Η Reckitt (ticker: RKT), η παγκόσμια εταιρεία καταναλωτικής υγείας και υγιεινής, ανακοίνωσε την κλήση αποτελεσμάτων εξαμήνου 2024 με έμφαση στη στρατηγική αναπροσαρμογή και τις οικονομικές επιδόσεις. Ενώ η αύξηση των εσόδων και των κερδών της εταιρείας ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, ένα περιστατικό με ανεμοστρόβιλο οδήγησε σε αναθεώρηση των προβλέψεων για τα καθαρά έσοδα, τα οποία τώρα αναμένεται να αυξηθούν κατά 1% έως 3%.
Παρά το πλήγμα αυτό, η Reckitt αναμένει ένα ισχυρότερο τέταρτο τρίμηνο, ιδίως στον τομέα της Υγιεινής, και αναμένει ότι τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη θα ξεπεράσουν την αύξηση των καθαρών εσόδων. Η εταιρεία πρόκειται να αναδιαμορφώσει το χαρτοφυλάκιό της με την έξοδο από τα μη βασικά προϊόντα οικιακής φροντίδας έως το 2025 και τη διερεύνηση επιλογών για την επιχείρηση Mead Johnson Nutrition.
Η Reckitt εφαρμόζει επίσης ένα πρόγραμμα βελτιστοποίησης του κόστους με στόχο τη μείωση του σταθερού κόστους κατά 300 μονάδες βάσης έως το 2027, το οποίο αναμένεται να επιφέρει εφάπαξ ταμειακά έξοδα ύψους περίπου 1 δισ. λιρών.
Βασικά συμπεράσματα
- Η αύξηση των εσόδων και των κερδών της Reckitt για το πρώτο εξάμηνο του 2024 είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες.
- Η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για την αύξηση των καθαρών εσόδων για το σύνολο του έτους σε 1%-3% λόγω ζημιών από ανεμοστρόβιλο σε μια αποθήκη.
- Αναμένεται ένα ισχυρό τέταρτο τρίμηνο, ιδίως στον τομέα της Υγιεινής, με την αύξηση των λειτουργικών κερδών να ξεπερνά την αύξηση των καθαρών εσόδων.
- Η Reckitt εστιάζει εκ νέου στην καταναλωτική υγεία και την υγιεινή, με στόχο την έξοδο από το μη βασικό χαρτοφυλάκιο οικιακής φροντίδας έως το 2025.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να διερευνήσει στρατηγικές επιλογές για τη Mead Johnson Nutrition.
- Το πρόγραμμα βελτιστοποίησης του κόστους της Reckitt στοχεύει σε μείωση του σταθερού κόστους κατά τουλάχιστον 300 μονάδες βάσης έως το 2027, με το εφάπαξ κόστος σε μετρητά να εκτιμάται σε 1 δισ. λίρες.
- Τα μερίσματα θα παραμείνουν προοδευτικά, με δέσμευση να επιστρέφουν τα πλεονάζοντα μετρητά στους μετόχους.
- Ο στόχος της εταιρείας για το μερίδιο αγοράς είναι πάνω από 60%, με έμφαση στην οργανική ανάπτυξη έναντι των μεγάλων εξαγορών.
- Το προφίλ του μικτού περιθωρίου κέρδους της Reckitt αναμένεται να είναι περίπου 61%.
- Οι κατευθυντήριες γραμμές για το νέο μοντέλο κερδών θα δοθούν με τα αποτελέσματα του έτους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Reckitt σκοπεύει να επικεντρωθεί στις βασικές της μάρκες ισχύος στους τομείς Selfcare, Germ Protection, Household Care και Intimate Wellness.
- Η εταιρεία απλοποιεί την οργανωτική της δομή, καταργώντας τη δομή των παγκόσμιων επιχειρηματικών μονάδων και δημιουργώντας ενοποιημένες δομές κατηγοριών.
- Η Reckitt αναμένει να ανακτήσει τα χαμένα έσοδα της αποθήκης μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2025 και να ανακάμψει πλήρως μέχρι το τέλος του ίδιου έτους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Οι ζημιές από ανεμοστρόβιλο σε μια αποθήκη οδήγησαν σε βραχυπρόθεσμη λειτουργική διακοπή.
- Ο αντίκτυπος του χαρτοφυλακίου Essential Home είναι σημαντικός στη Βραζιλία και τη Βόρεια Αμερική, με σχέδια για την ανάκτηση της κλίμακας στην Ευρώπη.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Reckitt έχει εμπιστοσύνη στην ηγετική της ομάδα και στην ικανότητά της να προωθεί τη συνεργασία και να διαχειρίζεται τις αλλαγές.
- Η μη εποχιακή επιχείρηση OTC στην Ευρώπη θεωρείται ως μια πιθανή ευκαιρία ανάπτυξης.
Απουσιάζει
- Η εταιρεία δεν έχει γνωστοποιήσει το μέγεθος των δυσαναλογιών από τον πιθανό διαχωρισμό περιουσιακών στοιχείων, αλλά είναι σίγουρη για τη διαχείρισή τους.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Kristoffer Licht υπογράμμισε τον καταμερισμό της ευθύνης μεταξύ της μακροπρόθεσμης στρατηγικής και των καθημερινών λειτουργιών σε διάφορες γεωγραφικές περιοχές.
- Η επιχείρηση διατροφής της εταιρείας είναι σχετικά αυτόνομη, με κοινές λειτουργίες και υποστήριξη.
- Η Reckitt επανεξετάζει επί του παρόντος τα μη βασικά περιουσιακά της στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της Mead Johnson, και εξετάζει όλες τις επιλογές χωρίς να βιάζεται να λάβει αποφάσεις.
- Η απόδοση του μικτού περιθωρίου κέρδους της βασικής δραστηριότητας αναμένεται να παραμείνει συνεπής με τα ιστορικά επίπεδα.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες και οι οικονομικοί στόχοι της Reckitt αντικατοπτρίζουν μια προληπτική προσέγγιση για την αντιμετώπιση των προκλήσεων της αγοράς και την αξιοποίηση των ευκαιριών ανάπτυξης. Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα, σε συνδυασμό με τα κορυφαία εμπορικά σήματά της στην αγορά, τοποθετεί τη Reckitt σε θέση να επιτύχει δυνητικά τις φιλοδοξίες της για καθαρή αύξηση των εσόδων της σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό και να διατηρήσει το προφίλ του μικτού περιθωρίου κέρδους της. Ο πλήρης αντίκτυπος των στρατηγικών αλλαγών και η εκτέλεσή τους θα αποσαφηνιστεί περαιτέρω με τα επερχόμενα αποτελέσματα του γ' τριμήνου και τις οδηγίες για το τέλος του έτους.
InvestingPro Insights
Οι στρατηγικές κινήσεις και οι οικονομικοί στόχοι της Reckitt (ticker: RBGLY) υπογραμμίζονται από τις πρόσφατες μετρήσεις των επιδόσεών της και την τοποθέτησή της στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση 40,11 δισ. δολάρια, η εταιρεία διατηρεί ισχυρή παρουσία στον τομέα της καταναλωτικής υγείας και υγιεινής.
Ένας προσαρμοσμένος δείκτης P/E 15,39 από το β' τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να βρουν ελκυστική την αποτίμηση της μετοχής, ειδικά αν λάβουμε υπόψη το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Reckitt που ανήλθε σε 60,56% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η επίδοση περιθωρίου ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη προσδοκία της εταιρείας να διατηρήσει ένα προφίλ μικτού περιθωρίου κέρδους γύρω στο 61%.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι οι επιθετικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν την εμπιστοσύνη στην πρόταση αξίας της εταιρείας, ενώ το ιστορικό της εταιρείας που διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχή έτη αναδεικνύει μια ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της έμφασης που δίνει η Reckitt στο άρθρο για προοδευτικά μερίσματα.
Η λειτουργική ανθεκτικότητα της Reckitt είναι επίσης αξιοσημείωτη, με την εταιρεία να είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία για το τρέχον έτος. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας, με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις να υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία της Reckitt και στις δυνατότητες της αγοράς, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/RBGLY. Για να ενισχύσουν την ερευνητική τους εμπειρία, οι χρήστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 6 ακόμη InvestingPro Tips που μπορούν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της Reckitt.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης