Η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τη Foot Locker (NYSE:FL) και εισήγαγε ένα βραχυπρόθεσμο Bearish Fresh Pick trading call μέχρι τον Νοέμβριο, σηματοδοτώντας πιθανούς κινδύνους πτώσης για τη μετοχή.
Η επενδυτική εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο από 35€ σε 27€.
Οι αναλυτές της Baird εξέφρασαν μια επιφυλακτική βραχυπρόθεσμη άποψη συναλλαγών λόγω της πιο υποτονικής πρόσφατης δαπάνης στις ΗΠΑ και της πιθανής μειωμένης ορατότητας των πωλήσεων τους επόμενους μήνες.
Ως εκ τούτου, προσάρμοσαν τις εκτιμήσεις τους για την αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων του δεύτερου εξαμήνου του οικονομικού έτους 2024 στο 1%, από το 3% της συναίνεσης, και έχουν ενσωματώσει επίσης περισσότερο συντηρητισμό στις εκτιμήσεις τους για το οικονομικό έτος 2025.
Ενώ η μετοχή έχει σημειώσει αύξηση 9% από τις αρχές Ιουλίου, ξεπερνώντας το κέρδος 5% του S&P 1500, η Baird ανησυχεί για την ασταθή απόδοση των πωλήσεων και τον αντίκτυπο των δυσκολότερων συγκρίσεων σε ετήσια βάση κατά την περίοδο Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου.
Μια συντομότερη περίοδος εορταστικών αγορών και μια αναμενόμενη αλλαγή ηγεσίας στη Nike, έναν από τους βασικούς προμηθευτές της Foot Locker, θα μπορούσαν επίσης να προσθέσουν στην αβεβαιότητα, σημειώνει η Baird.
"Κατά συνέπεια, βλέπουμε βραχυπρόθεσμους κινδύνους πτώσης για τη μετοχή προς τα χαμηλά 20€ εφαρμόζοντας το χαμηλό NTM P/E του Ιουλίου 12,5-13X στις μειωμένες εκτιμήσεις μας, και σηματοδοτούμε την άποψή μας για μια δυσμενή βραχυπρόθεσμη κατάσταση," δήλωσαν οι αναλυτές.
Έχουν επίσης μειώσει την εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2024 της Foot Locker κατά 0,15€ στα 1,40€, που είναι κάτω τόσο από το εύρος καθοδήγησης της εταιρείας 1,50€ έως 1,70€ όσο και από την εκτίμηση συναίνεσης των 1,59€.
Η Baird αναφέρει μια επιβράδυνση μεγαλύτερη από 400 μονάδες βάσης στις συγκρίσιμες πωλήσεις των ΗΠΑ σύμφωνα με στοιχεία τρίτων. Η αναθεωρημένη εκτίμηση αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική υπόθεση για την αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων και το μικτό περιθώριο του δεύτερου εξαμήνου, που αντισταθμίζεται εν μέρει από χαμηλότερη αναμενόμενη αύξηση των πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A).
Για το οικονομικό έτος 2025, η Baird έχει υιοθετήσει μια πιο συντηρητική στάση, μειώνοντας την εκτίμησή της για τα EPS σε 2,00€ από τα προηγούμενα 2,75€, που είναι κάτω από τη συναίνεση των 2,09€. Η εταιρεία αναγνωρίζει τη δυνατότητα της Foot Locker να προχωρήσει προς τον στόχο περιθωρίου του οικονομικού έτους 2028 του 8,5-9,0%, αλλά αναμένει μετρημένη πρόοδο λαμβάνοντας υπόψη τις αυξημένες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και τις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές αβεβαιότητες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης