Η Wall Street βίωσε σήμερα ένα σημαντικό sell-off, οδηγώντας στο υψηλότερο επίπεδο μεταβλητότητας της αγοράς εδώ και τρεις μήνες. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 2,3%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τα τέλη του 2022, μετά τις απογοητευτικές εκθέσεις για τα κέρδη των τεχνολογικών κολοσσών Tesla και Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Η πτώση έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα του ράλι του 2024, το οποίο έχει οδηγηθεί σε μεγάλο βαθμό από τις εξελίξεις της Μεγάλης Τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe Volatility Index, που συχνά αναφέρεται ως "δείκτης φόβου", εκτινάχθηκε στο 18,46, μια κορυφή που είχε να παρατηρηθεί από τα τέλη Απριλίου. Ο εν λόγω δείκτης μετρά την προσδοκία της αγοράς για τη μεταβλητότητα με βάση τα δικαιώματα προαίρεσης του δείκτη S&P 500. Η συναλλακτική δραστηριότητα στα δικαιώματα προαίρεσης για τον VIX επίσης εκτοξεύθηκε, με τον όγκο να φτάνει σχεδόν στο διπλάσιο του μέσου ρυθμού την Τρίτη, όπως προκύπτει από τα στοιχεία της Trade Alert.
Παρά την πτωτική τάση, οι στρατηγικοί αναλυτές της αγοράς σημείωσαν ότι η πώληση δεν φαίνεται να οφείλεται σε πανικό. Ο Matthew Tym, επικεφαλής του τμήματος διαπραγμάτευσης μετοχικών παραγώγων της Cantor Fitzgerald, παρατήρησε ότι η αντίδραση της αγοράς ήταν ομαλή, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές δεν έσπευσαν να αγοράσουν επιθετικά προστασία.
Η πρόσφατη πτώση της αγοράς έρχεται μετά από μήνες ισχυρών επιδόσεων, με τον S&P 500 να έχει αυξηθεί κατά 14% από την αρχή του έτους και τον Nasdaq 100, παρά την πτώση 3,5% σήμερα, να έχει κερδίσει 13% για το έτος. Και οι δύο δείκτες βρίσκονται σήμερα 4% και 8% κάτω από τα αντίστοιχα ιστορικά υψηλά τους. Η Nvidia, που συμβάλλει σημαντικά στα κέρδη της ευρύτερης αγοράς, σημείωσε πτώση 6% σήμερα, αλλά έχει σημειώσει εντυπωσιακή αύξηση από έτος σε έτος κατά περίπου 130%.
Το σημερινό επίπεδο του VIX, αν και αυξημένο, παραμένει κάτω από τα υψηλά επίπεδα που είχαν σημειωθεί σε προηγούμενες περιόδους πίεσης της αγοράς, όπως τον Οκτώβριο, όταν έφτασε περίπου στο 23 κατά τη διάρκεια ενός απότομου sell-off.
Οι επενδυτές σταθμίζουν και άλλους παράγοντες πέραν των κερδών της Big Tech, όπως η πολιτική αβεβαιότητα, οι αναμενόμενες αλλαγές στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και οι παραδοσιακά ασθενέστερες επιδόσεις των μετοχών τον Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο. Αυτές οι ανησυχίες έχουν ωθήσει ορισμένους να αναζητήσουν προστασία χαρτοφυλακίου.
Αντίθετα, ορισμένοι επενδυτές ποντάρουν στην επιστροφή της σταθερότητας της αγοράς. Ο Seth Golden, πρόεδρος της εταιρείας επενδυτικών ερευνών Finom Group, ανέφερε τη λήψη θέσεων έναντι ETF που παρακολουθούν τη μεταβλητότητα, όπως το ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) και το Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), τα οποία σημείωσαν και τα δύο σημαντική άνοδο σήμερα, με το UVXY να αυξάνεται κατά 20% και το VXX κατά 14%. Η στρατηγική της Golden περιλαμβάνει τη σορτάρισμα αυτών των ETF, προβλέποντας μείωση των επιπέδων μεταβλητότητας.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης