Οι αμοιβές χρηματοοικονομικών συμβούλων από συγχωνεύσεις και εξαγορές (Σ&Ε) στην Ασία έχουν φθάσει στο χαμηλότερο σημείο των τελευταίων 11 ετών κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024. Σύμφωνα με στοιχεία του London Stock Exchange Group (LSEG), οι αμοιβές αυτές ανήλθαν σε 1,5 δισ. δολάρια, σηματοδοτώντας σημαντική πτώση με ελάχιστες ενδείξεις βραχυπρόθεσμης ανάκαμψης. Η πτώση αυτή αποδίδεται τόσο στη μείωση του αριθμού των συμφωνιών που ανακοινώθηκαν όσο και των συμφωνιών που ολοκληρώθηκαν στην περιοχή.
Ειδικότερα, η Ιαπωνία αντιπροσώπευε το 40% των συνολικών αμοιβών για συγχωνεύσεις και εξαγορές στην Ασία, παρά τη συνολική μείωση. Οι επενδυτικές τράπεζες, οι οποίες έχουν ήδη αντιμετωπίσει την ανάγκη να περικόψουν εκατοντάδες θέσεις εργασίας τα τελευταία δύο χρόνια λόγω της ψυχραιμίας των κεφαλαιαγορών και της μείωσης των εσόδων, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν πρόσθετη πίεση λόγω αυτής της συρρίκνωσης των αμοιβών.
Η συνολική αξία των συναλλαγών που ανακοινώθηκαν στην Ασία μειώθηκε κατά 25% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, στα 317,5 δισ. δολάρια, φθάνοντας επίσης σε χαμηλό 11 ετών. Η πτώση αυτή υποδηλώνει ότι τα έσοδα από συναλλαγές ενδέχεται να συνεχίσουν να περιορίζονται. Επιπλέον, ο όγκος των ολοκληρωμένων συναλλαγών, ο οποίος ανήλθε σε 253 δισ. δολάρια, ήταν ο χαμηλότερος από το 2009 - έτος που σημαδεύτηκε από τις σοβαρές διαταραχές της αγοράς λόγω της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Ο Tom Barsha, επικεφαλής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών Ασίας-Ειρηνικού της Bank of America, σημείωσε ότι η μείωση του μέσου μεγέθους των συμφωνιών αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τον μειωμένο όγκο των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών φέτος, με τους επενδυτές να επιλέγουν ευκαιρίες μεσαίου μεγέθους αντί για μεγάλες μετασχηματιστικές συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Πρόσφατο παράδειγμα της επιβραδυνόμενης δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών αποτελεί η εγκαταλελειμμένη προσπάθεια εξαγοράς της Anglo American από τον όμιλο BHP Group (NYSE:BHP) με έδρα την Αυστραλία, ύψους 49 δισ. δολαρίων, τον περασμένο μήνα, η οποία θα ήταν μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες για τους τραπεζίτες παγκοσμίως το 2024.
Η Ιαπωνία, η οποία ήταν η μόνη αγορά στην Ασία που κατέγραψε αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών το 2023, είδε μείωση 23% στις ανακοινωθείσες συμφωνίες το πρώτο εξάμηνο του έτους στα 61 δισ. δολάρια, εν μέσω της εξασθένησης του γεν. Στην Κίνα, η επιβράδυνση της οικονομίας και οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις οδήγησαν σε μείωση κατά 25% των συνολικών συμφωνιών στα 108 δισ. δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδο από το πρώτο εξάμηνο του 2012.
Ενώ η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών στην Ασία έχει επιβραδυνθεί, οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές σημείωσαν αύξηση 16%, με τις συμφωνίες να ανέρχονται σε 1,5 τρισ. δολάρια.
Οι τραπεζίτες στην Ασία είναι αισιόδοξοι ότι τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, οι εξαγορές και οι επενδύσεις σε ψηφιακές υποδομές θα οδηγήσουν τις μελλοντικές συμφωνίες. Ο Rohit Satsangi, συν-επικεφαλής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών της Deutsche Bank για την Ασία και τον Ειρηνικό, ανέφερε ότι οι χορηγοί επαναφέρουν επιχειρήσεις στην αγορά και οι βελτιωμένες προοπτικές υποστηρίζονται από τις καλύτερες χρηματοπιστωτικές αγορές και το ευρύτερο φάσμα αγοραστών. Τόνισε επίσης ότι οι εξερχόμενες δραστηριότητες της Κίνας έχουν επαναληφθεί, με ενδιαφέρον για ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία τόσο από ιδιωτικές όσο και από κρατικές εταιρείες.
Παρά την τρέχουσα υποτονική εμπιστοσύνη των επενδυτών, η οποία συνδέεται στενά με τη δραστηριότητα των κεφαλαιαγορών και τις αποτιμήσεις, υπήρξε ανάκαμψη της δραστηριότητας των κεφαλαιαγορών το δεύτερο τρίμηνο. Αυτό έχει οδηγήσει σε αυξημένες συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές σε πρώιμο στάδιο, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιο θετική προοπτική για τη σύναψη συμφωνιών στην περιοχή στο μέλλον.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης