της αγοράς.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων επιδόσεων και των στρατηγικών πρωτοβουλιών της Acerinox SA, οι απόψεις της InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με το InvestingPro, η αποτίμηση της Acerinox υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες που παράγουν αποτελεσματικά μετρητά. Επιπλέον, η εταιρεία καταβάλλει ένα σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, το οποίο έχει διατηρηθεί για εντυπωσιακά 39 συνεχόμενα έτη. Αυτό μιλάει για τη δέσμευση της Acerinox να επιστρέφει αξία στους επενδυτές της και για την οικονομική της σταθερότητα μακροπρόθεσμα.
Από την άποψη των χρηματοοικονομικών μεγεθών, η Acerinox έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,63 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία αντικατοπτρίζει το μέγεθος και την επιρροή της στην αγορά εντός του κλάδου. Ο δείκτης τιμής/κερδών (P/E) της εταιρείας βρίσκεται στο 37,21, αν και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι πιο ευνοϊκός στο 8,65, υποδεικνύοντας πιθανή υποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 0,94 υποδηλώνει ότι η αγοραία αξία της εταιρείας είναι κοντά στη λογιστική της αξία, γεγονός που θα μπορούσε να σημαίνει ότι η μετοχή είναι λογικά τιμολογημένη.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro, υπάρχουν 7 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro για την Acerinox, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ANIOY. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες, οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, που προσφέρει μια ολοκληρωμένη άποψη των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας και των δυνατοτήτων της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης