Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν μοχλευμένα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) που παρακολουθούν τις κινήσεις της μετοχής της Nvidia αντιμετωπίζουν αυξημένους κινδύνους καθώς ο τεχνολογικός κλάδος βιώνει σημαντικές αναταράξεις στην αγορά. Τα μοχλευμένα ETF, ιδίως αυτά που συνδέονται με την Nvidia, έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα λόγω της σημαντικής απόδοσης της μετοχής της εταιρείας φέτος. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να προσφέρουν ενισχυμένες ημερήσιες αποδόσεις στη μετοχή της Nvidia, είδαν το συνολικό ενεργητικό τους να εκτοξεύεται από τα 342 εκατομμύρια δολάρια τον Δεκέμβριο του 2023 σε περίπου 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια πρόσφατα.
Ωστόσο, με τη μετοχή της Nvidia να σημειώνει πτώση σχεδόν 7% την Τετάρτη και περίπου 3% σήμερα, τα σχετικά μοχλευμένα ETFs δέχθηκαν πλήγμα, με ορισμένα να υποχωρούν έως και 13,5%. Αυτή η πτώση των μετοχών τεχνολογίας ακολουθεί το ευρύτερο ξεπούλημα της αγοράς, με αποκορύφωμα την πτώση του δείκτη S&P 500 κατά 2,3%, την πιο απότομη πτώση από τα τέλη του 2022. Η πτώση προκλήθηκε από τις μη ικανοποιητικές εκθέσεις κερδών από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως η Tesla και η Google.
Σύμφωνα με τον Todd Sohn, αναλυτή ETF στην Strategas Securities, η μόχλευση στα ETF μπορεί να λειτουργήσει καλά σε μια ανοδική αγορά, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε γρήγορες και επώδυνες πωλήσεις όταν το κλίμα της αγοράς αλλάζει. Τα μοχλευμένα ETF, ενώ προσφέρουν σημαντικά δυνητικά κέρδη, ενισχύουν επίσης τις απώλειες, καθιστώντας τα ιδιαίτερα ευμετάβλητα σε αβέβαιες συνθήκες της αγοράς.
Παρά τους κινδύνους, ορισμένοι συναλλασσόμενοι έχουν αγοράσει σε αυτά τα μοχλευμένα ETF κατά τη διάρκεια του selloff, όπως δείχνουν οι καθαρές εισροές σε προϊόντα όπως το GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF, το οποίο έχει προσελκύσει 1,06 δισεκατομμύρια δολάρια τον τελευταίο μήνα. Το T-Rex 2x Long Nvidia Daily Target ETF έχει επίσης σημειώσει συνεχείς εισροές τις ημέρες που η τιμή της μετοχής της Nvidia έχει υποχωρήσει.
Οι πωλητές βραχυπρόθεσμων τίτλων έχουν επίσης ενδιαφερθεί για αυτά τα μοχλευμένα ETF, με το ενδιαφέρον για βραχυπρόθεσμες πωλήσεις στο GraniteShares ETF να αυξάνεται σε περίπου 15% των μετοχών που βρίσκονται σε κυκλοφορία το πρώτο εξάμηνο του Ιουλίου, σε σύγκριση με μόλις 1% τον Απρίλιο. Αυτό το ενδιαφέρον των short sellers αντανακλά την αυξημένη δημοτικότητα των ETFs και τη δυνατότητα κέρδους από την πτώση των μετοχών.
Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι τα μοχλευμένα ETF προορίζονται για ημερήσιες συναλλαγές και μπορεί να είναι επικίνδυνα για όσους τα κατέχουν για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα. Η διακράτηση αυτών των ETFs για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορεί να εκθέσει τους επενδυτές σε "volatility drag", το οποίο μπορεί να υπερβάλλει τα κέρδη ή τις ζημίες πέραν της μόχλευσης που παρέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο. Καθώς αυτά τα ETF επαναπροσδιορίζουν καθημερινά την έκθεσή τους στην τιμή της μετοχής της Nvidia, αυτό μπορεί να επιτείνει τις απώλειες σε μια πτωτική αγορά.
Οι επενδυτές προσβλέπουν τώρα στα αποτελέσματα της επόμενης εβδομάδας από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως η Apple, η Microsoft, η Meta και η Amazon.com, τα οποία θα μπορούσαν να εισάγουν περαιτέρω μεταβλητότητα στην αγορά και να επηρεάσουν την απόδοση των μοχλευμένων ETF που συνδέονται με μετοχές τεχνολογίας.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης