Η Telecom Italia (BIT:TLIT), γνωστή και ως TIM, πρόκειται να ολοκληρώσει την πώληση του δικτύου σταθερής εγχώριας πρόσβασης στο αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο KKR την 1η Ιουλίου 2024. Η συναλλαγή αυτή σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή για τον ιταλικό τηλεπικοινωνιακό γίγαντα, καθιστώντας τον τον πρώτο μεγάλο ευρωπαϊκό κατεστημένο φορέα που εκποιεί το δίκτυο σταθερής τηλεφωνίας του.
Το δίκτυο που πωλείται περιλαμβάνει την κάλυψη σταθερής τηλεφωνίας της TIM με οπτικές ίνες και χαλκό, η οποία φτάνει σχεδόν στο 89% των ιταλικών νοικοκυριών. Μόνο το καλώδιο οπτικών ινών εκτείνεται σε πάνω από 23 εκατομμύρια χιλιόμετρα σε όλη την Ιταλία, αντιπροσωπεύοντας σημαντικό μέρος της τηλεπικοινωνιακής υποδομής της χώρας.
Μετά την πώληση, η TIM θα μεταφέρει περισσότερο από το ήμισυ του εγχώριου εργατικού δυναμικού της στην επιχείρηση δικτύου, μειώνοντας τον αριθμό των εργαζομένων της στην Ιταλία σε περίπου 16.000. Η εταιρεία αναμένει επίσης σημαντική μείωση του δανεισμού της κατά 14 δισ. ευρώ (15,02 δισ. δολάρια), μειώνοντάς τον σε 1,6-1,7 φορές τα βασικά της κέρδη, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών μίσθωσης.
Ο διευθύνων σύμβουλος Pietro Labriola έχει επιβλέψει το επιχειρηματικό σχέδιο για την πώληση, το οποίο έχει ως στόχο να παράσχει στην TIM την εμπορική ευελιξία που απαιτείται για να ανταγωνιστεί στην εγχώρια αγορά λιανικών υπηρεσιών. Επιπλέον, η πώληση αναμένεται να ανοίξει δρόμους για πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές, καθώς και συνεργασίες. Οι υπόλοιπες μονάδες της TIM περιλαμβάνουν τις TIM Consumer, TIM Enterprise και TIM Brasil, οι οποίες επικεντρώνονται στη συνδεσιμότητα, το cloud, τις υπηρεσίες κυβερνοασφάλειας και τις δραστηριότητες στη Βραζιλία, αντίστοιχα.
Η απόφαση για την πώληση του δικτύου απορρέει από τον αγώνα της TIM με καθαρό χρέος 27 δισ. ευρώ και μείωση των κερδών και των εσόδων στην εγχώρια δραστηριότητά της. Η εταιρεία αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό και αυξανόμενη πίεση από την αύξηση των επιτοκίων.
Η KKR έχει αποτιμήσει το δίκτυο της TIM σε περίπου 22 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων περίπου 3 δισ. ευρώ σε μεταβλητές συνιστώσες, οι οποίες εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από μια πιθανή μελλοντική συγχώνευση με τα περιουσιακά στοιχεία της Open Fiber, ενός κρατικά υποστηριζόμενου αντίπαλου φορέα εκμετάλλευσης δικτύου.
Η ιταλική κυβέρνηση, με επικεφαλής τον πρωθυπουργό Τζόρτζια Μελόνι, έχει εγκρίνει τη συμφωνία, σχεδιάζοντας να επενδύσει έως και 20% στο δίκτυο, αναγνωρίζοντας τη στρατηγική του σημασία. Επιπλέον, το ιταλικό ταμείο υποδομών F2i θα αποκτήσει μερίδιο 10%, ενώ το κρατικό επενδυτικό ταμείο ADIA του Άμπου Ντάμπι και το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα του Καναδά θα αποκτήσουν μερίδια 20% και 17,5% αντίστοιχα.
Η ανταπόκριση των επενδυτών στην αναδιαμόρφωση της TIM ήταν χλιαρή, με τις μετοχές να σημειώνουν πτώση 24% μετά την ανακοίνωση των νέων επιχειρηματικών προοπτικών από τον Labriola τον Μάρτιο. Από τότε η μετοχή έχει παλέψει για να ανακάμψει. Η Vivendi, βασικός μέτοχος της TIM, άσκησε ανοιχτή κριτική στην πώληση και προσέφυγε στη δικαιοσύνη αμφισβητώντας την απόφαση, εκφράζοντας ανησυχίες για τη βιωσιμότητα της υπολειπόμενης επιχείρησης.
Η συναλλαγματική ισοτιμία που αναφέρεται στο πλαίσιο δείχνει ότι 1 ευρώ ισοδυναμούσε με 0,9321 δολάρια κατά τη στιγμή της αναφοράς.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης