Η Stellantis NV (STLA) ανακοίνωσε ένα δύσκολο πρώτο εξάμηνο του 2024, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Carlos Tavares να αναγνωρίζει τα απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας κατά τη διάρκεια τηλεφωνικής κλήσης για τα κέρδη. Ο Tavares ανέφερε τα υψηλά έξοδα Ε&Α, CapEx και συγχωνεύσεων και εξαγορών, τα λειτουργικά ζητήματα και τις μη αποδοτικές στρατηγικές μάρκετινγκ στις ΗΠΑ ως βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις επιδόσεις.
Παρά τις αναποδιές αυτές, ο διευθύνων σύμβουλος εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στην ανθεκτικότητα της εταιρείας και στο στρατηγικό της σχέδιο, το οποίο περιλαμβάνει ένα προϊοντικό αιφνιδιασμό με 20 νέα μοντέλα και εστίαση στα προσιτά ηλεκτρικά οχήματα (EV). Η εταιρεία εργάζεται επίσης για την αντιμετώπιση των προβλημάτων διαχείρισης αποθεμάτων, ιδίως στις ΗΠΑ, και σχεδιάζει να εφαρμόσει ενισχυμένες πρωτοβουλίες προώθησης στην αγορά για τη βελτίωση των επιδόσεων.
Βασικά συμπεράσματα
- Ο διευθύνων σύμβουλος της Stellantis, Carlos Tavares, συζήτησε τα απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα του H1 2024 της εταιρείας.
- Τα υψηλά έξοδα, οι λειτουργικές ατέλειες και το αδύναμο μάρκετινγκ στις ΗΠΑ συνέβαλαν στην κακή απόδοση.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να λανσάρει 20 νέα μοντέλα, συμπεριλαμβανομένων προσιτών EVs, για να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά.
- Η Stellantis εστιάζει σε λειτουργικές βελτιώσεις, μείωση του κόστους και ευθυγράμμιση της παραγωγής με τη ζήτηση της αγοράς.
- Αντιμετωπίζονται οι προκλήσεις στην αγορά της Βόρειας Αμερικής και ο ανταγωνισμός από τις κινεζικές αυτοκινητοβιομηχανίες.
- Τα προσαρμοσμένα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας μειώθηκαν κατά 35% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο και οι βιομηχανικές ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν αρνητικές κατά 0,4 δισ. ευρώ.
- Η Stellantis επανεξετάζει το επιχειρηματικό της μοντέλο στο Ηνωμένο Βασίλειο λόγω των επιπτώσεων της εντολής ZEV.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Stellantis στοχεύει σε ελεύθερες βιομηχανικές ταμειακές ροές ύψους τουλάχιστον 1 δισ. ευρώ το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Η εταιρεία δεσμεύεται να επιτύχει διψήφια περιθώρια κέρδους και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές έως το 2030.
- Σχεδιάζει να σταθεροποιήσει την κατάσταση στην Ευρώπη και να κερδίσει κερδοφόρο μερίδιο με νέες κυκλοφορίες προϊόντων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Μείωση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
- Μείωση των ενοποιημένων αποστολών και των καθαρών εσόδων και μείωση του περιθωρίου AOI.
- Αρνητικές βιομηχανικές ελεύθερες ταμειακές ροές λόγω της χαμηλότερης AOI, του χρονισμού των επενδύσεων και των διακυμάνσεων του κεφαλαίου κίνησης.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Αιφνιδιασμός προϊόντων με 20 νέα μοντέλα που πρόκειται να λανσαριστούν, συμπεριλαμβανομένου ενός μεσαίου μεγέθους Jeep το 2025 και ενός διαδόχου του Renegade το 2026.
- Εστίαση στις τεχνολογίες που σχετίζονται με την πολυενέργεια και το λογισμικό, με δέσμευση στην ηλεκτροκίνηση.
- Αποφασιστικότητα για την επίλυση λειτουργικών ζητημάτων και τη βελτίωση των τακτικών μάρκετινγκ, ιδίως στις ΗΠΑ.
Απουσιάζει
- Η εταιρεία παρουσίασε μείωση των αποστολών και των εσόδων, κυρίως στη Βόρεια Αμερική.
- Η Stellantis αναγνώρισε τον αντίκτυπο των εμπορικών λαθών στο πρώτο εξάμηνο, αλλά αναμένει βελτίωση στο δεύτερο εξάμηνο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος τόνισε τη σημασία της τιμολογιακής δύναμης και της διατήρησης της θέσης υψηλής ποιότητας στις ζώνες τιμών.
- Η οικονομική διευθύντρια Natalie Knight επικεντρώθηκε στην επίτευξη ενός προσαρμοσμένου περιθωρίου λειτουργικού κέρδους 10% στο δεύτερο εξάμηνο.
- Η εταιρεία δεν έδωσε συγκεκριμένα στοιχεία για τις ελεύθερες ταμειακές ροές του Η2 ή το κόστος των εμπορικών λαθών.
- Η Stellantis αισθάνεται άνετα με τη στρατηγική της πολυενεργειακής πλατφόρμας και επικεντρώνεται στη μείωση του διαρθρωτικού κόστους.
Συμπερασματικά, η Stellantis διανύει μια περίοδο σημαντικών προκλήσεων, αλλά λαμβάνει στρατηγικά μέτρα για τη βελτίωση των οικονομικών επιδόσεών της και την ενίσχυση της θέσης της στην αγορά. Η εστίαση της εταιρείας στην προσιτή τιμή, την τεχνολογική καινοτομία και τη λειτουργική αποδοτικότητα, σε συνδυασμό με την επιθετική στρατηγική της για το λανσάρισμα προϊόντων, αποσκοπεί στην καλή τοποθέτησή της για μελλοντική ανάπτυξη και κερδοφορία.
InvestingPro Insights
Η Stellantis NV (STLA) διανύει μια δύσκολη περίοδο, όπως αντικατοπτρίζεται στις επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου του 2024, αλλά τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τις δυνατότητες της μετοχής της εταιρείας.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 66,98 δισεκατομμυρίων δολαρίων και εντυπωσιακά χαμηλό δείκτη P/E 2,7, η Stellantis παρουσιάζει σημαντική υποτίμηση, όταν εξετάζεται η βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023, ο οποίος υποδηλώνει ότι η μετοχή ενδέχεται να διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με την ικανότητα κερδών της.
Η μερισματική απόδοση της εταιρείας διαμορφώνεται στο ελκυστικό 6,88%, σηματοδοτώντας τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Πρόκειται για μια ιδιαίτερα σημαντική μέτρηση για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα και αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει επαρκείς ταμειακές ροές για να στηρίζει τις μερισματικές της πληρωμές.
Μια συμβουλή της InvestingPro που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η Stellantis διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης των εσόδων, γεγονός που, σε συνδυασμό με τη θέση της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των αυτοκινήτων, θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή επενδυτική ευκαιρία. Επιπλέον, η μετοχή εντοπίστηκε πρόσφατα να βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή σύμφωνα με τον Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI), γεγονός που υποδηλώνει ότι η πρόσφατη πώληση μπορεί να είναι υπερβολική και ότι η ανάκαμψη θα μπορούσε να είναι στον ορίζοντα.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις οικονομικές αποχρώσεις της Stellantis και να αποκαλύψουν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες 15 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορούν να έχουν πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/STLA. Μην ξεχάσετε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση που θα σας βοηθήσει στις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης