Η Nestlé S.A. (NESN.SW), η μεγαλύτερη εταιρεία τροφίμων και ποτών στον κόσμο, ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του εξαμήνου 2024, αποκαλύπτοντας ένα μείγμα ανάπτυξης σε βασικές κατηγορίες και προκλήσεων στο περιβάλλον τιμών. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Mark Schneider τόνισε την επιτυχία της εταιρείας στους τομείς του καφέ και των προϊόντων για κατοικίδια ζώα, καθώς και τη σημαντική πρόοδο στον τομέα της Επιστήμης Υγείας.
Παρά τις προόδους αυτές, ένα πιο ανταγωνιστικό τοπίο τιμολόγησης ώθησε τη Nestlé να προσαρμόσει τις προοπτικές της για το σύνολο του 2024, αναμένοντας πλέον τουλάχιστον 3% οργανική αύξηση των πωλήσεων και μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό αύξησης των υποκείμενων κερδών ανά μετοχή.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Nestlé είδε μια ανάκαμψη της ανάπτυξης κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, χάρη στις ισχυρές επιδόσεις του καφέ και της φροντίδας για κατοικίδια ζώα.
- Τα μερίδια αγοράς βελτιώθηκαν, ιδίως σε ταχέως αναπτυσσόμενα κανάλια, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο και τα εξειδικευμένα καταστήματα.
- Ο κλάδος Health Science πλησιάζει τα επίπεδα πωλήσεων πριν από τον περιορισμό της προσφοράς με αύξηση του μεριδίου αγοράς.
- Η Ζώνη Ευρύτερης Κίνας πέτυχε χαμηλή μονοψήφια πραγματική εσωτερική ανάπτυξη, ενισχυμένη από την εισαγωγή νέων προϊόντων και τις αυξημένες επενδύσεις μάρκετινγκ.
- Η Nespresso και η Vertuo παρουσίασαν θετική ανάπτυξη, αξιοποιώντας νέες βάσεις καταναλωτών με ψυχρές μορφές και συνεργασίες.
- Το περιβάλλον τιμολόγησης έχει γίνει πιο δύσκολο, οδηγώντας σε αναθεωρημένη καθοδήγηση για το σύνολο του έτους όσον αφορά την οργανική αύξηση των πωλήσεων και τα κέρδη ανά μετοχή.
- Τα μη παρακολουθούμενα κανάλια υπεραποδίδουν σε σχέση με τα παραδοσιακά κανάλια λιανικής πώλησης, αντανακλώντας τις μεταβαλλόμενες αγοραστικές συνήθειες των καταναλωτών.
- Η Nestlé επικεντρώνεται στη δημιουργία ζήτησης, στην ανάκτηση χώρου στα ράφια και στην επένδυση σε δραστηριότητες μάρκετινγκ και προώθησης για την υποστήριξη νέων λανσαρισμάτων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η αναθεωρημένη καθοδήγηση για το σύνολο του έτους προβλέπει οργανική αύξηση των πωλήσεων τουλάχιστον 3%.
- Αναμένεται μεσο-μονοψήφια αύξηση των υποκείμενων κερδών ανά μετοχή.
- Η εταιρεία διατηρεί τον στόχο της για περιθώριο κέρδους 17,5% έως 18,5% έως το 2025, παρά τον πληθωρισμό του κόστους.
- Η ετήσια καθοδήγηση για το 2025 θα δοθεί τον Φεβρουάριο του επόμενου έτους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Το δύσκολο περιβάλλον τιμολόγησης έχει ασκήσει πίεση στην εταιρεία για τη διατήρηση ανταγωνιστικών τιμών.
- Τα παραδοσιακά κανάλια λιανικής αντιμετωπίζουν αυξημένες προκλήσεις σε σύγκριση με τα μη παραδοσιακά κανάλια.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους ενδέχεται να δεχθεί πιέσεις το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αν και αναμένεται βελτίωση σε ετήσια βάση.
Αισιόδοξες επισημάνσεις
- Η συνεχιζόμενη αύξηση της RIG, τα οφέλη από το μείγμα και η συνεχιζόμενη διαχείριση του κόστους συμβάλλουν στην εμπιστοσύνη στις προβλέψεις για το περιθώριο κέρδους.
- Αναμένεται θετική τιμολόγηση κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ιδίως στον καφέ και τα γλυκίσματα.
- Η εταιρεία επενδύει ενεργά σε αγορές όπως η Κίνα και η Ινδία για να εκμεταλλευτεί σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης.
Misses
- Ο στόχος για οργανική ανάπτυξη αναθεωρήθηκε προς τα κάτω σε τουλάχιστον 3% λόγω της μεγαλύτερης έντασης των προωθητικών ενεργειών.
- Το συνολικό κόστος εισροών παραμένει σταθερό σε ετήσια βάση, επηρεάζοντας το κόστος πωληθέντων.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Οι δυνατότητες ανάπτυξης του καφέ στην Ινδία και την Κίνα παραμένουν σημαντικές, αν και ο ακριβής χρόνος για τον ουσιαστικό αντίκτυπο είναι αβέβαιος.
- Οι προαγορές δεν θεωρούνται σημαντικός παράγοντας για τις επιδόσεις.
- Η αυξητική εξοικονόμηση παραγωγικότητας έχει προτεραιότητα έναντι των σημαντικών αναδιαρθρώσεων για αρμονική ανάπτυξη.
- Περαιτέρω επικοινωνία για συγκεκριμένα θέματα είναι διαθέσιμη μέσω της ομάδας επενδυτικών σχέσεων της Nestlé.
Το τηλεφώνημα της Nestlé για τα αποτελέσματα υπογράμμισε την ανθεκτικότητα της εταιρείας σε μια δύσκολη αγορά, με στρατηγική εστίαση στην καινοτομία, την αύξηση του μεριδίου αγοράς και τη βελτιστοποίηση των καναλιών. Ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει τους αντίθετους ανέμους στην τιμολόγηση και τον ανταγωνισμό, η δέσμευσή της στην παραγωγικότητα και οι στοχευμένες επενδύσεις τη θέτουν σε θέση να συνεχίσει την αναπτυξιακή της πορεία τα επόμενα χρόνια.
InvestingPro Insights
Η Nestlé S.A. (NSRGY) έχει επιδείξει ένα αξιέπαινο ιστορικό, αυξάνοντας το μέρισμά της για εντυπωσιακά 33 συνεχόμενα έτη, γεγονός που σηματοδοτεί μια ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων. Αυτή η συνέπεια αποτελεί απόδειξη της οικονομικής υγείας της εταιρείας και της εμπιστοσύνης της διοίκησης στο επιχειρηματικό της μοντέλο. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη ευκαιρία για τους επενδυτές που εξετάζουν τα θεμελιώδη μεγέθη.
Από πλευράς στοιχείων, η κεφαλαιοποίηση της Nestlé ανέρχεται σε ισχυρά 261,17 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην παγκόσμια αγορά. Ο δείκτης P/E της, κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο που λήγει το 4ο τρίμηνο του 2023, είναι 18,59, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με την ικανότητα κερδών της. Επιπλέον, ο δείκτης PEG κατά την ίδια περίοδο είναι 0,88, υποδηλώνοντας τη δυνατότητα ανάπτυξης σε λογική τιμή, όταν λαμβάνονται υπόψη οι προβλέψεις αύξησης των κερδών της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές σχετικά με τη Nestlé S.A., υπάρχουν 11 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της ιστοσελίδας https://www.investing.com/pro/NSRGY. Αυτές οι συμβουλές προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της εταιρείας, τις επιδόσεις της αγοράς και τη θέση της στον κλάδο. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης