Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), το κορυφαίο παγκοσμίως χυτήριο ημιαγωγών, ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 13,6% σε NT δολάρια και αύξηση 10,3% σε USD. Το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 53,2%, με λειτουργικό περιθώριο κέρδους 42,5%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τομέας υπολογιστών υψηλών επιδόσεων (HPC) της TSMC ξεπέρασε για πρώτη φορά το 50% των συνολικών εσόδων, αντιπροσωπεύοντας το 52% το β' τρίμηνο. Η εταιρεία αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για τα έσοδα για το σύνολο του έτους σε ρυθμό αύξησης ελαφρώς πάνω από τα μέσα της δεκαετίας του 20% σε όρους δολαρίων ΗΠΑ. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της TSMC για το 2024 προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 30 και 32 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, οι οποίες κατανέμονται κυρίως σε προηγμένες τεχνολογίες διεργασιών.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της TSMC κατά το β' τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 13,6% σε διαδοχική βάση σε δολάρια NT ή 10,3% σε δολάρια USD.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους και το λειτουργικό περιθώριο κέρδους βελτιώθηκαν σε 53,2% και 42,5%, αντίστοιχα.
- Η τεχνολογία τριών νανομέτρων συνεισέφερε το 15% των εσόδων από τα wafer, με τα πέντε νανομέτρων και επτά νανομέτρων στο 35% και 17%.
- Η HPC έγινε ο μεγαλύτερος συντελεστής εσόδων, αντιπροσωπεύοντας το 52%.
- Η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 22,4 και 23,2 δισ. δολαρίων.
- Η πρόβλεψη για τα έσοδα του έτους αυξήθηκε σε ποσοστό λίγο πάνω από τα μέσα του 20% σε όρους USD.
- Ο κεφαλαιακός προϋπολογισμός ορίστηκε στα 30 έως 32 δισ. δολάρια ΗΠΑ για το 2024, με έμφαση στις προηγμένες τεχνολογίες.
- Οι προηγμένοι κόμβοι, συμπεριλαμβανομένων των δύο νανομέτρων (N2) και των 16 νανομέτρων (N16), αναμένεται να οδηγήσουν σε ισχυρή μελλοντική ζήτηση.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η TSMC αναμένει διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 9,5% ή αύξηση 32% σε ετήσια βάση στο μέσο του τρίτου τριμήνου.
- Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στον στόχο για μικτό περιθώριο κέρδους 53% και άνω, παρά τον πληθωρισμό του κόστους και την αραίωση των εργοστασίων στο εξωτερικό.
- Τα μεικτά περιθώρια προηγμένης συσκευασίας βελτιώνονται και πλησιάζουν τον εταιρικό μέσο όρο.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Αποδυνάμωση του μικτού περιθωρίου κέρδους από την τεχνολογία N3 λόγω του μεγαλύτερου χρόνου για την επίτευξη του σημείου χαλκού.
- Αναγνωρίζεται η στενότητα της παραγωγικής ικανότητας, αν και καταβάλλονται προσπάθειες για την κάλυψη της ζήτησης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Οι προηγμένες τεχνολογίες κόμβων της TSMC, συμπεριλαμβανομένων των N2 και N16, αναμένεται να ενισχύσουν την ηγετική της θέση.
- Η τεχνολογία N2 αναμένεται να έχει περισσότερες ταινίες κατά τα δύο πρώτα χρόνια από τις τεχνολογίες N3 και N5.
- Η τεχνολογία N2P, μια επέκταση της οικογένειας N2, προσφέρει πρόσθετα πλεονεκτήματα απόδοσης και ισχύος.
Misses
- Δεν παρέχονται συγκεκριμένες λεπτομέρειες σχετικά με τον μετριασμό των γεωπολιτικών κινδύνων, παρά μόνο γενικές δηλώσεις για στενή συνεργασία με τους πελάτες.
- Καμία πληροφορία σχετικά με τα σχέδια επέκτασης της αμερικανικής παραγωγικής ικανότητας ή του μεριδίου ιδιοκτησίας με την αμερικανική κυβέρνηση.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η TSMC είναι προετοιμασμένη για τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας που επιταχύνουν την κυκλοφορία προϊόντων και εργάζεται σε συσκευασία σε επίπεδο πάνελ fan-out για μεγαλύτερα τσιπ AI.
- Η εταιρεία ακολουθεί μια πειθαρχημένη προσέγγιση στον προγραμματισμό της χωρητικότητας για τη διαχείριση της αστάθειας της ζήτησης.
- Η TSMC υποστηρίζει ενεργά τη μετάβαση των κατασκευαστών τσιπ AI σε κόμβους αιχμής και συνεργάζεται με τους εταίρους OSAT για την αύξηση της χωρητικότητας CoWoS.
Η TSMC (TSM:NYSE), με την τελευταία κλήση αποτελεσμάτων της, κατέδειξε ισχυρή οικονομική υγεία και αισιόδοξες προοπτικές για το μέλλον. Οι στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας σε προηγμένες τεχνολογίες διεργασιών και η επέκταση της χωρητικότητας για την κάλυψη της ραγδαίας ζήτησης για τα πρωτοποριακά της τσιπ υπογραμμίζουν τη θέση της ως ηγέτη του κλάδου. Ωστόσο, προκλήσεις όπως οι περιορισμοί της παραγωγικής ικανότητας και οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες παραμένουν στον ορίζοντα. Τα προληπτικά μέτρα της TSMC για την αντιμετώπιση αυτών των ζητημάτων και η δέσμευσή της στην καινοτομία και τη συνεργασία με τους πελάτες συνεχίζουν να διαμορφώνουν την πορεία ανάπτυξής της στη δυναμική αγορά ημιαγωγών.
InvestingPro Insights
Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) παρουσίασε μια σταθερή δημοσιονομική επίδοση στο τελευταίο τρίμηνο, με αξιοσημείωτη αύξηση σε βασικά οικονομικά μεγέθη. Για να φωτίσουμε περαιτέρω την οικονομική υγεία και τις προοπτικές της TSMC, παραθέτουμε ορισμένες πληροφορίες από την InvestingPro που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές:
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 815,19 δισ. δολάρια ΗΠΑ, επιβεβαιώνοντας το καθεστώς βαρέων βαρών της TSMC στον κλάδο των ημιαγωγών. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας ανέρχεται σε 31,16, ο οποίος προσαρμόζεται σε ελαφρώς πιο ελκυστικό 29,34 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2024. Η προσαρμογή αυτή υποδηλώνει μια πιθανή υποτίμηση της ικανότητας κερδών της TSMC. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της TSMC παραμένει υψηλό στο 53,57% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενο με το αναφερόμενο μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας στο 53,2% για το 2ο τρίμηνο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει τη μελλοντική προοπτική της TSMC με δείκτη PEG Ratio -1,9 για την ίδια περίοδο, ο οποίος μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με την αύξηση των κερδών της. Επιπλέον, η αύξηση του μερίσματος της εταιρείας εντυπωσιάζει με αύξηση 20,31%, αναδεικνύοντας τη δέσμευση της TSMC να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει 15 ακόμη συμβουλές για την TSMC, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με συνδρομή. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ενισχύοντας τις επενδυτικές στρατηγικές τους με πολύτιμα δεδομένα και αναλύσεις ειδικών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης