Η Ford Motor Company (NYSE: F) ανακοίνωσε τα αποτελέσματά της για το β' τρίμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας ένα μείγμα ισχυρών επιδόσεων στο τμήμα Ford Pro και προκλήσεων σε άλλους τομείς. Ο διευθύνων σύμβουλος Jim Farley τόνισε τη μετατροπή της Ford σε μια πιο αποτελεσματική και υψηλής ανάπτυξης επιχείρηση, με ιδιαίτερη έμφαση στην επιτυχία του Ford Pro, που προβλέπεται να αποφέρει σημαντικά έσοδα φέτος.
Η εταιρεία συζήτησε επίσης τη στρατηγική της για τα EV, την επιτυχία της τεχνολογίας BlueCruise και τη σημαντική αύξηση των συνδρομών επί πληρωμή. Παρά την αντιμετώπιση των πιέσεων στις τιμές του κλάδου και των θεμάτων εγγύησης, η Ford διατηρεί θετικές προοπτικές με αυξημένη καθοδήγηση για τις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές και δέσμευση για τη βελτίωση της ποιότητας των οχημάτων και τη μείωση του κόστους εγγύησης.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της Ford Pro αυξήθηκαν κατά 9%, συμβάλλοντας σε ένα σταθερό EBIT ύψους 2,6 δισ. δολαρίων με περιθώριο κέρδους άνω του 15%.
- Το Ford Model e αντιμετώπισε ζημίες ύψους 1,1 δισ. δολαρίων λόγω των πιέσεων στις τιμές του κλάδου και της μείωσης της χονδρικής, ενώ τα έσοδα της Ford Blue αυξήθηκαν κατά 7%.
- Η εταιρεία στοχεύει σε έσοδα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε λογισμικό το επόμενο έτος, με αύξηση 40% στις πληρωμένες συνδρομές αυτό το τρίμηνο.
- Η Ford επικεντρώνεται στη βελτίωση της ποιότητας των οχημάτων, στη μείωση των προβλημάτων εγγύησης και στην επένδυση σε λογισμικό και ολοκληρωμένες υπηρεσίες.
- Το προσαρμοσμένο EBIT για το σύνολο του έτους αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 10 και 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η προσαρμοσμένη πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές αυξήθηκε στα 7,5 με 8,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Ford αναμένει ότι το προσαρμοσμένο EBIT της εταιρείας για ολόκληρο το έτος θα κυμανθεί μεταξύ 10 και 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Η πρόβλεψη για τις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές για το έτος αυξήθηκε στα 7,5 δισ. έως 8,5 δισ. δολάρια.
- Ο στόχος CapEx παραμένει στα 8 με 9 δισεκατομμύρια δολάρια, με τις επενδύσεις να επικεντρώνονται στις δραστηριότητες Ford Pro και εκτός οχημάτων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η Ford Model e ανακοίνωσε ζημίες ύψους 1,1 δισ. δολαρίων, οι οποίες αποδίδονται στις πιέσεις των τιμών του κλάδου και στις μειώσεις της χονδρικής πώλησης.
- Τα θέματα εγγυήσεων εξακολουθούν να αποτελούν πρόκληση, επηρεάζοντας τα κέρδη και απαιτώντας εστίαση στη βελτίωση της ποιότητας.
- Οι τιμές δημοπρασιών μεταχειρισμένων οχημάτων αναμένεται να μειωθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Ford Pro είναι μια αναπτυσσόμενη δραστηριότητα με υψηλό περιθώριο κέρδους, η οποία αναμένεται να συνεισφέρει το 20% του EBIT της εταιρείας έως το 2026.
- Η έμφαση της εταιρείας στην τεχνολογία λογισμικού και στις υπηρεσίες αναμένεται να οδηγήσει σε μελλοντική αύξηση των εσόδων.
- Επισημάνθηκαν η ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών και ο σταθερός ισολογισμός, με εμπιστοσύνη στην επιχειρηματική στρατηγική.
Misses
- Η εταιρεία αναγνώρισε τις δυσκολίες στη διάγνωση και την επιδιόρθωση των προβλημάτων της νέας τεχνολογίας στα οχήματα.
- Το κόστος των εγγυήσεων εξακολουθεί να αποτελεί ανησυχία, ενώ καταβάλλονται προσπάθειες για την ελαχιστοποίησή του μέσω των over-the-air ενημερώσεων και της βελτίωσης της ποιότητας των οχημάτων.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα στελέχη αναφέρθηκαν στη σημασία του IQS της J.D. Power ως απόδειξη της βελτίωσης της ποιότητας.
- Συζητήθηκε η φιλοδοξία της Ford για συνεργασίες EV, τονίζοντας την ανάγκη εσωτερικού ελέγχου της μελλοντικής ανταγωνιστικότητας.
- Η επέκταση της χωρητικότητας του Super Duty αναμένεται να καλύψει τη μακροπρόθεσμη ζήτηση σε διάφορες βιομηχανίες.
- Η βιωσιμότητα της τιμολόγησης στην επιχείρηση Pro αποδίδεται στην ανισορροπία ζήτησης-προσφοράς, με κάποια ομαλοποίηση να αναμένεται μέχρι το έτος μοντέλου 2025.
Ford Motor Co (F)ull transcript - Ford Motor Co (F) Q2 2024:
Operator: Φορντ Φορντ: Καλημέρα σε όλους. Το όνομά μου είναι Gary και θα είμαι ο χειριστής του συνεδρίου σας σήμερα. Αυτή τη στιγμή, θα ήθελα να σας καλωσορίσω στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Ford Motor Company. [Οδηγίες χειριστή] Παρακαλούμε σημειώστε ότι αυτή η εκδήλωση καταγράφεται. Αυτή τη στιγμή, θα ήθελα να παραδώσω την κλήση στη Lynn Antipas Tyson, εκτελεστική διευθύντρια του τμήματος επενδυτικών σχέσεων.
Lynn Antipas Tyson: Ευχαριστώ, Gary. Καλώς ήρθατε στην κλήση για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Ford Motor Company. Μαζί μου σήμερα είναι ο Jim Farley, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, και ο John Lawler, Αντιπρόεδρος και Οικονομικός Διευθυντής. Επίσης, μαζί μας για ερωτήσεις και απαντήσεις είναι η Cathy O'Callaghan, Διευθύνουσα Σύμβουλος της Ford Credit. Η σημερινή συζήτηση περιλαμβάνει ορισμένες αναφορές μη-GAAP. Αυτές συμφωνούνται με τις πιο συγκρίσιμες μετρήσεις κατά GAAP των ΗΠΑ στο παράρτημα του φακέλου των αποτελεσμάτων μας και μπορείτε να βρείτε τον φάκελο μαζί με το υπόλοιπο υλικό των αποτελεσμάτων μας και άλλο σημαντικό περιεχόμενο στη διεύθυνση shareholder.ford.com. Η συζήτησή μας περιλαμβάνει επίσης δηλώσεις για το μέλλον σχετικά με τις προσδοκίες μας. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τα αναφερόμενα. Οι σημαντικότεροι παράγοντες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν απόκλιση των πραγματικών αποτελεσμάτων περιλαμβάνονται στη σελίδα 20. Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, όλες οι συγκρίσεις είναι ετήσιες. Εταιρικό EBIT, EPS και ελεύθερες ταμειακές ροές σε προσαρμοσμένη βάση. Τώρα, θα παραδώσω την κλήση στον Τζιμ.
Jim Farley: Farley: Ευχαριστώ, Lynn. Και ευχαριστώ που ήρθατε μαζί μας. Πρώτον, ήθελα να ευχαριστήσω την παγκόσμια ομάδα μας. Η αναμόρφωση της Ford σε μια επιχείρηση με υψηλό περιθώριο κέρδους, υψηλή ανάπτυξη, πιο αποδοτική ως προς το κεφάλαιο και πιο ανθεκτική είναι πραγματικά σκληρή δουλειά. Απαιτεί συγκέντρωση, συνεργασία και αριστεία. Θέλω επίσης να ευχαριστήσω τους επενδυτές μας. Δεσμευόμαστε να δημιουργούμε αξία με συνέπεια μακροπρόθεσμα και εκτιμούμε την υποστήριξη και τη συμβολή σας. Η εκτέλεση του σχεδίου μας Ford+ μας επιτρέπει να απελευθερωθούμε από τα χαμηλά περιθώρια κέρδους, την ένταση κεφαλαίου και τα κυκλικά χαρακτηριστικά που έχουν περιορίσει τις αποτιμήσεις των αυτοκινητοβιομηχανιών για μεγάλο χρονικό διάστημα. Και αυτή η διαδικασία δεν γίνεται σε ευθεία γραμμή. Είμαστε μια εντελώς διαφορετική εταιρεία από ό,τι ήμασταν πριν από τρία χρόνια. Και ο ρυθμός της αλλαγής μας εντείνεται. Η δημιουργία των Ford Pro, Blue και Model e αποτέλεσε τεράστιο καταλύτη για τη διαφάνεια, τη λογοδοσία και την πιο αυστηρή κατανομή κεφαλαίων. Η επιχείρησή μας Ford Pro είναι καταπληκτική. Πρόκειται για μια επιχείρηση υψηλού περιθωρίου κέρδους που οδεύει προς έσοδα 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος, με περαιτέρω ευκαιρίες για κερδοφόρα ανάπτυξη εκτός των πωλήσεων οχημάτων, των ανταλλακτικών και των υπηρεσιών και του λογισμικού. Και ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η πρόσφατη απόφαση της ομάδας μας να προσθέσει 100.000 μονάδες δυναμικότητας του Super Duty στον Καναδά. Αυτό όχι μόνο εξυπηρετεί τους πελάτες μας, αλλά είναι αποδοτικό ως προς το κεφάλαιο και έχει πολύ υψηλές αποδόσεις για πολλά χρόνια στο μέλλον. Όπως γνωρίζετε, αλλάξαμε τις διεθνείς δραστηριότητές μας πριν από πολλά χρόνια από βαθιές ζημίες σε κέρδη και θετικές ταμειακές ροές με περισσότερες ευκαιρίες μπροστά μας, και αυτό περιλαμβάνει την Κίνα. Επίσης, πήραμε το χαρτοφυλάκιο των προϊόντων μας από πάρα πολλά γενικά οχήματα και το εμπλουτίσαμε με πάθος και σκοπό. Δημιουργήσαμε τις εμβληματικές σειρές F-Series και Transit, καθώς και οχήματα πάθους όπως η Mustang και η νέα σειρά Bronco, και υπο-σήματα όπως το Raptor και το Tremor και το Dark Horse. Λίγοι κατασκευαστές μπορούν να προσφέρουν στον πελάτη επιλογές όπως η Ford στην κλίμακα μας. Η Ford είναι το νούμερο ένα στην εγχώρια αγορά μας για οχήματα εσωτερικής καύσης. Είμαστε το νούμερο δύο στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα και είμαστε εδώ και 2,5 χρόνια. Και είμαστε η νούμερο τρία μάρκα υβριδικών οχημάτων στις Η.Π.Α. Αυτό όμως που είναι λιγότερο ορατό, αλλά απίστευτα σημαντικό για τους επενδυτές είναι το θεμελιώδες έργο που βρίσκεται σε εξέλιξη στην εταιρεία για τη μετάβαση σε οχήματα που καθορίζονται από λογισμικό και πρωτοποριακές ψηφιακές εμπειρίες. Και θα μιλήσω γι' αυτό αργότερα, αλλά αυτό θα έχει σημαντική λειτουργική μόχλευση. Η Ford+ βρίσκεται σε καλό δρόμο. Σήμερα επιβεβαιώσαμε εκ νέου τις προβλέψεις μας για το προσαρμοσμένο EBIT για ολόκληρο το έτος και αυξήσαμε τις προοπτικές μας για τις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές. Θα σχολιάσω το τοπίο και τη στρατηγική μας για το EV, την τεχνολογία λογισμικού και τις υπηρεσίες που αποκτούν ολοένα και μεγαλύτερη σημασία στη Ford, την επιχείρησή μας Ford Pro και την ποιότητα. Όσον αφορά την ηλεκτροκίνηση, έχουμε μιλήσει πολύ έντονα για τους λόγους για τους οποίους τα ηλεκτρικά οχήματα είναι τόσο σημαντικά και μια εξαιρετική επιλογή για τους πελάτες και τις επιχειρήσεις. Τα δεδομένα χρήσης των πελατών και τα δεδομένα κόστους ιδιοκτησίας δείχνουν ότι περίπου το 50% των πελατών που αγοράζουν αυτοκίνητα θα εξυπηρετούνταν καλύτερα με την αγορά ενός ηλεκτρικού οχήματος. Τώρα υπάρχουν πολλές παρανοήσεις γύρω από τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα σε ξεχωριστούς τομείς κόστους, όπως η αξία μεταπώλησης και η ασφάλιση, φυσικά η εμβέλεια και η φόρτιση και η διάρκεια ζωής της μπαταρίας, και οι κατασκευαστές ΟΕΜ όπως η Ford πρέπει να κάνουν πολύ καλύτερη δουλειά στην εκπαίδευση των πελατών μας σχετικά με τα πλεονεκτήματα που προσφέρει το ηλεκτρικό αυτοκίνητο όσον αφορά το κόστος ιδιοκτησίας. Όπως γνωρίζετε, είμαστε η νούμερο δύο μάρκα EV στις ΗΠΑ για πάνω από 2,5 χρόνια. Αυτό είναι μεγάλο χρονικό διάστημα και έχουμε μάθει πολλά και τώρα έχουμε χρησιμοποιήσει αυτά τα διδάγματα για να οξύνουμε τη στρατηγική μας. Αυτό που μάθαμε είναι ότι είναι απίστευτα σημαντικό να είμαστε διαφανείς σχετικά με τις απώλειες του Model e. Και μέσα στην εταιρεία επιβάλλει αυτή η αναγκαστική λογοδοσία, και το αποτέλεσμα είναι ότι η ομάδα μας γίνεται πολύ πιο σφικτή και επινοητική όσον αφορά την αναστροφή της επιχείρησης. Είμαστε πλέον πιο πειθαρχημένοι και πρέπει να είμαστε για το κεφάλαιο και τα έξοδα. Και αυτό σημαίνει ότι δεν θα λανσάρουμε οχήματα με ζημία που δεν είναι καλά για την επιχείρησή μας, γνωρίζοντας τώρα αυτά που γνωρίζουμε για την πραγματικότητα της εξίσωσης της αγοράς. Και βλέπουμε ξεκάθαρα την Κίνα και την Tesla ως σημείο αναφοράς κόστους. Βλέπουμε επίσης πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα που θα οδηγήσει σε περισσότερες τιμολογιακές πιέσεις, κάτι που περιλαμβάνεται στο επιχειρηματικό μας σχέδιο, περισσότερη ενοποίηση και πολλές, πολλές περισσότερες συνεργασίες. Βλέπουμε λιγότερη κάθετη ολοκλήρωση σε ορισμένους τομείς για την ανακούφιση του κεφαλαίου και βλέπουμε πολλές δύσκολες επιλογές όσον αφορά το αποτύπωμα. Οι πρώτοι πελάτες της πλειοψηφίας είναι πραγματικά διαφορετικοί από τους πρώτους χρήστες, ιδίως στο λιανικό εμπόριο. Και βλέπουμε πολύ μεγαλύτερο άνοιγμα στα υβριδικά και στα ηλεκτρικά οχήματα εκτεταμένης εμβέλειας που ονομάζουμε E-REV. Βλέπουμε επίσης μια απόκλιση στην υιοθέτηση της ηλεκτροκίνησης μεταξύ εμπορικών και λιανικών πωλήσεων. Οι εμπορικοί πελάτες επικεντρώνονται στο συνολικό κόστος ιδιοκτησίας. Χρησιμοποιούν τα οχήματα πολύ πιο εντατικά και δεν αγοράζουν μπαταρίες όπως οι πελάτες λιανικής. Επενδύουν επίσης στις αποθήκες φόρτισης Pro και στο ολοκληρωμένο λογισμικό μας, επειδή θέλουν να είναι έξυπνοι όσον αφορά το κόστος φόρτισης των οχημάτων τους. Και είμαι στην ευχάριστη θέση να πω ότι το περιθώριο συνεισφοράς EV Pro για τα φορτηγά μας EV είναι τώρα ήδη θετικό. Έχουμε επίσης μάθει πολλά σχετικά με το μέγεθος του οχήματος. Πιστεύουμε ότι τα μικρότερα, πιο προσιτά οχήματα είναι ο δρόμος για να προχωρήσει το EV σε όγκο. Γιατί; Επειδή τα μαθηματικά είναι τελείως διαφορετικά από τα μαθηματικά της εσωτερικής καύσης. Στην ICE, την επιχείρηση στην οποία δραστηριοποιούμαστε εδώ και 120 χρόνια, όσο μεγαλύτερο είναι το όχημα, τόσο υψηλότερο είναι το περιθώριο κέρδους. Όσο μεγαλύτερο το όχημα, τόσο μεγαλύτερη η μπαταρία, τόσο μεγαλύτερη η πίεση στο περιθώριο κέρδους, επειδή οι πελάτες δεν θα πληρώσουν πριμοδότηση για αυτές τις μεγαλύτερες μπαταρίες. Και τέλος, η συμμόρφωση. Υπάρχει μεγάλη πίεση στη συμμόρφωση. Και η χαμηλότερη ζήτηση για τα EV, ιδίως η τιμολόγηση, σημαίνει ότι οι πιστώσεις CO2 είναι πλέον πιθανό να χρειάζονται για την ευελιξία και την προαιρετικότητα του στόλου και θα είναι μια κρίσιμη επιλογή στρατηγικής για κάθε εταιρεία. Ποια είναι τα κριτήρια επιτυχίας για τα EVs στο μέλλον; Λοιπόν, το πρώτο είναι να υπάρχει ο σωστός συνδυασμός πλήρως και μερικώς ηλεκτρικών λύσεων. Αυτό είναι επιβεβλημένο. Πρέπει να έχετε έναν ελκυστικό οδικό χάρτη προϊόντων και να έχετε πολύ ευέλικτη κατασκευή. Ένα καλό παράδειγμα είναι η υβριδική μας επιχείρηση. Το παγκόσμιο υβριδικό χαρτοφυλάκιο της Ford είναι σε καλό δρόμο για να αυξηθεί κατά 40% φέτος σε εννέα μοντέλα. Και ποντάραμε πραγματικά στα υβριδικά φορτηγά. Το πρώτο εξάμηνο του έτους, τα υβριδικά μας pickups, Maverick και F-150, αυξήθηκαν με ρυθμό υπερτριπλάσιο του συνολικού υβριδικού τμήματος. Το υβριδικό μας F-150 με το Pro Power επί του οχήματος αλλάζει τα δεδομένα για τους πελάτες μας. Οι εμπορικοί πελάτες έχουν ρεύμα εν κινήσει, όπως τα εργοτάξια, και οι πελάτες μας λιανικής πώλησης έχουν εφεδρικό ρεύμα έκτακτης ανάγκης. Και το είδαμε στο Τέξας και σε όλα τα άλλα ακραία καιρικά φαινόμενα, πόσο σημαντικό είναι αυτό για τους πελάτες μας. Ο δεύτερος παράγοντας επιτυχίας είναι η αντιστοίχιση με το κόστος των κινεζικών κατασκευαστών και της Tesla, ειδικά στα προσιτά ηλεκτρικά αυτοκίνητα. Τώρα, όταν ο κόσμος ακούει για προσιτή τιμή και σκέφτεται τα μικρά και απλησίαστα, θα ήθελα να το θίξω αυτό τώρα. Σχεδιάζουμε μια εξαιρετικά αποδοτική πλατφόρμα, αξιοποιώντας την καινοτομία σε όλες τις ομάδες μας για την ανάπτυξη προϊόντων, την αλυσίδα εφοδιασμού και την κατασκευή. Χωρίς κινητήρα ή σύστημα μετάδοσης κίνησης, ένα μικρότερο όχημα μπορεί να έχει ένα πολύ πιο ευρύχωρο πακέτο, στην πραγματικότητα το εσωτερικό πακέτο μιας κατηγορίας παραπάνω, με μια μικρή σιλουέτα. Αυτό είναι ένα μεγάλο πλεονέκτημα για τους πελάτες σε σχέση με το ICE. Και εστιάζουμε σε πολύ διαφοροποιημένα οχήματα με τιμές κάτω των 40.000 ή ακόμη και 30.000 δολαρίων. Και θα επικεντρωθούμε σε δύο κατηγορίες: εργασία και περιπέτεια. Και γιατί αυτό έχει σημασία; Λοιπόν, η περίπτωση χρήσης για μικρότερα οχήματα, προσιτά οχήματα σημαίνει μικρότερα ταξίδια, πιο αστικές τοποθεσίες. Ταιριάζει με τον κύκλο εργασίας ενός EV. Και η οικονομική προσιτότητα, λοιπόν, οι μικρότερες μπαταρίες έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο κόστος και το περιθώριο κέρδους του οχήματος. Και η πίστωση φόρου κατανάλωσης στις ΗΠΑ γίνεται πολύ μεγαλύτερο μέρος της τιμής του οχήματος και αυτό επιβαρύνει το χαμηλότερο κόστος ιδιοκτησίας που έχουν ήδη τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα χωρίς αυτό. Και τέλος, έχουμε τη δυνατότητα να αξιοποιήσουμε αυτή την πλατφόρμα σε πολλά κορυφαία καπέλα, γεγονός που θα οδηγήσει σε κλίμακα και μεγάλη εγκατεστημένη βάση για την αναπτυσσόμενη επιχείρηση λογισμικού μας. Και το τελευταίο κριτήριο επιτυχίας είναι να είστε πραγματικά προσεκτικοί με τα μεγαλύτερα EVs σας. Για εμάς, θα αποτελέσουν μέρος της εικόνας, αλλά η επιτυχία απαιτεί ακόμη μεγαλύτερη πρόοδο σε μια αποδοτικότητα κόστους, πολύ πιο έξυπνες επιλογές σε τμήματα, στην περίπτωσή μας, εργασίας και εμπορικά, πολλές συνεργασίες και πολλά τεχνολογικά μονοπάτια. Συνολικά, το ταξίδι των EV ήταν ταπεινωτικό, αλλά μας ανάγκασε να γίνουμε ακόμη πιο κατάλληλοι ως εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης της εφαρμογής του στην επιχείρησή μας με ICE, και αυτό θα αποδώσει μακροπρόθεσμα - μακροπρόθεσμα. Είμαι τόσο χαρούμενος που επεκταθήκαμε πριν από 2,5 χρόνια και έχουμε τη δυνατότητα να ενσωματώσουμε αυτά τα διδάγματα στην επόμενη γενιά EV που θα λανσάρουμε τα επόμενα χρόνια. Θέλω να κάνω διπλό κλικ στην επιχείρηση τεχνολογίας λογισμικού και υπηρεσιών. Η Ford, μαζί με τη Rivian και την Tesla, είναι πραγματικά οι μόνοι μη κινεζικοί κατασκευαστές ΟΕΜ που ελέγχουν το λογισμικό σε όλο τον τομέα των οχημάτων. Οι περισσότερες εταιρείες κάνουν ΟΤΑ στην ψυχαγωγία οχημάτων. Η Ford έχει πλέον πολυετή εμπειρία στην ενημέρωση των συστημάτων κίνησης, της πέδησης, των θεμελιωδών επιδόσεων του οχήματος και της συνδεσιμότητας. Και το εύρος του χαρτοφυλακίου μας, συμπεριλαμβανομένου του F-150 και της επιχείρησής μας Pro, η περίπτωση χρήσης από τον πελάτη είναι σαφώς πολύ πιο περίπλοκη από την Rivian και την Tesla. Τα οχήματά μας είναι ολοένα και περισσότερο υπολογιστές γενικής χρήσης, ικανοί να παρέχουν το είδος του περιβάλλοντος εφαρμογών, της τεχνητής νοημοσύνης για τους πελάτες μας και των εμπειριών χρήστη που αναμένουμε από όλες τις ψηφιακές συσκευές μας. Και αυτό μας επιτρέπει να δημιουργούμε ισχυρές, συνδεδεμένες, συνεχώς βελτιούμενες προσαρμοσμένες εμπειρίες, για τις οποίες θα μιλήσω. Πολλοί από εσάς μπορεί να εκπλαγείτε από το γεγονός ότι η Ford κατέχει ηγετική θέση στους OTA. Σύμφωνα με την κατάταξη 2024 της ικανότητας OEM OTA στη Βόρεια Αμερική, είμαστε ο ηγέτης με βάση την ποιότητα των ενημερώσεών μας. Αυτό δεν έχει να κάνει με το πόσες ενημερώσεις κάνουμε, αν και κάνουμε πολλές. Πρόκειται για την ικανότητα βελτίωσης των θεμελιωδών επιδόσεων και δυνατοτήτων ολόκληρου του οχήματος και όλων των μονάδων του οχήματος. Και δεν υπάρχει καλύτερη απόδειξη από το Mach-E. Μεγαλύτερη εμβέλεια, καλύτερη απόδοση της μπαταρίας, ταχύτεροι χρόνοι από μηδέν έως 60, καλύτερη απόδοση του BlueCruise, όλα αυτά τα έχουμε κάνει με το Mach-E εδώ και πολλά χρόνια. Το όραμά μας δεν είναι απλώς ένας ισχυρός υπολογιστής σε τροχούς. Είναι στην πραγματικότητα ένα ρομπότ. Θα συνδεθούμε με αυτές τις ψηφιακές εμπειρίες. Πράγματα που μόνο ένα όχημα μπορεί πραγματικά να κάνει, όπως η ασφάλεια και η προστασία, καθώς και άλλες καινοτόμες περιπτώσεις χρήσης που μοιραστήκαμε μαζί σας στην Ημέρα Κεφαλαιαγορών. Αυτές οι εμπειρίες που θα οδηγήσουν σε υψηλότερη κερδοφορία, προσαύξηση των εσόδων και είναι οι λόγοι για τους πελάτες να παραμείνουν πραγματικά με τη Ford και τη Lincoln, να μειώσουν το κόστος μάρκετινγκ, μας γίνονται πλέον σαφείς. Ένα παράδειγμα από την πλευρά της λιανικής πώλησης για την τεχνολογία είναι η πρώτη μας εφαρμογή του συστήματος Phoenix, που ονομάσαμε Lincoln Digital experience με τη νέα πανοραμική οθόνη στο νέο Nautilus. Αυτή η εμπειρία είναι πραγματικά ένα στοιχείο διαφοροποίησης στο χώρο της πολυτέλειας με τους χάρτες Google και το Google Assistant και το βελτιωμένο carplay. Οι πωλήσεις μας αυξήθηκαν για το Nautilus κατά 48%. Έχουμε πλέον πολύ νεότερους πελάτες. Και η μεγαλύτερη εφαρμογή αυτής της τεχνολογίας είναι το BlueCruise και το ADAS. Είναι η κορυφαία τεχνολογία οδήγησης χωρίς χέρια στην Αμερική, πιστεύουμε. Τώρα έχουμε 415.000 οχήματα με αυτή τη δυνατότητα στους δρόμους. Αυτή είναι μια αύξηση 25% σε ένα τρίμηνο. Έχουμε 213 εκατομμύρια μίλια, τρία εκατομμύρια και πλέον μίλια οδήγησης χωρίς χέρια από την έναρξη λειτουργίας. Για να δώσουμε καλύτερη διάσταση στην πρόοδο της τεχνολογίας λογισμικού και των υπηρεσιών μας- μόνο μέσα στο τρίμηνο, οι συνολικές πληρωμένες συνδρομές της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 40% σε πάνω από 765.000 πληρωμένες συνδρομές. Τα έσοδα από τις ολοκληρωμένες υπηρεσίες μας βρίσκονται τώρα σε τροχιά διψήφιας αύξησης φέτος. Στοχεύουμε σε έσοδα ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων το επόμενο έτος για το λογισμικό μας. Τα έσοδα αυτά έχουν μικτά περιθώρια κέρδους 50 και πλέον τοις εκατό, γεγονός που οδηγεί σε σημαντική λειτουργική μόχλευση και βελτιωμένη κεφαλαιακή αποδοτικότητα. Τώρα, το μεγαλύτερο μέρος αυτής της νέας επιχείρησης λογισμικού είναι στην πραγματικότητα η Ford Pro, οπότε επιτρέψτε μου να αναφερθώ σε αυτό. Τα θεμέλια του Pro είναι πραγματικά απλά. Είναι τα οχήματά μας. Μια στιβαρή και φρέσκια γκάμα, η πιο φρέσκια που είχαμε ποτέ στη Ford σε οχήματα εσωτερικής καύσης, υβριδικά και ηλεκτρικά, συμπεριλαμβανομένου του ολοκαίνουργιου Super Duty, του ολοκαίνουργιου Ranger σε παγκόσμιο επίπεδο, του ολοκαίνουργιου F-150 που μόλις ολοκλήρωσε το λανσάρισμά του, του ολοκαίνουργιου προσαρμοσμένου Transit στην Ευρώπη και των δύο μικρών μας φορτηγών στην Ευρώπη, του νέου Transit Connect και Courier, καθώς και του νέου ηλεκτρικού Transit δύο τόνων εκτεταμένης εμβέλειας που πουλάμε τόσο στην Ευρώπη όσο και στη Βόρεια Αμερική. Τώρα, αυτές οι μάρκες - αυτές οι μάρκες και τα οχήματα βλέπουν ανθεκτικές ροές εσόδων που βασίζονται σε πολύ μεγαλύτερες δαπάνες για τις υποδομές από την κυβέρνηση και τις ιδιωτικές επιχειρήσεις. Έχουμε επίσης μια πολύ ισχυρή και ποικίλη γκάμα πελατών. Κυριαρχούμε στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις με τεχνίτες, αλλά έχουμε και πολύ μεγάλους πελάτες. Έχουμε πολιτειακές, τοπικές και εθνικές κυβερνήσεις. Και έχουμε ενοικίαση, η οποία, παρεμπιπτόντως, είναι πολύ κερδοφόρα για την Pro. Στην πραγματικότητα, στις ΗΠΑ, ένας στους τέσσερις από αυτούς τους στόλους, από τους επαγγελματίες μέχρι τις μεγάλες εταιρείες, ένας στους τέσσερις από αυτούς τους στόλους είναι μόνο Ford. Αλλά η μεγάλη ευκαιρία για την Pro είναι πέρα από τα οχήματα και εκεί εστιάζουμε. Με το Pro Power Intelligence, έχουμε μια εξαιρετικά διαφοροποιημένη προσφορά τηλεματικής. Προσφέρουμε καθοδήγηση οδηγού σε πραγματικό χρόνο, η οποία προσφέρει σημαντικές βελτιώσεις στην ασφάλεια του οδηγού και είναι πλέον διαθέσιμη στα μισά περίπου οχήματα Pro με modem. Αυτό περιλαμβάνει χαρακτηριστικά όπως η παρακολούθηση της ζώνης ασφαλείας και της ταχύτητας και η ειδοποίηση για σκληρό φρενάρισμα. Το Pro Intelligence είναι επίσης μια πλατφόρμα για τον έλεγχο του οχήματος. Το πρώτο μας εγχείρημα, είναι μεγάλη υπόθεση, είναι το Fleet Start Inhibit, το οποίο προστατεύει τα οχήματα Pro μας από κλοπή αλλά και μη εξουσιοδοτημένη χρήση. Θα επεκτείνουμε αυτούς τους ελέγχους οχημάτων στον έλεγχο της ταχύτητας και στα όρια επιτάχυνσης στο εγγύς μέλλον. Τώρα, καμία λύση τηλεματικής τρίτου μέρους δεν μπορεί να προσφέρει αυτή τη λειτουργικότητα, επειδή σχετίζεται με το όχημα. Το αποκαλούμε μη υπερβατή τάφρο για την επιχείρησή μας στον τομέα του λογισμικού. Πάνω από τέσσερα δισεκατομμύρια χιλιόμετρα έχουν διανυθεί τώρα κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους με οχήματα εξοπλισμένα με τηλεματική, διορατικότητα και ελέγχους της Pro. Και οι πληρωμένες συνδρομές μας για το Ford Pro Intelligence αυξήθηκαν κατά 35% σε ετήσια βάση, περιλαμβάνοντας πλέον 610.000 πληρωμένες συνδρομές με τριψήφια αύξηση στο λογισμικό τηλεματικής διαχείρισης στόλου και φόρτισης αποθηκών. Όσον αφορά τις φυσικές υπηρεσίες, οι οποίες είναι το δεύτερο μεγάλο έσοδο και κέρδος εκτός οχημάτων για εμάς στην Pro, έχουμε μια τεράστια ευκαιρία να αυξήσουμε τις φυσικές υπηρεσίες ανταλλακτικών. Το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η Ford Pro αποτελούσε μόνο το 24% των εσόδων μας από τις μεταπωλήσεις. Είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα. Η Bank of America εκτίμησε ότι η δεξαμενή κερδών για τη συντήρηση, την επισκευή και τα ανταλλακτικά, τη φυσική επισκευή του οχήματος που ξεφεύγει από το δίκτυο αντιπροσώπων μας είναι περίπου 135 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι 2,5 φορές το κέρδος που αποκομίζουν οι έμποροι από τις πωλήσεις οχημάτων και τη χρηματοδότηση. Πρόκειται για ένα τεράστιο ανεκμετάλλευτο TAM. Η Ford Pro διαθέτει ήδη το μεγαλύτερο φυσικό και κινητό δίκτυο σέρβις στη Βόρεια Αμερική, αλλά για εξειδικευμένα εμπορικά σέρβις, πολλά από τα οποία είναι ανοιχτά 24 ώρες το 24ωρο για τους πελάτες μας με εξειδικευμένους τεχνικούς. Και συνεχίζουμε να επεκτείνουμε αυτό το φυσικό δίκτυο σε ανταγωνιστικό πλεονέκτημα με την προσθήκη κέντρων Pro Elite και κινητών μονάδων σέρβις. Είμαστε σε καλό δρόμο φέτος για να φτάσουμε τις 27.000 βάσεις εμπορικών υπηρεσιών μέχρι το τέλος του έτους. Αυτό σημαίνει αύξηση 20% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η ανάπτυξη θα καθοδηγείται από τη βάση Elite, τη μεγαλύτερη και πιο ικανή από τις βάσεις εξυπηρέτησης της Pro, η οποία θα υπερτετραπλασιαστεί φέτος σε 1.300. Είμαστε τώρα σε καλό δρόμο για την αύξηση των κινητών μονάδων εξυπηρέτησης κατά 45% σε 2.500 φορτηγά και φορτηγάκια εξυπηρέτησης. Αυτό είναι το 10% του συνολικού φυσικού μας δικτύου. Το δίκτυο κινητών υπηρεσιών είναι απίστευτα σημαντικό ανταγωνιστικά. Κανένας από τους ανταγωνιστές μας δεν προσφέρει αυτού του είδους την κλίμακα. Αντιμετωπίζουμε πολλές επισκευές, περιορίζοντας τον χρόνο διακοπής λειτουργίας για τους πελάτες μας. Εξυπηρετούμε στόλους πολλών μαρκών, γεγονός που μας βοηθά με το γκαράζ μεριδίων μας σε αντίθεση με τους ανταγωνιστές μας. Και οι παγκόσμιες παραγγελίες κινητής επισκευής που προέκυψαν από αυτόν τον στόλο είναι αυξημένες κατά 115% το τρίμηνο. Η εστίασή μας στο λογισμικό και τη φυσική εξυπηρέτηση διευρύνει την τάφρο για την Pro, ενώ βοηθά τους πελάτες μας να βελτιώσουν την παραγωγικότητα και να αναπτύξουν την επιχείρησή τους. Η Pro βρίσκεται σε καλό δρόμο ώστε το λογισμικό και οι φυσικές υπηρεσίες να συνεισφέρουν το 20% του EBIT μας μέχρι το 2026. Όσον αφορά την ποιότητα, σημειώνουμε πρόοδο με τα τελευταία μας οχήματα. Η Ford ανέβηκε κατά 14 μονάδες στην τελευταία έρευνα J.D. Power's 2024 U.S. Initial Quality survey. Από την 23η θέση στον κλάδο βρεθήκαμε στην ένατη θέση. Το Bronco Sport ανακηρύσσεται τώρα το καλύτερο μικρό βοηθητικό όχημα στην αρχική ποιότητα, ξεπερνώντας 18 ανταγωνιστές. Η εκτόξευσή μας στην αρχική ποιότητα αποτελεί κορυφαίο δείκτη για την εγγύηση στο μέλλον και αναμένουμε να δούμε οφέλη στο μέλλον. Βέβαια, είδαμε αύξηση του κόστους εγγύησης το 2ο τρίμηνο, που συνδέεται με τις νέες τεχνολογίες, τις FSA και τις πληθωριστικές πιέσεις για το κόστος επισκευής. Αναμένουμε ότι το κόστος εγγύησης που σχετίζεται με την τεχνολογία θα ομαλοποιηθεί τώρα, καθώς η τεχνολογία ωριμάζει και αναπτύσσουμε αυτή τη μεγάλη ικανότητα OTA για την αντιμετώπιση γνωστών προβλημάτων. Είμαστε βέβαιοι ότι βρισκόμαστε στη σωστή πορεία με μια πολύ σαφή και αδιαπραγμάτευτη αποστολή στη Ford να προσφέρουμε την καλύτερη ποιότητα στην κατηγορία μας. Θα κλείσω με αυτό. Η αναδιαμόρφωση της Ford δεν είναι χωρίς αυξητικούς πόνους, αλλά ξεκλειδώνει ευκαιρίες για την εξυπηρέτηση των πελατών μας με αυξανόμενους τρόπους που δεν πιστεύαμε ποτέ ότι είναι δυνατοί. Η αυτοπεποίθησή μου πηγάζει από το γεγονός ότι έχουμε δημιουργήσει μια ομάδα παγκόσμιας κλάσης και εκτελούμε μια συναρπαστική στρατηγική. Καμία άλλη εταιρεία δεν έχει την Ford Pro. Σκοπεύουμε να εκμεταλλευτούμε πλήρως αυτό το πλεονέκτημα. Καμία εταιρεία δεν διαθέτει μια πιο συναρπαστική σειρά προϊόντων με ένα ελκυστικό μείγμα ηλεκτροκίνητων και μερικώς και πλήρως ηλεκτρικών επιλογών τόσο για τους πελάτες εργασίας όσο και για τους πελάτες λιανικής. Γνωρίζουμε επίσης ότι έχουμε πολλά να αποδείξουμε. Ανυπομονούμε να αποδείξουμε τη στρατηγική μας για τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα. Αυτό έχει γίνει πιο ρεαλιστικό και έχει οξυνθεί από το σκληρό περιβάλλον. Ευτυχώς, έχουμε κλιμακωθεί εδώ και χρόνια. Είμαστε σίγουροι ότι μπορούμε να μειώσουμε τις απώλειες και να διατηρήσουμε μια κερδοφόρα επιχείρηση στο μέλλον με όλα όσα γνωρίζουμε. Ανυπομονούμε να αποδείξουμε ότι μπορούμε να είμαστε κερδοφόροι και στα μικρότερα οχήματα, όχι μόνο στα EV, αλλά σε όλες τις επιλογές μας για το σύστημα κίνησης. Ήρθε η ώρα να αποδείξουμε ότι τα πρόσφατα κέρδη μας στην ποιότητα είναι επαναλήψιμα και θα εισρεύσουν στην τελική γραμμή. Μας περιμένει πολλή δουλειά, αλλά η κατεύθυνση είναι πεντακάθαρη για εμάς. Χτίζουμε μια Ford υψηλής ανάπτυξης, υψηλού περιθωρίου κέρδους, πιο αποδοτική ως προς το κεφάλαιο και πιο ανθεκτική. John?
John Lawler: Τζιμ. Και θέλω να ευχαριστήσω όλη την ομάδα της Ford για τη σκληρή δουλειά και τη συνεχή εστίαση στην υλοποίηση της στρατηγικής μας Ford+. Και το πιο σημαντικό, εργαζόμαστε επιθετικά για να αναμορφώσουμε τη Ford σε μια επιχείρηση με υψηλότερη ανάπτυξη, υψηλότερο περιθώριο κέρδους και μεγαλύτερη αντοχή, όπως είπατε. Και ειλικρινά, σε μια εταιρεία με υψηλότερες επιδόσεις. Η αυτοκινητοβιομηχανία μας είναι σταθερή και παράγει σταθερά ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές, οι οποίες αποτελούν βασικό συστατικό για την αύξηση των συνολικών αποδόσεων των μετόχων σε βάθος χρόνου. Τώρα, κατά το τρίμηνο, δημιουργήσαμε έσοδα σχεδόν 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αύξηση 6%. Οι χονδρικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 2%, καθώς η φρέσκια και ελκυστική σειρά προϊόντων μας έδωσε στους πελάτες μας λιανικής και εμπορικής πώλησης απαράμιλλη ελευθερία επιλογής. Το τρίμηνο επωφελήθηκε από το ρεκόρ χονδρικών πωλήσεων Transit, καθώς και από την ολοκλήρωση του λανσαρίσματος του ολοκαίνουργιου F-150, συμπεριλαμβανομένης της απομάκρυνσης των αποθεμάτων που είχαμε στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Αποδώσαμε 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε προσαρμοσμένο EBIT, με περιθώριο κέρδους 5,8%, καθώς τα υψηλότερα κόστη αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τη συνεχιζόμενη ισχύ της Pro. Το κόστος αυξήθηκε σε σχέση με πέρυσι, αντανακλώντας κυρίως την αύξηση των αποθεμάτων εγγύησης, το υψηλότερο κόστος υλικών που σχετίζονται με νέα προϊόντα και το υψηλότερο κόστος κατασκευής. Τώρα, αν κάνετε ένα βήμα πίσω και εξετάσετε τις διαδοχικές μας επιδόσεις, το β' τρίμηνο σημείωσε αύξηση των εσόδων κατά 12% με αύξηση 9% στις χονδρικές πωλήσεις, λόγω του υψηλότερου όγκου φορτηγών και της δύναμης του χαρτοφυλακίου προϊόντων μας. Παρά την αύξηση αυτή των εσόδων, το EBIT παρέμεινε αμετάβλητο, αντανακλώντας κυρίως τα υψηλότερα έξοδα εγγύησης και παραγωγής που σχετίζονται με το απόθεμα, τα οποία οφείλονται στην εποχικότητα και στις εκκινήσεις μεγάλου όγκου. Παραμένουμε σε καλό δρόμο για την επίτευξη αποδοτικότητας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε υλικά, κατασκευή και μεταφορές για το σύνολο του έτους, γεγονός που θα αντισταθμίσει εν μέρει το υψηλότερο κόστος εργασίας και ανανέωσης προϊόντων. Βλέπουμε αναδυόμενους αντίξοους παράγοντες στην εγγύηση και πληθωριστικές πιέσεις στην Τουρκία και εργαζόμαστε για να μετριάσουμε αυτά τα κόστη. Τώρα, έχω μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στη σημερινή επιχείρηση από ποτέ. Η ισχυρή παγκόσμια γκάμα προϊόντων μας διαφοροποιείται και οδηγεί σε συνεχή ανάπτυξη της πρώτης γραμμής. Και βελτιώνουμε αργά αλλά σταθερά το βιομηχανικό μας σύστημα και αποβάλλουμε συμπεριφορές που μας κρατούσαν πίσω στο παρελθόν. Είμαστε σε καλό δρόμο για να επιτύχουμε τις προβλέψεις μας για το σύνολο του έτους και παράγουμε ισχυρότερες και πιο συνεπείς ταμειακές ροές από ό,τι μόλις πριν από λίγα χρόνια, απόδειξη ότι το σχέδιό μας Ford+ λειτουργεί. Οι προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίμηνο και 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια στο πρώτο εξάμηνο, με αποτέλεσμα ο ρυθμός μετατροπής μετρητών σε 51%. Η αύξησή μας κατά 1 δισεκατομμύριο δολάρια στις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές για το έτος υπογραμμίζει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη μας στην επιχείρηση. Ο ισολογισμός μας παραμένει ισχυρός με σχεδόν 27 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 45 δισεκατομμύρια δολάρια σε ρευστότητα, παρέχοντας σημαντική ευελιξία σε ένα πολύ δυναμικό περιβάλλον. Είμαι επίσης στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσω ότι αποφασίσαμε την καταβολή τακτικού μερίσματος τρίτου τριμήνου ύψους 0,15 δολαρίων ανά μετοχή, πληρωτέο στις 3 Σεπτεμβρίου στους μετόχους που ήταν εγγεγραμμένοι στο αρχείο στις 7 Αυγούστου. Τώρα επιτρέψτε μου να αφιερώσω λίγα λεπτά για να συνοψίσω τις οικονομικές επιδόσεις των τομέων εστίασης στους πελάτες μας και να τονίσω πώς ο καθένας από αυτούς οδηγεί τη Ford+ και κάνει την επιχείρησή μας ισχυρότερη. Η Ford Pro σημείωσε αύξηση των εσόδων κατά 9% με αύξηση των χονδρικών πωλήσεων κατά 3%. Ο τομέας έχει σταθερά επιτύχει ετήσια αύξηση των εσόδων του κάθε τρίμηνο από τότε που επαναδιαχωρίσαμε τις δραστηριότητές μας. Το EBIT ανήλθε σε σταθερά 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια με ένα υγιές περιθώριο κέρδους άνω του 15%, αντανακλώντας τον αυξημένο όγκο Super Duty και Transit που είναι αμφότερα περιορισμένης χωρητικότητας μαζί με υψηλότερη καθαρή τιμολόγηση. Η Ford Pro είναι το πρωτότυπο για κολλώδη έσοδα υψηλού περιθωρίου κέρδους, μη κυκλικά έσοδα. Τα αποτελέσματα του Pro αυτό το τρίμηνο συνεχίζουν να καταδεικνύουν τη συνέπεια, την προβλεψιμότητα και την ανθεκτικότητα αυτής της αναπτυσσόμενης επιχείρησης με υψηλότερο περιθώριο κέρδους. Το Ford Model e δημιούργησε ζημίες ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς οι συνεχιζόμενες πιέσεις στις τιμές του κλάδου και η πτώση της χονδρικής -- η πτώση της χονδρικής κατά 23% υπεραντιστάθμισε το χαμηλότερο κόστος. Η έντονη εστίαση της ομάδας μας στο κόστος απέφερε περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια σε εξοικονόμηση στην τελική γραμμή του τριμήνου. Οι βασικοί παράγοντες περιλάμβαναν μειώσεις στο κόστος υλικών, βελτιωμένη οικονομία μπαταριών και χαμηλότερη μηχανική. Αυτό βασίζεται στις μειώσεις κόστους που έχουμε επιτύχει από το λανσάρισμα των προϊόντων μας πρώτης γενιάς, συμβάλλοντας στη βελτίωση των προοπτικών κερδών μας καθώς οδεύουμε προς το '25. Τα έσοδα της Ford Blue αυξήθηκαν κατά 7% χάρη στην αύξηση των χονδρικών πωλήσεων κατά 3%, χάρη στην αύξηση των φορτηγών και την ισχυρή τιμολόγηση. Οι χονδρικές πωλήσεις επηρεάστηκαν από το λανσάρισμα του Explorer, καθώς κλείσαμε το τρίμηνο με περίπου 21.000 οχήματα σε απόθεμα για ποιοτικούς ελέγχους. Το EBIT ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και το περιθώριο κέρδους 4,4% ήταν και τα δύο χαμηλότερα σε σχέση με πέρυσι, κυρίως λόγω των υψηλότερων εγγυήσεων. Για άλλη μια φορά, η Blue ήταν κερδοφόρα σε κάθε περιοχή. Οι υβριδικές πωλήσεις μας, με αύξηση 34% στο τρίμηνο, συνεχίζουν να λάμπουν και το παγκόσμιο υβριδικό μείγμα μας πλησιάζει πλέον το 9%, πάνω από 2 μονάδες σε σχέση με πέρυσι, με περισσότερα προϊόντα στο δρόμο. Η Ford Credit δημιούργησε EBT ύψους 343 εκατομμυρίων δολαρίων, ελαφρώς μειωμένο σε σχέση με πέρυσι. Όπως αναμενόταν, οι αξίες των δημοπρασιών μειώθηκαν κατά 9% και τα ποσοστά επιστροφής χρηματοδοτικών μισθώσεων συνέχισαν να ομαλοποιούνται από τα ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Οι πιστωτικές ζημίες και οι ασφαλιστικές ζημίες ήταν επίσης υψηλότερες, αλλά αντισταθμίστηκαν κυρίως από τη βελτίωση του περιθωρίου χρηματοδότησης. Συνεχίζουμε να δημιουργούμε ένα χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας με τις βαθμολογίες FICO λιανικής και χρηματοδοτικής μίσθωσης στις ΗΠΑ να υπερβαίνουν και πάλι τις 750 για το τρίμηνο. Η έκθεσή μας στον κίνδυνο υπολειμματικού κινδύνου EV είναι χαμηλή, καθώς τα EV αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 5% του χαρτοφυλακίου χρηματοδοτικής μίσθωσης που διαθέτουμε. Έτσι τώρα επιτρέψτε μου να περάσω στις προοπτικές μας. Όπως ανέφερα προηγουμένως, συνεχίζουμε να αναμένουμε για το σύνολο του έτους προσαρμοσμένο EBIT της εταιρείας στο εύρος των 10 έως 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σε γενικές γραμμές, βλέπουμε την προσφορά και τη ζήτηση για οχήματα σε ισορροπία. Και η δυναμική του κλάδου, συμπεριλαμβανομένων των εξισώσεων της αγοράς για τα τέσσερα τμήματά μας, εξελίσσεται παρόμοια με αυτή που προβλέψαμε στην αρχή του έτους. Αυξάνουμε την πρόβλεψή μας για τις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές κατά 1 δισεκατομμύριο δολάρια στα 7,5 με 8,5 δισεκατομμύρια δολάρια, υποστηριζόμενοι από τα ισχυρά κέρδη και τις χαμηλότερες από τις προγραμματισμένες δαπάνες για επενδύσεις. Διατηρούμε το εύρος του στόχου μας για CapEx από 8 έως 9 δισ. δολάρια και επικεντρωνόμαστε στην επίτευξη του χαμηλού σημείου. Οι προοπτικές μας για το έτος προϋποθέτουν σταθερό έως ελαφρώς υψηλότερο SAAR τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη. Η υπόθεση σχεδιασμού μας για τις ΗΠΑ είναι 16 έως 16,5 εκατομμύρια μονάδες. Ολόκληρο το έτος της ζήτησης των πελατών για το ολοκαίνουργιο Super Duty συμβάλλει στους καλύτερους παράγοντες της αγοράς για τη Ford Pro. Χαμηλότερη τιμολόγηση του κλάδου κατά περίπου 2%, λόγω των υψηλότερων δαπανών για κίνητρα καθώς προχωράμε στο δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους. Για τη Ford, αναμένουμε ότι αυτό θα αντισταθμιστεί εν μέρει από την αύξηση της κορυφαίας γραμμής από το λανσάρισμα των νέων προϊόντων μας, τις αυξήσεις των αποθεμάτων εγγύησης από το λογισμικό, το υψηλότερο κόστος επισκευής και τα FSA. Οι προοπτικές του τομέα μας προβλέπουν συνεχιζόμενη δύναμη της Ford Pro και αυξάνουμε το εύρος EBIT στα 9 με 10 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την περαιτέρω ανάπτυξη και το ευνοϊκό μείγμα, που αντισταθμίζεται εν μέρει από τη συγκρατημένη τιμολόγηση. Όπως αναμενόταν, ζημιές στο εύρος των $5 δισ. έως $5,5 δισ. για το Model e, λόγω της συνεχιζόμενης πίεσης στην τιμολόγηση και των επενδύσεων σε νέα οχήματα. Και για τη Ford Blue, μειώνουμε το εύρος των EBIT στα 6 έως 6,5 δισ. δολάρια, αντανακλώντας μια ισορροπημένη εξίσωση της αγοράς και υψηλότερη εγγύηση. Αναμένουμε ότι η πορεία των κερδών της Blue θα βελτιωθεί σημαντικά το δεύτερο εξάμηνο, αντανακλώντας τον υψηλότερο όγκο με το λανσάρισμα των F-150, Explorer και Ranger που μόλις πρόσφατα ολοκληρώσαμε, καθώς και την πρόσφατη επέκταση της παραγωγικής μας ικανότητας στο Bronco. Και αναμένουμε ότι το EBT της Ford Credit θα είναι περίπου 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια, με διψήφια αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τώρα, οι επιδόσεις μας αυτό το τρίμηνο αποδεικνύουν τη θετική πρόοδο στο σχέδιό μας Ford+. Είμαστε πειθαρχημένοι με το κεφάλαιο, και έχουμε το σωστό χαρτοφυλάκιο προϊόντων, και παρέχουμε συνεπή παραγωγή μετρητών για να ανταμείψουμε τους μετόχους μας. Αναζητούμε αδιάκοπα νέους τρόπους για να κάνουμε την επιχείρησή μας καλύτερη και παραμένουμε επικεντρωμένοι στην επίτευξη βελτιώσεων τόσο στην ποιότητα όσο και στο κόστος. Έτσι ολοκληρώνουμε τις προετοιμασμένες παρατηρήσεις μας. Θα χρησιμοποιήσουμε τον υπόλοιπο χρόνο για ερωτήσεις. Σας ευχαριστώ.
Χειριστής: [Οδηγίες χειριστή] Η πρώτη σας ερώτηση προέρχεται από τη γραμμή του Adam Jonas με τη Morgan Stanley. Παρακαλώ προχωρήστε.
Adam Jonas: Γεια σε όλους. Jim, είπες ότι η Ford είναι μια διαφορετική εταιρεία από ό,τι ήταν πριν από τρία χρόνια, αλλά η χρηματιστηριακή αγορά δεν φαίνεται να συμφωνεί καθόλου μαζί σου σε αυτό. Η μετοχή έχει υποχωρήσει περίπου 10% μετά τις ώρες και είναι γύρω στα 12 δολάρια η μετοχή. Και η ομάδα μου μόλις έτρεξε τα νούμερα, η Ford κατατάσσεται στην 494η θέση από τις 500 εταιρείες του S&P σε PE. Jim, πιστεύεις ότι η μετοχή της Ford είναι καλή αξία;
Jim Farley: Ναι. Ναι, είμαστε...
Adam Jonas: Τότε γιατί το Διοικητικό Συμβούλιο αρνείται να εγκρίνει την επαναγορά μετοχών; Και οι άνθρωποι σε αυτό το τηλεφώνημα, νομίζω ότι καταλαβαίνουν τον λόγο, όπως το οικογενειακό στοιχείο. Αλλά κατά τη γνώμη σας, αν μου λέτε ότι η μετοχή έχει καλή αξία και ότι βρίσκεται στο χαμηλότερο εκατοστημόριο του S&P, ποιος είναι ο εύλογος λόγος για τον οποίο... πιστεύετε πραγματικά ότι έχετε καλύτερες χρήσεις κεφαλαίου από αυτή;
Jim Farley: Ναι, το πιστεύουμε. Και πρέπει να σας πω ότι είναι δύσκολο για τους ανθρώπους να κατανοήσουν αυτές τις πιθανές χρήσεις του κεφαλαίου, αλλά έχουμε τόσες πολλές συναρπαστικές επιχειρήσεις για να επενδύσουμε. Και η Pro είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα. Δεν θα μπω σε λεπτομέρειες, Adam, αλλά νομίζω ότι ο κόσμος θα καταλάβει με τον καιρό πόσες συναρπαστικές ευκαιρίες υπάρχουν στη Ford. Και δεν αναφέρομαι μόνο στα οχήματα, αναφέρομαι σε δραστηριότητες εκτός οχημάτων. Έχουμε 27.000 σέρβις. Υπάρχουν πολλές ευκαιρίες. Και όπως είπα, όταν κοιτάξετε τη Ford Pro, θα κάνω μια βαθιά βουτιά σε αυτό, και χαίρομαι πολύ που κάνατε αυτή την ερώτηση, παρεμπιπτόντως. Έτσι, η Ford Pro είναι ένα πολύ, πολύ υψηλό ποσοστό των κερδών της εταιρείας μας. Απλά κοιτάξτε την αναλογία μεταξύ του συνολικού EBIT της εταιρείας στο Pro και των προβλέψεών μας. Και στη συνέχεια, σκεφτείτε την επιχείρησή μας μετά την πώληση, μόνο το 24% των εσόδων μας προέρχεται από οχήματα που σχετίζονται με την Pro. Και θα μπορούσαμε να ξοδέψουμε πολύ χρόνο μιλώντας γι' αυτή την ευκαιρία, αλλά γι' αυτό τόνισα στα σχόλιά μου, ότι υπάρχουν τόσα πολλά μέρη για να αναπτύξουμε την Pro στις φυσικές υπηρεσίες. Το περιθώριο κέρδους είναι περίπου 35%, αλλά είναι δύσκολα πράγματα, σωστά; Πρόκειται για χώρους και τεχνικούς και πολλή δουλειά. Έχουμε πολύ συναρπαστικές επενδύσεις στην ηλεκτρική αρχιτεκτονική που πρέπει να κάνουμε στο μέλλον μας, οι οποίες θα αλλάξουν πραγματικά τα οχήματα ICE και τις δυνατότητες εσόδων τους. Επειδή αυτά τα έσοδα δεν θα είναι μόνο όταν πουλάμε το όχημα, αλλά με την πάροδο του χρόνου, κάτι που βλέπουμε ήδη με την Pro. Έτσι, δεν θέλω να επιμείνω στο θέμα. Θα σας πω απλώς ότι υπάρχουν πολλές ευκαιρίες. Τίποτα άλλο;
Adam Jonas: Jonas: Εντάξει. Απλά μια συνέχεια για την Skunkworks.
Jim Farley: Ναι.
Adam Jonas: Η ομάδα σας έχει πραγματοποιήσει αρκετές επισκέψεις στην Κίνα τα τελευταία δύο χρόνια, συμπεριλαμβανομένων, νομίζω, μόλις πριν από δύο μήνες, πιστεύω, ότι ήσασταν εκεί. Τι μαθαίνετε από αυτά τα ταξίδια; Και συγκεκριμένα, εννοώ, αναφέρατε ότι η Κίνα μαζί με την Tesla είναι το σημείο αναφοράς κόστους, αλλά πιστεύετε ότι η Ford μπορεί να φέρει στην αγορά ένα χαμηλού κόστους EV κερδοφόρα χωρίς τη βοήθεια των συνεργατών σας στην Κίνα ή η Κίνα είναι μέρος της λύσης; Και αν η Κίνα είναι μέρος της λύσης, τότε τι πρόκειται να κάνετε γι' αυτό;
Jim Farley: Ναι, σπουδαία ερώτηση και σημαντική ερώτηση για κάθε OEM καθώς η αγορά EV εξελίσσεται εδώ. Κοιτάξτε, βάλαμε το στοίχημα για την CATL πριν από πολλά χρόνια. Ήταν ένα πολύ σημαντικό στοίχημα για την εταιρεία μας να εντοπίσουμε τις κυψέλες LFP στη Βόρεια Αμερική και τυχαίνει να βρίσκονται στο Μίσιγκαν. Είμαστε δύο χρόνια σε αυτό το έργο. Αυτή είναι μια σημαντική συνεργασία. Η CATL είναι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μπαταριών στον κόσμο και οδηγεί φωσφορικό σίδηρο με κόστος και αξιοπιστία. Πρόκειται για μια συνεργασία που ξεκίνησε πριν από πολλά χρόνια, για την οποία εργαζόμαστε σκληρά και η Marshall βρίσκεται σε καλό δρόμο. Κοιτάξτε τι κάνει η Volkswagen με την XPeng και πολλοί άλλοι που παίρνουν μια κινεζική πλατφόρμα χαμηλού κόστους και τη χρησιμοποιούν. Αυτή δεν είναι η δική μας στρατηγική. Η στρατηγική μας για τη συνεργασία θα είναι στην πλευρά των εξαρτημάτων, μπαίνοντας βαθιά στην αλυσίδα εφοδιασμού για IP που είναι κρίσιμη και μοναδική. Δεν θα μπω σε λεπτομέρειες, αλλά η CATL είναι ένα παράδειγμα, και θα μάθουμε πώς να το κάνουμε αυτό στην εταιρεία. Πιστεύουμε ότι αυτή είναι απαραίτητη τεχνογνωσία για την εταιρεία, διότι το πραγματικό τεστ καταλληλότητας για την κερδοφορία των ηλεκτρικών οχημάτων θα γίνει σε αυτά τα μικρά οχήματα. Και έχουμε μάθει από την εμπειρία μας με τη Mazda και την Kia και πολλούς άλλους ότι πρέπει να έχουμε αυτή την τεχνογνωσία στην εταιρεία, επειδή ισχύει για όλα τα οχήματά μας, όχι μόνο για τα EV. Και το χαμηλότερο κόστος είναι η πιο σημαντική ικανότητα. Πιστεύουμε ότι πολλοί από τους ανταγωνιστές μας θα στραφούν στις κινεζικές τους είτε ανεξάρτητες εταιρείες είτε συνεργάτες για να χρησιμοποιήσουν ουσιαστικά την πλατφόρμα τους σε παγκόσμιο επίπεδο. Μάθαμε πολλά, όχι μόνο από την Κίνα, αλλά και από την MEB. Αναβαθμίσαμε την MEB. Γνωρίζουμε το κόστος της Volkswagen. Είναι ένας από τους ηγέτες στην κλίμακα. Και αυτό που διαπιστώσαμε σε εκείνο το ταξίδι και στα επόμενα ταξίδια στην Κίνα είναι ότι έχουμε μια πολύ ανταγωνιστική μπαταρία με την CATL, αλλά πολλοί από τους κινέζους παίκτες στο χαμηλότερο κόστος έχουν πολύ προσιτές μπαταρίες, αλλά δεν έχουν τον πιο αποδοτικό σχεδιασμό εκτός της μπαταρίας για τα άλλα εξαρτήματα των ηλεκτρικών οχημάτων. Και η ομάδα μας, η ομάδα της Skunkworks, θα μπορούσαμε να την ονομάσουμε και μεγάλη ομάδα τώρα, επειδή δεν είναι πλέον η Skunkworks, ποντάρουμε σε αυτήν ως την προσιτή πλατφόρμα μας. Έχουν πραγματικά σχεδιάσει πρωτοποριακά εξαρτήματα EV με δικό μας σχεδιασμό που πιστεύουμε ότι είναι καλύτερα και φθηνότερα. Και έχουμε μια πολύ ανταγωνιστική μπαταρία εντοπισμένη με το όφελος του IRA. Και η συζήτηση για τη συνεργασία, νομίζω, θα - πιστεύουμε ότι θα βγει σε μεγάλο βαθμό σε μεγαλύτερα οχήματα. Νομίζουμε ότι εκεί είναι που βρίσκεται πραγματικά η ευκαιρία συνεργασίας. Στα εμπορικά οχήματα για τα οποία μίλησα, δεν έχω - δεν έχουμε τίποτα να πούμε αυτή τη στιγμή, αλλά αυτό είναι - εμείς - γιατί είναι τόσο σημαντική η συνεργασία; Επειδή τα μεγαλύτερα οχήματα έχουν αυτό το είδος του ανεστραμμένου κόστους και οι εταίροι σας επιτρέπουν να είστε πιο αποδοτικοί ως προς το κεφάλαιο και να έχετε καλύτερες αποδόσεις. Και γι' αυτό πιστεύουμε ότι οι συμπράξεις για τα μεγαλύτερα οχήματα θα εξελιχθούν εξίσου δυναμικά με τα προσιτά οχήματα.
Χειριστής: Η επόμενη ερώτηση είναι από τον Bruno Dossena με την Wolfe Research. Παρακαλώ συνεχίστε.
Bruno Dossena: Ναι, σας ευχαριστώ για τις ερωτήσεις. Αναρωτιόμουν αν θα μπορούσατε να περιγράψετε τι είναι αυτό που βασικά μέσα στον οργανισμό που πιστεύετε ότι οδηγεί σε αυτά τα επίμονα ζητήματα εγγύησης. Και αντιλαμβάνομαι ότι εν μέρει οφείλεται στο γεγονός ότι επρόκειτο για ένα προηγούμενο βιομηχανικό σύστημα, αλλά με δεδομένο πόσο συχνά εμφανίζονται τα αιφνιδιαστικά ζητήματα εγγύησης, πώς έχετε ορατότητα ή πώς μπορούν οι επενδυτές να οικοδομήσουν πραγματικά εμπιστοσύνη στην πορεία των κερδών όταν κάθε χρόνο συμβαίνουν τα αιφνιδιαστικά ζητήματα εγγύησης; Ευχαριστώ.
Jim Farley: Farley: Σας ευχαριστώ. Νομίζω ότι το πιο σημαντικό στοιχείο, το IQS της J.D. Power, είναι ένα πραγματικά σημαντικό στοιχείο για όλους. Τα εσωτερικά μας δεδομένα, παρεμπιπτόντως, το έλεγαν αυτό εδώ και αρκετό καιρό. Τώρα έχει επαληθευτεί. Νομίζω ότι είναι σαφές ότι η μείωση των αρχικών ελαττωμάτων ποιότητας σε ένα πλήρως ανταγωνιστικό ποσοστό, όπου ηγούμαστε σε ορισμένα τμήματα, θα μειώσει σαφώς την εγγύησή μας με την πάροδο του χρόνου. Αλλά χρειάζεται... όπως είπατε, χρειάζεται χρόνος. Πρέπει να λανσάρεις οχήματα, πρέπει να μπεις στο βιομηχανικό σύστημα και να κάνεις βιώσιμες αλλαγές. Το άλλο που θα έλεγα είναι ότι όσο οδυνηρό και αν είναι να έχουμε τρίμηνο με τρίμηνο όλες αυτές τις σπουδαίες εκτοξεύσεις, δεν τις κυκλοφορούμε μέχρι να είμαστε ευχαριστημένοι με την ποιότητα και να έχουμε κάνει όλες τις δοκιμές. Και αυτό κάνει τα τρίμηνά μας ανώμαλα και είναι πρόκληση, αλλά θα μειώσει την εγγύηση με την πάροδο του χρόνου. Όταν εξετάζετε τις βασικές αιτίες αυτών των προβλημάτων, και μπορώ να αναφερθώ σε εκατοντάδες που εξετάζουμε, είναι πολύ σαφές ότι πρόκειται για ζητήματα πολλά από τα οποία θα μπορούσαμε να είχαμε εντοπίσει κατά την κυκλοφορία. Και αυτό ακριβώς συμβαίνει τώρα στη Ford. Πρέπει να περάσουμε από όλες αυτές τις εκκινήσεις για να τα βρούμε, και με την πάροδο του χρόνου είμαστε σίγουροι ότι θα μειωθούν. Το άλλο πράγμα που ίσως το κάναμε πιο δύσκολο κατά κάποιον τρόπο, αλλά καλύτερο για την εταιρεία από άποψη φυσικής κατάστασης, είναι ότι βάζουμε πολλή νέα τεχνολογία στα οχήματά μας. Και αυτή η νέα τεχνολογία είναι δύσκολο για τους αντιπροσώπους να διαγνώσουν όταν οι πελάτες έρχονται και λένε ότι κάτι δεν πάει καλά με το σύστημα SYNC. Αντικαθιστούν άσκοπα μονάδες κ.λπ. και αυτό πλήττει τα αποθεματικά της εγγύησής μας. Αυτό που έχουμε διαπιστώσει όμως είναι ότι αυτό το είδος επιδιόρθωσης διαφέρει από τις μηχανικές επιδιορθώσεις, όπου αυτή η ικανότητα OTA που κατευθύνεται σε αυτές τις βλάβες μπορεί πραγματικά να μειώσει τις δαπάνες μας για την εγγύηση - έναντι των αποθεμάτων εγγύησης. Και δουλεύουμε όλες αυτές τις καμπύλες κόστους καθημερινά για κάθε μοντέλο μας. John, έχεις να προσθέσεις κάτι;
John Lawler: Ναι. Νομίζω ότι, υπάρχει η καθυστέρηση που θα έχετε μεταξύ της βελτίωσης της ποιότητας και της βελτίωσης των ποσοστών εκτέλεσης της εγγύησης. Έτσι, το πρώτο βήμα, όπως είπε ο Jim, είναι η βελτίωση της ποιότητας και το βλέπουμε αυτό στις φυσικές εξετάσεις τώρα. Και αυτό καθυστερεί, 12 με 18 μήνες και θα πρέπει να αρχίσουμε να βλέπουμε την εγγύηση να εισέρχεται. Όσον αφορά τα προηγούμενα μοντέλα, την πλειονότητα αυτών που έρχονται μέσω των FSA, κάνουμε πράγματα για να τα διορθώσουμε πιο γρήγορα, να τα προλάβουμε, να μειώσουμε τον αντίκτυπό τους, αλλά δουλεύουμε πάνω σε αυτό κάθε μέρα. Και είναι ένα θέμα στο οποίο η ομάδα επικεντρώνεται, και η ενθάρρυνση είναι ότι η ποιότητα βελτιώνεται και αυτό είναι το πιο σημαντικό πράγμα για το μέλλον της επιχείρησης και τον μακροπρόθεσμο ρυθμό λειτουργίας της επιχείρησης.
Jim Farley: Αυτό που δεν θα κάνουμε στη Ford είναι να μειώσουμε τις πραγματικές μας δαπάνες σε μετρητά εις βάρος των πελατών μας. Θα διορθώσουμε αυτά τα προβλήματα. Θα κάνουμε το σωστό. Δεν με νοιάζει αν αυτό κοστίζει ενοικιαζόμενα αυτοκίνητα ή οτιδήποτε άλλο. Θέλουμε να μετατρέψουμε αυτά τα θέματα ποιότητας σε θετικά για την εμπειρία των πελατών μας.
Bruno Dossena: Dossena: Εντάξει, σας ευχαριστώ. Ίσως λοιπόν να κάνουμε ένα βήμα πίσω, και νομίζω ότι αυτό αγγίζει τις ερωτήσεις του Adam Skunkworks, αλλά όταν συγκρίνετε τη Ford τώρα με το παρελθόν, τα κέρδη είναι τώρα σημαντικά υψηλότερα. Αλλά η κεφαλαιακή βάση έχει επεκταθεί με τέτοιο τρόπο ώστε οι αποδόσεις δεν έχουν πραγματικά βελτιωθεί. Και αυτό δεν αφορά μόνο τη Ford. Πρόκειται για τις περισσότερες δυτικές αυτοκινητοβιομηχανίες. Το μέρος των κερδών της εξίσωσης είναι μόνο εν μέρει υπό τον έλεγχό σας, αλλά το διαρθρωτικό κόστος είναι. Πώς σκέφτεστε λοιπόν για την πορεία του διαρθρωτικού κόστους από εδώ και πέρα, ακόμη και απλά, θα αυξηθεί ή θα μειωθεί; Και Β, δεδομένου ότι αυτή είναι μια παρόμοια δυναμική για πολλές αυτοκινητοβιομηχανίες, και τόσες πολλές παραδοσιακές αυτοκινητοβιομηχανίες επενδύουν δισεκατομμύρια στην Ε&Α, προσπαθώντας πραγματικά να επιτύχουν το ίδιο πράγμα σε σχέση με τα EVs, να φτιάξουν ένα προσιτό EV σε κλίμακα για να ανταγωνιστούν την Tesla και τους Κινέζους OEMs, γιατί πιστεύετε ότι οι παραδοσιακοί OEMs το κάνουν αυτό μόνοι τους; Και γιατί δεν υπάρχουν περισσότερες συνεργασίες; Ευχαριστώ.
John Lawler: Θα έλεγα ότι πρέπει να σκεφτείτε πώς θα αλλάξετε ριζικά τη διαδικασία ανάπτυξης. Νομίζω ότι αυτό είναι το βασικό θέμα. Δεν είναι απαραίτητα το να το κάνεις απλώς με κάποιον άλλον. Βέβαια, επιδιώκουμε να είμαστε όσο το δυνατόν πιο αποδοτικοί ως προς το κεφάλαιο, να φέρουμε συνεργάτες - συνεργασίες για κεφάλαιο, αλλά μπορείτε να το κάνετε αυτό με συστατικά στοιχεία και μπορείτε να το κάνετε και με άλλους τρόπους. Και γνωρίζουμε και έχουμε κάνει πολλή δουλειά για να καταλάβουμε τι έχει κρατήσει αυτόν τον κλάδο σε αυτό το πλαίσιο ποινής για το οποίο μιλούσε ο Adam, όπως αναφέρατε. Δεν είμαστε αποδοτικοί ως προς το κεφάλαιο, έχουμε χαμηλότερο περιθώριο κέρδους, δεν αναπτυσσόμαστε αρκετά και δεν είμαστε ανθεκτικοί και πρόκειται για μια πολύ κυκλική επιχείρηση και εργαζόμαστε για να το αλλάξουμε αυτό. Εξετάσαμε τους τομείς που κάνουμε και επιτιθέμεθα για να βελτιώσουμε αυτούς τους βασικούς τομείς. Αλλά το θέμα είναι πραγματικά η αποτελεσματικότητα του σχεδιασμού, και η ομάδα της Skunkworks κάνει κάτι πολύ διαφορετικό. Αυτή η ομάδα είναι μοναδική για έναν παραδοσιακό ΚΑΕ, το ταλέντο αυτής της ομάδας. Κάνουν μια ευέλικτη διαδικασία ολοκληρωμένου σχεδιασμού συστημάτων καταρράκτη, την οποία δεν έχει κάνει κανένας άλλος παγκόσμιος ΚΑΕ, ένας παραδοσιακός ΚΑΕ. Και δουλεύουμε πραγματικά σε αυτό για να επικεντρωθούμε στο τι μπορεί να συμβεί και από τεχνολογικής άποψης. Και αυτή η κάθετη ολοκλήρωση μας βοηθά πραγματικά να επιτύχουμε το χαμηλότερο κόστος. Και διαπιστώνουμε ότι υπάρχουν τρόποι να είμαστε πιο αποτελεσματικοί με πολλούς τρόπους από κάποιους Κινέζους, ενσωματώνοντας την τεχνολογία που η ομάδα είναι σε θέση να προωθήσει και αξιοποιώντας την τεχνογνωσία που είχαν από τα τελευταία προϊόντα που προώθησαν. Έτσι, νομίζω ότι υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για εμάς με αυτή την ομάδα και το ταλέντο και την αλλαγή στη διαδικασία που δεν θα φανεί μόνο όταν φτάσουμε στα προσιτά ηλεκτροκίνητα οχήματα που θα προέλθουν από αυτούς, αλλά είναι επίσης σημαντικό να καταλάβουμε ότι αν δεν έχουμε αυτή τη λειτουργία μεταφοράς που ανέφερε ο Jim, ολόκληρη η εταιρεία δεν πρόκειται να βελτιωθεί. Και με το να το κάνουμε μέσα στην εταιρεία με αυτή την ομάδα, έχουμε πολύ μεγαλύτερες πιθανότητες η λειτουργία μεταφοράς να είναι επιτυχής.
Jim Farley: Ναι. Και θα ήθελα απλώς να τονίσω ότι οι φιλοδοξίες της Ford για τη συνεργασία σε EVs είναι σε επίπεδο ρεκόρ. Δεν πρόκειται να προβούμε σε ανακοινώσεις στο earning call, αλλά αυτή είναι απολύτως μια στιγμή που γυρίζει το σενάριο για την εταιρεία μας. Έχουμε κάνει συνεργασίες όπως η Volkswagen. Μάθαμε πώς να είμαστε επιτυχημένοι - πώς να είμαστε επιτυχημένοι με το Transit ενός τόνου που περιλαμβάνει ένα ηλεκτρικό όχημα. Βλέπουμε πραγματικά αυτή την ευκαιρία μπροστά μας. Αλλά δεν πρόκειται να συνεργαστούμε σε τέτοιο επίπεδο ώστε να αναθέσουμε το μέλλον μας και τη μελλοντική ικανότητα για ανταγωνιστικότητα κόστους εκτός της εταιρείας. Χρειαζόμαστε - και αν έχουμε έναν εταίρο, πρέπει να έχουμε αυτή τη λειτουργία μεταφοράς που ανέφερε ο John. Θα έλεγα μόνο ότι πρέπει ως βιομηχανία να αρχίσουμε να εστιάζουμε εξίσου στην επένδυση εφάπαξ κόστους στις ηλεκτρικές αρχιτεκτονικές και στη μετάβαση σε ψηφιακά προϊόντα. Τώρα οι ολοκληρωμένες υπηρεσίες που βρίσκουμε, έχουμε 765.000 συνδρομές που έχουν πληρωθεί. Ήταν διαφορετικές από τους ανταγωνιστές μας που το κάνουν βασικά μόνο για infotainment. Εμείς βασικά, ξέρετε, είμαστε παραγωγικοί στο Pro καθώς και στο BlueCruise. Και για να το πάμε αυτό στο επόμενο επίπεδο, να κάνουμε αυτή την επιχείρηση υπερφορτωμένη, πρέπει να επενδύσουμε σε μεγάλο βαθμό σε ηλεκτρικές αρχιτεκτονικές, όχι μόνο στα EV μας, αλλά και στα οχήματα εσωτερικής καύσης και στα υβριδικά οχήματα. Και αυτή θα είναι μια εφάπαξ επένδυση. Και το όφελος από αυτό ήταν αυτό που προσπαθούσα να τονίσω στο σενάριό μου, δηλαδή ότι όταν η οικονομία πέσει, θα εξακολουθούμε να έχουμε αυτές τις συνδρομές. Οι πελάτες μας στρέφονται περισσότερο στις υπηρεσίες μας σε συνθήκες ύφεσης, επειδή διατηρούν τα οχήματά τους περισσότερο καιρό και πρέπει να κάνουν περισσότερη συντήρηση. Αυτοί είναι τρόποι για να διακινδυνεύσουμε την έκθεσή μας στους οικονομικούς κύκλους. Και πρέπει να κάνουμε OTA, το ενημερωμένο σύστημα IVI, την ομάδα ολοκληρωμένων υπηρεσιών, τόσο B2C όσο και B2B, τις ηλεκτρικές μας αρχιτεκτονικές, όλα αυτά είναι βασικοί παράγοντες που υπερβαίνουν τα EVs. Και ο κλάδος περνάει επίσης από αυτόν τον μετασχηματισμό, και πιστεύω ότι η Ford προηγείται των άλλων, επειδή έχουμε πιο περίπλοκες πλατφόρμες από την Rivian και πολλούς - και την Tesla και πολλούς από τους άλλους κατασκευαστές ΟΕΜ. Και εξαιτίας αυτού, έχουμε επίσης μεγαλύτερη κλίμακα. Έχουμε μεγαλύτερη πολυπλοκότητα, αλλά έχουμε μεγαλύτερη κλίμακα. Και νομίζω ότι αυτή η μετάβαση και το είδος της διαρθρωτικής αλλαγής στη βιομηχανία είναι εξίσου μεγάλη με την αλλαγή των ηλεκτρικών οχημάτων. Πιστεύουμε ότι το επόμενο έτος θα φτάσουμε το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε έσοδα από το λογισμικό. Δεν θα το φανταζόμουν αυτό πριν από δύο, τρία χρόνια.
Χειριστής: John Murphy από την Bank of America. Παρακαλώ συνεχίστε.
John Murphy: Murphy: Καλησπέρα σε όλους. Απλά για να επιστρέψουμε στον πυρήνα της επιχείρησης. Jim, θα ήθελα απλώς να δούμε μερικούς αριθμούς ή την άποψή σας σχετικά με την αύξηση της χωρητικότητας του Ontario Super Duty. Θέλω να πω, προφανώς, είναι ένα μεγάλο βήμα προς την αύξηση της χωρητικότητας για το Super Duty 100.000 μονάδες. Φαίνεται ότι η τρέχουσα ζήτηση θα το απορροφήσει ή θα το απορροφήσει αρκετά εύκολα. Αλλά είμαι απλά περίεργος, αν πιστεύετε ότι μπορεί να έχουμε φτάσει σε ένα είδος αιχμής σε αυτό το φορτηγό, ποια είναι η άποψή σας για την ικανότητα να διατηρήσετε αυτά τα υψηλά επίπεδα ζήτησης και πωλήσεων; Πώς θα πρέπει να σκεφτούμε τα πρόσθετα περιθώρια κέρδους σε αυτό; Γιατί φαίνεται ότι μια επένδυση 3 δις δολαρίων μπορεί να έχει απόσβεση λιγότερο από δύο χρόνια και μετά...
Jim Farley: Τότε θα πρέπει να είναι η πρώτη φορά που η εταιρεία θα έχει ένα τέτοιο σχέδιο...
John Murphy: -- να βγάλει πολλά μετρητά πολύ γρήγορα, οπότε θα μπορούσε να είναι μια πολύ, πολύ, πολύ καλή επένδυση. Οπότε αναρωτιόμουν αν θα μπορούσατε να μιλήσετε γι' αυτό και, στη συνέχεια, τι είδους κινητήρια δύναμη θα έχουν αυτά τα φορτηγά.
Jim Farley: Ναι. Σας ευχαριστώ. Έτσι, από πλευράς κίνησης, θα είναι μια διαφορετική πλατφόρμα πολλαπλών κινητήριων μονάδων, πολλαπλών πηγών ενέργειας. Δεν θα μπω σε λεπτομέρειες, αλλά μπορείτε να φανταστείτε τι κάναμε με το F-150 και το Transit Van, πήγαμε σε... και σε όλα τα εμπορικά μας οχήματα, μια πλατφόρμα πολλαπλής ενέργειας. Έτσι θα προσφέρουμε στους πελάτες μας την επιλογή που πιστεύουμε ότι δεν θα έχει κανένας άλλος ανταγωνιστής. Και πιστεύουμε ότι θα είμαστε ο πρώτος, αν όχι ο πρώτος που θα δραστηριοποιηθεί στο Super Duty πολλαπλών ενεργειακών συστημάτων. Κοιτάξτε, είδαμε την επένδυση 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις υποδομές και τον νόμο για την απασχόληση. Αυτό θα γίνει πραγματικότητα. Υπάρχει μια αναβάθμιση του 5G που προχωράει τώρα. Νομίζω ότι η επένδυση αγγίζει τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια. Και νομίζω ότι αυτό που είναι... χαίρομαι πραγματικά που έκανες αυτή την ερώτηση, Τζον, γιατί δεν είναι προφανές στους ανθρώπους. Το πραγματικό μέρος της επιχείρησής μας Super Duty που είναι - που έχει υποστεί συνεχείς πιέσεις στην προμήθεια είναι η επιχείρησή μας με τα πλαίσια. Είναι περίπου το 25% του συνόλου των δραστηριοτήτων μας Super Duty, αλλά δεν είναι φορτηγά που χρησιμοποιούν οι άνθρωποι όπως νομίζετε στην οδοποιία. Πρόκειται για ανθρώπους με φορτηγά με κάδο που κάνουν αναβαθμίσεις 5G, βαριές κατασκευές. Και αυτή είναι η ζήτηση που δεν μπορέσαμε να καλύψουμε. Η Ford είναι - και θα σας δώσω ένα παράδειγμα. Κυριαρχούμε στα ασθενοφόρα στις Η.Π.Α. Τα ασθενοφόρα τείνουν να χρησιμοποιούν την επιχείρησή μας για τα πλαίσια Super Duty. Ο μέσος όρος ηλικίας ενός ασθενοφόρου στις ΗΠΑ είναι 15 χρόνια τώρα. Όλα καταρρέουν. Δεν ήμασταν σε θέση να εξυπηρετήσουμε αυτόν τον κλάδο, και τώρα μπορούμε με αυτή την αυξημένη χωρητικότητα. Και έτσι είναι ένας γερασμένος στόλος, η επιχείρηση πλαισίων. Έχει ακόμα ένα σωρό επενδύσεις. Και είμαστε πρωτοπόροι στον κλάδο εξαιτίας της αναβάθμισης των προϊόντων μας. Και τώρα πρόκειται να αναλάβουμε ηγετική θέση στο κομμάτι της πολλαπλής ενέργειας. Αυτή είναι η ιστορία και θα έχει μεγάλη ανταπόδοση. Και δεν θα το κάναμε στη Ford αν δεν πιστεύαμε ότι αυτή η ζήτηση θα διαρκούσε για πολλά, πολλά χρόνια, John.
John Murphy: Εντάξει. Και αν θα μπορούσα να προσθέσω κάτι ακόμα, ίσως για την Cathy, σχετικά με τα μεταχειρισμένα υπολείμματα ή τα υπολείμματα στις δημοπρασίες. Φαίνεται ότι αν και μειωμένα σε σχέση με το προηγούμενο έτος, τα τελευταία τρία τρίμηνα, έχουν σταθεροποιηθεί και έχουν αρχίσει να βελτιώνονται. Και είμαι απλά περίεργος να μάθω ποιες είναι οι προοπτικές σας εκεί και φαίνεται ότι η προσφορά θα παραμείνει σχετικά περιορισμένη στην αγορά μεταχειρισμένων, στην αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων τελευταίου μοντέλου. Οπότε αυτό μπορεί να είναι καλό, όχι μόνο για τη Ford Motor Credit, αλλά και για τα μεταχειρισμένα και ενδεχομένως, μια άνοδος ή υποστήριξη για την τιμολόγηση των νέων οχημάτων. Οπότε ποιες είναι οι προσδοκίες σας και τι βλέπετε στην αγορά, Cathy;
Cathy O'Callaghan: Ναι. Βλέπουμε λοιπόν ότι οι τιμές των δημοπρασιών μειώθηκαν κατά περίπου 9% αυτό το τρίμηνο σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά αυξήθηκαν κατά περίπου 3%. Αναμένουμε ότι οι αξίες των πλειστηριασμών θα συνεχίσουν να μειώνονται το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, και αναμένουμε επίσης ότι τα ποσοστά επιστροφής μας θα αυξηθούν ανάλογα με αυτό.
John Murphy: Murphy: Ωραία, σας ευχαριστώ.
Χειριστής: Dan Levy από την Barclays. Παρακαλώ συνεχίστε.
Dan Levy: Γεια σας, καλησπέρα. Σας ευχαριστώ που δέχεστε τις ερωτήσεις. Ήθελα να ξεκινήσω πρώτα με μια ερώτηση σχετικά με την Pro, όπου βλέπουμε αυτά τα συνεχιζόμενα ισχυρά αποτελέσματα και πραγματικά η τιμολόγηση συμβάλλει σε μεγάλο βαθμό στην ενδυνάμωση. Καταλαβαίνω λοιπόν όλα τα λόγια για την ανεβασμένη ζήτηση και αυτό βοηθάει πραγματικά και υπάρχει πραγματικά μια δίψα για αυτά τα προϊόντα, αλλά ίσως μπορείτε να μας βοηθήσετε να πάρουμε κάποια στοιχεία για τη βιωσιμότητα αυτής της τιμολόγησης - της τιμολόγησης των προϊόντων. Και συγκεκριμένα, Α, πόσο καιρό θα διαρκέσει αυτή η ιστορία της ανεβασμένης ζήτησης; Β, πόσο μεγάλο μέρος της τιμολόγησης είναι συμβατικό σε σχέση με, ας το πούμε περισσότερο spot λιανικής πώλησης, το οποίο θα ήταν περισσότερο εκτεθειμένο στις διακυμάνσεις της αγοράς; Οπότε, οποιοδήποτε χρώμα για την πορεία της τιμολόγησης του Pro, δεδομένου ότι είχε μια τόσο ισχυρή πορεία.
John Lawler: Lawler: Ναι. Έτσι, όταν κοιτάζετε την Pro, έχουμε μιλήσει για το γεγονός ότι η ανισορροπία μεταξύ ζήτησης και προσφοράς ήταν εξαιρετική για την κορυφή της γραμμής και η πορεία της ήταν αρκετά ισχυρή, σωστά; Δεν αποτελεί έκπληξη. Έχουμε προβλέψει ότι αναμένουμε καθώς προχωράμε στο έτος μοντέλου '25 ότι θα υπάρξει κάποια μείωση της κορυφαίας γραμμής. Και αυτό είναι στις προβλέψεις μας. Καταλαβαίνουμε λοιπόν ότι με την πάροδο του χρόνου, αυτό θα μειωθεί λίγο εδώ και εκεί. Αλλά πιστεύουμε επίσης ότι υπάρχουν πολύ υποεξυπηρετούμενα τμήματα, όπως τα σασί, στα οποία θα μπορέσουμε να παρέχουμε προϊόντα, στα οποία θα υπάρχει μεγαλύτερη σταθερότητα τιμών καθώς προχωράμε μπροστά. Έτσι, δεν βλέπουμε τις τιμές να καταρρέουν. Τώρα, όταν εξετάζετε τις δραστηριότητές μας, περίπου, θα έλεγα, το 60% αυτών προέρχεται από τους στόλους, οι οποίοι διαπραγματεύονται σε ετήσια βάση. Αυτοί παρέμειναν πολύ ισχυροί τα τελευταία δύο χρόνια. Έχω μιλήσει στο παρελθόν για το ότι θα αρχίσουμε να βλέπουμε πώς θα είναι τα συμβόλαια για το μοντέλο του '25 καθώς θα διανύουμε το τρίτο τρίμηνο. Οι αρχικές ενδείξεις είναι ότι η ζήτηση θα συνεχιστεί, πέρα από αυτό που μπορούμε να προσφέρουμε, αλλά θα το επεξεργαστούμε και θα έχουμε μια ενημέρωση καθώς θα διανύουμε το τρίτο τρίμηνο. Βλέπουμε όμως να συνεχίζεται η ζήτηση τόσο στα τυπικά συμβόλαια στόλου όσο και μέσω των αντιπροσώπων όταν πρόκειται για τους μικρότερους πελάτες στόλου, την ουρά του στόλου, όπως την αποκαλούμε, όπου αγοράζουν δύο ή τρία οχήματα κάθε φορά. Επομένως, το παρακολουθούμε πολύ στενά, αλλά μέχρι στιγμής με το '25, οι πρώτοι δείκτες είναι θετικοί, αλλά πρέπει να προχωρήσουμε πραγματικά πολύ βαθύτερα σε αυτή τη διαδικασία προτού μπορέσουμε να πούμε πού θα καταλήξει το '25.
Jim Farley: Μακάρι να υπήρχαν πόλεμοι αυτοκινήτων για εμπορική χρήση. Γιατί αν υπήρχαν, θα βλέπαμε τη φρεσκάδα του προϊόντος στη Ford να είναι μια εξαιρετική κατάσταση για εμάς. Έτσι, πέρα από το βιομηχανικό σκηνικό της τιμολόγησης και της ζήτησης, νομίζω ότι μία από τις πιο σημαντικές αποφάσεις που πήραμε πριν από αρκετά χρόνια είναι να προχωρήσουμε πλήρως στην Pro. Έτσι, επενδύσαμε σε ένα Transit ενός τόνου, το οποίο είναι η μηχανή κέρδους μας στην Ευρώπη. Επενδύσαμε στο νέο Ranger σε παγκόσμιο επίπεδο. Επενδύσαμε σε ένα ολοκαίνουργιο Super Duty, συμπεριλαμβανομένου του πλαισίου, συμπεριλαμβανομένου του multi-energy. Επενδύσαμε στο νέο F-150. Και έχουμε όλα αυτά τα νέα ηλεκτρικά Transit, δίτονα Transit. Αυτό ήταν πολύ σκόπιμο. Το κάναμε πριν από αρκετά χρόνια και τώρα αυτό θα αποδώσει, πιστεύω, καθώς εξετάζουμε αυτά τα πολυετή συμβόλαια. Και εγώ... για τη Ford τουλάχιστον, είναι πολύ σημαντικό να καταλάβουμε πόσο σημαντική είναι η φρεσκάδα της γκάμας μας στην Pro. Είμαι εδώ 16 χρόνια. Δεν έχω ξαναδεί ποτέ όλα τα βασικά μας προϊόντα να ανανεώνονται μέσα σε 12 μήνες.
Dan Levy: Υπέροχα, σας ευχαριστώ. Αυτό είναι χρήσιμο. Ως συνέχεια, Jim, αναρωτιέμαι αν θα μπορούσατε να αναφερθείτε στη στρατηγική ηλεκτροδότησης ενόψει των προεδρικών εκλογών του Νοεμβρίου. Ξέρουμε, προφανώς, ότι υπάρχει ένας υποψήφιος που μίλησε για υποχώρηση της εντολής για την ηλεκτροκίνηση, και θα μπορούσαν να υπάρξουν κάποιες επιπτώσεις στην IRA ή στις ομοσπονδιακές εντολές ή στις εντολές της Καλιφόρνιας. Εκτιμώ ότι έχετε μιλήσει για την ανάγκη να υπάρχει ευελιξία και νομίζω ότι αναφερθήκατε νωρίτερα στην κλήση, ότι οι πιστώσεις θα παίξουν ρόλο, αλλά ίσως θα μπορούσατε να μας δώσετε μια αίσθηση του πού βρίσκεται η στρατηγική. Είναι η στρατηγική σας περισσότερο υπαρξιακή - και σαφώς με την Skunkworks, φαίνεται να δείχνει ότι είναι, σε σχέση με μια στρατηγική που ίσως είναι περισσότερο προσανατολισμένη στην επίτευξη συμμόρφωσης με μακροπρόθεσμο - μακροπρόθεσμο στόχο, αλλά ίσως μπορείτε να μας δώσετε μια αίσθηση του πώς η στρατηγική μπορεί να αλλάξει, αν αλλάξει, ανάλογα με το αποτέλεσμα των εκλογών.
Jim Farley: Ναι, σας ευχαριστώ. Προφανώς, η Ford έχει μεγάλη ιστορία - μεγάλη εμπειρία και σοφία μετά από 120 χρόνια εκλογών. Και θα έλεγα ότι σκεφτείτε τη στρατηγική μας με αυτόν τον τρόπο. Πιστεύουμε ότι η καταλληλότητα των Κινέζων στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα θα κατακλύσει τελικά ολόκληρη τη βιομηχανία μας σε όλες τις περιοχές. Και έτσι πιστεύουμε ως εταιρεία, ακόμη και αν υπήρχαν βραχυπρόθεσμες προσαρμογές που μπορούμε να κάνουμε σε μια σύνθεση με γνώμονα τη συμμόρφωση και χαμηλότερες απαιτήσεις, δεν πρόκειται να το προσεγγίσουμε με αυτόν τον τρόπο. Πιστεύουμε πραγματικά αυτό που είπα, δηλαδή ότι πολλοί Αμερικανοί θα βρουν ένα ηλεκτρικό όχημα να μειώνει το κόστος τους, όχι όλοι, αλλά ένα μεγάλο ποσοστό. Και πιστεύουμε ότι για να είμαστε πλήρως προσαρμοσμένοι σε παγκόσμιο επίπεδο, είτε πρόκειται για την επιχείρησή μας Ranger, είτε για την εμπορική μας επιχείρηση, είτε για οτιδήποτε άλλο, πρέπει να βρούμε έναν τρόπο μέσα στην εταιρεία να είμαστε πλήρως προσαρμοσμένοι με πολλές συνεργασίες στην πλευρά της εφοδιαστικής αλυσίδας. Και έτσι αυτό είναι ένα είδος διαρκούς στρατηγικής στην εταιρεία. Δεν πρόκειται για μια στρατηγική όπου χειραγωγούμε τις προεδρικές εκλογές για τις επόμενες και τις μεθεπόμενες και βλέπουμε τι μπορούμε να ξεφύγουμε με την EPA. Δεν είναι αυτός ο τρόπος με τον οποίο διοικούμε τη Ford, διότι η Ford δεν χρεοκόπησε. Εμείς αντέξαμε. Και ο μόνος τρόπος που πιστεύουμε ότι θα αντέξουμε είναι να βγάλουμε λεφτά από τα μικρά EV και τα εμπορικά. Και αυτό είναι το στοίχημά μας. Θα το δείτε να εξελίσσεται τα επόμενα χρόνια. Είναι μια μεγάλη προσαρμογή από τα προϊόντα μας Gen 1. Χαίρομαι, όπως είπα, που αναβαθμίσαμε την κλίμακα πριν από 2,5 χρόνια, επειδή μπορέσαμε να μάθουμε την πραγματικότητα της εξίσωσης της αγοράς, η οποία απαιτεί από εμάς να είμαστε πιο κατάλληλοι και να κινούμαστε ταχύτερα. Η EPA θα μπορούσε σίγουρα να αλλάξει, αλλά θα χρειαστούν, όπως είπε ο John, αρκετά χρόνια για να αλλάξει, μέσω νομοθεσίας και αγωγών. Έτσι, ακόμη και από την άποψη της συμμόρφωσης, δεν μπορούμε πραγματικά να υπολογίζουμε ότι οι διοικήσεις θα αλλάξουν με αυτόν ή με εκείνο τον τρόπο. Πήγα στο Hill πολλές φορές τον τελευταίο μήνα, μιλώντας με πολλούς Ρεπουμπλικάνους ηγέτες της χώρας, και τους λέω πάντα το ίδιο πράγμα. Παρακαλώ συνειδητοποιήστε ότι υπάρχει ένα υποσύνολο πελατών που θα εξοικονομούσε οπωσδήποτε χρήματα, και είναι επίσης, οπωσδήποτε, μια ομάδα πελατών που τους αρέσει η μερική ηλεκτροδότηση. Και η στρατηγική της Ford είναι η επιλογή, η κατασκευαστική ευελιξία και η επιλογή. Δεν πρόκειται να στοιχηματίσουμε το φοιτητικό σώμα αριστερά ή δεξιά σε αυτό. Θα δώσουμε στους πελάτες επιλογές. Θα είμαστε ευέλικτοι στην κατασκευή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θέλουμε να είμαστε πρώτοι-πρωτοπόροι σε ένα E-REV ή οτιδήποτε άλλο είναι το επόμενο στη μερική ηλεκτροκίνηση, επειδή θέλουμε να είμαστε πρώτοι και καλύτεροι σε αυτή την επιλογή. Αλλά στα EV, πρέπει να είμαστε πλήρως ανταγωνιστικοί με την BYD, την Geely, ακόμη και με τον δικό μας συνεργάτη Changan. Και ο μόνος τρόπος για να το πετύχουμε αυτό είναι μέσω αυτής της μικρής ομάδας στην Καλιφόρνια.
Dan Levy: Υπέροχα, σας ευχαριστώ.
Χειριστής: Η τελευταία ερώτηση σήμερα είναι από τον Ryan Brinkman με την Barclays. Παρακαλώ συνεχίστε.
Ryan Brinkman: Γεια σας, ο Ryan Brinkman από την JPMorgan. Ευχαριστώ που με στριμώξατε. Ήθελα να ρωτήσω σχετικά με την απόδοση της εγγύησης που οδήγησε στο υψηλότερο κόστος. Θυμάμαι ένα παρόμοιο θέμα με υψηλότερα έξοδα εγγύησης το 2022, το οποίο στη συνέχεια συνδέσατε, νομίζω, με ένα κιβώτιο ταχυτήτων που είχε εγκατασταθεί σε οχήματα μερικά χρόνια πριν, ενώ σημειώσατε ότι η ποιότητα των οχημάτων που κατασκευάστηκαν πιο πρόσφατα είχε βελτιωθεί. Έτσι, ξέρω ότι δίνετε προτεραιότητα στην ποιότητα του αρχικού λανσαρίσματος, συμπεριλαμβανομένου του F-150, που συζητήσατε εκτενώς το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά πραγματικά οποιοδήποτε χρώμα που θα μπορούσατε να μοιραστείτε θα ήταν χρήσιμο, όπως, αν η υψηλότερη πρόβλεψη εγγύησης αυτό το τρίμηνο σχετίζεται με ένα διακριτό ζήτημα όπως το 2022, ή ίσως θα μπορούσατε να μοιραστείτε ποια ηλικιακή ομάδα οχημάτων οδηγεί το υψηλότερο κόστος αυτό το τρίμηνο. Και στη συνέχεια, με αυτή τη νέα πρόβλεψη, πιστεύετε ότι έχετε καλύτερη εικόνα τώρα για το ποιο θα είναι το μελλοντικό κόστος και η πρόβλεψη στα επόμενα τρίμηνα, θα μπορούσε να ομαλοποιηθεί χαμηλότερα ήδη από το επόμενο τρίμηνο, ή πώς θα αξιολογούσατε το ενδεχόμενο οι επιδόσεις ποιότητας των παλαιότερων οχημάτων να εκπλήξουν αρνητικά και πάλι;
John Lawler: Ryan. Θέλω να πω ότι αυτό είναι μέρος του προβλήματος είναι ότι πρόκειται για ζητήματα που εμφανίζονται στο πεδίο σε αυτά τα παλαιότερα μοντέλα. Το μεγαλύτερο που προκύπτει είναι σε ένα μπουλόνι του πίσω άξονα για οχήματα που σχεδιάστηκαν για το έτος μοντέλου 2021, όταν παρουσιάστηκαν. Και αν αυτά τα πράγματα εμφανίζονται, σε μια υψηλότερη χρονική στιγμή στην υπηρεσία, μας τα γνωστοποιούν, πρέπει να φροντίσουμε τους πελάτες μας, βγαίνουμε έξω για να τα διορθώσουμε. Και έχουμε αρκετά από αυτά τα πράγματα που εμφανίζονται σε παλαιότερα μοντέλα. Έχουμε ένα πρόβλημα με την αντλία λαδιού που εμφανίστηκε σε οχήματα που κυκλοφόρησαν το 2016. Έτσι, είναι σαφές ότι είχαμε μια περίοδο κατά την οποία η ανθεκτικότητα δεν ήταν η απαιτούμενη και αυτό φαίνεται. Και είναι δύσκολο να προβλέψουμε σε ορισμένες από αυτές τις μονάδες που βρίσκονται στο πεδίο για αρκετό καιρό ότι θα εμφανιστεί ένα από αυτά τα ζητήματα, αυτά τα μακροπρόθεσμα ζητήματα ανθεκτικότητας και ποιότητας. Αλλά πρέπει να το ξεπεράσουμε αυτό. Και πιστεύουμε ότι συνολικά, καθώς θα βελτιώνουμε την βραχυπρόθεσμη ποιότητα και αυτό θα αρχίσει να φαίνεται στο πεδίο, αυτό θα μας επιτρέψει, με βάση τους κανόνες που έχουμε για τον τρόπο με τον οποίο κάνουμε τα δεδουλευμένα μας, να μειώσουμε το συνολικό επίπεδο των δεδουλευμένων. Έτσι, τέτοιου είδους ζητήματα, αν εμφανιστούν, θα έχουν μικρότερο αντίκτυπο συνολικά, επειδή το ποσοστό λειτουργίας μας όσον αφορά την ποιότητα θα βελτιώνεται.
Ryan Brinkman: Εντάξει, ευχαριστώ. Και ίσως μια συνέχεια για το πώς τα σχόλιά σας σχετίζονται με αυτό που έλεγε ο Jim νωρίτερα σχετικά με τον έλεγχο της στοίβας λογισμικού της Ford από προφυλακτήρα σε προφυλακτήρα, από όλες τις δυνατότητες ενημέρωσης over-the-air. Τι σημαίνουν αυτές οι νέες δυνατότητες για την ικανότητά σας να επιλύετε προβλήματα ή να αποτρέπετε ζητήματα εγγύησης στο μέλλον;
John Lawler: Ας πούμε ότι ξεκίνησαν σε ένα μοντέλο του '16 που ήταν η πρώτη χρονιά που έγινε αυτό. Έτσι, σχεδιάστηκε και κατασκευάστηκε το '13, '14, '15, λανσαρίστηκε το '16 και κυκλοφορεί εδώ και αρκετά χρόνια. Με το συνδεδεμένο όχημα και με την ψηφιακή ηλεκτρική αρχιτεκτονική και τον έλεγχο του λογισμικού σε όλους τους τομείς λειτουργίας, θα είμαστε σε θέση να λαμβάνουμε σήματα από το όχημα νωρίς για να μας πούμε αν έχουμε ή όχι κάποιο πρόβλημα σε ορισμένα εξαρτήματα. Και αν το καταλάβουμε αυτό νωρίς, μπορούμε να καταλάβουμε την αιτία και τότε μπορούμε να βγούμε και να ελαχιστοποιήσουμε, να μειώσουμε, να βγούμε νωρίτερα και να μειώσουμε τον αριθμό των οχημάτων που επηρεάζονται και να κάνουμε είτε μια ενημέρωση over-the-air, αν μπορούμε να το διορθώσουμε με αυτόν τον τρόπο, είτε να κάνουμε ένα πρόγραμμα προληπτικής συντήρησης για τους ανθρώπους, το οποίο θα είναι πολύ φθηνότερο από μια ανάκληση με δράση επιτόπιας εξυπηρέτησης όπου αντικαθιστάτε εξαρτήματα και μονάδες κ.λπ. Έτσι, υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα μέσω αυτών των συνδεδεμένων δεδομένων που θα μπορούμε να τρέξουμε μέσω της εγγύησης - του συστήματος εγγύησης. Αυτό είναι περισσότερο στη φυσική πλευρά. Από την πλευρά του λογισμικού, θα είμαστε σε θέση να καταλαβαίνουμε πότε τα πράγματα παρουσιάζουν πρόβλημα πολύ νωρίτερα και θα μπορούμε να τα διορθώνουμε μέσω ενημερώσεων over-the-air, πράγμα που θα έχει πολύ χαμηλότερο κόστος καθώς προχωράμε μπροστά.
Jim Farley: Και κατά τη διάρκεια των εκτοξεύσεών μας, ο Kumar και ο Doug συνεργάστηκαν με έναν τρόπο που δεν έχει γίνει στη Ford εδώ και καιρό τουλάχιστον, όπου δοκιμάζουμε τα οχήματα μέχρι την αποτυχία και τα μεμονωμένα εξαρτήματα μέχρι την αποτυχία, κάτι που δεν είναι το πρότυπο των εκτοξεύσεών μας, αλλά τώρα το κάνουμε. Και εξετάζουμε επίσης τους κωδικούς DTC του οχήματος, ιδίως τους DTC του συστήματος κίνησης, και τρέχουμε αυτά τα οχήματα σε εξαιρετικά υψηλά χιλιόμετρα, πολύ πέρα από το πρότυπό μας για το λανσάρισμα. Και αυτό έχει εντοπίσει πολλά, πολλά προβλήματα στο βιομηχανικό μας σύστημα, τα οποία μπορέσαμε να διορθώσουμε πριν κυκλοφορήσουμε το όχημα. Είναι οδυνηρό να έχουμε όλα αυτά τα οχήματα πάνω από το τέλος του τριμήνου, αλλά είναι το σωστό για την εταιρεία και είναι ο μόνος τρόπος, πιστεύουμε, για την αντιμετώπιση των δαπανών μας για την εγγύηση.
Ryan Brinkman: Πολύ χρήσιμο, σας ευχαριστώ.
Χειριστής: Ολοκληρώνεται η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2024 της Ford Motor Company. Σας ευχαριστούμε για τη συμμετοχή σας. Μπορείτε τώρα να αποσυνδεθείτε.
InvestingPro Insights
Τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της Ford. Από τους τελευταίους δώδεκα μήνες ως το α' τρίμηνο του 2024, η Ford διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 54,58 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει το σημαντικό μέγεθος και την επιρροή της στην αγορά. Ο δείκτης P/E της εταιρείας διαμορφώνεται στο συναρπαστικό 13,93, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι μετοχές της ενδέχεται να διαπραγματεύονται σε λογική τιμή σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E 9,56, ο οποίος υποδεικνύει δυνητικά υποτιμημένες μετοχές, αν ληφθεί υπόψη η αύξηση των κερδών της εταιρείας. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση 5,71% της Ford υπογραμμίζει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους, μια τάση που είναι συνεπής επί 13 συναπτά έτη.
Οι Συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Ford αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των αυτοκινήτων, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τη σημαντική κεφαλαιοποίησή της και τις σταθερές πληρωμές μερισμάτων. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, προσφέροντας ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές που εξετάζουν τις προοπτικές ανάπτυξης της μετοχής σε σχέση με τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή κερδών της.
Οι επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της μετοχής της Ford μπορούν να εξερευνήσουν περισσότερες συμβουλές της InvestingPro επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/F. Με τις πρόσθετες συμβουλές που είναι διαθέσιμες, οι χρήστες μπορούν να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των παραγόντων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μελλοντική απόδοση της Ford. Για όσους ενδιαφέρονται για μια συνδρομή, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης