Οι αναλυτές της Citi αύξησαν την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Roku (NASDAQ:ROKU) από 60 σε 77 δολάρια, μια κίνηση που αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη της τράπεζας στις πρωτοβουλίες της εταιρείας που στοχεύουν στην επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων της πλατφόρμας. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή.
Σύμφωνα με σημείωμα που δημοσιεύτηκε την Τρίτη, η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), μια αλλαγή από την προηγούμενη μεθοδολογία αποτίμησης που χρησιμοποιούσε ένα πολλαπλάσιο της αξίας της επιχείρησης προς τους συνδρομητές (EV-sub).
Η απόφαση βασίζεται στην πρόσφατη επίδοση της Roku στη δημιουργία FCF, στην εστίαση της διοίκησης στο FCF και στις προσδοκίες ότι η εταιρεία θα παράγει πιο σημαντικό FCF στο μέλλον. Με αυτή την ενημέρωση αποτίμησης, η Citi αποτιμά πλέον τη Roku σε περίπου 34 φορές το προβλεπόμενο FCF του 2025, συν περίπου 16 δολάρια καθαρών μετρητών ανά μετοχή, οδηγώντας στη νέα τιμή-στόχο.
Οι μετοχές της Roku έχουν σημειώσει αύξηση περίπου 45% από τότε που η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου για το έτος 2024.
Η Citi αποδίδει αυτή την άνοδο στην αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στις στρατηγικές της Roku για την ενίσχυση των εσόδων της πλατφόρμας. Αυτές οι στρατηγικές περιλαμβάνουν μεγαλύτερη εστίαση στα έσοδα από συνδρομές, βελτίωση των ποσοστών πλήρωσης διαφημίσεων μέσω της χρήσης πλατφορμών ζήτησης τρίτων (DSPs) και βελτιωμένη αξιοποίηση της αρχικής οθόνης.
Οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι εκτιμήσεις της αγοράς για τη Roku είναι λογικές, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία αναμένεται να καταλάβει μεγαλύτερο μερίδιο της αυξητικής παγκόσμιας δαπάνης για ψηφιακή διαφήμιση βίντεο από ό,τι στο παρελθόν, εξαιρουμένης της περιόδου COVID.
Οι εκτιμήσεις της Wall Street υποδεικνύουν πρόσθετα έσοδα περίπου 205 εκατομμυρίων δολαρίων από τις νέες πρωτοβουλίες της Roku, κάτι που η Citi θεωρεί εφικτό.
"Εκτιμούμε ότι η Roku θα χρειαστεί να προσελκύσει περίπου 9 εκατομμύρια νέες συνδρομές ή να βελτιώσει τα ποσοστά πλήρωσης διαφημίσεων κατά περίπου 9%, για να δημιουργήσει περίπου 205 εκατομμύρια δολάρια σε πρόσθετα έσοδα", δήλωσαν οι αναλυτές της Citi.
"Η επίτευξη αυτών των στόχων μας φαίνεται λογική. Ως εκ τούτου, προβλέπουμε έσοδα πλατφόρμας σχετικά σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς", πρόσθεσαν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης