Η Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας ένα τρίμηνο που χαρακτηρίστηκε από βελτιωμένα μικτά περιθώρια κέρδους, ελεγχόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες και στρατηγική οικονομική διαχείριση. Το συνδυασμένο EBITDA της εταιρείας έφτασε τα 273,6 εκατομμύρια δολάρια, μια βελτίωση που αποδίδεται στον πυρήνα των συστατικών της.
Τα καθαρά κέρδη για το τρίμηνο ανήλθαν σε 78,9 εκατ. δολάρια, με τις καθαρές πωλήσεις να ανέρχονται σε 1,5 δισ. δολάρια. Παρά τη μείωση του λειτουργικού εισοδήματος λόγω των χαμηλότερων κερδών από την Diamond Green Diesel, η Darling Ingredients έκανε σημαντικά βήματα στην αποπληρωμή του χρέους και στην επαναγορά μετοχών, τοποθετώντας την για μελλοντική ανάπτυξη και λειτουργική αριστεία.
Βασικά συμπεράσματα
- Το συνδυασμένο EBITDA για το β' τρίμηνο του 2024 ανήλθε σε 273,6 εκατ. δολάρια.
- Τα καθαρά κέρδη αναφέρθηκαν στα 78,9 εκατ. δολάρια, με καθαρές πωλήσεις ύψους 1,5 δισ. δολαρίων.
- Το λειτουργικό εισόδημα μειώθηκε λόγω των χαμηλότερων κερδών από την Diamond Green Diesel.
- Η εταιρεία αποπλήρωσε χρέος ύψους 51 εκατ. δολαρίων, με το συνολικό ανεξόφλητο χρέος να διαμορφώνεται στα 4,409 δισ. δολάρια.
- Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ήταν 98 εκατ. δολάρια και περίπου 807.000 μετοχές επαναγοράστηκαν έναντι 29,2 εκατ. δολαρίων.
- Η Darling Ingredients αναμένει 1,3 έως 1,4 δισ. δολάρια σε προσαρμοσμένα EBITDA για το σύνολο του έτους.
- Η μονάδα βιώσιμου αεροπορικού καυσίμου βρίσκεται σε καλό δρόμο για την έναρξη λειτουργίας το 4ο τρίμηνο του 2024.
- Η εταιρεία αναμένει να λάβει μέρισμα σε μετρητά από την Diamond Green Diesel και να συνεχίσει να εστιάζει στη μείωση του χρέους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η διοίκηση αναμένει να επιτύχει 1,3 έως 1,4 δισ. δολάρια συνδυασμένων προσαρμοσμένων EBITDA για το έτος.
- Προσδοκία τόσο εγχώριων όσο και εξαγωγικών πωλήσεων για τα 250 εκατομμύρια γαλόνια παραγωγής της εταιρείας.
- Η εταιρεία προετοιμάζεται για την έναρξη λειτουργίας της μονάδας βιώσιμου αεροπορικού καυσίμου το 4ο τρίμηνο του 2024.
- Η Darling Ingredients είναι αισιόδοξη για την εφαρμογή της φορολογικής έκπτωσης 45Ζ για ανανεώσιμο ντίζελ μέχρι την 1η Ιανουαρίου 2025.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των καυσίμων αντιμετώπισε προκλήσεις λόγω της αβεβαιότητας της ρυθμιστικής αγοράς.
- Η εταιρεία σημείωσε ότι οι προοπτικές για τη φορολογική πίστωση για τα μείγματα παραμένουν αβέβαιες.
- Τα ίδια κεφάλαια και το καθαρό εισόδημα της Diamond Green Diesel μειώθηκαν, επηρεάζοντας τα λειτουργικά κέρδη.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των συστατικών ζωοτροφών σημείωσε διαδοχική βελτίωση των περιθωρίων κέρδους.
- Τα σημάδια δείχνουν ότι η απομάκρυνση των αποθεμάτων των πελατών στον τομέα των τροφίμων επιβραδύνεται.
- Η εμπιστοσύνη στη σύσφιξη της αγοράς και η βελτίωση των τιμών των λιπαρών συμβάλλουν σε θετικές προοπτικές.
- Η εταιρεία έλαβε μέρισμα ύψους 77,1 εκατ. δολαρίων σε μετρητά από την Diamond Green Diesel.
Misses
- Η κατανομή των εσόδων 50-50 μεταξύ του γ' και του δ' τριμήνου δεν είναι εγγυημένη.
- Μείωση του EBITDA για τον τομέα τροφίμων το β' τρίμηνο λόγω της ζήτησης των πελατών και των αποπληθωριστικών πιέσεων.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Διοίκηση συζήτησε την πορεία του περιθωρίου κέρδους για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναμένοντας βελτιώσεις.
- Ασχολήθηκαν με τον πιθανό αντίκτυπο της μετάβασης από τις πιστώσεις BTC στις πιστώσεις 45Z, αναμένοντας καλύτερα περιθώρια ανανεώσιμου ντίζελ.
- Η εταιρεία σχολίασε τα ποσοστά χρήσης των μονάδων βιοντίζελ και τη σχετική δύναμη που αναμένεται να γίνει πιο δύσκολη το 2025.
- Συζητήθηκαν οι πολιτικοί κίνδυνοι, τονίζοντας ότι το βιοντίζελ παραμένει ένα μη κομματικό θέμα παρά τις επερχόμενες εκλογές και την απόφαση σχετικά με το δόγμα Chevron.
- Εκφράστηκε εμπιστοσύνη στις προοπτικές των μερισμάτων της Diamond Green Diesel, με πρόσθετες διανομές να αναμένονται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η προσέγγιση της εταιρείας για την κατανομή του κεφαλαίου δίνει προτεραιότητα στην αποπληρωμή του χρέους, αλλά επιτρέπει και την ευκαιριακή επαναγορά μετοχών.
- Αναφέρθηκαν ανησυχίες σχετικά με την παγκόσμια ζήτηση των πελατών και τις αποπληθωριστικές πιέσεις στην αγορά ζελατίνης, ωστόσο η αισιοδοξία για το δεύτερο εξάμηνο του έτους παραμένει ισχυρή.
- Σημειώθηκε ο αντίκτυπος του ζεστού καιρού στις ζωοτροφές το γ' τρίμηνο, με προσδοκίες για ένα ισχυρότερο δ' τρίμηνο λόγω του σχεδίου SAF.
- Το εργοστάσιο SAF προχωρά και αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία το 4ο τρίμηνο.
- Συζητήθηκε η αποτίμηση της εταιρείας υπό το πρίσμα της επένδυσης της KKR σε ιταλική εταιρεία, με την Darling Ingredients να θεωρείται υποτιμημένη.
- Οι αποφάσεις για περαιτέρω επενδύσεις σε νέο εργοστάσιο SAF εξαρτώνται από τη ζήτηση.
- Η κλήση για τα κέρδη ολοκληρώθηκε με τις τελικές παρατηρήσεις του CEO Randall Stuewe.
InvestingPro Insights
Η Darling Ingredients Inc. επέδειξε ανθεκτικότητα στις επιδόσεις της στο β' τρίμηνο του 2024, με αξιοσημείωτη βελτίωση των μικτών περιθωρίων κέρδους και στρατηγική προσέγγιση στη χρηματοοικονομική διαχείριση. Οι προσπάθειες αυτές αντικατοπτρίζονται στις ελεγχόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας και στη δέσμευση για μείωση του χρέους.
Η InvestingPro Data επισημαίνει μια κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 5,89 δισ. δολαρίων, γεγονός που σηματοδοτεί τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στην αγορά. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας ανέρχεται σε 11,74, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, υποδηλώνοντας δυνητικά αξία για τους επενδυτές. Επιπλέον, παρά τη μείωση των εσόδων κατά 7,76% σε ετήσια βάση, η Darling Ingredients διατηρεί περιθώριο μικτού κέρδους 23,76%, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος.
Μια συμβουλή της InvestingPro επισημαίνει ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα ενόψει της αναμενόμενης μείωσης των πωλήσεων και της προβλεπόμενης πτώσης των καθαρών κερδών για το τρέχον έτος. Ωστόσο, με τα ρευστά διαθέσιμα να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και την πρόβλεψη για κερδοφορία εντός του έτους, η Darling Ingredients φαίνεται να έχει στέρεες οικονομικές βάσεις για να ξεπεράσει αυτές τις προκλήσεις.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Darling Ingredients, είναι διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των επιδόσεων και των δυνατοτήτων της εταιρείας. Ανακαλύψτε πρόσθετες πληροφορίες και αξιοποιήστε μια αποκλειστική προσφορά, χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/DAR.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης