Η Western Alliance Bancorporation (WAL) ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις δεύτερου τριμήνου με κέρδη 1,75 δολάρια ανά μετοχή, υποδηλώνοντας την επιτυχή μετάβαση από τη στρατηγική επανατοποθέτησης σε μια στρατηγική που επικεντρώνεται στην αύξηση των κερδών.
Η τράπεζα σημείωσε σημαντική αύξηση των βασικών καταθέσεων και των δανείων που κατέχονται για επενδύσεις (HFI), γεγονός που συνέβαλε στην αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους. Διατηρώντας ένα σταθερό προφίλ ρευστότητας, η εταιρεία ανέφερε επίσης σημαντική αύξηση των τίτλων και των μετρητών.
Η ποιότητα του ενεργητικού παρουσιάζει σημάδια ομαλοποίησης, με μείωση του συνολικού ταξινομημένου ενεργητικού. Όσον αφορά το μέλλον, η Western Alliance αναμένει συνεχή αύξηση των δανείων και των καταθέσεων, με δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1) 11%.
Η τράπεζα προβλέπει ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα αυξηθούν μεταξύ 9-14% και τα μη επιτοκιακά έσοδα θα αυξηθούν κατά 15-25%, ενώ τα μη επιτοκιακά έξοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 9-13%. Οι καθαρές διαγραφές αναμένεται να παραμείνουν σε χαμηλά επίπεδα, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρές προοπτικές ποιότητας ενεργητικού.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα κέρδη ανά μετοχή για το β' τρίμηνο διαμορφώθηκαν στα 1,75 δολάρια, αντανακλώντας την ισχυρή ανάπτυξη.
- Οι βασικές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 4 δισεκ. δολάρια- τα δάνεια HFI αυξήθηκαν κατά 1,7 δισεκ. δολάρια.
- Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να αυξηθούν κατά 9-14%- τα μη επιτοκιακά έσοδα θα αυξηθούν κατά 15-25%.
- Τα μη επιτοκιακά έξοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 9-13%.
- Η ποιότητα του ενεργητικού εξομαλύνεται με το σύνολο των ταξινομημένων στοιχείων ενεργητικού να έχει μειωθεί στις 93 μονάδες βάσης.
- Ο δείκτης κεφαλαίου CET1 διατηρήθηκε σταθερός στο 11%- η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή αυξήθηκε στα 48,79 δολάρια.
- Οι καθαρές διαγραφές βρίσκονται στο ανώτερο τρίτο μεταξύ των ομοειδών, με πρόβλεψη για 15-20 μονάδες βάσης επί του μέσου όρου των δανείων για το έτος.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η WAL αναμένει αύξηση των δανείων κατά 4,5 δισ. δολάρια και αύξηση των καταθέσεων κατά 14 δισ. δολάρια έως το 2024.
- Προβλέπει σταθερό δείκτη CET1 της τάξης του 11% ή υψηλότερα.
- Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο αναμένεται να παραμείνει κοντά στα τρέχοντα επίπεδα τα επόμενα τρίμηνα.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα περιθώρια κέρδους από πώληση στον τομέα της ενυπόθηκης τραπεζικής μειώθηκαν το β' τρίμηνο.
- Οι πιστώσεις ειδικών αναφορών σημείωσαν άνοδο, η οποία αποδίδεται στις συνεχιζόμενες διαδικασίες αναθεώρησης και σε ειδικές καταστάσεις απόδοσης.
- Τα έσοδα από αμοιβές είναι δύσκολο να προβλεφθούν και δεν αναμένονται σημαντικές αλλαγές σύντομα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Οι προβλέψεις της WAL για πιστωτικές ζημίες κάλυψαν τα τελευταία τέσσερα χρόνια τις καθαρές διαγραφές κατά 4,3 φορές, κατατάσσοντας τη δεύτερη καλύτερη θέση στην ομάδα ομολόγων της.
- Η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή της τράπεζας αυξήθηκε, με ετήσιο ρυθμό αύξησης περίπου 13%.
- Οι θετικές ενέργειες αξιολόγησης και η ισχυρή σειρά συμφωνιών στον τομέα Corporate Trust δείχνουν δυνατότητες ανάπτυξης.
Misses
- Παρά τις ισχυρές επιδόσεις, σημειώθηκε μείωση των περιθωρίων κέρδους από πώληση στον τομέα της ενυπόθηκης τραπεζικής κατά τη διάρκεια του β' τριμήνου.
Κύρια σημεία Q&A
- Τα στελέχη αναμένουν ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα συνεχίσουν να αυξάνονται το 3ο τρίμηνο και θα παραμείνουν αμετάβλητα το 4ο τρίμηνο.
- Η εταιρεία είναι ουδέτερη όσον αφορά τα καθαρά έσοδα από τόκους και το κόστος καταθέσεων.
- Η WAL σχεδιάζει να επανατοποθετήσει και να πωλήσει ένα ακίνητο στο Σαν Ντιέγκο.
- Η ευαισθησία στα επιτόκια αναμένεται να παραμείνει στα ίδια επίπεδα με τα προηγούμενα τρίμηνα.
Καθ' όλη τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, τα στελέχη της Western Alliance Bancorporation εξέφρασαν σταθερές προοπτικές για την πιστωτική ποιότητα και ικανοποίηση για την απόδοση του χαρτοφυλακίου. Παραμένουν προσηλωμένοι στην υποστήριξη των πελατών και των εργαζομένων τους εν μέσω μεταβαλλόμενων οικονομικών συνθηκών, με έμφαση στη διατήρηση της ισχυρής ποιότητας του ενεργητικού. Η στρατηγική της τράπεζας περιλαμβάνει την απόκτηση μεριδίου αγοράς στον τομέα των ενυπόθηκων δανείων, καθώς ορισμένοι ανταγωνιστές αποχωρούν από την αγορά, και την αξιοποίηση των χαμηλότερων επιτοκίων προς όφελος των εσόδων τους από προμήθειες ενυπόθηκων δανείων και του όγκου δανείων. Παρά τις πιθανές προκλήσεις που θέτουν τα μεταβαλλόμενα επιτόκια, η Western Alliance Bancorporation είναι έτοιμη για συνεχή ανάπτυξη και σταθερότητα.
InvestingPro Insights
Η Western Alliance Bancorporation (WAL) επέδειξε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις στην τελευταία τριμηνιαία έκθεσή της, με αξιοσημείωτα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,75 δολαρίων. Οι στρατηγικές κινήσεις της τράπεζας την έχουν τοποθετήσει καλά για βιώσιμη ανάπτυξη, όπως αντικατοπτρίζεται σε διάφορες βασικές μετρήσεις και Συμβουλές InvestingPro.
Τα στοιχεία της InvestingPro για τη WAL αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 8,37 δισεκατομμυρίων δολαρίων USD και έναν δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 11,55, ο οποίος προσαρμόζεται σε 12,1 όταν λαμβάνεται υπόψη το τελευταίο δωδεκάμηνο από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό το μέτρο αποτίμησης είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές που αξιολογούν την κερδοφορία της εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 12,41% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζοντας τις επιτυχημένες προσπάθειες επέκτασής της.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η WAL έχει αυξήσει το μέρισμά της για πέντε συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Αυτή η συνεπής αύξηση των μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Επιπλέον, οι μετοχές της τράπεζας διαπραγματεύονται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ποσοστό τιμής 98,02% της εν λόγω κορυφής, υποδηλώνοντας ισχυρή εμπιστοσύνη της αγοράς. Η απόδοση αυτή υποστηρίζεται από μια σημαντική απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 62,99%.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές. Επί του παρόντος, υπάρχουν άλλες 11 Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για τη WAL, τις οποίες οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν για μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες, επισκεφθείτε τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/WAL και σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης