Η Deutsche Börse AG (DB1) ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των κερδών της για το β' τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας τις ισχυρές επιδόσεις σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς.
Τα καθαρά έσοδα εκτοξεύθηκαν κατά 19% σε 1,45 δισ. ευρώ, με την εταιρεία να αυξάνει επίσης τις προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα για το σύνολο του έτους σε πάνω από 5,7 δισ. ευρώ και τα EBITDA σε πάνω από 3,3 δισ. ευρώ. Η αύξηση αποδόθηκε στην ισχυρή οργανική ανάπτυξη σε διάφορους τομείς και στην επιτυχή ενσωμάτωση της πρόσφατα εξαγορασθείσας SimCorp.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Deutsche Börse ανακοίνωσε αύξηση 19% στα καθαρά έσοδα του β' τριμήνου, φθάνοντας τα 1,45 δισ. ευρώ.
- Αυξήθηκαν οι προβλέψεις για το σύνολο του έτους, με τα καθαρά έσοδα να αναμένεται να ξεπεράσουν τα 5,7 δισ. ευρώ και τα EBITDA να ξεπεράσουν τα 3,3 δισ. ευρώ.
- Οι τομείς Investment Management Solutions, Trading & Clearing, Fund Services και Securities Services παρουσίασαν αύξηση εσόδων.
- Ο τομέας των λύσεων λογισμικού, συμπεριλαμβανομένης της SimCorp, σημείωσε καλές επιδόσεις με ισχυρή οργανική ανάπτυξη.
- Η Deutsche Börse βρίσκεται σε καλό δρόμο με τη στρατηγική της Horizon 2026, στοχεύοντας σε συνεχή σταθερή ανάπτυξη.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Deutsche Börse αναμένει ότι η οργανική αύξηση του λειτουργικού κόστους θα είναι περίπου 4% ή ελαφρώς χαμηλότερη για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η εταιρεία αναμένει ότι θα έχει πλεονάζουσα ρευστότητα μεταξύ 800-900 εκατ. ευρώ έως το τέλος του 2024, με προβλεπόμενη αύξηση το 2025.
- Η εστίαση παραμένει στην ενσωμάτωση της SimCorp, στην επαναγορά χρέους και στο ενδεχόμενο επαναγοράς μετοχών εάν δεν προκύψουν ελκυστικές ευκαιρίες εξαγορών και συγχωνεύσεων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Το κλίμα για την ESG έχει εξασθενήσει λόγω των επικείμενων εκλογών στις ΗΠΑ, προκαλώντας κάποια διστακτικότητα των πελατών.
- Η καταγγελία της συμφωνίας για τα παράγωγα ενέργειας και την εκκαθάριση της επιχείρησης NASDAQ δεν αναμένεται να επηρεάσει τα σχέδια διανομής κεφαλαίου.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας Securities σημείωσε ρεκόρ καθαρών εσόδων από τόκους (180 εκατ. ευρώ) και περιουσιακών στοιχείων υπό θεματοφυλακή (15,1 τρισεκατομμύρια ευρώ).
- Οι επιδόσεις της δραστηριότητας Εμπορευμάτων και τα καθαρά έσοδα από τόκους είναι καλύτερες από ό,τι αναμενόταν αρχικά.
- Η Deutsche Börse έχει ισχυρή ανταγωνιστική θέση στον τομέα των λύσεων λογισμικού με καλές προοπτικές, ιδίως στη Βόρεια Αμερική.
Misses
- Δεν δόθηκε συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα για την ανακοίνωση περαιτέρω συνεργειών πέραν αυτών που έχουν ήδη επιτευχθεί.
- Δεν δόθηκαν λεπτομέρειες σχετικά με την ανταγωνιστική θέση στον τομέα των λύσεων λογισμικού ή τις συζητήσεις με τη General Atlantic σχετικά με την επένδυσή της στην ISS STOXX.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Deutsche Börse επανεξετάζει πιθανές περαιτέρω συνέργειες με άλλους τομείς, αλλά δεν έχει ορίσει χρονοδιάγραμμα για ανακοινώσεις.
- Η δημόσια εγγραφή για την επιχείρηση ISS STOXX παραμένει μια επιλογή, με ευελιξία όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα.
- Η εταιρεία είναι ανοικτή σε περαιτέρω συγχωνεύσεις και εξαγορές, ιδίως στον τομέα Energy & Commodities, στο πλαίσιο της στρατηγικής ανάπτυξής της.
- Δίνεται έμφαση στην οργανική ανάπτυξη και στην απόκτηση πελατών στη σκανδιναβική αγορά ενέργειας μετά τη λήξη της συμφωνίας με τη NASDAQ.
Οι ισχυρές επιδόσεις της Deutsche Börse στο β' τρίμηνο ενισχύθηκαν από την αύξηση των νέων πελατών της αγοράς και την επέκταση στις ΗΠΑ και στις περιοχές Ασίας-Ειρηνικού, γεγονός που συνέβαλε στην αντιστάθμιση της χαμηλότερης μεταβλητότητας. Ο τομέας Fund Services σημείωσε αύξηση των καθαρών εσόδων κατά 12% στον τομέα της θεματοφυλακής και 30% στον τομέα του διακανονισμού. Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στη στρατηγική της Horizon 2026, αναμένοντας να διατηρήσει σταθερή ανάπτυξη. Η οργανική ανάπτυξη ήταν επίσης εμφανής στους τομείς Governance Solutions, Corporate Solutions και ESG data της εταιρείας, με την αύξηση 8% στον τομέα ESG να θεωρείται βιώσιμη παρά το πιο συγκρατημένο κλίμα. Η φιλοδοξία της Deutsche Börse για διψήφια ανάπτυξη στον τομέα των συναλλαγών συναλλάγματος και η στρατηγική εστίασή της στη σκανδιναβική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, σε συνδυασμό με το ισχυρό μερίδιο αγοράς στον τομέα των συναλλαγών MTS, την τοποθετούν ευνοϊκά για μελλοντική επέκταση. Η προληπτική προσέγγιση της εταιρείας όσον αφορά τις συγχωνεύσεις και εξαγορές και η ενσωμάτωση εξαγορών όπως η SimCorp αποδεικνύει τον στρατηγικό σχεδιασμό και τη δέσμευσή της στην ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Η εντυπωσιακή έκθεση κερδών της Deutsche Börse AG (DB1) φωτίζεται περαιτέρω από τις βασικές μετρήσεις και τις γνώσεις της InvestingPro. Η αφοσίωση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων αποδεικνύεται από την υψηλή απόδοση για τους μετόχους και το αξιοσημείωτο ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 24 συνεχόμενα έτη, με τα μερίσματα να αυξάνονται κατά 20,82% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτή η δέσμευση προς τους μετόχους υπογραμμίζεται επίσης από το γεγονός ότι η Deutsche Börse έχει αυξήσει το μέρισμά της για 9 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος για τους επενδυτές.
Οι στρατηγικές κινήσεις και η λειτουργική αποτελεσματικότητα της Deutsche Börse αντικατοπτρίζονται στην ισχυρή αύξηση των εσόδων της, η οποία ανέρχεται σε 17,35% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αυξημένη καθοδήγηση της εταιρείας για το σύνολο του έτους και τις ισχυρές επιδόσεις των διαφόρων επιχειρηματικών τομέων της. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να βρουν διαβεβαίωση στην κερδοφορία της εταιρείας, με τους αναλυτές να αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και να προβλέπουν ότι η Deutsche Börse θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Ενώ η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 19,85, γεγονός που υποδηλώνει μια premium αποτίμηση της αγοράς, αυτή μετριάζεται ελαφρώς όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, με δείκτη P/E 19,11. Επιπλέον, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης εξαγορών όπως η SimCorp, θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν αυτή την αποτίμηση στα μάτια των επενδυτών που εστιάζουν στην ανάπτυξη.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Deutsche Börse, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να παρέχουν πιο διαφοροποιημένες γνώσεις σχετικά με τη θέση και τις επιδόσεις της εταιρείας στην αγορά. Για να τα εξερευνήσετε περαιτέρω, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο https://www.investing.com/pro/DBOEY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης