Η Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αξιοσημείωτα καθαρά κέρδη ύψους 880 εκατ. δολαρίων ή 2,71 δολάρια ανά μετοχή. Τα διυλιστήρια της εταιρείας έχουν επιδείξει εξαιρετικές επιδόσεις με 94% χρησιμοποίηση της δυναμικότητας διέλευσης και οι πωλήσεις στο σύστημα χονδρικής πώλησης των ΗΠΑ ξεπέρασαν το 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα.
Η δέσμευση της Valero για την απόδοση στους μετόχους παραμένει σταθερή, όπως αποδεικνύεται από την ετήσια καταβολή του 80% και το τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 1,07 δολαρίων ανά μετοχή. Τα έργα ανάπτυξης της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της πρωτοβουλίας για βιώσιμα αεροπορικά καύσιμα, βρίσκονται σε καλό δρόμο, ενώ οι προοπτικές για τα περιθώρια διύλισης παραμένουν θετικές λόγω των περιορισμένων προσθηκών δυναμικότητας μετά το 2025.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Valero ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 880 εκατ. δολαρίων, με κέρδη 2,71 δολάρια ανά μετοχή το β' τρίμηνο.
- Η χρησιμοποίηση της παραγωγικής δυναμικότητας στα διυλιστήρια της Valero έφτασε το 94%.
- Οι πωλήσεις του συστήματος χονδρικής στις ΗΠΑ ξεπέρασαν το 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα.
- Οι αποδόσεις στους μετόχους αποτελούν προτεραιότητα, με 80% από έτος σε έτος και τριμηνιαίο μέρισμα 1,07 δολάρια.
- Τα έργα ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένου του έργου Diamond Green Diesel, προχωρούν σύμφωνα με τον προγραμματισμό.
- Οι περιορισμένες προσθήκες δυναμικότητας μετά το 2025 αναμένεται να ενισχύσουν τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη διύλισης.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Valero προβλέπει κεφαλαιακές επενδύσεις ύψους περίπου 2 δισ. δολαρίων το 2024.
- Οι προσδοκίες για τον τομέα του ανανεώσιμου ντίζελ περιλαμβάνουν όγκο πωλήσεων περίπου 1,2 δισ. γαλόνια το 2024.
- Ο τομέας της αιθανόλης προβλέπεται να παράγει 4,6 εκατομμύρια γαλόνια ημερησίως το 3ο τρίμηνο.
- Η εταιρεία αναμένει μείωση της χρήσης των διυλιστηρίων το γ' τρίμηνο λόγω των εκκαθαρίσεων, αλλά αναμένει βελτίωση της ζήτησης αργότερα μέσα στο έτος.
- Η Valero σχεδιάζει να συνεχίσει την επαναγορά μετοχών με την περίσσεια των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Η αύξηση των δρομολογίων διυλιστηρίων στη Μέση Ανατολή οδήγησε σε ανανέωση των αποθεμάτων, αποδυναμώνοντας τα περιθώρια των διυλιστηρίων.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις όσον αφορά την εξασφάλιση ευκαιριακών πρώτων υλών και τη δέσμευση περιθωρίου λόγω των συνθηκών της αγοράς, όπως η οπισθοδρόμηση της αγοράς αργού.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Κανένα σημαντικό καιρικό φαινόμενο δεν επηρέασε την ικανότητα διύλισης, διατηρώντας σταθερές λειτουργίες.
- Οι προοπτικές για τα περιθώρια διύλισης είναι θετικές, με την περιορισμένη νέα δυναμικότητα διύλισης να υποστηρίζει μακροπρόθεσμα ανοδικά περιθώρια.
- Η Valero αύξησε το μερίδιο αγοράς της στο ντίζελ, αποδίδοντας την επιτυχία στις προσπάθειες της ομάδας χονδρικής και στον εξορθολογισμό των διυλιστηρίων κατά την περίοδο COVID.
- Τα ισχυρά περιθώρια κοκκοποίησης αναμένεται να ενισχυθούν περαιτέρω με την εισαγωγή περισσότερου μέσου ξένου και βαρέος αργού.
Misses
- Η Valero αντιμετώπισε προκλήσεις στην καταγραφή περιθωρίων λόγω των εποχιακών αλλαγών του RVP στη βενζίνη και της οπισθοδρόμησης της αγοράς αργού.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε δυσκολίες στην εξασφάλιση πρώτων υλών για το σύστημα της Ακτής του Κόλπου.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Valero συζήτησε τον αντίκτυπο των ρυθμιστικών αλλαγών, συμπεριλαμβανομένης της κατάργησης της Chevron deference, αναμένοντας ένα πιο σταθερό πολιτικό περιβάλλον.
- Η εταιρεία σχολίασε τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης διύλισης, σημειώνοντας την προγραμματισμένη συντήρηση και τη βελτιστοποίηση των διυλιστηρίων με βάση τις συνθήκες της αγοράς.
- Ασχολήθηκε με το ανταγωνιστικό τοπίο για τα χρησιμοποιημένα έλαια και την αναμενόμενη αύξηση των τιμών των πρώτων υλών.
- Η Valero υπογράμμισε τις αναμενόμενες επιπτώσεις της επέκτασης της Trans Mountain στη δυναμική της αγοράς της Δυτικής Ακτής.
- Η εταιρεία δεν συμμετέχει στο έργο δέσμευσης άνθρακα της Summit και έχει περιορισμένη εικόνα για αυτό.
Συνοψίζοντας, η Valero Energy Corp. σημείωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με έμφαση στη διατήρηση υψηλών ποσοστών χρησιμοποίησης των διυλιστηρίων, στην προώθηση αναπτυξιακών έργων και στην ιεράρχηση των αποδόσεων των μετόχων. Παρά τις ορισμένες προκλήσεις της αγοράς, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας και οι θετικές προοπτικές για τα περιθώρια διύλισης υποδηλώνουν μια σταθερή πορεία προς το μέλλον.
InvestingPro Insights
Η Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) έχει επιδείξει μια σταθερή οικονομική στάση το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενη με τα δεδομένα της InvestingPro που δείχνουν μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 51,3 δισ. δολαρίων και έναν ελκυστικό δείκτη P/E 7,72. Αυτή η μετρική αποτίμησης βελτιώνεται περαιτέρω όταν εξετάζεται ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε 6,96, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με το μελλοντικό δυναμικό κερδών. Επιπλέον, τα έσοδα της Valero για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 ήταν σημαντικά 134,36 δισεκατομμύρια δολάρια, παρά τη συρρίκνωση της αύξησης των εσόδων κατά 20,54% κατά την ίδια περίοδο.
Μεταξύ των συμβουλών της InvestingPro, δύο ξεχωρίζουν ιδιαίτερα για τη Valero. Πρώτον, η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης αποτελεί απόδειξη της εμπιστοσύνης της στην αξία της εταιρείας και της δέσμευσής της για την απόδοση των μετόχων, η οποία συνάδει με τις ισχυρές επιδόσεις πληρωμών που επισημαίνονται στο άρθρο. Δεύτερον, η ιδιότητα της Valero ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των αναλώσιμων καυσίμων υποστηρίζεται από την ικανότητά της να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχή έτη, ένδειξη οικονομικής σταθερότητας και αξιοπιστίας για τους επενδυτές.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της Valero, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις. Υπάρχουν άλλες 11 διαθέσιμες συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/VLO. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική με αυτές τις πολύτιμες γνώσεις, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης