West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) ύψους 272 εκατ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας περιθώριο κέρδους 16%. Παρά τις ισχυρές επιδόσεις στον τομέα των προϊόντων μηχανικής ξυλείας της Βόρειας Αμερικής, η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις λόγω της χαμηλής ζήτησης για προϊόντα ξυλείας από Southern Yellow Pine (SYP), κυρίως λόγω των υψηλών επιτοκίων υποθηκών.
Η West Fraser προσάρμοσε προς τα κάτω την πρόβλεψή της για το 2024 για τις αποστολές SYP, αναμένοντας ένα εύρος από 2,5 έως 2,7 δισεκατομμύρια πόδια σανίδων. Η εταιρεία τόνισε τη δέσμευσή της να ολοκληρώσει τα τρέχοντα έργα και παραμένει ανοικτή σε στρατηγικές εξαγορές. Ανέφερε επίσης συνολική ρευστότητα ύψους 2 δισ. δολαρίων και εξέφρασε εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ζήτησης.
Βασικά συμπεράσματα
- Το προσαρμοσμένο EBITDA της West Fraser για το β' τρίμηνο του 2024 διαμορφώθηκε στα 272 εκατ. δολάρια με περιθώριο κέρδους 16%.
- Τα προσαρμοσμένα EBITDA τεσσάρων τριμήνων αυξήθηκαν σε 894 εκατ. δολάρια.
- Η εταιρεία μείωσε τις προβλέψεις της για τις αποστολές SYP το 2024 σε 2,5 έως 2,7 δισεκατομμύρια πόδια σανίδων.
- Η West Fraser θα συνεχίσει να λειτουργεί με λιγότερες ώρες το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες επικεντρώνονται στην ολοκλήρωση των συνεχιζόμενων έργων, χωρίς να προγραμματίζονται σημαντικά νέα έργα μετά το 2024.
- Το κόστος των κορμοτεμαχίων στις νότιες ΗΠΑ μειώνεται ελαφρώς, ενώ ο ανταγωνισμός για τα κορμοτεμάχια χαρτοπολτού έχει ενταθεί.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η West Fraser αναμένει χαμηλότερη δραστηριότητα στην αγορά σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη.
- Η εταιρεία είναι επιφυλακτική όσον αφορά τις εξαγορές πριονιστηρίων, αναζητώντας ανταγωνιστικές και συνεργιστικές ευκαιρίες.
- Η ζήτηση στον τομέα των επισκευών και αναδιαμορφώσεων ήταν υποτονική κατά το προηγούμενο τρίμηνο.
- Οι ώρες λειτουργίας, οι μειώσεις βάρδιας και οι περικοπές αποθεμάτων εφαρμόστηκαν ως απάντηση στην αδύναμη τιμολόγηση της ξυλείας.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η ζήτηση ξυλείας SYP παραμένει χαμηλή, επηρεασμένη από τα αυξημένα επιτόκια υποθηκών.
- Αναμένεται μείωση της παραγωγής για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Η ορατότητα των αποθεμάτων μέσω του καναλιού είναι περιορισμένη.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των προϊόντων μηχανικής ξυλείας της Βόρειας Αμερικής σημείωσε καλές επιδόσεις.
- Το εργοστάσιο OSB Allendale ανεβάζει την παραγωγή.
- Η διαθεσιμότητα πρισμάτων βελτιώνεται σε ορισμένες περιοχές.
Misses
- Η εταιρεία μείωσε την καθοδήγηση όγκου για τα προϊόντα ξυλείας SYP.
- Το αδύναμο σκηνικό τιμών για την ξυλεία οδήγησε σε μειωμένες ώρες λειτουργίας και περικοπές αποθεμάτων.
Σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Sean McLaren συζήτησε τους παράγοντες που επηρεάζουν την καθοδήγηση όγκου για την SYP.
- Η εταιρεία διαθέτει 19 εργοστάσια με διαφορετικά προγράμματα λειτουργίας ανάλογα με τις συνθήκες ζήτησης.
- Το χαμηλό άκρο της καθοδήγησης όγκου αντιπροσωπεύει τη συνεχή επιδείνωση της ζήτησης, ενώ το υψηλό άκρο αντανακλά τη σταθερή ζήτηση.
- Ο κύκλος εργασιών ήταν σταθερός, με έμφαση στη βελτίωση των συνθηκών εργασίας.
InvestingPro Insights
West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) κινείται σε μια πολύπλοκη αγορά, με τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της να αντικατοπτρίζουν τόσο τις προκλήσεις όσο και τις ευκαιρίες που αντιμετωπίζει. Ακολουθούν ορισμένες Insights της InvestingPro που παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της μετοχής της εταιρείας:
- Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 7,06 δισ. δολάρια, γεγονός που καταδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο.
- Με δείκτη P/E 48,85 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E 27,05 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η West Fraser διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των κερδών.
- Ο δείκτης PEG για την ίδια περίοδο είναι 0,69, υποδεικνύοντας δυνητική αξία δεδομένων των αναμενόμενων ρυθμών αύξησης των κερδών, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με την υπόδειξη της InvestingPro ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η West Fraser διαχειρίζεται ενεργά τον αριθμό των μετοχών της, όπως αποδεικνύεται από τις επιθετικές επαναγορές μετοχών. Επιπλέον, η εταιρεία έχει ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 3 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για 39 συνεχόμενα έτη, γεγονός που σηματοδοτεί τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια ολοκληρωμένη λίστα με πληροφορίες μπορούν να βρουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro για την West Fraser επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/WFG. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 15 InvestingPro Tips για την WFG, προσφέροντας ένα ευρύ φάσμα αξιοποιήσιμων πληροφοριών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης