Η Cleveland-Cliffs Inc. ανακοίνωσε την εξαγορά της καναδικής χαλυβουργίας Stelco Holdings Inc. έναντι 3,85 δισ. δολαρίων C$, που ισοδυναμεί με 2,8 δισ. δολάρια. Η κίνηση αυτή αποτελεί την πρώτη επιτυχημένη εξαγορά της Cleveland-Cliffs μετά την αποτυχημένη προσπάθεια εξαγοράς της U.S. Steel πέρυσι.
Η ενοποίηση μεταξύ των παραγωγών χάλυβα της Βόρειας Αμερικής συνεχίζεται, καθώς στοχεύουν στη μείωση του κόστους παραγωγής, αντιμετωπίζοντας τον ανταγωνισμό από τις φθηνές εισαγωγές από την Κίνα. Ο διευθύνων σύμβουλος της Cleveland-Cliffs Lourenco Goncalves τόνισε τη στρατηγική προσαρμογή της Stelco στις δραστηριότητές της, δηλώνοντας: "Η Stelco είναι ένα plug-and-play περιουσιακό στοιχείο για την Cleveland Cliffs... Θα είναι το περιουσιακό στοιχείο επίπεδης έλασης με το χαμηλότερο κόστος και το υψηλότερο περιθώριο κέρδους EBITDA σε ολόκληρο το αποτύπωμά μας".
Οι όροι της συμφωνίας περιλαμβάνουν την προσφορά της Cleveland-Cliffs 60,00 C$ σε μετρητά και 0,454 μετοχές της κοινής της μετοχής για κάθε μετοχή της Stelco, συνολικά 70,00 C$ ανά μετοχή. Η προσφορά αυτή είναι σημαντικά υψηλότερη από την τελευταία τιμή κλεισίματος της Stelco στα 37,36 C$. Μετά την ανακοίνωση, οι μετοχές της Stelco αυξήθηκαν κατά 74% περίπου στα 64,82 C$, ενώ οι μετοχές της Cleveland-Cliffs σημείωσαν αύξηση 1% περίπου.
Η εξαγορά προκύπτει με φόντο την απόρριψη από την U.S. Steel της προηγούμενης προσφοράς της Cleveland-Cliffs ύψους 7,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προτιμώντας τη συγχώνευση με τη Nippon Steel έναντι 14,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων - μια συμφωνία που επί του παρόντος αντιμετωπίζει ρυθμιστικές προκλήσεις και αντιδράσεις από τους νομοθέτες. Οι αναλυτές της Jefferies ανέφεραν ότι η εξαγορά της Stelco από την Cleveland-Cliffs υποδηλώνει μειωμένη πιθανότητα επιδίωξης της U.S. Steel εάν δεν προχωρήσει η συγχώνευση με τη Nippon.
Η Stelco, η οποία ανέφερε έσοδα 2,92 δισεκατομμυρίων δολαρίων C$ το 2023, εξυπηρετεί ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένης της αυτοκινητοβιομηχανίας και των κατασκευών, και λειτουργεί δύο εγκαταστάσεις στο Οντάριο. Η εξαγορά έχει συγκεντρώσει την υποστήριξη του David McCall, διεθνούς προέδρου του συνδικάτου United Steelworkers, και αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του έτους. Η Cleveland-Cliffs αναμένει ότι η συμφωνία θα συμβάλει άμεσα στα κέρδη ανά μετοχή της για το 2024 και το 2025.
Αν και η συμφωνία πρόκειται να ενισχύσει τη θέση της Cleveland-Cliffs στον κλάδο, η έγκριση των καναδικών ρυθμιστικών αρχών παραμένει ένα σημείο που πρέπει να εξεταστεί. Οι αναλυτές της Citi σημείωσαν τον πρόσφατο έλεγχο τέτοιων συναλλαγών, αλλά ανέφεραν επίσης ότι ο χάλυβας δεν κατατάσσεται ως επίσημο κρίσιμο ορυκτό και ότι τα εν λόγω εργοστάσια βρίσκονταν προηγουμένως υπό αμερικανική ιδιοκτησία, γεγονός που ενδεχομένως διευκολύνει τις ρυθμιστικές ανησυχίες.
Η συναλλαγματική ισοτιμία που χρησιμοποιήθηκε για την εξαγορά βασίζεται στην τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία 1 δολάριο προς 1,3641 δολάρια Καναδά.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης