Η Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), ηγέτης στην αγορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, είδε τις μετοχές της να εκτοξεύονται κατά περίπου 785% από τις αρχές του 2023, με αύξηση 160% μόνο φέτος. Η απόδοση της μετοχής της εταιρείας την τοποθέτησε για λίγο ως την πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο τον Ιούνιο, ξεπερνώντας τη Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), πριν από μια επακόλουθη πτώση της αξίας της.
Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου έχουν επωφεληθεί σημαντικά από τις μεγάλες συμμετοχές τους στην Nvidia, με 355 ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια να αναφέρουν θέσεις 5% ή περισσότερο του ενεργητικού τους στον κατασκευαστή τσιπ στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Πρόκειται για αξιοσημείωτη αύξηση σε σχέση με τα 108 κεφάλαια που κατείχαν παρόμοιες θέσεις πέρυσι, σύμφωνα με τη Morningstar.
Ένας ανώτερος αναλυτής της Morningstar σημείωσε την απροθυμία των διαχειριστών χαρτοφυλακίου να πουλήσουν τις συμμετοχές τους στην Nvidia, παραλληλίζοντας τις ευκαιρίες που χάθηκαν στο παρελθόν με εταιρείες όπως η Apple (NASDAQ:AAPL) και η Microsoft.
Η συγκέντρωση στην Nvidia έχει συμβάλει σε μία από τις πιο συγκεντρωμένες εξελίξεις της αγοράς στην ιστορία, με την εταιρεία να αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο της αύξησης του S&P 500 κατά σχεδόν 17% φέτος, όπως αναφέρει η S&P Dow Jones Indices. Επιπλέον, η ευρύτερη αγορά έχει παρουσιάσει έλλειψη εύρους, με μόνο το 24% των μετοχών του S&P 500 να υπεραποδίδουν του δείκτη το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της BofA Global Research.
Τα αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν μετοχές της Nvidia παρουσίασαν μέση απόδοση 16,3% κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2024, σε αντίθεση με τη μέση απόδοση 5,7% των αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν έχουν τη Nvidia στα χαρτοφυλάκιά τους. Ωστόσο, η συγκέντρωση στην Nvidia θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικούς κινδύνους εάν η μετοχή εμφανίσει κάμψη. Οι αναλυτές έχουν ορίσει μια μέση τιμή-στόχο για την Nvidia στα 133,45 δολάρια, η οποία είναι ένα μέτριο 3% πάνω από το τρέχον επίπεδο διαπραγμάτευσής της, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
Παράγοντες όπως ο αυξημένος ανταγωνισμός, μια πιθανή ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης και η υψηλή αποτίμηση της εταιρείας, η οποία ανέρχεται σε 39,3 φορές τα μελλοντικά κέρδη, έχουν αναφερθεί ως πιθανοί καταλύτες για μια διόρθωση των τιμών.
Ο επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της αγοράς μετοχών της Federated Hermes εξέφρασε την ανησυχία του για τους κινδύνους που συνδέονται με την υψηλή συγκέντρωση χαρτοφυλακίου σε μία μόνο μετοχή.
Την περασμένη εβδομάδα, οι επενδυτές βίωσαν τη μεταβλητότητα που μπορεί να προέλθει από μια τέτοια συγκέντρωση, όταν η μετοχή της Nvidia υποχώρησε σχεδόν 6% την Πέμπτη, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση σε διάστημα άνω των δύο εβδομάδων. Αυτό συνέβη εν μέσω ενός ευρύτερου ξεπουλήματος στις μετοχές της Big Tech που προκλήθηκε από τα ψυχρότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό, το οποίο είδε επίσης τον δείκτη Nasdaq 100 να πέφτει περίπου 2,2%.
Τα κεφάλαια του τεχνολογικού τομέα έχουν τις μεγαλύτερες κατανομές στην Nvidia, με τέσσερα κεφάλαια της Fidelity να κατέχουν το καθένα πάνω από το 18% του ενεργητικού τους στην εταιρεία. Άλλα διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια παρουσιάζουν επίσης σημαντική έκθεση, με το αμοιβαίο κεφάλαιο Baron Fifth Avenue Growth και το αμοιβαίο κεφάλαιο Fidelity Blue Chip Growth να κατέχουν σχεδόν το 15% και περίπου το 13% των χαρτοφυλακίων τους στην Nvidia, αντίστοιχα. Τόσο η Fidelity όσο και η Baron αρνήθηκαν να σχολιάσουν τις συμμετοχές τους.
Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Zevenbergen Capital Investments διατηρεί μια βασική θέση στην Nvidia από το 2016, περιορίζοντας περιστασιακά το μερίδιο για να τηρεί τις κατευθυντήριες γραμμές ανοχής κινδύνου. Η εταιρεία του επιτρέπει την επένδυση έως και 13% ενός χαρτοφυλακίου σε μία μόνο μετοχή, ευθυγραμμιζόμενη με τα βάρη του δείκτη αναφοράς Russell 3000 Growth Index.
Εν τω μεταξύ, ορισμένοι επενδυτές που εγκατέλειψαν τις θέσεις τους στην Nvidia εξέφρασαν τη λύπη τους, όπως ο επικεφαλής επενδύσεων της Firsthand Capital Management, ο οποίος πούλησε τις μετοχές του στην Nvidia το 2020 μετά από αρκετά χρόνια. Αναγνώρισε τα διαφυγόντα κέρδη από την εκποίησή του.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης