Καθώς ο FTSE Russell προετοιμάζεται για την ετήσια ανασυγκρότησή του αυτή την Παρασκευή, μια σημαντική άνοδος των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τη νέα σύνθεση των δεικτών αναφοράς του. Η ανασύσταση του Russell, η οποία συχνά οδηγεί σε μία από τις πιο πολυσύχναστες ημέρες συναλλαγών του έτους, θα τεθεί σε ισχύ μετά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή. Αυτό σηματοδοτεί το αποκορύφωμα της ετήσιας ενημέρωσης των δεικτών του FTSE Russell, μια διαδικασία που προτρέπει τους διαχειριστές κεφαλαίων να αναπροσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκιά τους ώστε να ταιριάζουν με τις αναθεωρημένες σταθμίσεις και συνιστώσες του δείκτη.
Η αναδιαμόρφωση επηρεάζει μια ποικιλία δεικτών Russell, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη Russell 1000, ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, και του δείκτη Russell 2000 των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης. Αυτοί οι δύο δείκτες μαζί αποτελούν τον δείκτη Russell 3000. Επιπλέον, οι δείκτες στυλ, όπως οι δείκτες Russell 1000 growth και Russell 2000 value, θα υποστούν επίσης αλλαγές.
Από την τελευταία ανασύσταση, οι μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, όπως η NVIDIA (NASDAQ:NVDA) και η Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), έχουν σημειώσει ισχυρό ράλι. Οι μετοχές της NVIDIA έχουν εκτοξευθεί κατά περίπου 180% και η Super Micro έχει σημειώσει αύξηση άνω του 230%. Άλλα αξιοσημείωτα κέρδη περιλαμβάνουν την Meta Platforms (NASDAQ:META) με άνοδο σχεδόν 75% και τη Microsoft (NASDAQ:MSFT) με άνοδο πάνω από 31%.
Σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή μετοχών της Jefferies, Steven DeSanctis, ο δείκτης ανάπτυξης Russell 1000 θα περιλαμβάνει πλέον λιγότερες από 400 μετοχές, με τα πέντε κορυφαία ονόματα να αντιπροσωπεύουν πάνω από το 44% του βάρους του δείκτη. Ο DeSanctis σημείωσε: "Όλα τα κορυφαία ονόματα συνεχίζουν να αποκτούν όλο και πιο χοντρό ποσοστό". Η αλλαγή στη στάθμιση θα επηρεάσει επίσης τον δείκτη ανάπτυξης Russell 2000, με προβλεπόμενη μείωση κατά 4,6% στη στάθμιση του τομέα της τεχνολογίας και αύξηση κατά 3,4% στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης.
Ο Bryant VanCronkhite, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Allspring Global Investments, υπογράμμισε ότι περίπου τα δύο τρίτα των στοιχείων του δείκτη ανάπτυξης Russell 1000 θα επικεντρωθούν στους τομείς της τεχνολογίας και των υπηρεσιών επικοινωνίας. Ανέφερε επίσης ότι περίπου 45 μετοχές αναμένεται να αποχωρήσουν από τον δείκτη ανάπτυξης, μειώνοντας τον αριθμό του σε λίγο πάνω από 390 ονόματα, σε αντίθεση με τα περίπου 870 του δείκτη αξίας.
Ο σπάνιος χαρακτήρας της ανασύστασης του FTSE Russell, η οποία πραγματοποιείται ετησίως με τριμηνιαίες προσθήκες αρχικών δημόσιων εγγραφών, έρχεται σε αντίθεση με άλλους παρόχους δεικτών που ενημερώνουν συνεχώς τους δείκτες τους. Το καλά δημοσιοποιημένο γεγονός της ανασύστασης ωθεί την αγορά σε πρόσθετη δραστηριότητα, καθώς παρέχει στους επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν από τις πιθανές μεταβολές των τιμών.
Κατά τη διάρκεια της ανασύστασης του Ιουνίου 2023, στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και στον Nasdaq διακινήθηκαν μετοχές των ΗΠΑ αξίας 72,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 61,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα, στο κλείσιμο της διαπραγμάτευσης της Παρασκευής, όπως αναφέρει ο FTSE Russell. Επιπλέον, ο ανώτερος στρατηγικός σύμβουλος της UBS για τις μετοχές των ΗΠΑ Patrick Palfrey εκτίμησε ότι οι διαχειριστές μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων ανάπτυξης είναι υποεπενδεδυμένοι κατά 16,7% στις δέκα κορυφαίες μετοχές αναφοράς. Ο Palfrey αναμένει αύξηση της στάθμισης των 10 κορυφαίων εταιρειών στον δείκτη ανάπτυξης Russell 1000 από 56,1% σε 61,3% μετά τη φετινή ενημέρωση.
Παρά την αυξανόμενη συγκέντρωση σε μετοχές ανάπτυξης μεγαλοκαπιταλιστικών εταιρειών όπως η NVIDIA, οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι η επίδραση της αναπροσαρμογής στην αγοραστική πίεση μπορεί να μετριαστεί από τους κανόνες διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου, οι οποίοι θα μπορούσαν να αυξήσουν το σφάλμα παρακολούθησης μεταξύ των διαχειριστών ανάπτυξης.
Από τον Δεκέμβριο του 2023, περίπου 10,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία είχαν ως σημείο αναφοράς τους αμερικανικούς δείκτες Russell, ενώ το παγκόσμιο σύνολο ανέρχεται σε 15,9 τρισεκατομμύρια δολάρια. Παρόλο που η Russell προσφέρει δείκτες που περιορίζουν ή αποκλείουν τις μετοχές με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση, δεν υπάρχουν τρέχοντα σχέδια για την τροποποίηση της μεθοδολογίας των δεικτών ώστε να αντιμετωπιστεί η συγκέντρωση της αγοράς.
Η Catherine Yoshimoto, Διευθύντρια Διαχείρισης Προϊόντων για τους δείκτες Russell US της FTSE Russell, δήλωσε: "Είμαστε εδώ ως πάροχος δεικτών για να αντικατοπτρίζουμε την αγορά. Αυτό είναι που ακούμε σταθερά από τους πελάτες μας ότι θέλουν". Ο Yoshimoto ανέφερε επίσης ότι η FTSE Russell διερευνά εναλλακτικές λύσεις, όπως δείκτες με ανώτατο όριο ή δείκτες αποκλεισμού για πελάτες με διαφορετικές ανάγκες.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης