Η United Airlines Holdings (UAL) ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων της κατά 5,7% το δεύτερο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 15 δισ. δολάρια, παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κλάδος. Η αεροπορική εταιρεία ανέφερε μείωση των συνολικών εσόδων ανά διαθέσιμο μίλι θέσεων (TRASM) λόγω της διευρυμένης χωρητικότητας, με τα εγχώρια και διεθνή PRASM να μειώνονται επίσης.
Παρόλα αυτά, τα έσοδα του προγράμματος MileagePlus της United αυξήθηκαν κατά 13%. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το σύνολο του έτους, διατηρώντας τις προβλέψεις της στα 9 με 11 δολάρια. Οι λειτουργικές επιδόσεις ήταν ισχυρές, με ποσοστά ρεκόρ σε ακρίβεια. Η United σχεδιάζει να προσαρμόσει τη χωρητικότητά της ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, με στόχο τη βελτίωση της κερδοφορίας και των εσόδων από επιβάτες.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της United Airlines το β' τρίμηνο του 2024 αυξήθηκαν στα 15 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 5,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
- Τα TRASM μειώθηκαν κατά 2,4%, με τα εγχώρια PRASM να μειώνονται κατά 1,9% και τα διεθνή PRASM κατά 3,6%.
- Τα έσοδα του προγράμματος MileagePlus αυξήθηκαν κατά 13%.
- Η United αναμένει ότι η αύξηση της χωρητικότητας του κλάδου θα επιβραδυνθεί το 4ο τρίμηνο του 2024.
- Η αεροπορική εταιρεία επιβεβαιώνει το εύρος των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του 2024, που κυμαίνεται από 9 έως 11 δολάρια.
- Η United υπογράμμισε τις ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις και τις επιδόσεις ρεκόρ στην ώρα άφιξης.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η United σχεδιάζει να αυξήσει τις θέσεις στη βασική οικονομική θέση, επεκτείνοντας παράλληλα τη χωρητικότητα premium με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
- Οι προσδοκίες για την αύξηση της χωρητικότητας του κλάδου θα μετριαστούν το 4ο τρίμηνο, με προγραμματισμένη μείωση της χωρητικότητας εσωτερικού κατά 300 μονάδες βάσης.
- Η αεροπορική εταιρεία αναμένει θετικό PRASM τον Σεπτέμβριο και σχεδιάζει περαιτέρω επενδύσεις σε αεροσκάφη.
- Η στρατηγική της United Next επικεντρώνεται στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους και στην αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η αυξημένη χωρητικότητα έχει οδηγήσει σε μείωση των TRASM και PRASM.
- Το PRASM του Ειρηνικού αναμένεται να παραμείνει αρνητικό και η ζήτηση στην Κίνα είναι χαμηλότερη από τα προ της πανδημίας επίπεδα.
- Η εγχώρια απόδοση αντιμετώπισε πιέσεις λόγω της σημαντικής αύξησης της παραγωγικής ικανότητας το β' τρίμηνο.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Τα έσοδα του προγράμματος MileagePlus είναι αυξημένα, υποδηλώνοντας ισχυρή απόδοση του προγράμματος επιβράβευσης.
- Η United είναι σίγουρη για τις προσφορές των premium προϊόντων της και το σχέδιο United Next.
- Η αεροπορική εταιρεία βλέπει δυνατότητες για μελλοντική απομόχλευση και απόδοση στους επενδυτές.
- Τα διεθνή ταξίδια, ιδίως στον Ειρηνικό και τη Λατινική Αμερική, παρουσιάζουν θετική ανάπτυξη.
Misses
- Η αεροπορική εταιρεία δεν παρείχε συγκεκριμένες οδηγίες για το 4ο τρίμηνο, αλλά ανέφερε ότι η απόδοση μπορεί να είναι στο κάτω μισό του εύρους EPS.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η United επενδύει σε βιώσιμα αεροπορικά καύσιμα ως μακροπρόθεσμη λύση για την απαλλαγή του κλάδου από τον άνθρακα.
- Η αεροπορική εταιρεία κατέχει ηγετική θέση στην έρευνα και ανάπτυξη βιώσιμων αεροπορικών λύσεων.
- Η στρατηγική της United στοχεύει στην απομόνωση από τις αλλαγές του κλάδου και στην εστίαση σε premium προσφορές.
Η United Airlines συνεχίζει να πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο βιομηχανικό τοπίο με μια στρατηγική προσέγγιση που εξισορροπεί την αύξηση της χωρητικότητας με την κερδοφορία. Η δέσμευση της αεροπορικής εταιρείας για λειτουργική αποτελεσματικότητα, υπηρεσίες υψηλής ποιότητας και βιώσιμες πρακτικές την τοποθετεί ώστε να προσαρμόζεται στις συνεχείς αλλαγές της αγοράς και να διατηρεί ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.
InvestingPro Insights
Η United Airlines Holdings (UAL) επέδειξε ανθεκτικότητα στις επιδόσεις της στο 2ο τρίμηνο του 2024 με αξιοσημείωτη αύξηση των εσόδων της. Εμβαθύνοντας στα οικονομικά στοιχεία με τα δεδομένα της InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της United ανέρχεται στα 15,5 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται σήμερα σε χαμηλό επίπεδο 5,25, και ακόμη πιο ελκυστικά, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024 είναι 4,87, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, αν ληφθεί υπόψη η βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τον δείκτη PEG 0,51, υποδεικνύοντας δυνατότητες ανάπτυξης σε λογική τιμή.
Παρά το δύσκολο περιβάλλον του κλάδου, το μικτό περιθώριο κέρδους της United παραμένει ισχυρό στο 33,39%, με λειτουργικά έσοδα 5021 εκατ. δολάρια ΗΠΑ, αποδεικνύοντας την αποτελεσματική διαχείριση του κόστους και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, όπως επισημαίνεται από ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτός είναι ένας κρίσιμος παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση του προφίλ κινδύνου της αεροπορικής εταιρείας.
Επιπλέον, η στρατηγική της εταιρείας και η εστίασή της σε υπηρεσίες υψηλής ποιότητας αντικατοπτρίζονται στο γεγονός ότι αποτελεί εξέχοντα παίκτη στον κλάδο των επιβατικών αερογραμμών, ένα άλλο σημείο που υπογραμμίζεται από το InvestingPro Tips. Ενώ η United δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, έχει υψηλή απόδοση στους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν αποδόσεις με άλλα μέσα εκτός από τα μερίσματα.
Η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της United Airlines. Υπάρχουν 5 ακόμη διαθέσιμες συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες είναι προσβάσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/UAL. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας συνδρομής, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης