Οι αναλυτές της Piper Sandler υποβάθμισαν τη μετοχή της Tyson Foods (NYSE:TSN) από Neutral σε Underweight την Τρίτη, επισημαίνοντας διάφορους κινδύνους που δεν αντικατοπτρίζονται επί του παρόντος στην τιμή της μετοχής, συμπεριλαμβανομένων πιθανών αυξήσεων στο κόστος των βοοειδών και της πιθανότητας μείωσης των τιμών του βοείου κρέατος.
Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Tyson για το οικονομικό έτος 2024 παραμένει στα 2,69 δολάρια, αλλά η πρόβλεψη για τα EPS του οικονομικού έτους 2025 έχει μειωθεί από 4,73 δολάρια σε 3,45 δολάρια.
Επιπλέον, η Piper Sandler έχει μειώσει την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Tyson από 57 δολάρια σε 50 δολάρια, ευθυγραμμίζοντας τον στόχο με περίπου 12 φορές την εκτίμηση EPS για το ημερολογιακό έτος 2025. Αυτή η προσαρμογή στοχεύει στην καλύτερη αντιστοίχιση με τον ιστορικό μέσο δείκτη τιμής προς κέρδη της Tyson, που είναι περίπου 11,6 φορές.
Μεταξύ των βασικών σημείων που επισημάνθηκαν στην έκθεση, οι αναλυτές ανέφεραν ότι ενώ τα περιθώρια κέρδους στο βόειο κρέας θα μπορούσαν να επιδεινωθούν, η ζήτηση των καταναλωτών ήταν απροσδόκητα ισχυρή. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει ότι τα προβλήματα εφοδιασμού βοοειδών θα μπορούσαν να επιδεινωθούν περαιτέρω πριν βελτιωθούν.
"Η κατάσταση του εφοδιασμού μπορεί πιθανώς να χειροτερέψει πριν βελτιωθεί. Οποιαδήποτε ώθηση στον εφοδιασμό θα χρειαστεί περίπου 2 χρόνια για να εμφανιστεί", έγραψαν οι αναλυτές.
"Ακόμη και καθώς ο εφοδιασμός έχει κίνδυνο μείωσης βραχυπρόθεσμα (πιθανώς οδηγώντας σε υψηλότερο κόστος εισροών), οι ασυνήθιστα ευνοϊκές τιμές αποτελούν επίσης κίνδυνο εάν η ζήτηση των καταναλωτών μειωθεί, όπως θα περιμέναμε ήδη να συμβεί", πρόσθεσαν.
Στον τομέα των πουλερικών, η Piper Sandler επισημαίνει ενδείξεις ότι η προσφορά κοτόπουλου πρόκειται να αυξηθεί, γεγονός που θα μπορούσε να ασκήσει πτωτική πίεση στις τιμές.
Η εταιρεία παρατηρεί ότι ο αριθμός των αυγών που τοποθετούνται για επώαση και των νεοσσών που εκκολάπτονται στις ΗΠΑ αυξάνεται, με τα αυγά που τοποθετήθηκαν να φτάνουν σε υψηλό διετίας στις αρχές Αυγούστου 2024 και τους νεοσσούς που εκκολάφθηκαν να αυξάνονται κατά πάνω από 2,5% σε ετήσια βάση από τον Ιούλιο. Η αυξημένη προσφορά κοτόπουλου στην αγορά αναμένεται να προκαλέσει προκλήσεις στη σταθερότητα των τιμών.
Τα σημαντικά κέρδη αποδοτικότητας της Tyson από το κλείσιμο μονάδων παραγωγής κοτόπουλου στις αρχές του οικονομικού έτους 2024 έχουν σε μεγάλο βαθμό πραγματοποιηθεί, και περαιτέρω βελτιώσεις των περιθωρίων κέρδους στο οικονομικό έτος 2025 είναι απίθανο να είναι σημαντικές, σημειώνει η Piper Sandler.
Η Tyson ενδέχεται να επιδιώξει τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους μέσω μιας στροφής προς προϊόντα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας, αλλά αυτή η στρατηγική αντιμετωπίζει προκλήσεις λόγω του έντονου ανταγωνισμού, των αυξημένων επενδύσεων σε μάρκετινγκ και του κόστους προώθησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης